Методы государственного регулирования денежного оборота

7. Методы государственного регулирования денежного оборота

Государственное регулирование денежного оборота представляет собой одну из важнейших задач государственной экономической политики.

В специальной и учебной литературе можно выделить две группы методов:

1.Стабилизация денежного обращения;

2.Банковское регулирование.

Стабилизация денежного обращения

Стабилизация денежного обращения призвана устранить или уменьшить негативные последствия снижения устойчивости денежной единицы. Среди методов государственного регулирования денежного обращения можно выделить следующие:

1.Деноминация;

2.Девальвация;

3.Реставрация (ревальвация);

4.Нуллификация (денежная реформа).

Деноминация

Деноминация–изменение (уменьшение) номинальной стоимости эмитируемых денег и установление обменного соотношения между наименования новой и прежней денежной единицами.

Деноминация не приводит к существенному преобразованию денежной системы и фактически сводится к замене денежной единицы, что имеет в основном техническое значение, так как облегчает и упрощает счет, но не ведет к созданию устойчивой денежной единицы.

Девальвация

Девальвация–снижение золотого содержания денежной единицы, а после Второй мировой войны–официального валютного курса к доллару США и его золотого содержания (золотовалютных резервов эмиссионного банка).

Проведение девальвации сопровождается рядом последствий, в том числе:

-  повышение экспортной заинтересованности и ухудшение условий импорта;

-  рост цен на внутреннем рынке, особенно по импортируемым товарам;

-  снижение ценности сбережений и накоплений в национальной валюте;

Девальвация изменяет соотношение уровней цен на внутреннем и зарубежных рынках, состояние торгового и платежного балансов, что позволяет стабилизировать денежное обращение через механизм рыночных цен, стерилизацию "излишней" денежной массы на валютном рынке и, как следствие, приведение в соответствие цен, денежной массы и золотовалютных резервов эмиссионного банка.

Реставрация (ревальвация)

Реставрация–восстановление прежнего золотого содержания денежной единицы, а после Второй мировой войны–официального валютного курса к доллару США и его золотого содержания (золотовалютных резервов эмиссионного банка)

По своему экономическому содержанию реставрация обратный девальвации процесс, который приводит к иным последствиям:

-  повышение импортной заинтересованности и ухудшение условий экспорта;

-  стабилизация и, возможно, снижение цен на внутреннем рынке, особенно по импортируемым товарам;

-  повышение ценности сбережений и накоплений в национальной валюте;

Реставрация также действует на денежное обращение посредством изменения соотношения уровней цен на внутреннем и зарубежных рынках и состояние торгового и платежного балансов.

Необходимо отметить, что как деноминация, девальвация и реставрация устраняют некоторые отрицательные последствия, сложившиеся в денежной сфере, но не приводят к долговременным улучшениям.

Нуллификация (денежная реформа)

Нуллификация–объявление об аннулировании сильно обесцененной единицы и введении новой валюты с изыманием из обращения выпущенных ранее денег.

В отличие от перечисленных выше методов стабилизации денежного обращения, нуллификация представляет собой радикальное устранение недостатков в денежной сфере, предусматривающее переход к применению новой устойчивой денежной единицы, изменение ее золотого содержания.

Нуллификация осуществляется в соответствии с законодательными актами, направленными на укрепление денежной системы страны.

Содержание и исторический опыт проведения нуллификации позволяют выделить следующие предпосылки ее успешного осуществления:

-  увеличение объема внутреннего предложения товаров и ограничение возможности роста цен;

-  бездефицитность бюджета;

-  наличие достаточных золотовалютных резервов, позволяющих поддерживать стабильность курса национальной валюты.

Проведение нуллификации не может гарантировать сохранение устойчивости новой денежной единицы в будущем.

Банковское регулирование

Под банковским регулированием понимается система мер, с помощью которых государство через Центральный банк занимается обеспечением устойчивого денежного оборота, предотвращением дестабилизирующих тенденций. В современных условиях регулирование денежного оборота сводится прежде всего к надзору за операциями банковской системы в интересах стабильности всей экономики.

Предпосылки развития банковского регулирования в промышленно-развитых странах значительно укрепились в 80-х гг. XX века, когда монетаристская теория стала определять выбор и применение финансовых инструментов государственной экономической политики, тем более, что определенное замедление процесса внутреннего накопления, ограниченные возможности мобилизации необходимых средств на рынке капиталов, интернационализация капитала усилили влияние денежного оборота на хозяйственное развитие в общемировом масштабе.

Законодательное регулирование банковской деятельности и денежно-кредитной политики в развитых странах обычно основывается на большом числе специальных законодательных актов, среди которых выделяются закон о Центральном банке и общий банковский закон.

В конечном итоге вся деятельность Центрального банка, система контроля за денежной эмиссией, инструментарий денежно-кредитной политики, банковское регулирование и законодательство должны создавать условия для функционирования экономики через нейтрализацию дестабилизирующих тенденций и различного рода злоупотреблений.

Значительная часть деятельности государства в данной области имеет технический характер, не зависящий от типа экономики. Вместе с тем денежно-кредитное регулирование объективно направлено на максимизацию эффективности рынка в интересах отдельных экономических агентов и всего государства.

Инструментарий денежно–кредитной политики промышленно-развитых стран и стран с переходной экономикой довольно широк и может быть сгруппирован следующим образом:

Инструменты прямого воздействия:

1. Банковский надзор–различные методы контроля за функционированием банков с точки зрения обеспечения их безопасности на основе сбора информации, требования соблюдения определенных балансовых коэффициентов;

2. Контроль за рынком капиталов–порядок выпуска акций и облигаций, включая стандартные правила-требования, очередность эмиссии, официальный предел внешних заимствований относительно самофинансирования, квоты выпуска облигаций и так далее;

3. Допуск к рынкам–регулирование открытия новых банков, разрешение операций иностранным банковским организациям;

4. Количественные ограничения–потолки ставок, прямое ограничение кредитования, периодическое "замораживание" процентных ставок;

5. Норма обязательных резервов–часть ресурсов банков, внесенных по требованию властей на беспроцентный счет в Центральный банк;

6. Регулирование фондовых и фьючерских операций путем установления обязательной маржи;

7. Нормы обязательного инвестирования в государственные ценные бумаги для банков и инвестиционных институтов.

Инструменты косвенного воздействия:

1. Официальная учетная ставка–ставка, по которой Центральный банк готов учитывать векселя или предоставлять кредиты другим банкам в качестве кредитора последней инстанции;

2. Операции на "открытом рынке"–операции Центрального банка по купле-продаже коммерческих и казначейских векселей, государственных облигаций и прочих ценных бумаг, а также краткосрочные операции с ценными бумагами с совершением обратной сделки через определенное время (REPO);

3. Моральное воздействие–рекомендации, заявления, собеседования играют важную роль в денежно-кредитной политике многих развитых стран;

4. Валютные интервенции–купля-продажа валюты для воздействия на курс и, следовательно, на спрос и предложение денежной единицы;

5. Управление государственным долгом–эмиссия государственных ценных бумаг снижает ликвидность банков, связывает их средства;

6. Таргетирование–установление целевых ориентиров роста одного или нескольких показателей денежной массы.

8. Эмиссия денег и организация эмиссионных операций

Возможность свободного перемещения денег между частями денежного оборота требует наличия системы вовлечения новых денег в хозяйственный оборот.

Выпуск денег в оборот происходит посредством создания государством или системой коммерческих банков бумажных или кредитных денег. При этом количество денег в обороте может и не увеличиваться.

Особым способом выпуска денег в оборот является эмиссия–выпуск денег в оборот, который приводит к общему увеличению денежной массы, находящейся в обороте.

Главная цель эмиссии безналичных денег – удовлетворение дополнительной потребности хозяйствующих субъектов в оборотных средствах.

Существует эмиссия безналичных денег и эмиссия наличных денег (эмиссия денег в обращение).

Эмиссия безналичных денег – первична, так как до появления наличных денег в обороте указанная операция должна быть отражена в виде записей на соответствующих счетах коммерческих банков.

В условиях административно–распределительной экономики любую эмиссию, как правило, осуществляет Государственный банк. В условиях рыночной экономики эмиссионная функция разделяется: эмиссия безналичных денег производится системой коммерческих банков, а эмиссия наличных денег – государственным центральным банком.

Эмиссия безналичных денег

Потребность в новых безналичных деньгах обеспечивается системой коммерческих банков и Центральным банком посредством выпуска кредитных денег.

В случае экономического роста или в связи с инфляцией будет постоянно возникать дополнительная потребность экономики в деньгах, поэтому возникает объективная необходимость реализации механизма эмиссии безналичных денег.

Эмиссия наличных денег (эмиссия денег в обращение)

Эмиссия наличных денег представляет собой их выпуск в обращение, при котором увеличивается масса наличных денег, находящаяся в обращении. Монополия на эмиссию наличных денег принадлежит центральному банку.

В рамках административно–распределительной системы величина эмиссии определялась на основании единых народнохозяйственных планов и служила объектом директивного планирования государством.

В условиях рыночной экономической системы величина эмиссии определяется центральным банком самостоятельно на основе макроэкономических прогнозов, стратегических направлений развития экономики, бюджетного планирования, прогнозов кассовых оборотов коммерческих банков, мировой конъюнктурой и тому подобное. Кроме определения оптимальной величины эмиссии денег в обращение, необходимо спрогнозировать ее распределение по отдельным регионам страны.

Важнейшей особенностью эмиссии денег в обращение является ее децентрализованный характер, что связано, во-первых, с непостоянной, быстро меняющейся потребностью коммерческих банков в наличных деньгах; во-вторых, с существенными сложностями и значительными временными лагами, возникающими при перевозке наличных денег (купюры и размен), что значительно увеличивает издержки обращения.

Организация эмиссии денег в обращение в России

Эмиссию наличных денег проводят Банк России и его расчетно-кассовые центры (РКЦ), расположенные в различных регионах страны и выполняющие расчетно-кассовое обслуживание расположенных в этих регионах коммерческих банков и государственных учреждений. Для эмиссии наличных денег в РКЦ открываются резервные фонды и оборотные кассы.

В резервных фондах хранится запас денежных знаков, предназначенных для выпуска их в обращение, в случае увеличения потребности хозяйства данного региона в наличных деньгах. Эти денежные знаки не считаются деньгами, находящимися в обращении, поскольку они не совершают движения, являются резервом. Резервными фондами РКЦ распоряжаются управления (городские, областные, республиканские) Центрального банка России.

В оборотной кассе приходуются и выдаются наличные деньги, то есть деньги пребывают в постоянном движении и считаются деньгами, находящимися в обращении. РКЦ обязаны выдавать коммерческим банкам наличные деньги в пределах остатка свободных средств на корреспондентских счетах, открытых в РКЦ.

В процессе обслуживания коммерческих банков могут возникать следующие ситуации:

1.  Если сумма поступлений наличных денег от коммерческих банков в оборотную кассу РКЦ превышает сумму выдач денег из нее, то деньги изымаются из обращения и переводятся из оборотной кассы в резервный фонд, то есть происходит эмиссия безналичных денег при уменьшении количества наличных денег в обращении;

2.  Если сумма выдачи наличных денег коммерческим банкам из оборотной кассы РКЦ превышает сумму поступлений наличных денег, то на основе разрешения управления Центрального банка РФ наличные деньги переводятся из резервного фонда в оборотную кассу РКЦ, то есть происходит эмиссия денег в обращение при уменьшении количества безналичных денег.

При осуществлении эмиссии одним РКЦ другой РКЦ может в то же время дополнительно изъять аналогичную сумму наличных денег, что не изменит совокупной величины денег в обращении. Данные о фактически проведенной эмиссии располагает только Правление Центрального банка, где составляется ежедневный эмиссионный баланс.

Таким образом, наличные деньги трансформируются из безналичных денег без изменения величины денежной массы, которая была создана системой коммерческих банков в результате действия механизма банковского мультипликатора.

Налично-денежный оборот. Денежное обращение

Налично-денежный оборот–это часть денежного оборота, равная сумме всех платежей, совершенных в наличной форме (банкноты, казначейские билеты, разменной монета) за определенный период времени.

В большинстве стран вне зависимости от модели экономики налично-денежный оборот составляет меньшую часть, но имеет большое значение, так как в этот оборот включены процессы получения и расходования большей части денежных доходов населения.

Анализ каналов движения показывает, что население взаимодействует с банками, финансовыми институтами различного назначения, предприятиями и организациями, а также между собой по следующим основаниям:

-  оплата труда предприятиями и организациями, выплата других денежных доходов;

-  выплата пенсий, пособий и стипендий, страховых возмещении по договорам страхования;

-  выдача кредитными организациями потребительских кредитов;

-  внесение денег во вклады и получение по вкладам;

-  оплата ценных бумаг и выплата по ним дохода;

-  расчеты с предприятиями розничной торговли и общественного питания;

-  платежи за жилищные и коммунальные услуги, подписка на периодическую печать;

-  уплата налогов, сборов, штрафов.

Налично-денежный оборот организуется государством в лице центрального (эмиссионного) банка. Основные принципы организации налично-денежного оборота указываются в специальном документе, регламентирующем порядок, правила и условия осуществления налично-денежного оборота на территории государства.

В Российской Федерации налично-денежный оборот организован в соответствии с "Порядком ведения кассовых операций в Российской Федерации" №40 от 22 сентября 1993 (для предприятий и организаций) и с "Положением о порядке ведения кассовых операций в кредитных организациях на территории Российской Федерации" №56 от 25 марта 1997 (для кредитных организаций).

Указанные документы определяют следующие принципы организации налично-денежного оборота в Российской Федерации:

1.Управление денежным обращением осуществляется Банком России в централизованном порядке и является объектом прогнозного планирования с целью обеспечения его устойчивого, эластичного экономного характера;

2.Для осуществления расчетов наличными деньгами каждое предприятие должно иметь кассу и вести кассовую книгу по установленной форме. Прием наличных денег предприятиями при осуществлении расчетов с населением производится с обязательным применением контрольно-кассовых машин;

3.Все предприятия и организации, кредитные организации должны хранить деньги в собственной кассе не выше установленного лимита. Лимит кассы для предприятий и организаций устанавливают кредитные организации, для кредитных организаций–Банк России;

4.Сверхлимитные деньги должны быть сданы предприятиями и организациями на расчетные счета, открытые в кредитных организациях, кредитными организациями–на корреспондентские счета в Банке России;

5.Получение наличных денег предприятиями и организациями возможно только в пределах свободного остатка денежных средств по чеку с четким указанием цели (символа кассплана) в тех кредитных организациях, где открыты их расчетные счета;

6.Расчет наличными деньгами между юридическими лицами ограничен максимальной суммой в 60,0 тыс. руб. по одной сделке.

Денежное обращение–это непрерывный процесс движения денег при выполнении ими своих функций, обслуживающей реализацию товаров и нетоварные платежи и расчеты в экономике.

Объективной основой возникновения денежного обращения является товарное производство. Становление и развитие капитализма расширяет денежное обращение, в которое включается кругооборот и оборот капиталов, обращение и обмен всего совокупного общественного продукта, включая доходы различных классов.

Необходимо отметить, что фактически обращаться могут только наличные деньги, так как движение денежной единицы в безналичном обороте отражается в виде записей по счетам в банке, то есть процесс движения денег замещается кредитными операциями, выполняемыми банками.

Таким образом, "денежное обращение" можно отнести только к налично-денежному обороту.

Безналичный денежный оборот–это часть денежного оборота, равная сумме всех платежей, совершенных в безналичной форме, по счетам клиентов кредитных организаций или взаимных расчетов за определенный период времени.

Безналичные расчеты осуществляются через кредитные организации (филиалы) и/или Банк России по счетам, открытым на основании договора банковского счета или договора корреспондентского счета (субсчета), если иное не установлено законодательством и не обусловлено используемой формой расчетов.

Предприятия и организации вправе открывать в кредитных организациях необходимое ему количество расчетных, депозитных и иных счетов в любой валюте, если это не противоречит законодательству и/или учредительным документам.

Расчетные операции по перечислению денежных средств через кредитные организации (филиалы) могут осуществляться с использованием:

-  корреспондентских счетов (субсчетов), открытых в Банке России;

-  корреспондентских счетов, открытых в других кредитных организациях;

-  счетов участников расчетов, открытых в небанковских кредитных организациях, осуществляющих расчетные операции;

-  счетов межфилиальных расчетов, открытых внутри одной кредитной организации.

Безналичный денежный оборот составляет значительную часть денежного оборота и представлен различными формами безналичных расчетов, действующих на основании следующих принципов:

1.  Осуществление расчетов между предприятиями и организациями по счетам, открытым в кредитных организациях для хранения и перевода денежных средств;

2.  Право владельца счета распоряжаться денежными средствами на счете, за исключением случаев, предусмотренных законодательством, выбирать любую форму расчетов и порядок их закрепления в хозяйственных договорах;

3.  Списание средств со счетов предприятий и организаций производится кредитной организацией либо по поручению плательщика, либо с его согласия (акцепта), форма которых утверждается законодательством;

4.  При недостаточности денежных средств на счете для удовлетворения всех предъявленных к нему требований списание средств осуществляется по мере их поступления в очередности, установленной законодательством.

Списание средств со счета плательщика осуществляется в соответствии со ст. 855 Гражданского кодекса "Очередность списания денежных средств со счета", согласно которой:

-  в первую очередь осуществляется списание по исполнительным документам, предусматривающим перечисление или выдачу денежных средств со счета для удовлетворения требований о возмещении вреда, причиненного жизни и здоровью, а также требований о взыскании алиментов;

-  во вторую очередь производится списание по исполнительным документам, предусматривающим перечисление или выдачу денежных средств для расчетов по выплате выходных пособий и оплате труда с лицами, работающими по трудовому договору, в том числе по контракту, по выплате вознаграждений по авторскому договору;

-  в третью очередь производится списание по платежным документам, предусматривающим перечисление или выдачу денежных средств для расчетов по оплате труда с лицами, работающими по трудовому договору (контракту), а также по отчислениям в Пенсионный фонд Российской Федерации, Фонд социального страхования Российской Федерации и Государственный фонд занятости населения Российской Федерации;

-  в четвертую очередь производится списание по платежным документам, предусматривающим платежи в бюджет и внебюджетные фонды, отчисления в которые не предусмотрены в третьей очереди;

-  в пятую очередь производится списание по исполнительным документам, предусматривающим удовлетворение других денежных требований;

-  в шестую очередь производится списание по другим платежным документам в порядке календарной очередности.

Таким образом, увеличение доли безналичного оборота позволяет снижать издержки денежного обращения, развивать кредитные отношения за счет временно свободных денежных средств предприятий и организаций, ускорять скорость обращения денег и сокращать долю теневой экономики.

В Российской Федерации осуществление безналичных расчетов между юридическими лицами в валюте Российской Федерации и на ее территории в формах, предусмотренных законодательством, форматы, порядок заполнения и оформления используемых расчетных документов, а также правила проведения расчетных операций по корреспондентским счетам (субсчетам) кредитных организаций (филиалов), в том числе открытых в Банке России, и счетам межфилиальных расчетов, производится согласно Положения Центрального банка Российской Федерации "О безналичных расчетах в Российской Федерации" №2-П от 12.04.2001.

Формы безналичных расчетов – это урегулированные законодательством способы и порядок исполнения денежных обязательств предприятий и организаций посредством расчетных документов установленного формата.

На территории Российской Федерации разрешены следующие формы безналичных расчетов:

-  расчеты платежными поручениями;

-  расчеты по аккредитиву;

-  расчеты чеками;

-  расчеты по инкассо.

В рамках форм безналичных расчетов в качестве участников расчетов рассматриваются плательщики и получатели средств (взыскатели), а также обслуживающие их банки и банки–корреспонденты.

Банки осуществляют операции по счетам на основании расчетных документов, которые представляют собой оформленное в виде документа на бумажном носителе или, в установленных случаях, электронного платежного документа.

Существует два типа расчетных документов:

-  распоряжение плательщика (клиента или банка) о списании денежных средств со своего счета и их перечислении на счет получателя средств;

-  распоряжение получателя средств (взыскателя) на списание денежных средств со счета плательщика и перечисление на счет, указанный получателем средств (взыскателем).

При осуществлении безналичных расчетов в формах, предусмотренных законодательством, используются следующие виды расчетных документов:

-  платежные поручения;

-  аккредитивы;

-  чеки;

-  платежные требования;

-  инкассовые поручения.

Расчеты платежными поручениями

Платежным поручением является распоряжение владельца счета (плательщика) обслуживающему его банку, оформленное расчетным документом, перевести определенную денежную сумму на счет получателя средств, открытый в этом или другом банке.

Платежные поручения принимаются банком независимо от наличия денежных средств на счете плательщика и исполняется в срок, предусмотренный законодательством, или в более короткий срок, установленный договором банковского счета либо определяемый применяемыми в банковской практике обычаями делового оборота.

Банк обязан информировать плательщика по его требованию об исполнении платежного поручения не позже следующего рабочего дня после обращения плательщика в банк, если иной срок не предусмотрен договором банковского счета. Порядок информирования плательщика определяется договором банковского счета.

Платежными поручениями могут производиться

-  перечисления денежных средств за поставленные товары, выполненные работы, оказанные услуги или для предварительной оплаты товаров, работ, услуг или для осуществления периодических платежей;

-  перечисления денежных средств в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды;

-  перечисления денежных средств в целях возврата/размещения кредитов (займов)/депозитов и уплаты процентов по ним;

-  перечисления денежных средств в других целях, предусмотренных законодательством или договором.

Расчеты по аккредитивам

Аккредитив представляет собой условное денежное обязательство, принимаемое банком (банк–эмитент) по поручению плательщика, произвести платежи в пользу получателя средств по предъявлении последним документов, соответствующих условиям аккредитива, или предоставить полномочия другому банку (исполняющий банк) произвести такие платежи.

Банками могут открываться следующие виды аккредитивов:

-  покрытые (депонированные) и непокрытые (гарантированные);

-  отзывные и безотзывные (могут быть подтвержденными).

При открытии покрытого (депонированного) аккредитива банк–эмитент перечисляет за счет средств плательщика или предоставленного ему кредита сумму аккредитива (покрытие) в распоряжение исполняющего банка на весь срок действия аккредитива.

При открытии непокрытого (гарантированного) аккредитива банк–эмитент предоставляет исполняющему банку право списывать средства с ведущегося у него корреспондентского счета в пределах суммы аккредитива. Порядок списания денежных средств с корреспондентского счета банка–эмитента по гарантированному аккредитиву определяется по соглашению между банками.

Отзывным является аккредитив, который может быть изменен или отменен банком–эмитентом на основании письменного распоряжения плательщика без предварительного согласования с получателем средств и без каких-либо обязательств банка–эмитента перед получателем средств после отзыва аккредитива.

Безотзывным признается аккредитив, который может быть отменен только с согласия получателя средств. По просьбе банка–эмитента исполняющий банк может подтвердить безотзывный аккредитив (подтвержденный аккредитив). Безотзывный аккредитив, подтвержденный исполняющим банком, не может быть изменен или отменен без согласия исполняющего банка. Порядок предоставления подтверждения по безотзывному подтвержденному аккредитиву определяется по соглашению между банками.

Платеж по аккредитиву производится в безналичном порядке путем перечисления суммы аккредитива на счет получателя средств.

Расчеты чеками

Чек–это ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя (юридическое лицо, имеющее денежные средства в банке) банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю (юридическое лицо, в пользу которого выдан чек).

Плательщик (банк, в котором размещены денежные средства чекодателя) обязан удостовериться всеми доступными ему способами в подлинности чека. Порядок возложения убытков, возникших вследствие оплаты плательщиком подложного, похищенного или утраченного чека, регулируется законодательством.

Чекодателем может выступать кредитная организация для использования чеков клиентами кредитной организации или в межбанковских расчетах при наличии корреспондентских отношений.

В случае, когда сфера обращения чеков ограничивается кредитной организацией и ее клиентами, чеки используются на основании договора о расчетах чеками, заключаемого между кредитной организацией и клиентом.

Чеки, выпускаемые кредитными организациями, могут применяться в межбанковских расчетах на основании договоров, заключаемых с клиентами, и межбанковских соглашений о расчетах чеками в соответствии с внутрибанковскими правилами проведения операций с чеками, разрабатываемыми кредитными организациями и определяющими порядок и условия использования чеков.

Чеки, выпускаемые кредитными организациями, не применяются для расчетов через подразделения расчетной сети Банка России.

Расчеты по инкассо

Расчеты по инкассо представляют собой банковскую операцию, посредством которой банк (банк–эмитент) по поручению и за счет клиента на основании расчетных документов осуществляет действия по получению от плательщика платежа. Для осуществления расчетов по инкассо банк–эмитент вправе привлекать другой банк (исполняющий банк).

Расчеты по инкассо осуществляются на основании платежных требований, оплата которых может производиться по распоряжению плательщика (с акцептом) или без его распоряжения (в безакцептном порядке), и инкассовых поручений, оплата которых производится без распоряжения плательщика (в бесспорном порядке).

Платежные требования и инкассовые поручения предъявляются получателем средств (взыскателем) к счету плательщика через банк, обслуживающий получателя средств (взыскателя).

Банк-эмитент, принявший на инкассо расчетные документы, принимает на себя обязательство доставить их по назначению. Данное обязательство, а также порядок и сроки возмещения затрат по доставке расчетных документов отражаются в договоре банковского счета с клиентом.

Учреждения и подразделения расчетной сети Банка России осуществляют экспедирование расчетных документов самих кредитных организаций и других клиентов Банка России в порядке, предусмотренном нормативными актами Банка России. Кредитные организации (филиалы) организуют доставку расчетных документов своих клиентов самостоятельно.

Расчеты платежными требованиями

Платежное требование является расчетным документом, содержащим требование кредитора (получателя средств) по основному договору к должнику (плательщику) об уплате определенной денежной суммы через банк.

Платежные требования применяются при расчетах за поставленные товары, выполненные работы, оказанные услуги, а также в иных случаях, предусмотренных основным договором.

Расчеты посредством платежных требований могут осуществляться с предварительным акцептом и без акцепта плательщика. Срок для акцепта платежных требований определяется сторонами по основному договору, но должен быть не менее пяти рабочих дней.

Без акцепта плательщика расчеты платежными требованиями осуществляются в случаях:

-  установленных законодательством;

-  предусмотренных сторонами по основному договору при условии предоставления банку, обслуживающему плательщика, права на списание денежных средств со счета плательщика без его распоряжения.

Расчеты инкассовыми поручениями

Инкассовое поручение является расчетным документом, на основании которого производится списание денежных средств со счетов плательщиков в бесспорном порядке.

Инкассовые поручения применяются:

-  в случаях, когда бесспорный порядок взыскания денежных средств установлен законодательством, в том числе для взыскания денежных средств органами, выполняющими контрольные функции;

-  для взыскания по исполнительным документам.

-  в случаях, предусмотренных сторонами по основному договору, при условии предоставления банку, обслуживающему плательщика, права на списание денежных средств со счета плательщика без его распоряжения.

Международные расчеты. Международные расчетные единицы

Международные расчеты–регулирование платежей по денежным требованиям и обязательствам, возникающим в связи с экономическими, политическими и культурными отношениями между юридическими лицами и гражданами разных стран.

Появление и изменения в международных расчетах связаны с развитием и интернационализацией товарного производства и обращения. Международные расчеты охватывают расчеты по внешней торговле товарами и услугами, кредитам, движению капиталов между странами, а также некоммерческие операции, оказание помощи развивающимся странам.

Международные расчеты включают в себя условия осуществления платежей, (валютно-финансовые и платежные), а также практическую деятельность банков по их проведению.

Деятельность банков

Деятельность банков в сфере международных расчетов, с одной стороны, регулируется национальным законодательством, с другой–определяется сложившейся практикой, которая существует в виде установленных правил и закрепляется отдельными документами. В основном международные расчеты осуществляется безналичным путем посредством записей на счетах банков. При этом ведущую роль в международных расчетах играют крупнейшие банки промышленно-развитых стран.

Для проведения международных расчетов используется либо собственная филиальная сеть банка, либо корреспондентские отношения с иностранными банками, по счетам "лоро" (счет банка-корреспондента, открытый в банке-респонденте) и "ностро" (счет банка-респондента, открытый в банке-корреспонденте), на которых банки поддерживают необходимые валютные позиции в соответствии со структурой и сроками предстоящих платежей.

Корреспондентские соглашения, заключенные между банками, определяют порядок расчетов, размер комиссии и методы пополнения счетов "лоро-ностро".

Валютно-финансовые и платежные условия

Выбор условий международных расчетов, которые закрепляются в контракте, определяет не только скорость и гарантии исполнения контракта, но суммы расходов, связанных с проведением операций через банки. При составлении условий контрактов обычно проявляется противоположность интересов экспортера, который стремится получить максимальную сумму валюты в кратчайший срок, и импортера, заинтересованного в выплате наименьшей суммы валюты, ускорении получения товара и отсрочке платежа до момента его конечной реализации.

Кроме этого, выбор условий контракта зависит от характера экономических и политических отношений между странами, соотношения сил контрагентов, их компетенции, а также от традиций и обычаев торговли данным товаром.

Межправительственные соглашения устанавливают общие принципы расчетов, а во внешнеторговых контрактах четко формулируются подробные условия расчетов, которые включают в себя следующие основные элементы:

-  валюта цены и платежа;

-  условия платежа;

-  средства платежа;

-  форма расчетов и банки, через которые эти расчеты будут осуществляться.

Валюта цены – валюта, в которой определяется цена на товар.

При выборе валюты, в которой фиксируется цена товара, большое значение имеют вид товара и способ определения цены. Кроме этого возможны случаи, когда валюта цены указывается в нескольких валютах (двух и более) или стандартной валютной корзине (СДР, ЭКЮ, ЕВРО) в целях страхования валютного риска.

Существуют пять основных способов определения цен товаров.

1.Твердая фиксация цен, при которой цены не меняются в период его исполнения. Этот способ применяется при тенденции к снижению цен на мировых рынках.

2.Фиксирование принципа определения цены на основе котировок того или иного товарного рынка на день поставки, а сама цена устанавливается в процессе исполнения сделки. Этот способ обычно практикуется при тенденции к повышению рыночных цен.

3.Цена твердо фиксируется при заключении контракта, но меняется в случае изменения рыночной цены свыше оговоренных пределов.

4.Скользящая цена, при которой возможны отклонения в зависимости от изменения элементов издержек. В интересах заказчика вводятся ограничения (общий предел изменения цены или распространения "скольжения" цены лишь на часть издержек и короткий период).

5.Смешанная форма, при которой часть цены твердо фиксируется, а часть устанавливается в скользящей форме.

Валюта платежа – валюта, в которой должно быть погашено обязательство импортера или заемщика.

Обычно, при нестабильности валютных курсов, цены фиксируются в наиболее устойчивой валюте, а платеж–в валюте страны-импортера, так как риск снижения курса валюты цены несет экспортер (кредитор), а риск ее повышения–импортер (должник).

В контракте, при не совпадении валюты цены и валюты платежа, должен оговаривается курс пересчета, формируемый на основе следующих условий пересчета:

-  курс определенного вида платежного средства;

-  дата, время и место корректировки;

-  курс, по которому осуществляется пересчет (offer, bid(ask), mid).

Выбор валюты цены и платежа влияет на валютную эффективность сделки, тем более, что при выборе цены необходимо учитывать дополнительные расходы, которые возникают по мере продвижения товаров от экспортера к импортеру: пребывание на складе страны экспортера; путь в порт; нахождение в порту; путь за границу; складирование за рубежом; доставка товара импортеру.

Условия платежа – совокупность обстоятельств, которые определяют факт возникновения обязательств покупателя осуществить расчеты с поставщиком согласно заключенного контракта.

Среди условий платежа различают:

-  наличные платежи;

-  расчеты с предоставлением кредита;

-  кредит с опционом наличного платежа.

Наличные платежи в международных расчетах–оплата экспортных товаров после их передачи (отгрузки) покупателю или платеж против документов, подтверждающих факт отгрузки товара согласно условиям контракта.

В случае отсутствия документов, подлежащих оплате, покупатель может получить товар до его оплаты, как правило, под сохранную расписку или банковскую гарантию.

Таким образом, наличные платежи производится либо после фактического прибытия товаров в порт назначения, либо–против извещения об отгрузке товара.

В зависимости от вида товара иногда применяют смешанные условия расчетов: частично – платеж против вручения продавцом товарных документов; окончательно – после приемки товаров покупателем.

Расчеты с предоставлением кредита – оплата экспортных товаров по истечению определенного времени после их передачи (отгрузки) покупателю.

В рамках расчетов с предоставлением коммерческого кредита импортер выписывает долговые обязательства на погашение полученного кредита в форме простого векселя либо дает письменное согласие на платеж (акцепт) на переводных векселях, выписанных экспортером. Данный вид расчетов отражает взаимосвязь международных валютно-кредитных и расчетных операций.

Коммерческий кредит предоставляется продавцом товара покупателю на сроки от нескольких месяцев до 5–8 лет, а в отдельных случаях и на более длительные сроки.

Расчеты с предоставлением коммерческого кредита могут сочетаться с наличными платежами, когда определенный процент стоимости оплачивается против представления коммерческих документов, а остальная часть – через установленный в контракте период времени.

Кроме коммерческого кредита на отдельных этапах исполнения внешнеторгового контракта стороны могут также вынужденно кредитовать друг друга, например, при платежах в форме аванса импортер кредитует экспортера, а при расчетах по открытому счету–поставщик кредитует покупателя.

Кредит с опционом наличного платежа–оплата экспортных товаров с правом выбора со стороны покупателя либо наличного платежа, либо коммерческого кредита.

В рамках кредита с опционом наличного платежа импортер, воспользовавшись правом отсрочки платежа, лишается скидки, предоставляемой ему при наличной оплате.

Средство платежа–способ исполнения обязательств импортера, используемый в международном обороте в качестве кредитного средства обращения.

Международные расчеты могут быть осуществлены следующими средствами платежа: вексель, платежное поручение, банковский перевод (почтовый и телеграфный), чек, пластиковые карточки. Чек и вексель подлежат оплате в той стране, в которой они депонированы.

Форма расчетов

Наиболее сложной частью платежных условий контракта являются выбор формы расчетов и формулирование деталей проведения расчетов. Увязка противоположных интересов контрагентов и организация их платежных отношений реализуются путем применения различных форм расчетов.

Исторически сложились следующие особенности международных расчетов, которые нашли свое отражение в многообразии форм расчетов:

1.Импортеры и экспортеры, их банки вступают в определенные обособленные от внешнеторгового контракта отношения, связанные с оформлением, пересылкой, обработкой товарораспорядительных и платежных документов, осуществлением платежей, что создает специфический объем обязательств и распределение ответственности;

2.Международные расчеты регулируются нормативными национальными законодательными актами, а также международными банковскими правилами и обычаями;

3.Международные расчеты являются объектом унификации. На конференциях в Женеве в 1930 и 1931 гг. приняты международные Вексельная и Чековая конвенции, направленные на унификацию вексельных и чековых законов и устранение сложностей использования векселей и чеков в международных расчетах. Международная торговая палата, созданная в Париже в начале XX в., разрабатывает и издает Унифицированные правила и обычаи для документарных аккредитивов и по инкассо, Унифицированные правила контрактных гарантий, ведет работу по подготовке правил по платежным гарантиям.

4.Международные расчеты имеют документарный характер (финансовый и коммерческий). К финансовым документам относятся платежные поручения, векселя, чеки; к коммерческим документам–счета-фактуры, коносаменты, железнодорожные, автомобильные и авиационные накладные, почтовые квитанции, страховые документы, сертификаты и тому подобное.

5.Международные платежи осуществляются в различных валютах, поэтому они тесно связаны с валютными операциями, куплей-продажей валют.

В процессе влияния на международные расчеты вида товара, являющегося объектом внешнеторговой сделки, наличия кредитного соглашения, платежеспособности и репутации контрагентов по внешнеэкономическим сделкам, конъюнктуры мирового рынка, были созданы и используются в настоящее время следующие основные формы международных расчетов:

1.Инкассо;

2.Документарный аккредитив;

3.Банковский перевод (аванс, открытый счет);

4.Расчеты с использованием чеков, векселей, банковских карточек;

5.Валютные клиринги.

Инкассо – банковская операция, посредством которой банк по поручению клиента получает платеж от импортера за отгруженные в его адрес товары и оказанные услуги, зачисляя эти средства на счет экспортера в банке.

В инкассовой форме расчетов участвуют: 1) доверитель–экспортер, поручающий инкассовую операцию своему банку; 2) банк-ремитент, которому доверитель поручает операцию по инкассированию; 3) инкассирующий банк, получающий валютные средства; 4) представляющий банк, делающий представление документов импортеру-плательщику; 5) плательщик–импортер.

Схема расчетов по документарному инкассо представляет следующую последовательность:

1.Экспортер (доверитель) заключает контракт с импортером (плательщиком) о продаже товаров на условиях расчетов по документарному инкассо и отправляет ему товар;

2.Экспортер (доверитель) передает банку-ремитенту инкассовое поручение и коммерческие документы;

3.Банк-ремитент пересылает инкассовое поручение и коммерческие документы представляющему банку;

4.Представляющий банк предъявляет указанные документы импортеру (плательщику);

5.Импортер производит оплату документов инкассирующему банку;

6.Инкассирующий банк переводит платеж банку-ремитенту;

7.Банк-ремитент зачисляет переведенную сумму на счет экспортера (доверителя).

Инкассирующий банк и банк-ремитент могут являться одним и тем же лицом – банком экспортера (доверителя), а представляющий банк – банком импортера (плательщика).

Инкассо может быть простым и документарным. Простое (чистое) инкассо означает взыскание платежа по финансовым документам; документарное (коммерческое) инкассо–по сопровождаемым коммерческим документам либо только по коммерческим документам.

В соответствии с Унифицированными правилами по инкассо инкассовые операции осуществляются банками на основе полученных от экспортера инструкций: "против платежа (Д/П)" или "против акцепта (Д/А)".

Таким образом, инкассовая форма расчетов связана с кредитными отношениями и является основной формой расчетов по контрактам на условиях коммерческого кредита.

Расчеты в форме инкассо дают определенные преимущества импортеру, основное обязательство которого состоит в осуществлении платежа против товарных документов, дающих ему право на товар, при этом нет необходимости заранее отвлекать средства из своего оборота. При этом экспортер продолжает сохранять юридически право распоряжения товаром до оплаты импортером, если не практикуется пересылка непосредственно покупателю одного из оригиналов коносамента для ускорения получения товара.

Инкассовая форма расчетов имеет существенные недостатки для экспортера, так как, во-первых, экспортер несет риск, связанный с возможным отказом импортера от платежа, Во-вторых, существует значительный разрыв во времени между поступлением валютной выручки по инкассо и отгрузкой товара.

Для устранения отмеченных недостатков инкассо на практике применяются дополнительные условия:

-  импортер производит оплату против телеграммы банка-экспортера о приеме и отсылке на инкассо товарных документов (телеграфное инкассо). Этот вид инкассо не получил широкого распространения;

-  по поручению импортера банк выдает в пользу экспортера платежную гарантию, принимая на себя обязательство перед экспортером оплатить сумму инкассо при неплатеже со стороны импортера. Иногда банк импортера авалирует вексель импортера, что аналогично выдачи платежной гарантии;

-  экспортер прибегает к банковскому кредиту для покрытия иммобилизованных ресурсов под ожидаемые поступления денежных средств по инкассо.

Аккредитив–это соглашение, в силу которого банк обязуется по просьбе клиента произвести оплату документов третьему лицу (бенефициару, в пользу которого открыт аккредитив) или произвести оплату, акцепт тратты, выставленной бенефициаром, или негоциацию (покупку) документов.

Обязательство банка по аккредитиву является самостоятельным и не зависит от правоотношений сторон по коммерческому контракту. Это положение направлено на защиту интересов банков и их клиентов: экспортеру обеспечивает ограничение требований к оформлению документов и получению платежа только условиями аккредитива; импортеру–четкое выполнение экспортером всех условий аккредитива.

В расчетах по документарному аккредитиву участвуют: импортер (приказодатель), который обращается к банку с просьбой об открытии аккредитива; банк-эмитент, открывающий аккредитив и уполномоченный на оплату документов; авизующий банк, которому поручается известить экспортера об открытии в его пользу аккредитива, передать ему текст аккредитива, удостоверив его подлинность; экспортер (бенефициар), в пользу которого открыт аккредитив.

Схема расчетов по документарному аккредитиву представляет следующую последовательность:

1.Импортер (приказодатель) представляет в банк-эмитент заявление на открытие аккредитива;

2.Банк импортера (банк-эмитент), открывший аккредитив, направляет аккредитивное письмо одному из своих корреспондентов в стране экспортера, назначая его авизующим банком и поручая ему передать аккредитив экспортеру (бенефициару).

3.После получения открытого в его пользу аккредитива (как обеспечения платежа товара) экспортер (бенефициар) производит отгрузку товара и представляет документы, как правило, в авизующий банк, который пересылает их для оплаты банку-эмитенту.

4.После проверки правильности оформления документов банк-эмитент производит их оплату согласно инструкциям авизующего банка и выдает документы импортеру, который получает товар.

5.Поступившая выручка зачисляется на счет экспортера.

Полномочия по оплате документов могут быть переданы от банка-эмитента авизующему банку, который в этом случае производит оплату документов экспортеру в момент их представления в банк.

Если у исполняющего банка и банка-эмитента нет взаимных корреспондентских счетов, то в расчетах принимает участие третий (рамбурсирующий) банк, в котором открыты корреспондентские счета указанных банков. При открытии аккредитива банк-эмитент дает инструкции (рамбурсное полномочие) рамбурсирующему банку оплачивать требования исполняющего банка в течение срока действия и в пределах суммы аккредитива.

Виды аккредитивов разнообразны и классифицируются по следующим принципам.

1.С точки зрения возможности изменения или аннулирования аккредитива банком эмитентом различаются: безотзывный аккредитив (твердое обязательство банка-эмитента не изменять и не аннулировать его без согласия заинтересованных сторон, при отсутствии соответствующего указания аккредитив считается безотзывным) и отзывный аккредитив (обязательство банка-эмитента может быть изменено или аннулировано в любой момент без предварительного уведомления бенефициара);

2.С точки зрения дополнительных обязательств другого банка по аккредитиву различаются подтвержденный (банк-эмитент уполномочивает или просит другой банк подтвердить его безотзывный аккредитив, что означает твердое обязательство подтверждающего банка в дополнение к обязательству банка-эмитента по платежу, акцепту или негоциации тратты) и неподтвержденный аккредитивы;

3.С точки зрения возможности возобновления аккредитива применяются ролловерные (револьверные, возобновляемые) аккредитивы (открываются на часть стоимости контракта с условием восстановления первоначальной суммы аккредитива после его полного использования);

4.С точки зрения возможности использования аккредитива вторыми бенефициарами (непосредственными поставщиками товара) различаются переводные (трансферабельные) аккредитивы (по указанию бенефициара аккредитив может быть переведен не более одного раза полностью или частично вторым бенефициаром в стране последнего или в другой стране);

5.С точки зрения наличия валютного покрытия различаются покрытый (при открытии аккредитива банк-эмитент переводит валюту в сумме аккредитива, как правило, авизующему банку.) и непокрытый аккредитивы. К другим формам покрытия аккредитивов относятся депозитные и блокированные счета, страховые депозиты и так далее. В современных условиях преобладают непокрытые аккредитивы.

6.С точки зрения возможностей реализации аккредитива различаются: аккредитивы с платежом против документов и акцептные аккредитивы (акцепт тратт банком-эмитентом при условии выполнения всех требований аккредитива); аккредитивы с рассрочкой платежа; аккредитивы с негоциацией (покупкой) документов.

Существует еще достаточно много разнообразных форм аккредитивов: денежный аккредитив (именной документ, содержащий поручение о выплате денег получателю в течение определенного срока при соблюдении указанных в нем условий); циркулярный аккредитив со свободной негоциацией (обращение стать авизующим к любому банку); компенсационный или "back-to-back" (форма аккредитива с посредником, не имеющим собственного товара), резервный гарантийный аккредитив или "stand by" (используется для длинной цепочки покупателей и продавцов, в основном нефть, и служит гарантией выполнения контрагентами взятых на себя обязательств по контракту через возможность обратиться в банк импортера за получением платежа).

Таким образом, аккредитив–наиболее надежная и сложная форма расчетов, требующая дополнительных затрат для оплаты комиссии за открытие и реализацию аккредитива.

Для импортера аккредитивная форма расчетов ведет к иммобилизации и распылению его капиталов, поскольку он должен открыть аккредитив до получения и реализации товаров, но одновременно дает ему возможность контролировать (через банки) выполнение условий сделки экспортером.

Для экспортера после авансовых платежей расчеты в форме аккредитива являются наиболее выгодными, так как это единственная форма расчетов (кроме гарантийных операций банков), содержащая обязательство банка произвести платеж.

Банковский перевод – поручение одного банка другому выплатить переводополучателю определенную сумму на основании поручения плательщика.

В расчетах по банковским переводам участвуют: перевододатель (должник); банк перевододателя, принявший поручение; банк, осуществляющий зачисление суммы перевода переводополучателю; переводополучатель.

В форме банковского перевода осуществляются оплата инкассо, платежи в счет окончательных расчетов, авансовые платежи. Кроме того, посредством перевода производятся перерасчеты и другие операции.

Банковский перевод осуществляется по почте или телеграфу соответственно почтовыми или телеграфными платежными поручениями; в настоящее время–по системе SWIFT.

Экономическое содержание банковских переводов зависит от того, осуществляется оплата товаров или услуг до их поставки (расчеты в форме аванса) или после их получения импортером (расчеты в форме открытого счета).

Расчеты в форме аванса наиболее выгодны для экспортера, так как оплата товаров производится импортером до отгрузки, а иногда даже до их производства. В данном случае импортер, оплачивая товар авансом, кредитует экспортера.

По поручению экспортера на сумму авансового платежа банк экспортера обычно выдает в пользу импортера гарантию возврата полученного аванса в случае невыполнения условий контракта и непоставки товара.

Расчеты по открытому счету осуществляются импортером периодическими платежами экспортеру после получения товара.

Особенностью данной формы расчетов является то, что движение товаров опережает движение денег. Расчеты при этом оторваны от товарных поставок и связаны с коммерческим кредитом, причем обычно экспортер односторонне кредитует импортера. Если поставки товаров осуществляются взаимно с последующими расчетами по открытому счету, то они отражаются на контокорренте (едином счете), происходят двухстороннее кредитование и зачет взаимных требований. Сумма текущей задолженности учитывается в книгах торговых партнеров. Данная форма международных расчетов связана с кредитом по открытому счету.

Расчеты по открытому счету наиболее выгодны для импортера, так как он производит последующую оплату полученных товаров, а процент за предоставляемый кредит при этом отдельно не взимается.

Для экспортера эта форма расчетов наименее выгодна, поскольку не содержит надежной гарантии своевременности платежа, замедляет оборачиваемость его капитала, иногда вызывает необходимость прибегать к банковскому кредиту. Иногда применяется соглашение об открытии специального счета "эскроу", на который зачисляются доходы от экспорта в конвертируемой валюте. Наличие такого счета повышает доверие экспортера к платежеспособности импортера.

Расчеты с использованием векселей и чеков

Для осуществления международных расчетов применяются переводные векселя (тратты), выставляемые экспортером на импортера.

Тратта – документ, составленный в установленной законом форме и содержащий безусловный приказ кредитора (трассанта) заемщику (трассату) об уплате в указанный срок определенной суммы денег названному в векселе третьему лицу (ремитенту) или предъявителю.

За оплату векселя ответственность несет акцептант, в качестве которого выступает импортер или его банк. Акцептованные банками тратты легко превратить в наличные деньги путем учета.

При расчетах с использованием векселя экспортер передает тратту и товарные документы на инкассо своему банку, который получает валюту с импортера. Импортер становится собственником этих документов лишь против оплаты или акцепта тратты. Срок оплаты векселя при экспортных поставках в кредит обусловлен договоренностью сторон.

Используя один вексель как средство платежа, можно погасить несколько различных денежных обязательств с помощью передаточной надписи (индоссамента) на нем. Различают именной ("платите приказу "х", подпись "у"); бланковый (подпись "у") ограниченный (платите только "х", подпись "у"); безоборотный (платите без оборота приказу "х", подпись "у"), условный (например, после выборов платите приказу "х", подпись "у") индоссаменты.

В международных расчетах используются также чеки. Если платеж осуществляется с помощью чека, то должник (покупатель) либо самостоятельно выставляет чек (чек клиента), либо поручает его выписку банку (чек банка). Чек подлежит оплате (инкассации) по предъявлении.

С 60х годов XX в. в международных расчетах активно используются кредитные карточки. Кредитная карточка–именной денежный документ, дающий право владельцу приобретать товары и услуги с использованием безналичных расчетов.

Валютные клиринги

В ряде случаев осуществления международных расчетов наблюдается вмешательство государства посредством периодического проведения валютных клирингов.

Валютный клиринг–соглашение между правительством двух и более стран об обязательном взаимном зачете международных требований и обязательств.

Причинами введения валютных клирингов в 30-х гг. XX века явились: нестабильность экономики, неуравновешенность платежных балансов, неравномерное распределение золотовалютных резервов, отмена золотого стандарта во внутреннем денежном обращении, инфляция, валютные ограничения, обострение конкурентной борьбы.

Цели валютного клиринга различны в зависимости от валютно-экономического положения страны: выравнивание платежного баланса без затрат золотовалютных резервов; получение льготного кредита от контрагента, имеющего активный платежный баланс; ответная мера на дискриминационные действия другого государства; безвозвратное финансирование страной с активным платежным балансом страны с пассивным платежным балансом.

Главные отличия валютного клиринга от внутреннего межбанковского клиринга заключается в следующем:

1.Зачеты по внутреннему клирингу между банками производятся в добровольном порядке, а по валютному клирингу–в обязательном порядке, то есть при наличии клирингового соглашения между странами экспортеры и импортеры не имеют права уклоняться от расчетов по клирингу;

2.По внутреннему клирингу сальдо зачета немедленно превращается в деньги, а при валютном клиринге возникает проблема погашения сальдо.

Характерной чертой валютных клирингов является замена валютного оборота с зарубежными контрагентами расчетами в национальной валюте с клиринговыми банками, которые осуществляют окончательный зачет взаимных требований и обязательств.

Формы валютного клиринга разнообразны и могут быть классифицированы по следующим основным признакам:

1.По числу стран-участниц различаются односторонние, двухсторонние, многосторонние и международные (только проект 1943 года, разработанный Дж.М. Кейнсом) клиринги;

2.По объему операций различаются полный клиринг (охватывающий до 95% платежного оборота) и частичный (распространяющийся на определенные операции);

3.По способу регулирования сальдо клирингового счета различаются клиринги: со свободно конвертируемым сальдо, с условной конверсией (по истечении определенного периода после образования сальдо); неконвертируемым сальдо (сальдо не может быть обменено на иностранную валюту и погашается в основном товарными поставками).

Объемы товарооборота и клиринга практически никогда не совпадают. Возможны различные их сочетания в зависимости от вида клиринга. При частичном клиринге товарооборот превышает объем клиринговых расчетов; при полном клиринге – наоборот, так как по клирингу проходят текущие и финансовые операции платежного баланса, включая сделки с ценными бумагами.

Валюта клиринга может быть любой, так как с экономической точки зрения безразлично, в какой валюте осуществляются клиринговые расчеты, если используется одна валюта. При расчетах через валютный клиринг деньги выполняют функции меры стоимости и средства платежа. При взаимном зачете требований без образования сальдо деньги выступают как идеальные. При клиринговых расчетах возникают две категории валютного риска: замораживание валютной выручки при неконвертируемом клиринге и потери при изменении курса.

Валютные клиринги оказывают двоякое влияние на внешнюю торговлю. С одной стороны, они смягчают негативные последствия валютных ограничений, давая возможность экспортерам использовать валютную выручку. С другой стороны, при этом приходится регулировать внешнеторговый оборот с каждой страной в отдельности, а валютную выручку можно использовать только в той стране, с которой заключено клиринговое соглашение, то есть вместо выручки в конвертируемой валюте они получают национальную валюту, что делает валютный клиринг для экспортеров невыгодным.

Многосторонний валютный клиринг отличается от двухстороннего тем, что зачет взаимных требований и обязательств и балансирование международных платежей осуществляются между всеми странами, охваченными клиринговым соглашением. Впервые в истории подобный клиринг в форме Европейского платежного союза функционировал с июня 1950 по декабрь 1958. В нем участвовали 17 стран Западной Европы.

Многосторонний клиринг был создан по инициативе и при поддержке США, которые использовали его для преодоления валютных барьеров, препятствовавших внедрению американского капитала, для распределения помощи по "плану Маршалла" и вторжения доллара в международные расчеты Западной Европы.

Валютой ЕПС являлась международная счетная валютная единица – эпунит (европейская платежная единица), золотое содержание которой было эквивалентно содержанию доллара того периода (0,888671 г чистого золота).

Многосторонний порядок взаимных зачетов и погашения задолженности означал сдвиг в сторону либерализации торговли и валютных отношений по линии введения частичной обратимости западноевропейских валют в доллар, чего так упорно добивались США после второй мировой войны.

Проект Международного клирингового союза (МКС) был разработан Дж.М. Кейнсом в апреле 1943 г. в противовес "плану Уайта" (США) о реформе послевоенной мировой валютной системы.

Проект МКС был основан на следующих принципах:

1.Членами его должны быть центральные банки, которые обязаны предоставлять руководящим органам любую экономическую информацию. МКС открывал бы им текущие счета в банкорах–мировых кредитных деньгах–и осуществлял взаимные безналичные расчеты между ними, а также наблюдал за обоснованным выпуском банкор;

2.МКС должен был выпустить вместо золота банкоры, которые приравнивались бы к определенному количеству золота и служили бы базой для определения валютных паритетов и покрытия дефицита платежных балансов, то есть для межгосударственных расчетов. Антизолотая направленность проекта МКС, основанного на международной счетной валютной единице, отражала интересы Великобритании, обеспечивая независимость ее валютной политики от США, где в этот период было сосредоточено почти 75% официальных запасов золота капиталистического мира;

3.Сальдо взаимных расчетов через МКС должно было по проекту покрываться с помощью автоматических взаимных кредитов стран-членов. С этой целью предусматривалось открытие кредита странам-членам в форме овердрафта без предварительного депонирования золота или иностранной валюты;

4.Для каждой страны должна была устанавливаться квота в размере 75% среднего объема ее внешней торговли за три предвоенных года вне зависимости от размера ее официального золотого запаса и национального дохода. Это соответствовало стремлению Великобритании обеспечить себе господствующее положение в послевоенной мировой валютной системе;

5.Квота должна была служить инструментом регулирования задолженности страны по отношению к МКС, выступающему одновременно кредитором и задолжником. Основная идея проекта МКС проста: валютная выручка одной страны должна использоваться другой страной.

В связи с тем, что проект МКС отвечал, прежде всего, интересам Великобритании, то, в результате бурного обсуждения на Бреттон-вудской конференции, этот проект был подвергнут острой критике со стороны США, и официально победил "план Уайта" о послевоенной реформе мировой валютной системы.

Роль национальных валют и золота в международных расчетах

Историческая закономерность развития платежно-расчетных отношений подчинена принципу вытеснения золота кредитными деньгами не только из внутренних, но и из международных расчетов. Даже в период господства золотого стандарта золото служило лишь средством погашения пассивного сальдо платежного баланса, а с отменой золотого стандарта отпала необходимость оплаты золотом международных обязательств.

Тем не менее, золото используется как чрезвычайные мировые деньги при непредвиденных обстоятельствах (войны, экономические потрясения и так далее.) или когда другие возможности исчерпаны. Например, в годы Второй мировой войны многие международные платежи погашались стандартными слитками, после войны–сальдо по многостороннему клирингу (Европейский платежный союз 1950–1958) также погашалось золотом (в начале–40%, с 1955–75%).

В современных условиях страны исполняют обязательства по внешнеторговым контрактам и кредитным соглашениям через реализацию части официальных золотых запасов в необходимой валюте платежа, то есть золото используется в международных расчетах опосредствованно через операции на рынках золота.

Преимущественное использование национальных валют в международных расчетах усиливает зависимость их эффективности от курсовых колебаний, экономической и валютной политики стран-эмитентов этих валют.

До Первой мировой войны доля фунтов стерлингов в международных расчетах составляла 80%, в 1948–40%, в начале 90-х годов–5%. В этот же период доля доллара США возросла почти до 75% в 1982, а затем, в 90-х годах, снизилась до 55%, так как в качестве валюты платежа стали выступать немецкие марки (в настоящее время ЕВРО), японские иены, швейцарские франки и другие валюты ведущих стран–участников международных расчетов.

Международные расчетные единицы

Международная расчетная (счетная) валютная единица используется как условный масштаб для соизмерения международных требований и обязательств, установления валютного паритета и курса, как международное платежное и резервное средство.

С 70-х годов в международных расчетах новым явлением стало использование международных расчетных валютных единиц:

-  СДР (SDR – Special Drawing Rights)–специальные права заимствования (СПЗ), которые используются преимущественно в межгосударственных расчетах;

-  ЭКЮ, постепенно заменяемая ЕВРО в 1999-2000 гг. (ECU – European Currency Unit) – европейская валютная единица, которая используется в официальном и частном секторе как валюты цены и валюты платежа в рамках Европейской валютной системы (ЕВС).

Перспектива развития ЕВРО достаточно интересна, так как с 1 января 1999 ЕВРО стал общей валютой, которая с 1 января 2002 введена в денежное обращение 11 из 15 стран ЕС, а с 1 июля 2002 произошло изъятие из обращения национальных валют и полный переход хозяйственного оборота стран-участниц на ЕВРО.

Контрольные вопросы:

1.  В чем отличие рационалистической и эволюционной теории возникновения денег?

2.  Почему роль всеобщего эквивалента стали выполнять благородные металлы?

3.  Какие функции выполняют деньги?

4.  Что такое масштаб цен и как он определяется в условиях отсутствия золотого содержания денежной единицы?

5.  Какую роль играют деньги в процессе воспроизводства?

Тема 2. Инфляция. Формы ее проявления, причины и социально-экономические последствия

План

1.  Инфляция как экономическая категория

2.  Виды инфляции

3.  Причины инфляции. Инфляция и безработица

4.  Последствия инфляции

5.  Особенности современной инфляции. Особенности инфляции в России

1. Инфляция как экономическая категория

Как экономическое явление инфляция существует уже длительное время. Термин инфляция (от латинского inflatio–вздутие) впервые стал употребляться в Северной Америке в период гражданской войны 1861–1865 гг. и обозначал процесс разбухания бумажно-денежного обращения. В XIX в. этот термин употреблялся также в Англии и Франции. Широкое распространение в экономической литературе понятие инфляция получило в XX в. после первой мировой войны, а в советской экономической литературе–с середины 20-х гг.

Инфляция–это сложное социально-экономическое явление, порождаемое диспропорциями воспроизводства в различных сферах рыночного хозяйства. Инфляция представляет собой одну из наиболее острых проблем современного развития экономики во многих странах мира.

Сущность инфляции

Наиболее общее (традиционное) определение: инфляция–переполнение каналов обращения денежной массой сверх потребностей товарооборота, что вызывает обесценение денежной единицы и соответственно рост товарных цен.

Однако такое определение инфляции нельзя считать полным. Инфляция, хотя она и проявляется в росте товарных цен, не может быть сведена лишь к чисто денежному феномену.

Поэтому более точным (корректным) определением будет следующее: инфляция–дисбаланс совокупного спроса и совокупного предложения (форма нарушения общего равновесия), проявляющийся в общем (повышение цен охватывает все рынки и это характерно для экономики в целом) непрерывном (рост цен происходит постоянно) росте цен.

Таким образом, в результате непрерывного и общего роста цен происходит падение покупательной способности денег, их обесценение.

Тем не менее, в период инфляции растут не все цены. Цены на одни товары могут расти, на другие оставаться стабильными; цены на одни товары могут расти быстрее, чем на другие. В основе этих пропорций лежит разное соотношение между спросом и предложением и различная эластичность.

Кроме того, не всякое повышение цен служит показателем инфляции. Цены могут повышаться вследствие изменений в динамике производительности труда, циклических и сезонных колебаний, структурных сдвигов в системе воспроизводства, монополизации рынка, государственного регулирования экономики, введения новых ставок налогов, девальвации и ревальвации денежной единицы, изменения конъюнктуры рынка, воздействия внешнеэкономических связей, стихийных бедствий и тому подобное.

Похожие работы

Разработка автоматизированной информационной системы дистанционного обучения по дисциплине "Финансы и кредит"

Скачать

146463

19

10

... с положительностью сальдо поступлений и расходов и малым сроком окупаемости. 6. Обеспечение безопасности жизнедеятельности в системе ДО В данном дипломном проекте разработана автоматизированная информационная система дистанционного обучения по дисциплине “Финансы и кредит”. Ее использование тесно связано с применением ПЭВМ, поэтому организация рабочего места пользователя системы должна ...

АУДИТ (Программа, методические указания, задания для выполнения контрольной работы и контрольные вопросы для студентов з/о специальностей: 060500 «Бухучет, анализ и аудит», 060400 «Финансы и кредит»)

Скачать

33766

11

1

... ложения работы и отвечает на дополнительные вопросы. 3. Содержание контрольной работы Прежде чем приступить к выполнению контрольной работы студен­ту необходимо ознакомится с соответствующими разделами программы курса, методическими указаниями, изучить рекомендуемую литературу. Студенты должны изучить требования законодательства по государ­ственному регулированию аудиторской деятельности в РФ, ...

Программа, методические указания, задания для выполнения контрольной работы и контрольные вопросы для студентов з/о специальностей: 060500 «Бухучет, анализ и аудит», 060400 «Финансы и кредит»

Скачать

33764

11

1

... ложения работы и отвечает на дополнительные вопросы. 3. Содержание контрольной работы Прежде чем приступить к выполнению контрольной работы студен­ту необходимо ознакомится с соответствующими разделами программы курса, методическими указаниями, изучить рекомендуемую литературу. Студенты должны изучить требования законодательства по государ­ственному регулированию аудиторской деятельности в РФ, ...

Отчет о практике по специальности “Финансы и кредит”

Скачать

12424

0

0

ой; Не в полной мере выявлены и систематизированы основные свойства региональных социально-экономических систем, не исследованы возможности их использования в качестве критериев выбора приоритетов регионального развития; Не развиты методы оценки стратегии развития региональных экономических систем, позволяющие “снять” ограничения известных методик оценки локальных инвестиционных проектов. ...