Аналіз прибутку та рентабельності

2.3 Аналіз прибутку та рентабельності

 

Аналіз обсягу випуску і реалізації продукції є частиною управлінського аналізу і здійснюється з метою обгрунтування управлінських рішень на підвищення ефективності виробництва.

Беззбитковий (критичний) обсяг продажів розраховується з рівняння, заснованого на рівності виручки від реалізації продукції і суми постійних і змінних витрат, що випливають з визначення беззбитковості:

де - ціна одиниці продукції;

 - Кількість одиниць реалізованої продукції;

- Постійні витрати;

- Змінні витрати у витратах на одиницю продукції.

Для визначення критичного обсягу продажів і запасу фінансової міцності підприємства проведемо аналіз витрат.

Таблиця 2.5

Структура витрат ЗАТ «Хмельницька Маслосирбаза»

Вид витрат	Витрати
	2008 рік		2009 рік		2010 рік
	Тис. грн..	вага, %	Тис. грн..	вага, %	Тис. грн..	вага, %
А	1	2	3	4	5	6
Постійні витрати всього, в т.ч.	5 773	31,9	7 480	33,2	10 010	32,8
- ЗП персоналу	4 050	22,4	5 346	23,7	7 200	23,6
- Податок	1 053	5,8	1 390	6,2	1 872	6,1
- оренда складу та офісу	228	1,3	252	1,1	276	0,9
- комунальні платежі	94	0,5	108	0,5	144	0,5
- амортизація	204	1,1	231	1,0	339	1,1
- інші витрати	144	0,8	153	0,7	179	0,6
Перемінні витрати всього, в т.ч.	12 344	68,1	15 056	66,8	20 470	67,2
- собівартість товару	9 194	50,7	10 496	46,6	12 910	42,4
- транспортні витрати	3 150	17,4	4 560	20,2	7 560	24,8
Всього витрат	18 117	100,0	22 536	100,0	30 480	100,0

Аналіз структури витрат підприємства показав, що найбільшу частку у витратах підприємства займають постійні витрати, але слід звернути увагу, що із зростанням товарообігу частка постійних витрат знижується.

У таблиці 2.6 проведемо аналіз динаміки витрат компанії.

Таблиця 2.6

Аналіз витрат за 2008-2010 роки

Вид витрат	Витрати тис. грн			Динаміка
	2008 рік	2009 рік	2010 рік	2009 – 2008		2010 – 2009		2010 – 2008
				Тис. грн.	%	Тис. грн.	%	Тис. грн.	%
Постійні витрати всього, в т.ч.	5 773	7 468	10 010	1 695	29,4	2 542	34,0	4 237	73,4
- ЗП персоналу	4 050	5 346	7 200	1 296	32,0	1 854	34,7	3 150	77,8
- Податок	1 053	1 390	1 872	337	32,0	482	34,7	819	77,8
- оренда складу та офісу	228	240	276	12	5,3	36	15,0	48	21,1
- комунальні платежі	94	108	144	14	14,9	36	33,3	50	53,2
- амортизація	204	231	339	27	13,2	108	46,8	135	66,2
- інші витрати	144	153	179	9	6,3	26	17,0	35	24,3
Перемінні витрати всього, в т.ч.	12 344	15 056	20 470	2 712	22,0	5 414	36,0	8 126	65,8
- собівартість товару	9 194	10 496	12 910	1 302	14,2	2 414	23,0	3 716	40,4
- транспортні витрати	3 150	4 560	7 560	1 410	44,8	3 000	65,8	4 410	140,0
Всього витрат	18 117	22 524	30 480	4 407	24,3	7 956	35,3	12 363	68,2

Рис. 2.4 Динаміка витрат підприємства

За аналізований період витрати підприємства виросли на 12 363 тис. грн., або на 68,2%, у тому числі постійні витрати зросли на 73,4%, а змінні на 65,8%.

Крім собівартості товару і заробітної плати персоналу з відрахуваннями, більшу частку в структурі витрат підприємства займають транспортні витрати, так за аналізований період вони зросли на 4 410 тис. грн., або на 140%.

Тому далі в таблиці 2.7 представимо аналіз транспортних витрат підприємства.

Таблиця 2.7

Транспортні витрати підприємства

Вид витрат	Витрати, тис. грн.			Динаміка
	2008 рік	2009 рік	2010 рік	2009 – 2008		2010 – 2009		2010 – 2008
				абс.	%	абс.	%	абс.	%
Кількість авто всього, в т.ч.	7	8	12	1	14,3	4	50,0	5	71,4
- газель	6	7	11	1	16,7	4	57,1	5	83,3
- рефрижерато	1	1	1	0	0,0	0	0,0	0	0,0
Відпрацьовані години всього, в т.ч.	7 730	9 622	15 790	1 892	24,5	6 168	64,1	8 060	104,3
- газель	6 300	8 400	14 850	2 100	33,3	6 450	76,8	8 550	135,7
- рефрижератор	1 430	1 222	940	-208	-14,5	-282	-23,1	-490	-34,3
Транспортні витрати всього, тис. грн., в т.ч.	3 150	4 560	7 560	1 410	44,8	3 000	65,8	4 410	140,0
- газель	2 127	3 548	6 623	1 421	66,8	3 075	86,7	4 496	211,4
- рефрижератор	1 023	1 012	937	-11	-1,1	-75	-7,4	-86	-8,4
Вартість 1 години роботи
- газель	338	422	446	85	25,1	24	5,6	108	32,1
- рефрижератор	715	828	997	113	15,8	169	20,4	281	39,3

Проведений аналіз показав, що кількість автотранспорту підприємстві неухильно зростає, що пояснюється зростанням обсягів продажів, але як негативний момент слід відзначити зростання вартості 1 години роботи автотранспорту.

Тому керівництву підприємства слід з метою підвищення ефективності товароруху розробити заходи щодо зниження транспортних витрат.

Одним з найбільш ефективних методів фінансового аналізу з метою оперативного і стратегічного планування служить операційний аналіз, званий також аналізом «Витрати - Обсяг - Прибуток», що відслідковує залежність фінансових результатів бізнесу від витрат і обсягів виробництва ( збуту).

Ключовими елементами операційного аналізу є: операційний важіль, поріг рентабельності і запас фінансової міцності підприємства.

Дія операційного (виробничого, господарського) важеля проявляється у тому, що будь-яка зміна виручки від реалізації завжди породжує більш сильна зміна прибутку.

У практичних розрахунках для визначення сили впливу операційного важеля застосовують відношення так званої валового доходу (результату від реалізації після відшкодування змінних витрат) до прибутку. Валовий дохід являє собою різницю між виручкою від реалізації і змінними витратами. Цей показник в економічній літературі позначається також як сума покриття. Бажано, щоб валового доходу вистачало не тільки на покриття постійних витрат, але і на формування прибутку.

Сила дії	=	Валовий дохід
операційного ричага		Прибуток

Поріг рентабельності - це така виручка від реалізації, при якій підприємство вже не має збитків, але ще не має і прибутків. Валовий дохід в точності вистачає на покриття постійних витрат, і прибуток дорівнює нулю.

Поріг	=	Постійні	:	Валовий дохід в відносному
рентабельності		витрати		визначені до виручки

Запас фінансової	=	Виручка від	-	Поріг
міцності		реализації		рентабельності

Зробимо розрахунок запасу фінансової міцності для підприємства за 2008-2010 рр..

Таблиця 2.8

Аналіз прибутку, рентабельності і запасу фінансової міцності підприємства

Показник	Значення показників			Динаміка показників
	2008 рік	2009 рік	2010 рік	2009 – 2008		2010 – 2009		2010 – 2008
				тис. грн.	%	тис. грн.	%	тис. грн.	%
Товарообіг, тис. грн.	22 985	26 239	32 274	3 254	14,2	6 035	23,0	9 289	40,4
Перемінні витрати, тис. грн.	12 344	15 056	20 470	2 712	22,0	5 414	36,0	8 126	65,8
Валовий дохід, тис. грн.	10 641	11 183	11 804	543	5,1	621	5,6	1 164	10,9
Валовий дохід відносно виручки	0,46	0,43	0,37	-0,04	-7,9	-0,06	-14,2	-0,10	-21,0
Постійні витрати, тис. Грн..	5 773	7 468	10 010	1 695	29,4	2 542	34,0	4 237	73,4
Валовий прибуток, тис. грн.	4 868	3 715	1 794	-1152	-23,7	-1921	-51,7	-3 073	-63,1
Рентабельність діяльності, %	26,9	16,5	5,9	-10	-	-11	-	-21	-
Сила дії операційного ричага	2,2	3,0	6,6	0,8	37,7	3,6	118,6	4,4	200,9
Поріг рентабельності, тис. грн.	12 470	17 522	27 368	5 052	40,5	9 846	56,2	14 898	119,5
Запас фінансової міцності, тис. грн.	10 515	8 717	4 906	-1797	-17,1	-3811	-43,7	-5 609	-53,3
% запасу фінансової міцності	45,7	33,2	15,2	-12,5	-27,4	-18,0	-54,2	-30,5	-66,8

Рис. 2.5. Валовий прибуток підприємства

Рис. 2.6. Запас фінансової міцності підприємства

Запас фінансової міцності підприємства має стійку тенденцію зниження і склав у 2008 році 10 515 тис. грн., що відповідає 45,7%, в 2010 році запас фінансової міцності значно знизився і склав 4 906 тис. грн., що відповідає 15,2%.

Це означає, що підприємство в 2008 році здатне було витримати 46-процентне зниження товарообігу без серйозної загрози для свого фінансового становища, а в 2010 році лише 15-відсоткове зниження.

Дана ситуація свідчить про зниження ефективності діяльності підприємства, що ще раз підтверджує необхідність розробки заходів щодо підвищення ефективності товароруху.

РОЗДІЛ 3. УДОСКОНАЛЕННЯ ЕФЕКТИВНОСТІ ТОВАРОПРОСУВАННЯ

 

На сьогоднішній момент ЗАТ «Хмельницька маслосирбаза» здійснює лише оптову торгівлю.

Щоб удосконалити ефективність товаропросування пропонується розширити канали товароруху і відкрити два роздрібних магазини (один в м. Хмельницькому і один в м. Києві), які будуть реалізовувати продукцію підприємства під власним брендом.

Основним чинником конкурентоспроможності даних роздрібних магазинів буде їх цінова політика, тобто ціни будуть встановлювати нижче, ніж в інших магазинах, які торгують аналогічною продукцією.

Для визначення обсягів продажів у таблиці 3.1 проведемо аналіз попиту на продукцію в роздрібних магазинах, виходячи із замовлень, що надходять в оптовий відділ за останні 3 місяці.

Таблиця 3.1

Аналіз попиту на продукцію

Роздрібний магазин	Попит на продукцію, тс. грн.
	вероесень	жовтень	листопад	в середньому
М. Хмельницький
Сезон	368	324	486	392,7
Петровський	346	298	459	367,7
Ромашка	422	386	511	439,7
в середньому по роздрібних магазинам в місяць	378,7	336,0	485,3	400,0
М. Київ
Сезон	313	275	413	333,8
Петровський	294	253	390	312,5
Ромашка	359	328	434	373,7
в середньому по роздрібних магазинам в місяць	321,9	285,6	412,5	340,0

Рис.3.1 Середньомісячний обсяг попиту на продукцію одним роздрібним підприємством

Підприємства роздрібної торгівлі міста роблять націнку на оптові ціни в середньому від 30 до 35%, з метою підвищення конкурентоспроможності нових роздрібних відділів та закріплення їх на ринку, пропонується встановити націнку на 10% нижче, ніж у конкурентів (тобто з урахуванням закупівельних цін компанії націнка 26% на продукцію підприємства).

Таким чином, виручка від реалізації роздрібного відділу в м. Хмельницького складе 384 тис. грн. на місяць (4608 тис.грн. в рік), а по м. Київ - 326 тис. грн. на місяць (3912 тис.грн. в рік).

Впровадження даних заходів зажадає вкладення капітальних витрат на придбання обладнання, величина яких представлена в табл. 3.2.

Таблиця 3.2

Капітальні витрати проекту

Вид обладнання	К-ть, од.	Ціна одиниці, тис. грн.	Вартість, тис. грн.
Холодильники	2	42	84
Холодильники-вітрини	4	34	136
Касові апарати	2	12	24
Всього	-	-	244

Таким чином, капітальні витрати проекту складуть 244 тис. грн., Грошові кошти на придбання обладнання планується брати з накопиченого прибутку підприємства.

Так само впровадження даного проекту потребує залучення умовно-постійних витрат на оплату праці працівників. Планується набрати чотирьох продавців-касирів. Так ми плануємо орендувати роздрібні відділи у великих магазинах, то найм допоміжного персоналу не потрібно, тому що його послуги входять у вартість оренди торгових площ.

У таблиці 3.3 представимо величину умовно-постійних витрат.

Таблиця 3.3

Умовно-постійні витрати проекту (тис. грн.)

Показник	В місяць	В рік
Оренда торгових площ	33	396
ЗП персоналу	48	576
Податок	12	150
Амортизація	2	24
Всього	96	1 146

Знаючи обсяг виручки від реалізації і величину витрат у таблиці 3.4 представимо показники ефективності відкриття роздрібних відділів.

Таблиця 3.4

Показники діяльності роздрібних відділів

Показник	Значення показника
Капітальні вкладення, тис. Грн..	244
Виручка від реалізації, тис. Грн..	8 520
Затрати всього, в т.ч.	7 832
- умовно-постійні	1 146
- умовно-перемінні	6 686
Валовий прибуток, тис. грн.	1 834
Рентабельність діяльності, %	23,4
Строк окупності, місяців	1,6

Отже, за перший рік реалізації відкриття роздрібних відділів дозволить підвищити прибуток підприємства на 1 834 тис. грн.

У таблиці 3.5 представимо показники ефективності заходу.

Таблиця 3.5

Економічна ефективність заходу

Показник	До впровадження заходу	Після впровадження заходу	Динаміка
			абс.	відн.
Товарообіг, тис. грн.	32 274	40 794	8 520	26,4
Перемінні витрати, тис. грн.	20 470	27 155	6 686	32,7
Валовий дохід, тис. грн.	11 804	13 639	1 834	15,5
Валовий дохід у відносному вираженні до виручки	0,37	0,33	-0,03	-8,6
Постійні витрати, тис. грн.	10 010	11 156	1 146	11,5
Валовий прибуток, тис. Грн..	1 794	2 482	688	38,3
Рентабельність діяльності, %	5,9	6,5	0,6	10,1
Сила впливу операційного важеля	6,6	5,5	-1,1	-16,5
Поріг рентабельності, тис. грн.	27 368	33 369	6 001	21,9
Запас фінансової міцності, тис. грн.	4 906	7 425	2 519	51,3
% запасу фінансової міцності	15,2	18,2	3,0	19,7

Рис. 3.2. Запас фінансової міцності підприємства

Таким чином, впровадження даного заходу призведе до збільшення валового прибутку підприємства на 688 тис. грн., або на 38,3%, а запас фінансової міцності підприємства складе 18,1%, проти 15,2% до впровадження заходу. Рентабельність діяльності при цьому зросте на 0,6% і складе 6,5%, проект при цьому окупиться за 1,6 місяця.

Отже, ефективність впровадження пропозиції доведена.

 

ВИСНОВКИ ТА ПРОПОЗИЦІЇ

 

Основною метою даної роботи є розробка заходів щодо вдосконалення товаропросування ЗАТ «Хмельницька маслосирбаза».

Для досягнення поставленої мети в роботі проведено аналіз існуючої системи товаропросування в ході якого виявлено такі результати:

- ситуація свідчить про зниження ефективності діяльності підприємства, що ще раз підтверджує необхідність розробки заходів щодо підвищення ефективності товароруху.

- проведений у розділі 2 аналіз показав, що на підприємстві спостерігається стійка динаміка зростання товарообігу в м. Хмельницькому. Як вже зазначалося, доставка продукції проводиться зі складів у місті Хмельницькому.

У даній роботі пропонується розширити канали товаропросування і відкрити два роздрібних магазини (один в м. Хмельницький і один в м. Києві), які будуть реалізовувати продукцію підприємства під власним брендом.

Основним чинником конкурентоспроможності даних роздрібних магазинів буде їх цінова політика, тобто ціни будуть встановлювати нижче, ніж в інших магазинах, які торгують аналогічною продукцією.

Підприємства роздрібної торгівлі міста роблять націнку на оптові ціни в середньому від 30 до 35%, з метою підвищення конкурентоспроможності нових роздрібних відділів та закріплення їх на ринку, пропонується встановити націнку на 10% нижче, ніж у конкурентів (тобто з урахуванням закупівельних цін компанії націнка 26% на продукцію підприємства).

Таким чином, виручка від реалізації роздрібного відділу в м. Хмельницьку складе 384 тис. грн. на місяць (4608 тис.грн. в рік), а по м. Київ - 326 тис. грн. на місяць (3912 тис.грн. в рік).

Капітальні витрати проекту складуть 244 тис. грн., Грошові кошти на придбання обладнання планується брати з накопиченого прибутку підприємства.

Так само впровадження даного проекту потребує залучення умовно-постійних витрат на оплату праці працівників. Планується набрати чотирьох продавців-касирів. Так ми плануємо орендувати роздрібні відділи у великих магазинах, то найм допоміжного персоналу не потрібно, тому що його послуги входять у вартість оренди торгових площ.

Впровадження даного заходу призведе до збільшення валового прибутку на 688 тис. грн., або на 38,3%, а запас фінансової міцності компанії складе 18,1%, проти 15,2% до впровадження заходу. Рентабельність діяльності при цьому зросте на 0,6% і складе 6,5%, проект при цьому окупиться за 1,6 місяця.

СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ

 

Література

1.  Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы: учебно-методическое пособие / М.М. Алексеева. – М.: Финансы и статистика, 2006. –248с.

2.  Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: учебное пособие / В.Г. Аременко, М.В. Белендир. – М.: БЕК, 2004. –146с.

3.  Архипов В.Е. Принципы эффективного менеджмента и маркетинга. / В.Е. Архипов. – М.: Инфра-М, 2004. – 346 с.

4.  Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа / М.И. Баканов, А.Д. Шеремет – М.: Финансы и статистика, 2003. – 276с.

5.  Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента / И.Т. Балабанов – М.: Финансы и статистика, 2006. – 384 с.

6.  Беляевский И.К. Маркетинговое исследование: информация, анализ, прогноз: Учебное пособие. / И.К. Белявский – М.: Финансы и статистика, 2005. – 520 с.

7.  Березин И.С. Маркетинг и исследование рынка. / И.С. Березин. – М.: Русская Деловая Литература, 2003. – 380 с.

8.  Богатин Ю.В. Оценка эффективности бизнеса и инвестиций. Учеб. Пособие для вузов. / Ю.В. Богатин. – М.: Финансы, ЮНИТИ – ДАМА, 2003. – 286 с.

9.  Виноградова С.Н. Организация и технологии торговли. / С.Н. Виноградова — Мн.: Новое знание, 2004. – 8 - 440 с.

10.  Герчикова И.Н. Менеджмент: Учебник. / И.Н. Герчикова. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2001. – 562 с.

11.  Горемыкин В.А., Бугулов Э.Р., Богомолов А.Ю. Планирование на предприятии / В.А. Горемыкин, Э.Р. Бугулов. – М.: Рилант, 2000. – 328с.

12.  Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ годовой бухгалтерской отчетности / Л.В. Донцова, Н.А. Никифоров. – М.: ДИС, 2003. – 216с.

13.  Дорошев В.И. Введение в теорию маркетинга: Учебное пособие. / В.И. Дорошев. – М.: ИНФРА-М, 2005. – 424 с.

14.  Дуровин А.П. Маркетинг предпринимательской деятельности. / А.П. Дуровин. – Мн.: Новое знание, 2004. – 740 с.

15.  Задачи финансового менеджмента /Под ред. Л.А. Муравья, В.А. Яковлева. – М.: Финансы, 2004. – 258 с.

16.  Ильин А.И., Синица Л.М. Планирование на предприятии: Учебное пособие в 2 ч. Ч. 2. Тактическое планирование / под общ. ред. А.И.Ильина. – Мн.: ООО «Новое знание», 2007. – 416с.

17.  Ириков В.А., Ириков И.В. Технология финансово-экономического планирования на фирме / В.А. Ириков, И.В. Ириков. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 248 с.

18.  Ковалев А.И., Войленко В.В. Маркетинговый анализ. – М.: ИНФРА-М, 2005. – 285 с.

19.  Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия / А.И. Ковалев, В.П. Привалов. – М.: ЗАО «Центр экономики и маркетинга», 2003. – 483с.

20.  Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент / В.В. Ковалев. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 514с.

21.  Котлер Ф. Основы маркетинга. Пер. с англ. / Ф. Котлер. – М.: Прогресс, 2000. – 720 с.

22.  Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент / М.Н. Крейнина. – М.: ДИС, 2003. – 319с.

23.  Мамедов О. Современная экономика / О. Мамедов. – М.:, ИНФРА-М, 2006. – 612с.

24.  Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко – М.: ПРИОР, 2005. – 246с.

25.  Основы экономической теории: учебное пособие /Под ред. Камаева В.Д. – М.: ИНФРА-М, 2004. – 395с.

26.  Пиндайк Р. Рубинфельд Д. Микроэкономика: Сокр. пер. с англ./Научн. ред. В.Т. Борисович, В.М. Полтерович, В.И. Данилов и др. – М.: Дело, 2002. – 245с.

27.  Рябова Р.И., Иванова О.В. Состав затрат, включаемых в себестоимость продукции, с комментариями и бухгалтерскими проводками / Р.И. Рябова, О.В. Иванова. – М.:, Финансы и статистика, 2005. – 456с.

28.  Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. / Г.В. Савицкая. – Мн.: Новое знание, 2004. – 704 с.

29.  Стоянова Е.С. Штерн М.Г. Финансовый менеджмент для практиков / Е.С. Стоянова, М.Г. Штерн. – М.: Перспектива, 2007. – 668 с.

30.  Теория и практика бизнеса: Учебно-практическое пособие. – М.: Русская Деловая Литература, 2002. – 320с.

31.  Уткина Э.А. Маркетинг. / Э.А. Уткина. – М.: Ассоциация авторов и издателей «ТАНДЕМ» Изд-во ЭКМОС, 2000. – 390 с.

32.  Финансовое управление компанией / Под ред. Е.В. Кузнецовой. – М.: Дашков и К⁰, 2007. – 247 с.

33.  Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин. – М.: ИНФРА – М, 2002. – 315с.

34.  Экономика предприятия: Учебник / под ред. Проф. Волкова О.И. – М.: ИНФРА-М, 2003. – 416с.

Періодичні видання

35.  Герчикова И.Н. Методика проведения маркетинговых исследований. / И.Н. Герчикова. // Маркетинг. – 2006. – №3. – с.31-42

36.  Графов А.В. Оценка финансово-экономического состояния предприятия / А.В. Графов // Финансы. – 2005. – № 7. – с.12-15

37.  Карпов В. Маркетинговое исследование рынка. / В. Карпов. // Маркетинг. – 2004. – № 2. – с.78-88

38.  Купчина Л.А. Анализ финансовой деятельности / Л.А. Купчина // Бухгалтерский учет. –2008. – № 2. – с.7-13