Нематериальные активы

1. Нематериальные активы

Согласно данным ОАО «Гостиница «Третий Рим» на дату оценки балансовая стоимость нематериальных активов составляет 22 тыс. руб.

Нематериальные активы включают в себя товарный знак «Стратег». Свидетельство на товарный знак «Стратег» (знак обслуживания») №ХХХХХХ, было выдано ХХ января 2004 г. Правообладателем является ОАО «Гостиница «Третий Рим». Свидетельство зарегистрировано в Государственном реестре товарных знаков и знаков обслуживания Российской Федерации ХХ августа 2004 г. Срок действия регистрации истекает ХХ января 2014 г.

Для целей бухгалтерского и налогового учета срок начисления амортизации на товарный знак «Стратег» установлен 10 лет с даты подачи заявки регистрации товарного знака (Приказ №ХХХХ от 06 сентября 2006 г.).

В связи с тем, что гостиница «Стратег» была открыта в 2006 г., бренд «Стратег» не является широкоизвестным, приносящим дополнительный доход, некорректным было бы рассчитывать рыночную стоимость данного актива методом освобождения от роялти. Соответственно, рыночная стоимость товарного знака «Стратег» принята равной балансовой.

Таким образом, рыночная стоимость нематериальных активов на дату оценки составляет:

22 тыс. рублей.

2. Основные средства

На балансе предприятия ОАО «Гостиница «Третий Рим» находятся основные средства в количестве 1 925 (Одной тысячи девятисот двадцати пяти) единиц. Состав основных средств представлен в следующей таблице.

Таблица 17. Состав основных средств

№ подраздела	Подраздел	Количество, ед.	Балансовая стоимость на 30 июня 2007 г., руб.
			первоначальная	остаточная
1	2	3	4	5
11, 12	Здания (кроме жилых); сооружения и передаточные устройства	2	79 237	78 894
14, 16	Машины, оборудование и инвентарь	1 920	100 145 760	72 768 419
15	Транспортные средства	3	2 855 214	2 223 355
	ИТОГО	1 925	103 080 211	75 070 668

Расчет рыночной стоимости основных средств представляет собой большой объем и не имеет отношения к теме диплома. Поэтому результаты расчета рыночной стоимости основных средств ОАО «Гостиница «Третий Рим» приведены в нижеследующей таблице.

Таблица 18. Результаты расчета рыночной стоимости основных средств

№ подраздела	Подраздел	Количество, ед.	Балансовая стоимость 30 июня 2007 г., руб.		Рыночная стоимость на 30 июня 2007 г., руб.
			первоначальная	остаточная
1	2	3	4	5	6
11, 12	Здания (кроме жилых); сооружения и передаточные устройства	2	79 237	78 894	80 120
14, 16	Машины, оборудование и инвентарь	1 920	100 145 760	72 768 419	87 603 685
15	Транспортные средства	3	2 855 214	2 223 355	1 012 999
	ИТОГО	1 925	103 080 211	75 070 668	88 696 804

Таким образом, рыночная стоимость основных средств на дату оценки составляет:

88 697 тыс. рублей.

3. Незавершенное строительство

Незавершенное строительство ОАО «Гостиница «Третий Рим» составляет на дату оценки 953 491 тыс. руб.

Расчет рыночной стоимости незавершенного строительства представляет собой большой объем расчетов и не имеет отношения к теме диплома. Результаты расчета приведены в нижеследующей таблице.

Таблица 19. Расчет рыночной стоимости объектов незавершенного строительства, руб.

№ п/п	Название объекта	Балансовая стоимость, руб.	Рыночная стоимость, руб.
1	2	3	4
1	Здание ХХХХХХ ул., д.17 стр. 1	945 521 690	913 280 073
2	Здание ХХХХХХ ул., д17 стр, 2	483 240	674 997
3	Здание ХХХХХХ, д. 2/18	6 980 912	12 259 087
4	Неотделимое улучшение	38 983	42 180
5	Тел станция	466 076	547 132
6	Мебель	0,03	0,04
	ИТОГО	953 490 901	926 803 469

Таким образом, стоимость объектов, не завершенных строительством, стоящих на балансе, по состоянию на дату оценки составляет

926 803 тыс. рублей.

4. Отложенные налоговые активы

Данная статья баланса не подлежит корректировке. Рыночная стоимость данного актива составляет:

2 985 тыс. рублей.

5. Запасы

В соответствии с предоставленными расшифровками запасы ОАО «Гостиница «Третий Рим» на дату оценки составляют 17 867 тыс. руб.

Расчет рыночной стоимости запасов производился на основании данных, что все запасы, стоящие на балансе предприятия, являются востребованными и пополняются по мере необходимости. Рыночная стоимость запасов была посчитана с использованием периода оборота запасов. По информации менеджмента ОАО «Гостиница «Третий Рим», период оборота запасов составляет в среднем 15 дней, что не превышает значение данного показателя, рассчитанного в рамках анализа финансово-хозяйственной деятельности.

Расходы будущих периодов корректировке не подлежат, рыночная стоимость данного актива была принята равной балансовой.

Расчет рыночной стоимости запасов представлен в нижеследующей таблице.

Таблица 20. Расчет рыночной стоимости запасов

Наименование запасов	Балансовая стоимость, тыс. руб.	Период оборота, дни	Рыночная стоимость запасов, тыс. руб.
1	2	3	4
Сырье, материалы и другие аналогичные ценности	9 492	15	9 428
Готовая продукция и товары для перепродажи	4 086	15	4 058
Расходы будущих периодов	4 289		4 289
ИТОГО	17 867		17 776

Таким образом, рыночная стоимость запасов составляет на дату оценки:

17 776 тыс. рублей.

6. Налог на добавленную стоимость

Данная статья баланса не подлежит корректировке. Рыночная стоимость данного актива составляет:

138 289 тыс. рублей.

7. Дебиторская задолженность

Дебиторская задолженность ОАО «Гостиница «Третий Рим» на дату оценки составляет 51 528 тыс. руб.

Расчет рыночной стоимости дебиторской задолженности производился путем дисконтирования балансовой стоимости задолженности на период оборота дебиторской задолженности по ставке дисконтирования ОАО «Гостиница «Третий Рим».

Безнадежная и просроченная дебиторская задолженность отсутствует, Вероятность погашения задолженности, по информации ОАО «Гостиница «Третий Рим», составляет 100%.

ПРИМЕР РАСЧЕТА РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

Балансовая стоимость дебиторской задолженности покупателей и заказчиков составляет 28 101 тыс. руб. Вероятность погашения – 100%.

Таким образом, расчет будет иметь вид:

В результате расчетов рыночная стоимость дебиторской задолженности покупателей и заказчиков, определена в размере 27 858 тыс.руб.

Расчет стоимости дебиторской задолженности представлен в нижеследующей таблице.

Таблица 21. Расчет рыночной стоимости дебиторской задолженности

Наименование дебитора	Сумма задолженности, тыс. руб.	Характеристика задолженности	Вероятность погашения задолженности, %	Срок до погашения, дней	Рыночная стоимость, руб.
1	2	3	4	5	6
Расчеты с покупателями и заказчиками	28 101	текущая	100	19,4	27 858
Расчеты с поставщиками и подрядчиками	11 356	текущая	100	19,4	11 356
Расчеты с разными дебиторами и кредиторами	4 025	текущая	100	19,4	4 011
Расчеты с персоналом по прочим операциям	1 529	текущая	100		1 529
Расчеты по социальному страхованию	522	текущая	100		522
Расчеты с подотчетными лицами	5	текущая	100		5
Расчеты с бюджетом	5 990	текущая	100		5 990
ИТОГО					51 271

Таким образом, суммарная рыночная стоимость дебиторской задолженности на дату оценки составляет

51 271 тыс. рублей.

8. Денежные средства

Денежные средства являются наиболее ликвидными активами, соответственно, корректировке не подлежат. Таким образом, рыночная стоимость данного актива принята равной балансовой и составляет на дату оценки

42 237 тыс. рублей.

Таким образом, рыночная стоимость активов ОАО «Гостиница «Третий Рим» на дату оценки составляет

1 268 080 тыс. руб.

Оценка рыночной стоимости обязательств

1. Займы и кредиты долгосрочные

На дату оценки ОАО «Гостиница «Третий Рим» имеет обязательства по трем кредитным договорам на сумму 1 069 631 тыс. руб. Значения рыночных стоимостей долгосрочных обязательств представлены в таблице 54. Расчет рыночной стоимости прав требования по кредитным договорам представлен далее.

Таблица 22. Расчет рыночной стоимости права требования по кредитным договорам (долгосрочным обязательствам)

Кредитор	Дата получения кредита	Дата погашения кредита	Основная сумма долга, руб.	Проценты, руб.	Ставка годовых, %	Периодичность выплаты процентов	Рыночная стоимость права требования по кредитному договору, руб.
1	2	3	4	5	6	7	8
ХХХ Кредитное соглашение №ХХХ	02 июня 2003 г.	21 ноября 2008 г.	138 844 171	761 829	11,5	ежемесячно	136 256 184
ХХХ Кредитное соглашение №ХХХ	02 июня 2003 г	03. марта 2016 г.	839 666 484	12 751 516	9,1	1 раз в 3 месяца	731 109 562
ХХХ-банк Кредитное соглашение №ХХХ	11 апреля 2006 г.	20 сентября 2009 г.	77 448 600	158 400	10,0	ежемесячно	70 037 377
ИТОГО			1 069 631 000				937 403 124

Рыночная стоимость долгосрочных кредитов рассчитывалась путем построения чистого денежного потока от выплат согласно графикам погашения кредитов. Затем было произведено дисконтирование денежного потока по ставке дисконтирования ОАО «Гостиница «Третий Рим». Расчет приведен в таблице 23 в Приложении.

Расчет рыночной стоимости прав требования по другим кредитным договорам произведен аналогично.

Таким образом, стоимость долгосрочных обязательств на дату оценки

937 403 тыс. рублей.

2. Отложенные налоговые обязательства

Данная статья баланса не подлежит корректировке и составляет на дату оценки

21 973 тыс. рублей.

3. Кредиторская задолженность

Кредиторская задолженность ОАО «Гостиница «Третий Рим» на дату оценки составляет 41 647 тыс. руб. В состав кредиторской задолженности входят:

·        поставщики и подрядчики	14 162 тыс. руб.
·        задолженность перед персоналом организации	4 054 тыс. руб.
·        задолженность перед государственными внебюджетными фондами	1 584 тыс. руб.
·        задолженность по налогам и сборам	12 646 тыс. руб.
·        прочие кредиторы	9 201 тыс. руб.

Исходя из того, что компания будет отвечать по своим обязательствам перед персоналом, перед государственными внебюджетными фондами и перед бюджетом полностью в месяце, следующем за отчетным периодом, величины задолженности перед персоналом, задолженности перед государственными внебюджетными фондами, задолженности по налогам и сборам не корректировались и принимались равными балансовым стоимостям.

Задолженность перед поставщиками и подрядчиками и прочими кредиторами, по информации Заказчика, подлежит погашению в течение квартала, таким образом, корректировка кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам производилась путем дисконтирования на середину периода (квартала) балансовой стоимости данной задолженности (расчет произведен аналогично расчету стоимости дебиторской задолженности).

Результаты расчета рыночной стоимости кредиторской задолженности представлены в следующей таблице

Таблица 24. Расчет рыночной стоимости кредиторской задолженности

Наименование задолженности	Балансовая стоимость, тыс. руб.	Рыночная стоимость, тыс. руб.
1	2	3
Поставщики и подрядчики	14 162	13 879
Задолженность перед персоналом организации	4 054	4 054
Задолженность перед государственными внебюджетными фондами	1 584	1 584
Задолженность по налогам и сборам	12 646	12 646
Прочие кредиторы	9 201	9 017
ИТОГО	41 647	41 181

 

Таким образом, стоимость кредиторской задолженности на дату оценки равна

41 181 тыс. рублей.

Таким образом, рыночная стоимость обязательств ОАО «Гостиница «Третий Рим» составляет на дату оценки

1 000 557 тыс. руб.

Расчет поправок на забалансовые статьи

Разность скорректированных активов и обязательств Предприятия должна быть скорректирована на поправки на забалансовые статьи. Данные поправки могут иметь как положительные (например, в случае аренды средств по ставке ниже рыночной), так и отрицательные значения (например, в случае утраты товарно-материальных ценностей, принятых на ответственное хранение).