Анализ финансового положения

2.3 Анализ финансового положения

2.3.1 Оценка рыночной устойчивости предприятия

Сведения, которые приводятся в пассиве баланса позволяют определить: какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот пред­приятия долгосрочных или краткосрочных заемных средств, т. е. пассив показывает, откуда взяли средства, кому обязано за них предприятие.

ФСП во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собствен­ный и заемный. По продолжительности использования подразделяется на долгосрочный посто­янный капитал (перманентный) и краткосрочный (см. приложение А, рис. 1). Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Он явля­ется основой самостоятельности и независимости предприятия. Но нужно учитывать, что фи­нансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, если производство носит сезонный харак­тер. Тогда в отдель­ные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие периоды бу­дет недостаток. Кроме того цены на финансовые ресурсы невысокие, а пред­приятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платить за кредитные ре­сурсы, то привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного капи­тала. В то же время если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обя­зательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, т. к. с ними необходима постоян­ная оперативная работа, направленная на контроль за их своевременным возвратом и на при­влечение в оборот на продолжительное время других ка­питалов. Следовательно, от того, на­с­колько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финан­совое положение предприятия. Выработка правильной фи­нансовой стратегии помогает многим предприятиям повысить эффективность своей деятель­ности.

В связи с этим важные показатели, которые характеризуют рыночную устойчивость пред­приятия являются :

коэффициент финансовой автономии (независимости) или удельный вес собственного ка­питала в общей сумме капитала;

коэффициент финансовой зависимости (доля заемного капитала);

плечо финансового рычага или коэффициент финансового риска (отношение заемно­го капитала к собственному).

Оценка изменений, которые произошли в структуре капитала, может быть разной с пози­ции инвесторов и предприятия. Для банков и прочих инвесторов более надежная ситуация, если доля собственного капитала у клиента более высокая, - это исключает финансовый риск. Пред­приятия же заинтересованы в привлечении заемных средств, т. к. получив заемные средства под меньший процент, чем экономическая рентабельность предприятия, можно расширить произ­водство, повысить доходность собственного капитала. Так в отраслях, где низкий коэффициент оборачиваемости капитала, плечо финансового рычага не более 0,5, в других отраслях, где обрачиваемость капитала более высокая, коэффициент может быть больше 1.

При внутреннем анализе ФСП необходимо изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных его слагаемых и дать оценку этим изменениям за отчетный период (см. таб. 3.3, 3.4). Привлечение заемных средств в оборот пред­при­ятия является нормальным явлением. Это содействует временному улучшению ФСП при усло­вии, что средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно воз­вращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолжен­ность, что приводит к выплате штрафов, санкций и ухудшению ФСП.

Таким образом, анализ структуры собственных и заемных средств необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности предприятия и его рыночной устойчивости. Это важно для внешних потребителей при изучении степени финансо­вого риска, для самого предприятия при определении перспективного варианта организации финансов и выработки финансовой стратегии.

2.3.2 Анализ активов предприятия

Все, что имеет стоимость, принадлежит предприятию и отражается в активе баланса на­зывается его активами. Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т. е. о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках сво­бодной наличности. Каждому виду размещения капитала соответствует отдельная статья ба­ланса (см. приложение А, рис. 2).

Размещение средств предприятия имеет большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие ассигнования вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производствен­ной и финансовой деятельности, а, следовательно, и ФСП.

В процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе и структуре и дать им оценку. В процессе последующего анализа необходимо устано­вить изменения в долгосрочных (внеоборотных) активах. Долгосрочные активы или основной капитал - вложения средств долгосрочными целями в недвижимость, облигации, ак­ции, запасы полезных ископаемых, совместные предприятия, нематериальные активы и пр. Большое внима­ние уделяется изучению состояния, динамики и структуры основных фондов, т. к. они занимают основной удельный вес в долгосрочных активах предприятия. При изучении состава основных средств нужно выяснить соотношение их активной и пассивной частей, т. к. от оптимального сочетания во многом зависит и фондоотдача и ФСП.

Банки и другие инвесторы при изучении состояния имущества предприятия обращают большое внимание на состав основных фондов с точки зрения их технического уровня, произ­водительности, экономической эффективности, физического и морального износа (таб. 3.5). Рост денег на счете в банке свидетельствует об укреплении ФСП: сумма денег должна быть та­кой, чтобы ее хватало для погашения всех первоочередных платежей. Наличие больших остат­ков де­нег на протяжении длительного времени может быть результатом неправильного исполь­зова­ния оборотного капитала. Их нужно быстрее пустить в оборот с целью получения прибыли, расширения производства, вложения в акции других предприятий.

Если предприятие расширяет свою деятельность, то растет и число покупателей, следова­тельно, дебиторская задолженность. С другой стороны, предприятие может сократить отгрузку продукции, тогда счета дебиторов уменьшатся. Следовательно, рост дебиторской задолженнос­ти не всегда оценивается отрицательно. Необходимо отличать нормальную и просроченную за­долженность. Наличие последней создает финансовые затруднения, т. к. предприятие будет чув­ствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, вы­платы заработной платы и прочего. Замораживание средств приводит к замедлению оборачи­ваемости капитала. Поэтому предприятие заинтересовано в сокращении сроков погашения пла­тежей. Ускорить платежи можно путем совершенствования расчетов, своевременного оформле­ния расчетных документов, предварительной оплаты и т. д. Но если предприятие работает давно, то в составе дебиторской задолженности могут быть просроченные счета. В связи с этим в процессе анализа нужно изучить динамику, состояние, причины и давность образования деби­торской задолженности, установить нет ли в ее составе сумм, нереальных для взыскания или та­ких, по которым истекают сроки исковой давности. Для анализа дебиторской задолженности кроме баланса, используются материалы первичного и аналитического бухгалтерского учета.

Похожие работы

Экономическая устойчивость предприятия и пути ее стабилизацииОценка финансовой устойчивости предприятия

Скачать

116493

8

4

... мы должны выявить отрицательные моменты в финансовой деятельности предприятия и , исходя из полученных результатов предложить пути по их устранению. 3.2 Стабилизация экономической устойчивости предприятия Различные стороны финансовой деятельности предприятия получают законченную денежную оценку в системе показателей финансо­вых результатов. Обобщенно наиболее важные показатели фи­нансовых ...

Анализ финансового состояния предприятия связи (на примере Алданского улусного узла почтовой связи)

Скачать

172726

33

4

... разработке комплекса увеличению объёмов реализации в «центрах» доходов, проведение рекламной кампании. • Повышение привлекательности, востребованности услуг филиала УФПС РС(Я)- Алданского улусного узла почтовой связи. Финансовая деятельность : • Ревизия дебиторской задолженности. Группировка задолженности по степени ликвидности. Выявление задолженности с низкой степенью вероятности погашения, ...

Анализ финансового состояния предприятия

Скачать

97999

0

1

... мобильности всех средств предприятия и оборотных средств. Финансовое состояние предприятия в значительной мере обуславливается его производственной деятельности. Поэтому при анализе финансового состоянии предприятия (особенно на предстоящий период) следует дать оценку его производственного потенциала. Для характеристики производственного потенциала используют следующие показатели: наличие, ...

Пути улучшения финансового состояния предприятия на примере ООО "Жилтрест №1"

Скачать

101794

16

2

... 0,3 2.5. Техобслуживание лифтов 5479 5469,5 99,8 -9,5 1,44 2.6. Расходы ИП 38798,6 38774,5 99,9 -24,1 10,18 Всего расходов 381291 379085,2 99,4 -2208 99,55 3. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ Эффективная работа жилищно-коммунального хозяйства, бесперебойная подача воды, тепла, газа, электричества и других услуг связана с обеспечением ...