3.6 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия
Эффективность производственной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятий выражается в достигнутых финансовых результатах. Общим финансовым результатом является прибыль отчетного периода (балансовая прибыль). Прибыль – это конечный результат деятельности предприятия, характеризующий абсолютную эффективность его работы.
На величину прибыли предприятия оказывают влияние факторы, связанные с его производственной деятельностью и носящие субъективный характер, и объективные.
К субъективным факторам относятся:
организационно-технический уровень управления предпринимательской деятельности
конкурентоспособность выпускаемой продукции
уровень производительности труда
уровень затрат на производство и реализацию продукции
уровень цен на готовую продукцию.
Объективные факторы:
уровень цен на потребляемые материальные и энергетические ресурсы
нормы амортизационных отчислений
конъюнктура рынка
инфляция.
В АХД используются следующие показатели прибыли:
прибыль отчетного периода (балансовая прибыль)
прибыль от реализации продукции
прибыль от прочей реализации (сальдо прочих операционных доходов и расходов)
прибыль от внереализационных операций
налогооблагаемая прибыль
прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия
чистая прибыль.
Прибыль отчетного периода изучается при анализе финансовых результатов от всех видов деятельности предприятия, а остальные показатели – в процессе анализа распределения и использования прибыли.
Однако результативность и экономическая целесообразность функционирования предприятия оценивается не только абсолютными, но и относительными показателями финансовых результатов. Относительными показателями финансовых результатов является система показателей рентабельности.
Рентабельность – это относительная величина, выражающая прибыльность или доходность предприятия. В отличие от абсолютных показателей, рентабельность практически не подвержена влиянию инфляции. Экономическая сущность рентабельности может быть раскрыта только через характеристику системы показателей.
Выделяют 3 группы показателей рентабельности:
рентабельность продукции
рентабельность производственных фондов
рентабельность вложений (капитала) в предприятие.
Прибылью предприятия необходимо управлять. Для этого необходимо проводить комплексный и системный анализ ее формирования, распределения и использования, который позволит выявить резервы ее роста. Анализ финансовых результатов важен как для внутренних, так и для внешних пользователей информации, т.к. рост прибыли определяет рост потенциальных возможностей предприятия, повышает степень его деловой активности, увеличивает размеры доходов собственников и т.д.
Анализ финансовых результатов включает в себя следующие обязательные элементы:
оценку изменений по каждому показателю за анализируемый период (горизонтальный анализ)
оценку структуры показателей прибыли и ее изменения (вертикальный анализ)
изучение динамики изменений показателей за ряд отчетных периодов
выявление факторов и причин изменения показателей прибыли и рентабельности и их количественная оценка.
Основными задачами анализа финансовых результатов являются:
оценка плана (прогноза) по прибыли
оценка уровня и динамики абсолютных и относительных показателей финансовых результатов
определение направленности и количественное измерение влияния отдельных факторов на сумму прибыли и уровень рентабельности
изучение направлений, пропорций и тенденций распределения прибыли
изучение формирования и использования создаваемых за счет прибыли фондов и резервов
выявление и оценка возможных резервов роста прибыли и рентабельности на основе оптимизации объемов реализации и издержек производства и обращения
разработка рекомендаций по наиболее эффективному использованию прибыли с учетом перспектив развития предприятия.
Источниками информации для анализа финансовых результатов являются:
бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении фондов и резервов, приложение к бухгалтерскому балансу (Приложения 2-11)
статистическая отчетность: 1ф – отчет об использовании денежных средств (Приложение 12 и 13), 2ф – отчет о составе средств предприятия и источников их образования (Приложение 16), 5ф – отчет о финансовых результатах (Приложение 14 и 15)
ведомость №16, данные бухгалтерского учета по счетам 46, 47, 48, 80, 81, 85, 86, 87, 88
плановые данные.
Прибыль отчетного периода предприятия суммирует результаты, полученные как от основной, так и неосновной деятельности. В процессе анализа прибыли отчетного периода изучается общее ее изменение по сравнению с планом и предыдущим периодом и по отдельным составляющим, т.е. горизонтальный анализ, а затем – вертикальный анализ, позволяющий выявить структурные изменения в составе балансовой прибыли.
Начинается анализ с изучения динамики прибыли отчетного периода.
Таблица 1 – Динамика показателей прибыли РУП "Гомельский химический завод" за 1999-2000 гг., тыс. руб.
| Показатели | 1999 г. | 2000 г. | Изменение (+,-) | Темп роста, % |
| Выручка от реализации продукции (товаров, работ, услуг) Себестоимость реализованной продукции Прибыль от реализации продукции (товаров, работ, услуг) Прибыль отчетного периода | 13281700 12554497 727203 418820 | 23248656 21734214 1514442 659450 | +9966956 +9179717 +787239 +240630 | 175,0 173,1 208,3 157,5 |
Из данных таблицы 1 следует, что прибыль отчетного периода по отношению к базисному году увеличилась на 57,5 %, а прибыль от реализации продукции – на 108,3 %. Таким образом, прочие слагаемые оказали отрицательное влияние на показатель прибыли отчетного периода. Также следует отметить, что прибыль от реализации продукции растет быстрее, чем выручка (нетто) от реализации. Темпы роста составляют соответственно 208,3 и 175,0 %. Это свидетельствует об относительном снижении затрат на производство продукции (173,1 %).
Далее в процессе анализа изучают состав, структуру и динамику прибыли отчетного периода.
Таблица 2 – Состав, структура и динамика прибыли отчетного периода РУП "Гомельский химический завод" за 1999-2000 гг.
| Показатель | 1999 г. | 2000 г. | Отклонение (+,-) | Темп роста, % | |||
| тыс. руб. | уд. вес, % | тыс. руб. | уд. вес, % | тыс. руб. | уд. веса, п.п. | ||
| Прибыль от реализации продукции Сальдо процентов к получению и уплате Доходы от участия в других организациях Сальдо прочих операционных доходов и расходов Сальдо внереализационных доходов и расходов | 727203 5232 590 -122238 -191967 | 173,6 1,2 0,1 -29,2 -45,8 | 1514442 6159 6661 -795572 -72240 | 229,7 0,9 1,0 -120,6 -11,0 | +787239 +927 +6071 -673334 +119727 | +56,1 -0,3 +0,9 -91,4 +34,8 | 208,3 117,7 1129,0 - - |
| Итого: прибыль отчетного периода | 418820 | 100 | 659450 | 100 | +240630 | - | 157,5 |
Из данных таблицы 2 видно, что прибыль отчетного периода увеличилась в 2000 году по сравнению с 1999 годом на 240630 тыс. руб. или на 57,5 %. Этот прирост произошел в результате увеличения прибыли от реализации продукции на 787239 тыс. руб. или на 108,3 %. Положительно сказалось на сумме прибыли отчетного периода снижение внереализационных расходов и увеличение внереализационных доходов. Их сальдо в 2000 году по сравнению с 1999 годом увеличилось на 119727 тыс. руб. Неблагоприятной тенденцией является увеличение по сравнению с прошлым годом отрицательного сальдо прочих операционных доходов и расходов. Прочие операционные доходы превысили расходы в 2000 году на 795572 тыс. руб., что на 673334 тыс. руб. меньше, чем в 1999 году.
На сумму прибыли отчетного периода оказывают влияние многие факторы. Для их количественной оценки на итоговый показатель все факторы можно подразделить на 3 группы:
факторы 1-го порядка:
изменение прибыли от реализации продукции
изменение прибыли от прочей реализации
изменение внереализационных результатов
факторы 2-го порядка:
На изменение прибыли от реализации продукции оказывают влияние 4 фактора:
изменение объема реализованной продукции
изменение структуры реализованной продукции
изменение полной себестоимости реализованной продукции
изменение цен на реализованную продукцию
На изменение внереализационных результатов оказывают влияние:
изменение процентов полученных и уплаченных
изменение прибыли от участия в других организациях
изменение штрафов, пеней, неустоек и т.д. по составу доходов и расходов.
Взаимосвязь факторов 1-го и 2-го порядков с прибылью отчетного периода прямая, за исключением изменения себестоимости, снижение которой приводит к росту прибыли.
факторы 3-го порядка:
На изменение объема реализованной продукции оказывают влияние: изменение выпуска товарной продукции, изменение остатков нереализованной продукции на начало и конец периода.
На изменение цен на реализованную продукцию оказывает влияние: изменение конъюнктуры рынка, изменение себестоимости, нарушение стандартов.
Влияние факторов 1-го порядка и 2-го порядка (только в части внереализационных результатов) рассчитывается путем сравнения соответствующих фактических и плановых данных или данных отчетного и базисного периода.
В связи с тем, что главной составляющей частью прибыли отчетного периода является прибыль от реализации продукции, в процессе дальнейшего анализа необходимо выявить и количественно оценить факторы, влияющие на величину этой части прибыли отчетного периода.
Факторный анализ прибыли от реализации продукции позволяет количественно оценить влияние на ее величину 4-х факторов:
изменение объема реализованной продукции
изменение структуры реализованной продукции
изменение полной себестоимости реализованной продукции
изменение цен на реализованную продукцию.
С ростом объема реализации при прочих равных условиях увеличивается и сумма прибыли, и наоборот. Для определения влияния на прибыль изменения объема реализованной продукции необходимо базисную величину прибыли умножить на темп роста объема реализованной продукции (по себестоимости).
Изменение структуры реализованной продукции оказывает влияние на величину прибыли в связи с тем, что уровень рентабельности различных изделий неодинаков. При повышении в общем объеме реализации удельного веса более высокорентабельных изделий – прибыль от реализации увеличивается, и наоборот. Влияние изменения структуры реализованной продукции определяется исключением из прироста прибыли (пересчитанной по базисным ценам) влияния фактора роста объема реализации.
Между прибылью от реализации и себестоимостью реализованной продукции зависимость обратная. Снижение себестоимости означает соответствующий рост прибыли, и наоборот. Влияние изменения себестоимости определяется сопоставлением затрат в действующих и базисных ценах. В полученной таким образом сумме находят отражение изменение цен по сравнению с базисным периодом на сырье, топливо, полуфабрикаты и т.д.
Между прибылью от реализации и ценами на реализованную продукцию существует прямая зависимость, т.е. более высокие цены приводят к росту суммы прибыли. Влияние на прибыль отпускных цен на продукцию определяется вычитанием из суммы выручки отчетного периода в действующих ценах суммы выручки, пересчитанной в цены базисного периода.
Для оценки влияния факторов на прибыль от реализации продукции можно использовать также трехфакторную методику: изменение объема реализованной продукции, изменение структуры и ассортимента реализованной продукции, изменение уровня затрат на 1 рубль реализованной продукции.
Пv=П0*(Ус/с-1)
П стр.и асс. = П0*(Уv-Ус/с)
П уров. затрат = V1*(c/c1 : V1 - с/с0 : V0)
Рассчитаем влияние факторов на прибыль от реализации продукции РУП "Гомельский химический завод" за 1999-2000 гг., используя данную 3-х факторную модель:
Пv=П0*(Ус/с-1) = 727203*(1,731-1) = 531585,393 тыс. руб.
П стр.и асс. = П0*(Уv-Ус/с) = 727203*(1,75-1,731) = 13816,857 тыс. руб.
П уров. затрат = V1*(c/c1 : V1 - с/с0 : V0) = 23248656*(21734214 :
23248656 - 2554497 :13281700) = 23248656*(0,9348589-0,9452477) =
= -241525,637 тыс. руб.
Баланс отклонений: 531585,393+13816,857+241525,637 = 786927,887
Погрешность – за счет округлений.
Вывод: в результате увеличения объема реализованной продукции прибыль от реализации увеличилась на 531585 тыс. руб. Увеличение удельного веса более рентабельных видов продукции позволило повысить прибыль от реализации на 13817 тыс. руб. В результате снижения затрат на 1 рубль реализованной продукции прибыль от реализации увеличилась на 241526 тыс. руб.
В процессе анализа распределения прибыли изучаются следующие вопросы:
формирование налогооблагаемой прибыли
факторы формирования и динамики налогов
пропорции и конкретные направления распределения прибыли
факторы формирования, распределения и использования чистой прибыли.
Для обобщающего анализа распределения прибыли составляется аналитическая таблица.
Таблица 3 – Распределение и использование прибыли отчетного периода РУП "Гомельский химический завод" за 1999-2000 гг.
| Показатель | 1999 г. | 2000 г. | Отклонение (+,-) | Темп роста, % | |||
| тыс. руб. | уд. вес, % | тыс. руб. | уд. вес, % | тыс. руб. | уд. веса, п.п. | ||
| Прибыль отчетного периода Платежи из прибыли, внесенные в бюджет: Налог на недвижимость Налог на прибыль и доходы Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия Платежи из прибыли, остающейся в распоряжении предприятия Местные налоги и сборы Экономические санкции Отчисления в благотворительные фонды Чистая прибыль Резервный фонд -в % к чистой прибыли Фонд накопления -в % к чистой прибыли Фонд потребления -в % к чистой прибыли Другие цели -в % к чистой прибыли | 418820 135473 20036 115437 283347 17496 13952 3544 - 265851 7321 Х 111244 Х 43947 Х 103339 Х | 100 32,3 4,8 27,6 67,7 4,2 3,3 0,8 - 63,5 1,7 2,8 26,6 41,8 10,5 16,5 14,7 38,9 | 659450 315404 202640 112764 344046 26771 17202 9569 - 317275 884 Х 547157 Х 119063 Х - Х | 100 47,8 30,7 17,1 52,2 4,1 2,6 1,5 - 48,1 0,1 0,3 83,0 172,5 18,1 37,5 - - | +240630 +179931 +182604 -2673 +60699 +9275 +3250 +6025 - +51424 -6437 Х +435913 Х +75116 Х -103339 Х | - +15,5 +25,9 -10,5 -15,5 -0,1 -0,7 +0,7 - -15,4 -1,6 -2,5 +56,4 +130,7 +7,6 +21 -14,7 -38,9 | 157,5 232,8 1011,4 97,7 121,4 153,0 123,3 270,0 - 119,3 12,1 - 491,9 - 270,9 - - - |
Из данных таблицы 3 видно, что прибыль отчетного периода в 2000 году по сравнению с 1999 годом увеличилась на 240630 тыс. руб. или в 1,57 раза и составила 659450 тыс. руб. Она была использована на уплату налога на недвижимость (202640 тыс. руб.), налога на прибыль (112764 тыс. руб.) и местных налогов (17202 тыс. руб.). Чистая прибыль составила 317275 тыс. руб. Следует отметить, что на данном предприятии в 2000 году темп роста фонда накопления опережал темп роста фонда потребления (491,9 и 270,9 % соответственно). Также важно заметить относительное замедление темпа роста экономических санкций, уплачиваемых из прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, по сравнению с другими платежами из прибыли.
Анализ налогов предполагает анализ:
правильности проводимого расчета по каждому налогу
состава и структуры налога
суммы налогов, приходящихся на 1 тыс. руб. реализации и прибыли
удельного веса налогов в реализации и прибыли от реализации
степени выполнения поступления налогов в бюджет и внебюджетные фонды.
Для анализа состава, структуры и динамики налогов составляется аналитическая таблица.
Таблица 4 – Состав, структура и динамика налогов РУП "Гомельский химический завод" за 1999-2000 гг.
| Наименование налогов | Сумма, тыс. руб. | Удельный вес, % | ||||
| 1999 г. | 2000 г. | Изменение (+,-) | 1999 г. | 2000 г. | Изменение, п.п. | |
| Налоги, уплачиваемые из себестоимости: Экспортные и импортные таможенные пошлины Платежи за землю Чрезвычайный налог Экологический сбор Инновационный фонд Косвенные налоги: Налог на добавленную стоимость Дорожный фонд Фонд поддержки с\х производителей Налоги из прибыли: Налог на недвижимость Налог на прибыль Местные налоги и сборы Подоходный налог с граждан Прочие налоги | 48044 - 4754 25125 15227 29238 549099 292514 124727 131858 149425 20036 115437 13952 53238 298267 | 303857 - 15126 71420 - 217311 4451823 3804368 214301 433154 332606 202640 112764 17202 160627 417920 | +255813 - +10372 +46295 -15227 +188073 +3902724 +3511854 +89574 +301296 +183181 +182604 -2673 +3250 +107389 +119653 | 4,4 - 0,4 2,3 1,4 2,7 50,0 26,6 11,4 12,0 13,6 1,8 10,5 1,3 4,8 27,2 | 5,4 - 0,3 1,3 0,0 3,8 78,6 67,1 3,8 7,6 5,9 3,6 2,0 0,3 2,8 7,4 | +1,0 - -0,1 -1,0 -1,4 +1,1 +28,6 +40,5 -7,6 -4,4 -7,7 +1,8 -8,5 -1,0 -2,0 -19,8 |
Из данных таблицы 4 видно, что в течение 2000 года предприятие уплатило налогов в общей сложности на сумму 5666833 тыс. руб., что на 4568760 тыс. руб. больше, чем в 1999 году. Наибольший удельный вес занимают косвенные налоги (50,0 и 78,6 %, соответственно в 1999 и 2000 годах). Среди косвенных налогов основную массу составляет налог на добавленную стоимость (26,6 и 67,1 %). В 2000 году значительно сократился удельный вес налогов из прибыли (с 13,6 до 5,9 %). Особенное внимание следует уделить налогу на недвижимость. В связи с большой инфляцией и переоценкой основных средств его сумма в 2000 году по сравнению с 1999 годом выросла более, чем в 10 раз (с 20036 до 202640 тыс. руб.).
При изучении состава, структуры и динамики налогов изучается налоговая нагрузка предприятия. Налоговая нагрузка может быть рассчитана тремя способами:
по отношению суммы всех налогов к выручке от реализации
по отношению суммы всех налогов к добавленной стоимости
по отношению суммы налогов, уплачиваемых из прибыли к сумме прибыли предприятия.
Таблица 5 – Оценка налоговой нагрузки на
РУП "Гомельский химический завод" за 1999-2000 гг.
| Наименование налогов | Сумма, тыс. руб. | Удельный вес, % | ||||
| 1999 г. | 2000 г. | Изменение (+,-) | 1999 г. | 2000 г. | Изменение, п.п. | |
| Выручка от реализации продукции Всего налогов и платежей в бюджетные и внебюджетные фонды Прибыль отчетного периода Налоги и платежи из прибыли Удельный вес всех налогов и платежей в выручке от реализации Удельный вес налогов и платежей из прибыли в сумме прибыли отчетного периода Темп роста, %: Выручки от реализации продукции Всех налогов и платежей в бюджетные и внебюджетные фонды Прибыли отчетного периода Налогов и платежей из прибыли | 13281700 1098073 418820 149425 Х Х | 23248656 5666833 659450 332606 Х Х | +9966956 +4568760 +240630 +183181 Х Х | Х Х Х Х 8,3 35,7 | Х Х Х Х 24,4 50,4 175,0 516,1 157,5 222,6 | Х Х Х Х +16,1 +14,7 |
Данные таблицы 5 свидетельствуют о том, что в целом налоговая нагрузка на предприятие увеличилась. Если в 1999 году удельный вес налогов в выручке от реализации продукции составлял 8,3 %, то в 2000 году он составил 24,4 %. Также возросла налоговая нагрузка на прибыль предприятия на 14,7 п.п. (с 35,7 до 50,4 %). Все вышесказанное подтверждают и темпы роста. Темп роста всех налогов опережает темп роста выручки почти в 3 раза, а темп роста налогов из прибыли более, чем в 1,4 раза опережает темп роста прибыли отчетного периода.
Рентабельность продукции рассчитывается путем отношения прибыли к сумме затрат по реализованной продукции или произведенной продукции. Данный показатель характеризует сколько прибыли имеет предприятие с каждого рубля затрат на производство и реализацию продукции.
R = П/З
В ходе анализа показателей рентабельности дается общая оценка их изменения в динамике за ряд лет, определяются и количественно оцениваются факторы, влияющие на изменение величины этого показателя. Анализ проводится в целом по предприятию, отдельным его подразделениям и видам продукции.
Рентабельность продаж рассчитывается как отношение прибыли от реализации продукции к выручке от реализации
R = П/В
Уровень рентабельности продукции и рентабельности продаж зависит от 3-х основных факторов 1-го порядка:
изменение структуры реализованной продукции
изменение ее себестоимости
изменение средних цен реализации
Рентабельность производственных фондов рассчитывается как отношение балансовой прибыли к среднегодовой стоимости основных фондов и материальных оборотных средств.
R = БП/(ОФ+МОС)
Для обобщения информации о показателях рентабельности предприятия составляется аналитическая таблица.
Таблица 6 – Расчет показателей рентабельности РУП "Гомельский
химический завод" за 1999-2000 гг.
| Показатели | 1999 г. | 2000 г. | Отклонение (+,-) |
| Выручка от реализации продукции (без НДС, акцизов и прочих налогов) Затраты на производство и реализацию продукции, тыс. руб. Прибыль отчетного периода, тыс. руб. Прибыль от реализации продукции, тыс. руб. Чистая прибыль, тыс. руб. Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, тыс. руб. Среднегодовая стоимость материальных оборотных средств, тыс. руб. Рентабельность продукции по прибыли отчетного периода, % Рентабельность продукции по прибыли от реализации, % Рентабельность продукции по чистой прибыли, % Рентабельность продаж по прибыли отчетного периода, % Рентабельность продаж по прибыли от реализации, % Рентабельность продаж по чистой прибыли, % Рентабельность производственных фондов, % Капитал, тыс. руб. ( среднегодовая сумма) Рентабельность капитала по прибыли отчетного периода, % Рентабельность капитала по прибыли от реализации, % Рентабельность капитала по чистой прибыли, % | 13281700 12554497 418820 727203 265851 12364174 1353665 3,336 5,792 2,118 3,153 5,475 2,002 3,053 14947349 2,802 4,865 1,779 | 23248656 21734214 659450 1514442 317275 47677131 5174842 3,034 6,968 1,460 2,837 6,514 1,365 1,248 55347900 1,191 2,736 0,573 | +9966956 +9179717 +240630 +787239 +51424 +35312957 +3821177 -0,302 +1,176 -0,658 -0,316 +1,039 -0,637 -1,805 +40400551 -1,611 -2,129 -1,206 |
Из данных таблицы 6 следует, что в основном все показатели рентабельности работы предприятия в 2000 году по сравнению с 1999 годом снизились. Так, например, рентабельность продукции по прибыли отчетного периода снизилась на 0,302 % (с 3,336 до 3,034). Рентабельность продаж по прибыли отчетного периода снизилась на 0,316 % (с 3,153 до 2,837 %). Однако, следует отметить рост рентабельности предприятия, рассчитанной по прибыли от реализации продукции. Рентабельность продукции и рентабельность продаж по прибыли от реализации увеличились на 1,176 и 1,039 %, соответственно. Таким образом, видно, что предприятие повышает прибыльность основного вида деятельности. Также нельзя не отметить крайне низкую рентабельность производственных фондов и всего капитала. Например, рентабельность капитала по чистой прибыли в 2000 году составила всего 0,573 против 1,779 % в 1999 году.
Также рентабельность производственных фондов можно рассчитать по следующей формуле:
R = E : (1/ФО + 1/Коб),
где E – это рентабельность продаж, рассчитанная как отношение балансовой прибыли к выручке от реализации.
ФО – фондоотдача основных производственных фондов,
Коб – коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств.
На изменение рентабельности производственных фондов оказывают влияние 3 фактора:
изменение рентабельности продаж
изменение фондоотдачи
изменение оборачиваемости материальных оборотных средств.
Таблица 7 – Исходные данные для расчета влияния факторов на рентабельность производственных фондов.
| Показатели | 1999 г. | 2000 г. | Отклонение (+,-) |
| Выручка от реализации продукции (без НДС, акцизов и прочих налогов) Прибыль отчетного периода, тыс. руб. Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, тыс. руб. Среднегодовая стоимость материальных оборотных средств, тыс. руб. Рентабельность реализованной продукции, % Фондоотдача, руб. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств, раз Рентабельность производственных фондов, % | 13281700 418820 5924261 1353665 3,153 2,242 9,812 3,053 | 23248656 659450 61131676 5174842 2,837 0,380 4,493 1,248 | +9966956 +240630 +35312957 +3821177 -0,302 -1,862 -5,319 -1,805 |
R = E : (1/ФО + 1/Коб)
Изменение рентабельности продаж:
R1усл = E1 : (1/ФО0 + 1/Коб0) = 2,837 : (1/2,242 + 1/9,812) =
= 2,837 : (0,446+0,102) = 5,177 %;
R(E) = 5,177-3,053 = 2,124 %;
Изменение фондоотдачи:
R2усл = E1 : (1/ФО1 + 1/Коб0) = 2,837 : (1/0,38+1/9,812) =
= 2,837 : (2,632+0,102) = 1,0377 %;
R(ФО) = 1,0377-5,177 = -4,1393 %;
Изменение оборачиваемости материальных оборотных средств:
R(МОС) = 1,248-1,0377 = 0,2103 %
Баланс отклонений: 2,124-4,1393+0,2103 = -1,805 %.
Вывод: рентабельность продаж позволила увеличить отдачу производственного капитала на 2,124 %. Снижение фондоотдачи на 1,86 руб. привело к уменьшению рентабельности производственных фондов на 4,14 %. В результате сокращения оборачиваемости материальных оборотных средств на 5,32 раза рентабельность производственных фондов увеличилась на 0,21 %.
83
0 комментариев