Методы анализа бухгалтерской отчетности и формирование аналитического баланса

2.2. Методы анализа бухгалтерской отчетности и формирование аналитического баланса

 

2.2.1. Методы анализа бухгалтерской отчетности

Конкретное содержание финансового анали­за зависит от поставленных перед аналитиком (финансовым менеджером) задач и ограничений по объему имеющейся информации, времени, отводимому на анализ, квалификации аналити­ка. С учетом этих ограничений принято выделять:

1) предварительный анализ (экспресс-анализ);

2) детализированный анализ финансового со­стояния фирмы (менее жесткие по сравнению с экспресс-анализом ограничения на время и дру­гие ресурсы).

Основными аналитическими процедурами финансового анализа являются горизонтальный и вертикальный анализ финансовых документов и факторный метод. Горизонтальный анализ со­стоит в сопоставлении финансовых показателей за ряд лет и расчете индексов изменения. Верти­кальный анализ состоит в изучении структуры финансовых показателей, в формировании ин­формативных относительных показателей. Пос­ледние сравниваются с некоторыми значениями, принимаемыми в качестве нормативных, с зна­чениями за прошлые периоды или с аналогич­ными показателями по другим предприятиям.

Экспресс-анализ (табл. 4) состоит в обработке неболь­шого количества существенных и легко опреде­ляемых показателей и их мониторинге. Он вы­полняется менеджерами фирм-партнеров при обосновании контрактов на поставку крупной партии товаров, банками – при заключении кре­дитных договоров, профессиональными участни­ками рынка ценных бумаг – при заключении сде­лок. Его применяют также финансовые менеджеры фирмы для контроля финансового состояния фир­мы по результатам работы за месяц и/или квартал.

Детализированный анализ дает более глубокую оценку финансового положения фирмы. Он может выполняться вслед за экспресс-анализом или без него; содержать больший или меньший перечень разделов и показателей; использовать различный объем и состав информации. В литературе[7] можно встретить следующую рекомендуемую схему 1 полного анализа:

Таблица 4

Совокупность аналитических показателей для экспресс-анализа[8]

Направление (процедура) анализа	Показатель
Оценка экономического потенциала субъекта хозяйствования
Оценка Имущественного положения	1. Величина основных средств и их доля в об­щей сумме активов 2. Коэффициент износа основных средств 3. Общая сумма хозяйственных средств, нахо­дящихся в распоряжении предприятия
Оценка Финансового положения	1. Величина собственных средств и их доля в общей сумме источников 2. Коэффициент покрытия (общий) 3. Доля собственных оборотных средств в об­щей их сумме 4. Доля долгосрочных заемных средств в общей сумме источников 5. Коэффициент покрытия запасов
Наличие «больных» статей в отчетности	1. Убытки 2. Ссуды и займы, не погашенные в срок 3. Просроченная дебиторская и кредиторская задолженность 4. Векселя выданные (полученные) просрочен­ные
Оценка результативности финансово-хозяйственной деятельности
Оценка прибыльности	1 Прибыль 2. Рентабельность общая 3. Рентабельность основной деятельности
Оценка динамичности	1 Сравнительные темпы роста выручки, при­были и авансированного капитала 2. Оборачиваемость активов 3. Продолжительность операционного и финан­сового цикла 4. Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности
Оценка эффективности использования эко­номического потенциала	1. Рентабельность авансированного капитала 2. Рентабельность собственного капитала

2.2.2. Формирование аналитического баланса

Несомненно, что анализ финансового состояния должен проводиться на основе баланса-нетго, очищенного от регулирующих статей (см. выше). Однако и этого недостаточно. Действующая в настоящее время отчетная форма в отдельных случаях относит син­тетические счета к разделам баланса недостаточно корректно. Таким образом, прежде чем проводить анализ финансового состояния предприятия, следует сфор­мировать аналитический (пригодный для анализа) баланс.

Схема 1

Структура полного финансового анализа фирмы

Перечень процедур преобразования отчетной формы баланса в аналитический баланс зависит от конкретных условий. Этот перечень нельзя заранее определить на все случаи. Каждый аналитик в соответствии со своей квалификацией и опытом решает эту проблему по-своему. Важно, чтобы были поправлены показатели, наи­более существенно искажающие реальную картину. Можно предложить следующие рекомендации[9]:

ü необходимо уменьшить общую сумму капитала (валюты баланса) на величину убытков, записанных в активной части баланса. Одновременно уменьшить на ту же сумму собственный капитал;

ü исключить из общей суммы капитала (валюты баланса) величину «Расходов будущих периодов». На эту же сумму необходимо уменьшить размеры собственного капитала и материально-производственных запасов;

ü увеличить размеры материально-производственных запасов на сумму НДС по приобретенным ценностям;

ü исключить из суммы материально-производственных запасов стоимость товаров отгруженных. На эту же сумму необходимо увеличить размеры дебиторской задолженности;

ü следует обратить внимание на сумму задолженности участников по вкладам. Наиболее существенное искажение может наблюдаться в акционерных обществах открытого типа при первичном размещении акций. В соответствии с нормативными документами в уставный капитал записывается вся сумма эмиссии в момент реги­страции уставного капитала, до реальной подписки на акции. Иначе говоря, стои­мость активов и стоимость собственного капитала повышается в балансе прежде­временно. Для получения реальной картины необходимо уменьшить собственный капитал, валюту баланса и внеоборотные активы на сумму не проданных и не обес­печенных подпиской акций.

ü следует выделить в статье целевого финансирования и поступлений суммы, полу­ченные безвозмездно на развитие производства (например, субсидия местного бюд­жета на реконструкцию овощехранилища), и суммы, полученные для внепроизводственного потребления (например, плата родителей за содержание детей в детском саде). Первый тип сумм следует оставить в составе собственного капитала, а второй – перевести из собственного капитала в краткосрочную задолженность или вообще вы­вести из валюты баланса (за счет уменьшения ликвидных средств и собственного ка­питала);

ü в случае превышения полученных работниками предприятий долговремен­ных ссуд над кредитами банков для работников необходимо выявленную сумму актива перевести в недвижимое имущество (иммобилизованные средства), од­новременно увеличив на ту же сумму долговременные обязательства и умень­шив на ту же сумму собственный капитал (например, за счет нераспределен­ной прибыли). Второй способ – полное исключение выявленной суммы из ва­люты баланса за счет соответствующего уменьшения ликвидных средств и соб­ственного капитала;

ü следует перевести из долгосрочных обязательств в краткосрочные те суммы долговременных кредитов и займов, которые должны быть погашены в насту­пающем году, включая ссуды, не погашенные в срок;

ü уменьшить сумму краткосрочных обязательств (заемных средств) на величину «Расчетов по дивидендам», «Доходов будущих периодов», «Фондов потребления» и «Резервов предстоящих расходов и платежей». На эту же сумму необходимо увели­чить размеры собственного капитала;

ü по возможности (на основе данных внутреннего анализа) следует выявить иммобилизацию средств, скрытую в составе дебиторской задолженности и прочих текущих активов. Критерием здесь должна служить низкая ликвид­ность или полная неликвидность обнаруженных сомнительных сумм. Эти суммы должны быть переведены в раздел недвижимости с одновременным переме­щением соответствующих сумм из собственного капитала в долговременную задолженность, или полностью исключены из валюты баланса, ликвидных средств и собственного капитала;

ü следует перевести дебиторскую задолженность, которая может быть погашена не ранее чем через год, в раздел недвижимости.

На основании аналитического баланса проводится расчет и оценка динамики ряда коэффициентов, характеризующих ликвидность, финансовую устойчивость, эффективность производства. По результатам анализа осуществляется прогноз вероятности банкротства предприятия и дается оценка его кредитоспособности.