7. ОЦЕНКА РИСКА

Финансовые риски возникают в связи с движением финансовых потоков. Финансовые риски – это, с одной стороны опасность вероятности потери ресурсов или недополучения доходов, а с другой стороны – вероятность получения дополнительного объема прибыли.

В данном проекте произведен анализ чувствительности показателей эффективности к изменениям различных параметров (табл.10)

Таблица 10

Анализ чувствительности

Показатели эффективности Объем сбыта, % Уровень инфляции, %
-10 0 10 -10 0 10
Период окупаемости, мес. 22 19 17 19 19 19
Дисконтированный период окупаемости 22 19 17 19 19 19
Средняя норма рентабельности, % 73,14 84,40 95,73 82,63 84,40 86,20
Чистый приведенный доход, руб. 68909,79 88510,69 108263,76 85430,53 88510,69 91644,23
Индекс прибыльности 4,48 5,1 5,72 4,93 5,1 5,26
Внутренняя норма рентабельности, % 70,11 91,94 115,20 89,25 91,94 96,64
Модифицированная внутренняя норма рентабельности, % 28,19 34,14 39,59 33,22 34,14 35,06
Длительность 1,75 1,74 1,73 1,73 1,74 1,74

8. ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН

Существует три основных документа, позволяющих планировать, анализировать и осуществлять прямой контроль за реализацией инвестиционного проекта:

1.   «Отчёт о прибылях и убытках»;

2.   «Баланс предприятия»;

3.   «Отчёт о движении денежных средств».

Отчёт о прибылях и убытках отражает операционную деятельность предприятия , то есть процесс производства и сбыта продукции за три года. Из «Отчёта о прибылях и убытках» можно определить прибыль предприятия, реализующего проект, а также рассчитать налог на прибыль .

Баланс предприятия, в отличие от «Отчёта о прибылях и убытках», отражает финансовое состояние предприятия не за определённый период времени, а в определённый момент времени, в данном случае 31 декабря 2003 года. Балансовая ведомость показывает, насколько устойчиво финансовое положение предприятия, в данный период времени .

Расчет документов «Отчет о прибылях и убытках», «Баланс», «Отчет о движении денежных средств» производится в соответствии с различными темпами инфляции: 2004-17%, 2005-16%, 2006-15%.


Таблица 11

Прогноз денежной наличности

Строка 

Код строки

 1.2004 

 2.2004 

 3.2004 

 4.2004 

 5.2004 

 6.2004 

 7.2004 

 8.2004 

 9.2004 

 10.2004 

 11.2004 

 12.2004 

 1кв. 2005г. 

 2кв. 2005г. 

 3кв. 2005г. 

 4кв. 2005г. 

 2006 год 

 

А

Б

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

15

16

17

 

Поступления от продаж 1        252 933,11   255 710,03   62 990,80   63 682,37   64 381,52   267 125,93   270 058,67   273 023,60   120 213,32   527 480,80   652 153,06   445 725,20   752 529,41   2 672 317,80 

 

Затраты на материалы и комплектующие  2        112 191,43   89 597,69   16 293,26   19 297,83   29 066,66   107 358,21   105 884,71   101 089,05   48 217,21   211 968,57   250 388,44   169 866,70   303 966,15   1 067 916,23 

 

  Затраты на сдельную заработную плату  3        2 195,56   1 512,45   515,34   522,50   888,51   1 961,97   1 989,22   1 923,64   1 322,20   4 686,60   4 830,88   3 765,40   6 115,80  22 283,27 

 

 Суммарные прямые издержки  4        114 387,00   91 110,14   16 808,61   19 820,33   29 955,17   109 320,18   107 873,94   103 012,69   49 539,41   216 655,17   255 219,32   173 632,09   310 081,95   1 090 199,50 

 

  Общие издержки  5  7 310,00   7 376,08   7 442,99   23 464,70   8 995,96   8 095,47   8 196,22   8 298,22   9 401,50   9 506,05   9 611,91   9 719,09   29 843,75   29 827,36   29 879,29   32 970,99  141 213,30 

 

 Затраты на персонал 6        3 700,00   3 700,00   3 700,00   3 700,00   3 700,00   3 700,00   3 700,00   3 700,00   3 700,00   11 100,00   11 100,00   11 100,00   11 100,00   44 400,00 

 

А

Б

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

Продолжение табл.11

 
14

15

16

17 

 

 Суммарные постоянные издержки  1  7 310,00   7 376,08   7 442,99   27 164,70   12 695,96   11 795,47   11 896,22   11 998,22   13 101,50   13 206,05   13 311,91   13 419,09   40 943,75   40 927,36   40 979,29   44 070,99   185 613,30 

 

  Налоги  2        1 969,12   14 623,03   14 286,04   4 652,62   4 689,78   5 232,84   15 379,73   15 536,17   15 426,34   108 191,28   36 224,51   30 962,86   38 620,09  293 471,19 

 

 движение наличности от опер. Деят. 3  -7 310,00   -7 376,08   -7 442,99   109 412,30   137 280,90   20 100,68   27 313,19   17 738,35   139 471,42   133 598,95   141 162,82   41 828,47   161 690,60   319 781,86   200 150,95   359 756,38  1 103 033,80  

 

  Затраты на приобретение активов  4    873 554,00                               

 

  Другие издержки подготовительного периода  5  250,00   70 000,00   9 000,00                             

 

 Движение наличности от инв. Деят.  6  -250,00   -943 554,00   -9 000,00                             

 

  Собственный (акционерный) капитал  7  116 000,00                               

 

  Займы  8    873 554,00                             

 

Выплаты в погашение займов  9                                  873 554,00 

 

А

Б

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

Продолжение табл.11

 
13

14

15

16

17 

 

Выплаты процентов по займам 1          20 798,90   20 798,90   20 798,90   20 798,90   20 798,90   20 798,90   20 798,90   20 798,90   62 396,71   62 396,71   62 396,71   62 396,71   20 798,90 

 

 движение наличности от фин. деят.  2  116 000,00   873 554,00       -20 798,90   -20 798,90   -20 798,90   -20 798,90   -20 798,90   -20 798,90   -20 798,90   -20 798,90   -62 396,71   -62 396,71   -62 396,71   -62 396,71   -894 352,90 

 

  Баланс наличности на начало периода  3  110 440,00   35 063,92   20 620,93   130 033,23   246 515,22   245 817,00   252 331,29   249 270,73   367 943,24   480 743,28   601 107,19   622 136,76   721 430,65   978 815,80   1 116 570,03   1 413 929,69 

 Баланс наличности на конец периода

4

 108 440,00

 33 063,92

 18 620,93

 130 033,23

 246 515,22

 245 817,00

 252 331,29

 249 270,73

 367 943,24

 480 743,28

 601 107,19

 622 136,76

 721 430,65

 978 815,80

 1 116 570,03

 1 413 929,69

 1 622 610,59

 


Таблица 12

Прогноз доходов и расходов

Строка 

Код строки

 1.2004 

 2.2004 

 3.2004 

 4.2004 

 5.2004 

 6.2004 

 7.2004 

 8.2004 

 9.2004 

 10.2004 

 11.2004 

 12.2004 

 1кв. 2005г. 

 2кв. 2005г. 

 3кв. 2005г. 

 4кв. 2005г. 

 2006 год 

 

А

Б

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

15

16

17

 

Валовый объем продаж  1        252 933,11   255 710,03   62 990,80   63 682,37   64 381,52   267 125,93   270 058,67   273 023,60   120 213,32   527 480,80   652 153,06   445 725,20   752 529,41   2 672 317,80 

 

Налоги с продаж  2        12 646,66   12 785,50   3 149,54   3 184,12   3 219,08   13 356,30   13 502,93   13 651,18   6 010,67   26 374,04   32 607,65   22 286,26   37 626,47   133 615,89 

 

Чистый объем продаж  3        240 286,46   242 924,53   59 841,26   60 498,25   61 162,45   253 769,63   256 555,73   259 372,42   114 202,65   501 106,76   619 545,41   423 438,94   714 902,94   2 538 701,91 

 

Материалы и комплектующие  4        105 160,94   106 207,64   26 175,28   26 397,59   26 604,77   111 355,00   112 654,27   113 987,03   54 899,08   230 193,67   272 795,29   184 754,26   323 018,73   1 147 403,28 

 

Сдельная зарплата  5        2 483,14   2 510,77   698,33   708,03   717,86   2 653,19   2 690,03   2 727,39   1 744,38   6 425,44   6 720,31   4 759,10   8 408,70   30 673,41 

 

Суммарные прямые издержки  6        107 644,08   108 718,41   26 873,61   27 105,62   27 322,64   114 008,19   115 344,31   116 714,42   56 643,46   236 619,11   279 515,59   189 513,37   331 427,43   1 178 076,69 

 

Валовая прибыль  7        132 642,38   134 206,12   32 967,65   33 392,62   33 839,81   139 761,44   141 211,43   142 658,00   57 559,19   264 487,65   340 029,81   233 925,57   383 475,51   1 360 625,22 

 

Административные издержки  8  7 310,00   7 376,08   7 442,99   7 897,67   7 995,96   8 095,47   8 196,22   8 298,22   8 401,50   8 506,05   8 611,91   8 719,09   26 813,75   27 827,36   28 879,29   29 970,99   132 183,30

 

А

Б

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

Продолжение табл.12

 
12

13

14

15

16

17

 

  Производственные издержки  1                          30,00         30,00 

 

Маркетинговые издержки  2        15 567,03   1 000,00         1 000,00   1 000,00   1 000,00   1 000,00   3 000,00   2 000,00   1 000,00   3 000,00  9 000,00 

 

Зарплата производственного персонала  3        5 017,20   5 017,20   5 017,20   5 017,20   5 017,20   5 017,20   5 017,20   5 017,20   5 017,20   15 051,60   15 051,60   15 051,60   15 051,60   60 206,40 

 

Суммарные постоянные издержки  4  7 310,00   7 376,08   7 442,99   28 481,90   14 013,16   13 112,67   13 213,42   13 315,42   14 418,70   14 523,25   14 629,11   14 736,29   44 895,35   44 878,96   44 930,89   48 022,59   201 419,70 

 

Проценты по кредитам  5          20 798,90   20 798,90   20 798,90   20 798,90   20 798,90   20 798,90   20 798,90   20 798,90   62 396,71   62 396,71   62 396,71   62 396,71  20 798,90 

 

Суммарные непроизводственные издержки  6          20 798,90   20 798,90   20 798,90   20 798,90   20 798,90   20 798,90   20 798,90   20 798,90   62 396,71   62 396,71   62 396,71   62 396,71  20 798,90  

 

Другие издержки  7  250,00   70 000,00   9 000,00                             

 

Убытки предыдущих периодов  8    7 560,00   82 936,08   97 379,07       943,92   1 563,62   1 838,14               

 

Прибыль до выплаты налога  9  -7560,00   -82 936,08   -97 379,07   8 781,40   99 394,05   -943,92   -1 563,62   -1 838,14   102 705,70   105 889,27   107 229,98  22 024,00   157 195,59   232 754,14   126 597,96   273 056,21   1 138 406,61 

 

А

Б

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

Продолжение табл.12
 
13

14

15

16

17

Суммарные издержки, отнесенные на прибыль  1          20 798,90   20 798,90   20 798,90   20 798,90   20 798,90   20 798,90   20 798,90   20 798,90   62 396,71   62 396,71   62 396,71   62 396,71   20 798,90 

 

Налогооблагаемая прибыль  2  -7 560,00   -82 936,08   -97 379,07   8 781,40   120 192,96   19 854,98   19 235,28   18 960,76   123 504,61   126 688,17   128 028,88   42 822,90   219 592,30   295 150,85   188 994,68   335 452,93   1 159 205,52 

 

Налог на прибыль  3        1 141,58   15 625,08   2 581,15   2 500,59   2 464,90   16 055,60   16 469,46   16 643,75   5 566,98   28 547,00   38 369,61   24 569,31   43 608,88   150 696,72 

 

Чистая прибыль

4 -7560

 -82 936,08

 -97 379,07

 5 639,82

 83 768,97

 -3 525,07

 -4 064,21

 -4 303,04

 86 650,10

 89 419,81

 90 586,22

 16 457,02

 128 648,59

 194 384,53

 102 028,65

 229 447,33

 987 709,90

 


Таблица 13

Прогнозный баланс

Строка 

Код строки

 1.2004 

 2.2004 

 3.2004 

 4.2004 

 5.2004 

 6.2004 

 7.2004 

 8.2004 

 9.2004 

 10.2004 

 11.2004 

 12.2004 

 1кв. 2005г. 

 2кв. 2005г. 

 3кв. 2005г. 

 4кв. 2005г. 

 2006 год 

А

Б

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

15

16

17

  Денежные средства  1  108 440,00   33 063,92   18 620,93   130 033,23   246 515,22   245 817,00   252 331,29   249 270,73   367 943,24   480 743,28   601 107,19   622 136,76   721 430,65   978 815,80   1 116 570,03   1 413 929,69   1 622 610,59 
  Сырье, материалы и комплектующие  2        4 080,04   3 394,96   689,60   698,70   1 060,85   3 933,11   3 984,41   3 809,63   1 881,28   2 694,38   3 107,26   2 270,66   3 770,89   3 209,44 
  Незавершенное производство  3        10 631,00   1 621,92   1 639,79   1 665,20   11 198,22   11 349,44   11 490,18   5 577,19   7 699,59   8 788,08   5 519,11   10 909,48   8 978,96   
Суммарные текущие активы 4  108 440,00   33 063,92   18 620,93   144 744,27   251 532,10   248 146,39   254 695,19   261 529,80   383 225,79   496 217,87   610 494,01   631 717,63   732 913,11   987 442,17   1 129 750,18   1 426 679,54   1 625 820,03 
  Основные средства  5      873 554,00   873 554,00   873 554,00   873 554,00   873 554,00   873 554,00   873 554,00   873 554,00   873 554,00   873 554,00   873 554,00   873 554,00   873 554,00   873 554,00   873 554,00 
Накопленная амортизация  6        7 316,21   14 571,15   21 765,32   28 899,24   35 973,41   42 988,34   49 944,51   56 842,43   63 682,57   83 861,18   103 537,03   122 722,64   141 430,23   211 714,11 
 Остаточная стоимость ос 7      873 554,00   866 237,79   858 982,85  851 788,68  844 654,76   837 580,59   830 565,66   823 609,49   816 711,57   809 871,43  789 692,82  770 016,97  750 831,36   732 123,77  661 839,89 

А

Б

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

Продолжение табл.13
 
13

14

15

16

17
  Оборудование  1      873 554,00   866 237,79   858 982,85   851 788,68   844 654,76   837 580,59   830 565,66   823 609,49   816 711,57   809 871,43   789 692,82   770 016,97   750 831,36   732 123,77  661 839,89  
 Инвестиции в основные фонды  2    873 554,00                             

 СУММАРНЫЙ АКТИВ

3

 108 440,00

906 617

 892 174,93

 1 010 982,06

 1 110 514,96

 1 099 935,07

 1 099 349,95

 1 099 110,39

 1 213 791,45

 1 319 827,36

 1 427 205,58

 1 441 589,07

 1 522 605,93

 1 757 459,13

 1 880 581,53

 2 158 803,31

 2 287 659,92

  Отсроченные налоговые платежи  4      13 788,24   29 552,17   22 497,35   25 032,52   27 532,38   53 725,20   70 341,29   87 133,30   85 059,76   37 428,03   77 896,71   98 990,46   147 764,91   162 465,62  
Краткосрочные займы 5                          873 554,00   873 554,00   873 554,00   873 554,00 
 Суммарные краткосрочные обязательства  6        13 788,24   29 552,17   22 497,35   25 032,52   27 532,38   53 725,20   70 341,29   87 133,30   85 059,76   910 982,03   951 450,71   972 544,46   1 021 318,91  162 465,62  
 Долгосрочные займы  7    873 554,00   873 554,00   873 554,00   873 554,00   873 554,00   873 554,00   873 554,00   873 554,00   873 554,00   873 554,00   873 554,00         
  Уставный капитал 8  116 000,00   116 000,00   116 000,00   116 000,00   116 000,00   116 000,00   116 000,00   116 000,00   116 000,00   116 000,00   116 000,00   116 000,00   116 000,00   116 000,00   116 000,00   116 000,00   116 000,00 

А

Б

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

Продолжение табл.13
 
13

14

15

16

17
Нераспределенная прибыль 1 -7560

 -82 936,08

 -97 379,07

 5 639,82

 83 768,97

 -3 525,07

 -4 064,21

 -4 303,04

 86 650,10

 89 419,81

 90 586,22

 16 457,02

 128 648,59

 194 384,53

 102 028,65

 229 447,33

 987 709,90

 Суммарный собственный капитал  2  108 440,00   32 063,92   18 620,93   123 639,82   207 408,79   203 883,72   200 763,43   198 024,01   286 512,26   375 932,06   466 518,29   482 975,31   611 623,89   806 008,42   908 037,07   1 137 484,41   2 125 194,30 

 СУММАРНЫЙ ПАССИВ

3

 108 440,00

 906 617,92

 892 174,93

 1 010 982,06

 1 110 514,96

 1 099 935,07

 1 099 349,95

 1 099 110,39

 1 213 791,45

 1 319 827,36

 1 427 205,58

 1 441 589,07

 1 522 605,93

 1 757 459,13

 1 880 581,53

 2 158 803,31

2 287 659,92

 


С помощью отчета о прибылях и убытках можно проследить динамику развития деятельности химчистки. Таблица, демонстрирующая формирование прибыли предприятия, показывает, что при обороте 252 933 рублей, валовая прибыль составит 132 786 рублей в месяц. Чистую прибыль компания начнет получать с 4-го месяца проекта, размер которой составит 5639 рублей в начале производства, в следующие месяцы она составит около 80 тыс. рублей. Отсутствие прибыли наблюдается в летние периоды. Это связано с сезонностью услуг химчистки.

Анализируя планируемые денежные потоки, полученные в результате расчетов , можно сделать следующие выводы:

·       При заданных исходных условиях на протяжении всего проекта создания химчистки имеется достаточно денежных средств для осуществления операционной (текущей) деятельности, а также погашения кредита и процентов по нему.

·       Минимум имеющихся в распоряжении компании средств приходится на первые два месяца Проекта.

Расчет показателей эффективности бизнес проекта включает расчет показателей эффективности инвестиций, расчет которых производится на основе плана (отчета) движения денежных средств. В этой группе показателей рассматривается срок окупаемости проекта, чистый приведенный доход, индекс прибыльности, внутренняя норма рентабельности, и др. (табл.14).

Таблица 14

Показатели эффективности инвестиций

Показатель   Значение  
Норма дисконта, %   42 
Чистый дисконтированный доход за 3 года 753230,21
Индекс доходности 1,79
Срок окупаемости   1 год 268 дней 

Валовая прибыль химчистки с учетом инфляции за 4 года составит 753230,21 руб., доход организации за этот период превысит затраты на организацию деятельности, проект окупится через 1 год 268 дней.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1.   Социальное положение населения Курганской области, 2001 год – Курган. Изд-во ККГС, 2001. Н.Д. Кремлев;

2.   Уровень жизни населения: проблема оценки и анализа. Аналитическая работа – Курган. Изд-во ККГС, 2001. Н.Д. Кремлев;

3.   Современная химчистка и прачечная. Журнал. – М.: Промиздат 2001г.;

4.   Т.П. Любанова, Л.В. Мясоедова, Т.А. Грамотенко, Ю.А. Олейникова. Бизнес – план. Учебно-практическое пособие. – М.: «Изд-во ПРИОР», 1998;

5.   Экономика. Под ред. Булатовой А.С. – М.: изд-во «БЕК», 1997.


Информация о работе «Организация услуг химчистки»
Раздел: Инвестиции
Количество знаков с пробелами: 40328
Количество таблиц: 15
Количество изображений: 4

Похожие работы

Скачать
113707
55
11

... и структура единовременных затрат показана в таблице 4. Структура единовременных затрат на реализацию инновационного проекта по оказанию сбытовых услуг ЗАО “Диана”. Таблица 8. Содержание затрат Сумма [руб] 1. Затраты на госрегистрацию ООО “Ольвира” 1.1 Оплата 50 % уставного фонда 4174500 1.2 Оплата регистрационного сбора в ...

Скачать
309960
39
17

... подведомственной территории определяет особый интерес к нему со стороны органов местного самоуправления. На передний план выходят вопросы рационального управления развитием и состоянием рынка бытовых услуг на муниципальном уровне. Исследования, проведенные в работе, определили способы экономического регулирования рынка, которые целесообразно использовать на уровне муниципального управления. В ...

Скачать
49537
12
5

... издержки на единовременные - необходимые до начала производства и текущие. Содержание и структура единовременных затрат показана в таблице 3.Структура единовременных затрат на реализацию инновационного проекта по оказанию сбытовых услуг ЗАО “Диана”. Таблица 4. Содержание затрат Сумма [руб] 1. Затраты на госрегистрацию ООО “Ольвира” 1.1 Оплата 50 % уставного фонда 4174500 1.2 ...

Скачать
52867
13
0

... Н. В. Организация и планирование деятельности предприятия бытового обслуживания: Учеб. М.: Легпромбытиздат, 1989 г. 266 с. 3.   Максимов А. А. Организация производства на предприятиях в сфере сервиса (БО). Методические указания. Омск: ОГИС, 2001 г. 27 с. 4.   Найгеборин У. М. Организация и планирование предприятий химчистки. М.: Легкая и пищевая промышленность, 1993 г. 5.   Низовцев Г. А., ...

0 комментариев


Наверх