Анализ финансового состояния

2. Анализ финансового состояния.

Коэффициенты:

·     покрытия (ликвидности) = Текущие активы (оборотные средства) / Текущие обязательства

Коэффициент покрытия характеризует способность фирмы оплачивать свои краткосрочные обязательства. k®2¸2,5 в мире (1,8 в России). Соответственно существуют вещи быстроликвидные и долголиквидные.

В оборотные средства входят НЗП, запасы, деньги в расчетах, дебиторская задолженность, готовая продукция на складе.

·     критической ликвидности (для РФ быстрой ликвидности) = (деньги на р/с + дебиторская задолженность) / краткосрочные обязательства k®>1

·     абсолютной ликвидности = деньги на р/c / краткосрочные обязательства k®0,3

1) Коэффициент ликвидности

Фирма	96	95
1	24134/19328=1,24	15933/14543=1,09
2	69051/58326=1,18	34240/30133=1,13

2) Коэффициент быстрой ликвидности

Фирма	96	95
1	20344/19328=1,05	13803/14543=0,94
2	57776/58326=0,99	29140/30133=0,96

Нужно смотреть по отрасли, по состоянию в целом.

3) Коэффициент зависимости от привлеченных средств (внешних долгов) = Долгосрочные займы или кредиты / Используемый капитал k®0,3 (30%)

Лекция 6.

3. Показатели финансового управления.

1) Длительность оборачиваемости запасов (показатель дней для запасов) = Запасы * 365 / Величина закупок на 1 цикл

Фирма	96	95
1	3790*365/35920=39 дн.	2130*365/31045=25 дн.
2	11275*365/82426=50 дн.	5130*365/56905=33 дн.

В РФ:

, где

n_год – годовой объем реализации;

W_об – средняя величина оборотных средств;

n_об – количество оборотов.

2) Показатель срока оплаты дебеторской задолженности (количество дней, необходимое заказчикам для оплаты счетов-фактур) = Дебеторская задолженность * 365 / Годовой объем реализации

Фирма	96	95
1	16863*365/154670=40 дн.	13203*365/132898=25 дн.
2	46361*365/225626=75 дн.	29028*365/147158=33 дн.

Определяем, какую часть продукции мы даем на реализацию (а не по предоплате).

3) Показатель погашения кредиторской задолженности = Кредиторская задолженность * 365 / Объем реализации

Фирма	96	95
1	6285*365/154670=15 дн.	5188*365/132898=14 дн.
2	12420*365/225626=20 дн.	9198*365/147158=23 дн.

4. Показатели использования ресурсов.

1) Производительность работника = Объем реализации / Количество работников

Фирма	96	95
1	154670/7=22095	132898/6=22149
2	225626/5=45125	147158/4=36789

2) ------//------- = Чистая прибыль / Количество работников

Фирма	96	95
1	9096/7=1299	5987/6=847
2	18011/5=3062	2849/4=712

3) Эффективность использования основных средств

Коэффициент фондоотдачи = Объем реализации / Среднегодовая стоимость основных средств

Фирма	96	95
1	154670/14659=10,61 р/р	132898/13134=10,11 р/р
2	225626/32466=6,94 р/р	147158/22631=6,5 р/р

Финансовые показатели:

1) Норма прибыли = Прибыль / Объем продаж

Уровень: низкий – 0,6%; средний – 1,7-2%; высокий - >3%.

2) Рентабельность фирмы = Чистая прибыль / Чистые активы

Уровень: низкий - <2%; средний – 6%; высокий – >6%.

3) Рентабельность оборотных средств = Прибыль / Оборотные средства

Уровень: низкий – 2,3%; средний - >7%; высокий – >13%.

4) Коэффициент обеспечения наличными ресурсами к ежедневному потреблению оборотных средств

Уровень: низкий – 3%; средний – 5%; высокий - >6%.

Лекция 7.

Для планирования жизнедеятельности составляется финансовый план. Его разделы:

1.    Доходы и поступления.

2.    Расходы и отчисления

3.    Кредиты

4.    Взаимоотношения с бюджетом

Доходы	Величина	Расходы	Величина
1. Доходы	9610,7	2. Расходы	5874,5
3. Кредит	110	3. Погашение кредита	30
4. Поступления из бюджета	-	4. Платежи в бюджет	3816
	9720,7		9720,7

В результате может быть несоответствие. Это не баланс.

Баланс предприятия.

Имеет две части: активы и пассивы.

Активы	Величина	Пассивы	Величина
1) Оборотные средства: -       наличные ден. средства на р/с -       дебеторская задолженность -       складские запасы	14244 16680 51000	1) Собственный капитал: -       уставной капитал -       нераспределенная прибыль -       резервы	36000 17151
	81924		53151
2) Основные средства: -       оборудование -       амортизационные отчисления	30000 3000	2) Долговые обязательства: -       краткосрочные -       долгосрочные	6000 49773
	27000		55773
Итого:	108924	Итого:	108924

Расчет:

-       порога рентабельности;

-       запаса финансовой прочности;

-       силы воздействия операционного рычага.

Наименование показателя	Буква
1.    Выучка 2.    Переменные затраты 3.    Валовой доход (маржа) 4.    Коэффициент валового дохода 5.    Постоянные затраты 6.    Порог рентабельности 7.    Запас финансовой прочности, руб -       в % 8.    Прибыль 9.    Сила воздействия операционного рычага	A V B = A – V C = B / A * 100% FC E = FC / C F = A – E F / A (%) П = A – FC – V П = F * C I = B / П

Лекция 8.

Основной и оборотный капитал в малом бизнесе.

Существуют три основу малого бизнеса:

-       основной капитал

-       оборотный капитал

-       трудовой капитал

1) Учет основного капитала:

Оборудование 11270 (на 1-ый квартал)

Амортизация (накопленная) 5850 (-)

Балансовая стоимость оборудования 5420

Приобретенное оборудование 11790 (+)

17210

Амортизация (25%) 4302 (-)

12908

2) Текущие активы (оборотные средства) потребляются в течение года.

-       запасы

-       дебиторская задолженность

-       денежные средства

-       ……..

3) Текущие обязательства – сумма, которую должно выплатить предприятие в течение 12 месяцев.

Чистые текущие активы = (текущие активы – текущие долговые обязательства) = чистый оборотный капитал.

Чистые активы включают:

ü  чистый оборотный капитал

ü  основные средства без амортизации (остаточная стоимость)

Чистые активы – долгосрочные обязательства = собственный капитал фирмы (уставной капитал, нераспределенная прибыль).

Чистые активы 19375

Долгосрочный кредит 6114 (-)

Собственный капитал фирмы 13261

Уставной капитал 2000

Нераспределенная прибыль 11261

Собственный капитал 13261

Методы управления основным капиталом:

Способы:

1.    Поддержание работоспособности основных средств:

1.1.   Срок службы оборудования

1.2.   Стратегия обновления:

1.2.1.  Текущий ремонт

1.2.2.  Капитальный ремонт

1.3.   Способы восстановления работоспособности:

1.3.1.  Собственные наладчики

1.3.2.  Использование специальных центров

1.4.   Периодичность контроля работоспособности и график ремонта

Ремонтный цикл

Т₁ ® осмотр ® Т₂ ® средний ремонт ® Т₃ ® капитальный (из амортизации) ремонт

1.5.   Резервирование элементов (основных средств) для создания запасов.

1.6.   Схемы размещения оборудования.

1.7.   Уровень автоматизации ® включая производительность ® нарушается принцип непрерывности

1.8.   Режимы работы:

1.8.1.  Циклы работы

1.8.2.  Обеспеченность инструментами, оснасткой

1.8.3.  Допустимая нагрузка

2.    Контроль за использованием основных средств.

Основные правила замены оборудования.

Оборудование следует заменить если:

1.    Достигло определенного возраста.

2.    По данным бухгалтерских книг оно уже списано.

3.    Несколько раз проводился капремонт.

4.    Превышение расхода электроэнергии по нормативам.

5.    Затраты на ремонт сравнялись с ценой.

6.    Неудовлетворение по техническим характеристикам.

7.    Оценка технологии.

Прогрессивность технологии складывается из:

1.    Ресурсных показателей (КПД, потребление электроэнергии, трудоемкость, материалоемкость, отходы).

2.    Использование отходов ® замкнутая технология.

3.    Технологические потери утилизации продуктов, которые выпускаются.

4.    Экологические загрязнения.

Оценка основных средств (критерии):

1.    Экономичность

2.    Безопасность

3.    Технические характеристики.

4.    Эргономичность – удобство работы

5.    Эстетичность (дизайн)

6.    Коэффициенты использования основных средств:

6.1.   Экстенсивные (использование оборудования в 2 смены)

6.2.   Интенсивные (производительность в единицу времени).

Методы управления оборотным капиталом:

1.    Управление запасами.

2.    Кредитный контроль.

3.    Регулирование движения наличности.

4.    Контроль за покупками.

1.    Цели:

-       уменьшение затрат на хранение и управление запасами

-       снижается объем связанных ресурсов (в т.ч. денежных средств).

Для принятия решения по 1.1. требуется информация:

1)    текущий уровень запасов (страховой, транспортный, технологический)

2)    согласование запасов с ожидаемым уровнем запасов (минимально необходимый уровень запасов)

3)    емкость складских помещений

4)    сроки упреждающих запасов (пополнение запасов)

5)    система мониторинга уровня запасов

коридор прогнозный

запасов баланс

Необходимо все время пересматривать и поднимать уровень запасов (для производящих фирм).

2.    Торговый кредит ® контроль за системой оплаты ® работа с дебиторами.

Для снижения дебиторской задолженности:

1)    Торговые отзывы о платежеспособности покупателя.

2)    Выяснение через банковские справки о платежеспособности клиента (референции)

3)    Согласование предела кредита.

4)    Согласование торговых сроков и более жесткие последствия за их нарушение.

5)    Согласовывается процедура выставления счета фактуры.

6)    Страхование от сомнительных сделок.

7)    Мониторинг (отслеживание) дебиторской задалженности.

3.    Покрывает ли прибыль + аморт (?) выплаты ?

Есть ли деньги в наличности.

Лекция 9.

Пример решения задачи к лекции 7.

Организация оплаты труда.

Элементы системы оплаты труда:

1.    Условия найма на работу.

2.    Установление правил оплаты труда.

3.    Рассмотрение вопросов мотивации.

4.    Вопросы, связанные с разработкой моральных стимулов.

Пределу материальных стимулов нет (денег всегда хочется больше).

Лекция 10.

1.    При приеме на работу заключают трудовой контракт или трудовое соглашение (с коллективом). Цель трудового соглашения или контракта – согласование интересов предпринимателя и работника.

Условия найма по контракту:

1)    Сфера действия (основные функции).

2)    Испытательный срок.

3)    Режим работы (длительность рабочего дня).

4)    Вопросы увольнения и аннулирования договора.

5)    Социальная защита при выслуге лет.

6)    Уровень основного оклада или тарифной ставки.

7)    Возможные надбавки.

8)    Правила оплаты по болезни (не ниже законодательных)

9)    Вопросы ответственности за брак, за неудовлетворительное качество работы.

10)  Прочие положения.

11)  Когда вступает в силу трудовой контракт.

Принципы:

1)    Согласие между работником и администрацией выполнить эти условия.

2)    Наличие механизма для пересмотра нормативов.

3)    Условия для сотрудничества.

4)    Увязка поощрений с результатом работы.

Джентельменский набор по социальной защите:

1)    Пенсионное страхование.

2)    Медицинское страхование (кроме государственного).

3)    Пособие на детей.

4)    Резерв пособия по безработице.

5)    Страхование от несчастных случаев.

6)    Страхование имущества.

7)    Оплата обучения.

8)    Пособия по квартплате.

9)    Компенсация роста цен.

10)  Пособие по проезду на транспорте.

11)  Пособие на погребение.

12)  Пособие по потере кормильца.

13)  Бесплатные обеды и т.д.

Лекция 11.

Критерии оплаты труда:

1)    Равная оплата за равный труд.

2)    Заинтересованность в результатах деятельности.

3)    Простота и ясность оплаты.

4)    Дифференциация оплаты труда (по функциям, по уровням).

5)    Гибкость системы оплаты (на изменение внешних воздействий).

Тарифная система оплаты труда включает:

1)    Категории (разряды)

2)    Тарифные ставки или ставки по категориям.

3)    Тарифно-квалификационные справочник – отражены сложности работ, требуемые знания.

(Установлением оплаты занимаются менеджеры по управлению персоналом.)

min оплаты труда