5 Аналіз прибутковості.
Серед показників ефективності діяльності господарюючого суб’єкта важливе місце за умов ринку посідають показники ефективності використання капіталу, які відображають швидкість (прискорення або уповільнення ) руху капіталу та його віддачу.
У світовій практиці широкого застосування набув узагальнюючий показник міри ефективності використання капіталу – прибутковість (дохідність, рентабельність).
Коефіцієнт прибутковості визначається відношенням прибутку до капіталу, що інвестується, і розраховується за формулою:
, (4)
- де : КП- коефіцієнт прибутковості;
П – прибуток;
К – капітал.
На сьогодні не існує єдиного загальноприйнятого показника ефективності капіталу для розрахунку коефіцієнта прибутковості.
У чисельнику формули може бути балансовий, операційний чистий прибуток, у знаменнику – середні показники загального капіталу ( загальні активи ), основного капіталу (довгострокові активи), оборотного капіталу (поточні активи).
При розрахунку коефіцієнта прибутковості можуть використовуватися і дані пасиву балансу. Таким чином, можна знайти коефіцієнт прибутковості загального, власного, акціонерного, перманентного капіталів.
Вибір бази розрахунку показника прибутковості залежить від поставленої мети аналізу.
Коефіцієнт прибутковості, розрахований для основного та оборотного капіталу, дасть змогу володіти інформацією про ефективність інвестицій в ці активи. У разі розрахунку коефіцієнту прибутковості для власного, акціонерного та перманентного капіталів характеризується рівень прибутковості власників підприємства, прибутковість власного і довгострокового залученого капіталу. Розглянемо основні показники прибутковості капіталу АТ „Електромех” (табл.. 5).
Таблиця 5
Аналіз прибутковості капіталу
| № | Показник | Передній період | Звітний період | Відхилення (+,-) |
| 1 | Чистий прибуток, тис. грн.. | 72,7 | 3 680,7 | + 3 608 |
| 2 | Середня сума загального капіталу, тис. грн. | 10 197,7 | 25 492,9 | + 15 295.2 |
| 3 | Середня сума оборотного капіталу, тис. грн. | 5 852,0 | 7 871,7 | + 2 019..7 |
| 4 | Середня сума власного капіталу, тис. грн. | 7 683,0 | 23 616,5 | + 15 930.5 |
| 5 | Прибутковість загального капіталу (ряд 1 : ряд 2) | 0.071 | 0.144 | + 0.073 |
| 6 | Прибутковість оборотного капіталу (ряд 1 : ряд 3) | 0.012 | 0.472 | + 0.460 |
| 7 | Прибутковість власного капіталу (ряд 1 : ряд 4) | 0.009 | 0.155 | + 0.146 |
| 8 | Виручка від реалізації (без ПДВ, АЗ) | 28 992.0 | 39 013.0 | + 10 021.0 |
| 9 | Прибутковість реалізації (ряд 1 : ряд 8) | 0.0025 | 0.094 | + 0.091 |
Як показують результати аналізу, прибутковість реалізації підвищилася на 9,1% (0,091), рівень прибутковості загального капіталу зріс на 7,3% (0,073), оборотного на 46% (0,460), власного – на 14,6% (0,146). Спостерігається приріст по усім показникам прибутковості – керівництво підприємства добре робить свою справу.
6 Аналіз обертання поточних активів.
Поряд з віддачею капіталу його обертання є одним із важливих показників, що характеризує інтенсивність використання засобів підприємства.
Швидкість обертання капіталу характеризується такими показниками :
· коефіцієнтом обертання (Коб), який обчислюється як відношення виручки від реалізації продукції (робіт, послуг) до середньої вартості капіталу або його частини :
; (5)
· тривалістю одного обороту в днях (Тоб), який обчислюється як відношення добутку середньої вартості капіталу і кількості календарних днів у періоді до виручки від реалізації продукції, тобто:
., (6)
де : Тоб – тривалість одного обороту в днях;
Д – кількість днів у періоді;
або ; (7)
· коефіцієнт закріплення оборотних коштів, що є зворотним коефіцієнту обертання:
. (8)
Він показує величину оборотних коштів на 1 грн. реалізованої продукції.
Розглянемо обертання капіталу АТ „Електромех” (табл..6).
Таблиця 6
Аналіз обертання капіталу
| № | Види засобів | Середній залишок, тис. грн. | Виручка, тис. грн. | Коефіцієнт обертання | Тривалість обороту, дн. | Відхилення (+,-) | |||||
| 1999 | 2000 | 1999 | 2000 | 1999 | 2000 | 1999 | 2000 | Коб | Тоб | ||
| А | Б | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 |
| 1 | Середня вартість загального капіталу | 10 197 | 25492 | 28 992 | 39 013 | 2,843 | 1,534 | 128 | 237 | -1,3 | +109 |
| 2 | Середня вартість оборотного капіталу: | 2 207.1 | 4 273 | 28 992 | 39 013 | 13,1 | 9,20 | 27,8 | 39,6 | -3,9 | +11,8 |
| 2.1 | виробничі запаси | 923 | 3 054 | 28 992 | 39 013 | 31,4 | 12,7 | 11,6 | 28,7 | -18,7 | +17,1 |
| 2,2 | незавершене виробництво | 66,3 | 105,4 | 28 992 | 39 013 | 437,2 | 370,1 | 0,83 | 0,986 | -67,1 | +0,15 |
| 2,3 | готова продукція | 1 154 | 1 114 | 28 992 | 39 013 | 25,1 | 35,0 | 14,5 | 10,4 | +9,9 | -4,5 |
Як видно з таблиці, коефіцієнт обертання загального капіталу та оборотного знизився. Тривалість обороту по виробничим запасам та незавершеному виробництву збільшилася (17 та 0,17 днів), готової продукції – зменшилася на 4,5 дні.
Прискорити обертання капіталу можна такими шляхами:
· інтенсифікацією виробництва;
· повнішим і раціональнішим використанням земельних, трудових і матеріальних ресурсів;
· правильною організацією роботи щодо матеріально-технічного забезпечення;
· недопущенням створення надлишкових і непотрібних запасів;
· своєчасним відвантаженням продукції та оформленням документів;
· вивченням платоспроможності покупців і замовників, своєчасними заходами із стягнення дебіторської заборгованості;
· недопущенням відволіканням коштів у дебіторську заборгованість;
· скороченням термінів обертання по всіх фазах кругообігу засобів.
Тривалість обороту загального капіталу залежить від його органічної будови – співвідношення основного та оборотного капіталу. Чим більша частка основного капіталу в загальній величині, тим повільніше він обертається, та навпаки, за умов збільшення питомої ваги оборотних активів прискорюється загальне обертання капіталу.
0 комментариев