Недвижимое имущество (здания и сооружения производственного, торгового или коммунально-бытового назначения)
Механизм реализации международной форфейтинговой сделки
Расчет учитываемой стоимости долгового обязательства
Расчет предполагаемого дохода от сделки
Практика использования операций международного форфейтинга в Республике Беларусь
Инициация сделки
Кредитный анализ
Анализ позиции субъектов международного форфейтинга
Основные направления развития международного форфейтинга в Республике Беларусь
Финансирование на основе плавающей ставки
Навигация
Расчет учитываемой стоимости долгового обязательства
Форфейтинг в системе нетрадиционного кредитования
141324
знака
7
таблиц
7
изображений
3. Расчет учитываемой стоимости долгового обязательства
Если учетные условия форфейтирования и процент, включенный в цену платежного требования экспортера, одинаковы, то форфейтер в вышеуказанном примере будет учитывать векселя на 994000. На практике форфейтер часто сталкивается с векселями или траттами, подлежащими форфейтированию, которые он ранее не котировал и на процентный элемент которых он не мог повлиять. С точки зрения экспортера, этот недостаток не создает проблем: если учетные условия форфейтера включают меньший процент, чем процент, указанный в цене счета-фактуры и, таким образом, в наборе форфейтируемых векселей, или если цена проданного товара за вычетом процента дает достаточный запас, чтобы покрыть процент форфейтера, превышающий процент импортера по коммерческому кредиту, то тогда разница между процентом, уплачиваемым экспортером форфейтеру, и процент, получаемый им же от импортера, непосредственно не связаны. Так или иначе, но это не коснется интересов форфейтера. Он просто должен рассчитать учетную стоимость набора векселей, который ему предлагают купить, с учетом процента, который он готов предложить.[24,с.235]
4. Формула дисконта
Цена учитываемого векселя получается в результате учета номинальной стоимости векселя по процентной ставке (доход, а не прямой учет), установленной для определенных условий с использованием дисконтного фактора, исчисляемого по формуле:
где Z — дисконтный фактор, N — число дней в году, установленное для данного вида операции (для сделок в евровалютах — 360 дней), d — процент, X— действительное число дней в году. Когда учитывается только часть года, формула приобретает вид:
где S — число дней с момента покупки до срока погашения (если вексель должен быть погашен либо в субботу, либо воскресенье, либо в праздничный день, то срок погашения продлевается до следующего рабочего дня), G — число дней этой отсрочки.
Если период между покупкой и сроком погашения превышает 365 дней и процент должен быть исчислен на годовой базе, то период разбивается на 365 дней и на дополнительный период, и применяются обе вышеуказанные формулы.
Лучше всего это продемонстрировать на простом примере. Какую цену форфейтер заплатит за следующую тратту?
Номинальная стоимость долларов 1000
Дата погашения 31 октября 1985 г.
Дата покупки 1 августа 1984 г.
Число дней в году 360
Число дней отсрочки 3
Процент 10,5625
База погашения ежегодно
Период между покупкой и сроком
Погашения, дней 456
Сначала по соответствующей формуле для первых 365 дней:
Это — учитываемая стоимость векселя за 12 месяцев, равная 903,27 долл. (1000 долл. х 0,90327).
Затем применим другую формулу к оставшемуся периоду:
Наконец, отнесем этот второй дисконтный фактор к предварительно исчисленной стоимости:
903.27 долл. х 0,97316 == 879,02 долл.,
это сумма, которую должен заплатить форфейтер в качестве учтенной стоимости.
В этом примере погашение производилось ежегодно. Если погашение будет, например, полугодовым, то тогда Х надо разделить на два полугодия, а *? — разбить так, чтобы отразить любой полугодовой период
(1.08.84 - 1.02.85 as 184 дня. а 1.02.85 - 1.08.85 = 181 дней).
В этом примере в первом полугодии:
следовательно, учитываемая стоимость составит 948,78 долл. (1000 долл. х 0,94878).
Вычислим учитываемую стоимость второго полугодия:
Дисконтный фактор второго полугодия по отношению к 948,78 долл. составит 900,94 долл.
Дисконтный фактор третьего периода, — 0,97316 (меньше, чем полугодие, и, таким образом, независим от полугодичного порядка погашения). Относя это к 900,94 долл., получим 876,76 долл., что служит ценой, которую предложит форфетер.
5. Формула приблизительного дисконта
Вышеупомянутую формулу используют в работе на современном электронном оборудовании по соответствующей программе даже с большим количеством векселей. Между тем существует более простой метод приблизительного вычисления дисконта Д по формуле:
где V — номинальная стоимость векселя, S — общее число дней с покупки векселей до их погашения, G — число дней отсрочки, d — ставка процента, N — базовое количество дней в году.
В предыдущем примере
т.е. форфейтер будет котировать вексель по цене: 1000 — 134,67 == 865,33 долл. Несмотря на неточность, этот метод часто применяется форфейтерами, так как с их точки зрения он обладает тем достоинством, что несколько завышает реальную сумму дисконта.
Похожие работы
... числе банковского, невозможно без поддержки краевых властей. Механизмы этой поддержки разработаны, но не реализуются, или реализуются в очень скромных масштабах. 3. Предложения о повышении эффективности кредитования торгового предприятия Пока еще уровень развития и, как следствие, эффективности функционирования кредитной системы РБ невысок по сравнению с показателями ведущих стран – об этом ...
... собственностью и другими активами, принадлежащими клиентам банка, а также распоряжение их ценными бумагами и займами. Во всем мире трастовые услуги являются сегодня одними из наиболее важных банковских операций. Предоставляя трастовые услуги, банк становится полномочным посредником между рынком и клиентом, принимая инвестиционные и управленческие решения в интересах своего клиента и распределяя ...
... в основные фонды; - на затраты по внешнеэкономической деятельности. Становление банковской системы, адекватной рыночному хозяйству, идет по двум направлениям: с одной стороны, созданы коммерческие банки и различные финансовые организации, выполняющие кредитные функции, с другой - контролирующий и регулирующий их деятельность Национальный Банк РК, который работает не с хозяйствующими субъектами, ...
ой услугой понимаются операции банка, проводимые по поручению клиента и в пользу последнего за определенную плату. 1.2 Классификация банковских услуг Сущность деятельности банков проявляется в выполнении ими определенных функций, которые отличают их от других органов. Банковскую услугу можно охарактеризовать как выполнение банком определенных действий в интересах клиента. В основе любого ...
0 комментариев