Ліквідність і платоспроможність підприємства

1.6. Ліквідність і платоспроможність підприємства.

Фінансовий стан підприємств можна оцінювати з точки зору його короткострокової і довгострокової перспектив. У короткостроковій перспективі критерієм оцінки фінансового стану підприємства є його ліквідність і платоспроможність, тобто спроможність своєчасно і в повному обсязі розрахуватися по короткострокових зобов'язаннях. Термін "ліквідний" передбачає безперешкодне перетворення майна в гроші. Ліквідність підприємства — це його спроможність перетворювати свої активи в гроші для покриття всіх необхідних платежів у міру настання їх строку.

Найліквіднішою є готівка (або сальдо балансового рахунку). Наступним за ступенем ліквідності активом є короткострокові інвестиції (цінні папери), оскільки на випадок необхідності вони можуть бути швидко реалізовані в гроші.

Дебіторська заборгованість - теж ліквідний актив, оскільки передбачається, що дебітори оплатять рахунок у найближчому майбутньому.

Найменш ліквідним поточним активом є запаси, тому що для перетворення їх в гроші спочатку необхідно їх продати. Отже, під ліквідністю будь-якого активу слід розуміти можливість перетворення його в гроші, а ступінь ліквідності визначається тривалістю тимчасового періоду, протягом якого відбувається це перетворення. Чим коротший цей період, тим вищою є ліквідність даного виду активів.

Короткострокові зобов'язання — це борги, строк погашення яких не перевищує одного року. Коли настає строк платежу, в наявності у підприємства повинно бути достатньо грошей для сплати. Аналіз ліквідності балансу полягає в порівнянні коштів по активу, згрупованих за ступенем їх ліквідності і розташованих у порядку зменшення ліквідності з зобов'язаннями по пасиву, об'єднаними за строками їх погашення і в порядку зростання цих строків. Залежно від ступеня ліквідності, тобто швидкості перетворення в гроші, активи підприємства, як було зазначено вище, поділяються на групи:

найбільш ліквідні активи;

активи, що швидко реалізуються;

активи, що реалізуються повільно;

важкореалізовувані активи.

Пасиви групуються за ступенем строку їх оплати у три групи:

короткострокові пасиви;

довгострокові пасиви;

постійні пасиви.

Інформація, що характеризує величину поточних активів, наведена в II і III розділах активу балансу.

Відомості про короткострокові зобов'язання підприємства містяться в ІІІ розділі пасиву балансу.

Ліквідність підприємства можна оперативно визначити за допомогою коефіцієнтів ліквідності.

Ними є:

загальний коефіцієнт покриття (або поточний коефіцієнт).

коефіцієнт швидкої ліквідності.

коефіцієнт абсолютної ліквідності.

Загальний коефіцієнт визначається:

(1.6.1)

де: ПА – поточні активи (підсумок II розділу активу + підсумок ІІІ розділу активу);

ПЗ - поточні зобов'язання (підсумок III розділу пасиву).

За цим коефіцієнтом одержують загальну оцінку ліквідності активів. Він показує, скільки гривень поточних активів підприємства припадає на одну гривню поточних зобов'язань. Логіка даного показника полягає в тому, що підприємство погашає короткострокові зобов'язання в основному за рахунок поточних активів, отже, якщо поточні активи перевищують по величині поточні зобов'язання, підприємство вважається ліквідним. Розмір перевищення задається коефіцієнтом покриття. Значення цього показника залежить і від галузі і від виду діяльності. В західній обліково-аналітичній практиці наводиться критичне нижнє значення цього показника. Визнано, що поточні активи повинні вдвічі перевищувати короткострокові зобов'язання.

Якщо ж на підприємстві відношення поточних активів і короткострокових зобов'язань нижче, ніж 1 : 1, це говорить про високий фінансовий ризик, оскільки підприємство не в змозі оплатити свої рахунки. Співвідношення 1 : 1 припускає рівність поточних активів і короткострокових зобов'язань. Але, зважаючи на різний ступінь ліквідності активів, можна припустити, що не всі активи будуть негайно реалізовані, а тому виникає загроза для фінансової стабільності підприємства. Якщо ж значення коефіцієнта покриття значно перевищує співвідношення 1 : 1, то можна зробити висновок про те, що підприємство володіє значним обсягом вільних ресурсів, які сформувалися завдяки власним джерелам. З позиції кредиторів підприємства такий варіант формування оборотних коштів є найбільш прийнятним. Водночас, з точки зору менеджера, значне накопичення запасів на підприємстві, відтягування грошей у дебіторську заборгованість може бути пов'язане з невмілим управлінням активами. Скорочення величини коефіцієнта покриття може статися під впливом двох факторів:

Збільшення поточних активів.

Значного зростання короткострокових зобов'язань.Для з'ясування причин модифікації цього показника необхідно проаналізувати зміни в складі джерел коштів і їх розміщенні в порівнянні з початком року.

Коефіцієнт швидкої ліквідності визначається так:

(1.6.2)

де ГК – грошові кошти, розрахунки та інші активи (підсумок III розділу активу).

Цей коефіцієнт за смисловим значенням аналогічний коефіцієнту покриття, тільки він обчислюється по вужчому колу поточних активів, коли з розрахунку виключена найменш ліквідна їх частина — виробничі запаси.

Виключаються матеріальні запаси не тільки через те, що вони менш ліквідні, а в основному через те, що грошові кошти, які можна одержати у випадку вимушеної реалізації виробничих запасів, можуть бути істотно нижчими за затрати на їх закупку. В умовах ринкової економіки типовою є ситуація, коли при ліквідації підприємства одержують 40% і менше від облікової вартості запасів. "Розумним" коефіцієнтом швидкої ліквідності є співвідношення 1:1.

На практиці багато підприємств мають більш низький коефіцієнт швидкої ліквідності (наприклад, 0,5 : 1), тому для оцінки їх ліквідності необхідно проаналізувати тенденції зміни цього показника за певний період часу. Так, якщо зростання коефіцієнта швидкої ліквідності було пов'язане в основному зі зростанням невиправданої дебіторської заборгованості, то це свідчитиме про серйозні фінансові проблеми підприємства. В західній економічній літературі цей коефіцієнт називають коефіцієнтом миттєвої оцінки.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності визначається так:

(1.6.3)

де ГК— грошові кошти (каса + роз. рах. + вал. рах. + інші кошти) Цей коефіцієнт показує, що частина короткострокових позикових зобов'язань може бути при необхідності погашена негайно. Теоретично достатнім значенням для коефіцієнта абсолютної ліквідності є співвідношення 0,2 :1. В практиці фактичні середні значення коефіцієнтів ліквідності бувають значно нижчими, і за цими показниками не можна робити відразу негативні висновки щодо можливості підприємства негайно погасити свої борги, бо малоймовірно, щоб усі кредитори підприємства водночас пред'являли йому свої боргові вимоги.

Для оцінки ліквідності окрім коефіцієнтів застосовуються й інші показники.

Величина власних оборотних коштів, яка розраховується: власний капітал + довгострокові кредити банків + довгострокові позики -підсумок розділу І активу балансу.

Говорячи про поточні активи, слід мати на увазі, що в складі III розділу активу є окремі статті: "Резерв по сумнівних боргах", "Резерви наступних платежів", які не мають відношення до позикових коштів підприємства. Так, джерелом утворення резерву по сумнівних боргах є балансовий прибуток підприємства.

Резерви наступних витрат платежів формуються за рахунок собівартості продукції. Отже, для одержання обґрунтованої інформації про величину поточних зобов'язань підприємства при оцінці ліквідності ці статті балансу слід виключити із загального підсумку III розділу пасиву. Величина власних оборотних коштів характеризує ту частину власного капіталу підприємства, яка є джерелом покриття поточних активів підприємства (тобто активів, які мають оборотність менш одного року). Це розрахунковий показник, що залежить від структури активів і від структури джерел засобів. Аналіз цього показника здійснюється в динаміці, його зростання розглядається як позитивна тенденція.

Основним і постійним джерелом збільшення власних оборотних коштів є прибуток.

Слід розрізняти поняття "оборотні кошти" і "власні оборотні кошти". Оборотні кошти - це кошти, які здійснюють оборот (гроші —> кошти —> гроші) протягом року чи одного виробничого циклу. Вони складаються в двох частин: а) постійного оборотного капіталу. Це та частина поточних активів, необхідність у якій відносно постійна протягом усього операційного циклу. b) змінного оборотного капіталу (синонім — варіююча (змінна) частина поточних активів). Необхідність у цій частині виникає лише в пікові моменти виробничого циклу.

Оборотні кошти характеризують активи підприємства (II і ІІІ розділи активу балансу). Власні оборотні кошти - це джерела коштів, а саме - частина власного капіталу підприємства, що розглядається як джерело покриття поточних активів. Величина власних оборотних коштів дорівнює перевищенню поточних активів над поточними зобов'язаннями. Інколи складається і зворотна ситуація, коли поточні зобов'язання перевищують поточні активи. Тоді одним із джерел покриття основних коштів і позаобігових активів є короткострокова

кредиторська заборгованість. Фінансовий стан підприємства вважається в цьому випадку нестійким. Потрібно вживати негайних заходів щодо його поліпшення.

Ліквідність підприємств характеризує також показник маневреності власного капіталу (капіталу, що функціонує). Він визначається:

(1.6.4)

де ВК - власні кошти (підсумок II розділу активу + підсумок III розділу активу)

К- капітал, що функціонує (підсумок І розділу пасиву).

Цей показник показує, яка частина власного капіталу використовується для фінансування поточної діяльності, тобто характеризує ту частину власних обігових коштів, які знаходяться в формі грошових коштів, що мають абсолютну ліквідність.

Для підприємства, що нормально функціонує, цей показник повинен знаходитись в межах 0,4-0,6. Прийнятне орієнтовне значення показника встановлюється підприємством самостійно і залежить, наприклад від того, наскільки висока щоденна потреба підприємства у вільних грошових ресурсах.

Таким чином, можна зробити висновок, що ліквідність — це спроможність, будь-якого з активів трансформуватися в грошові кошти, а ступінь ліквідності визначається тривалістю періоду, впродовж якого ця трансформація може бути здійснена. Чим коротший цей період, тим вища ліквідність.

З цією метою визначається індекс ліквідності, що показує кількість днів, необхідних для перетворення поточних активів у готівку.

Слід наголосити, що, говорячи про ліквідність підприємства, часто ототожнюють це поняття з платоспроможністю. Однак ці поняття не тотожні. Так, коефіцієнти ліквідності можуть характеризувати фінансовий стан як задовільний, однак по суті ця оцінка помилкова, якщо в поточних активах значна питома вага припадає на неліквідні і короткострокову дебіторську заборгованість.

Платоспроможність означає наявність у підприємства грошових коштів і еквівалентів, достатніх для розрахунків по кредиторській заборгованості, що вимагає негайного погашення.

Ознаками платоспроможності є:

наявність грошей у касі, на розрахунковому рахунку.

відсутність простроченої кредиторської заборгованості.

Причому наявність незначних залишків грошей на розрахунковому рахунку ще не означає, що підприємство неплатоспроможне, бо кошти на розрахунковий рахунок можуть надійти впродовж кількох днів.

Для оцінки платоспроможності на підприємстві складається платіжний баланс (календар). Він складається на будь-яку дату. Макет платіжного балансу зображений в таблиці 1.6.1.

Таблиця 1.6.1 - Платіжний баланс (календар підприємства).

АКТИВ			ПАСИВ
Наявні кошти для покриття заборгованості	на поч. року	на кін. року	Негайні та інші платежі	на поч. року	на кін. року
1 . Грошові кошти на розрах. рахунку, в касі і інших рахунках			1 . Заборгованість по позичці
2. Розрахунки з дебіторами			2. Заборгованість кредиторів
Всього:			Всього:
Сальдо			Сальдо
БАЛАНС			БАЛАНС

Якщо сальдо в активі платіжного балансу, то це означає: підприємство неплатоспроможне. Відомо, що оцінка рівня платоспроможності дається за даними балансу на основі характеристики ліквідності оборотних коштів, тобто з урахуванням часу, необхідного для перетворення їх у готівку. Отже, є три рівні платоспроможності підприємства, оцінку яких проводять за допомогою трьох коефіцієнтів:

грошова платоспроможність;

розрахункова платоспроможність;

ліквідна платоспроможність.

Підвищення рівня платоспроможності підприємства залежить від поліпшення результатів його виробничої і комерційної діяльності. Разом з цим надійний фінансовий стан залежить також від раціональної організації використання фінансових ресурсів. Тому в умовах ринкової економіки здійснюється не тільки оцінка активів і пасивів балансу, а також і поглиблений щоденний аналіз стану і використання господарських засобів. Інформаційною базою для такого аналізу є дані управлінського обліку.

Як відомо, для встановлення платоспроможності підприємства перш за все вивчається структура балансу. Вона може бути визнана незадовільною, а підприємство неплатоспроможним, якщо:

загальний коефіцієнт ліквідності на кінець звітного періоду має значення нижче нормативного (1,5);

коефіцієнт забезпеченості власними оборотними коштами на кінець звітного періоду має значення нижче нормативного (0,3).

Загальний коефіцієнт ліквідності розраховується за формулою:

(1.6.5)

де ПА - поточні активи;

Р - витрати майбутніх періодів;

ПП - поточні пасиви;

Д - доходи майбутніх періодів.

Коефіцієнт забезпеченості власними коштами розраховується за формулою:

(1.6.6)

У процесі аналізу цих показників може стати наявною фінансова ситуація, яку необхідно оцінити.

По-перше, коефіцієнт ліквідності і коефіцієнт забезпеченості власними оборотними коштами може бути нижчим за нормативний, проте виявляється тенденція до зростання цих показників на підприємстві. В таких випадках розраховується коефіцієнт відновлення платоспроможності:

(1.6.7)

де К_л1, К_л0 - фактичне значення коефіцієнта ліквідності на початок і кінець звітного періоду;

К_Л(норм)-нормативне значення коефіцієнта;

Ч - звітний період.

Значення одержаних розрахунків:

якщо К _В.П >1 - то у підприємства є реальна можливість відновлення платоспроможності;

якщо К_В.П. 1, то підприємство має реальну можливість зберегти свою платоспроможність протягом 3-х місяців, і навпаки.

Таким чином, висновки щодо незадовільної структури балансу і визнання підприємства неплатоспроможним можна зробити, якщо у підприємства Кд і Кз нижче нормативних можливостей і відновити свою платоспроможність підприємство не може.

Але якщо у підприємства ці коефіцієнти нижче нормативних, проте є реальна можливість відновити свою платоспроможність у встановлені строки, може бути прийнято рішення щодо відстрочки визнання підприємства неплатоспроможним протягом 6 місяців.

2. Аналіз показників фінансового стану підприємства. 2.1. Загальна характеристика підприємства.

Більш ніж 25 років минуло з того часу, як було створено Івано-Франківське управління по видобутку і транспорту газу, відоме тепер як "Прикарпаттрансгаз".

Сьогодні "Прикарпаттрансгаз" — багатогалузеве підприємство, головний предмет діяльності якого — транспорт газу. Через газопроводи "Прикарпаттрансгазу" транспортується російський газ на експорт в європейські країни, а також у західні області України.

Підприємство "Прикарпаттрансгаз" - одне з найстаріших підприємств газової промисловості України. Вперше записи природного газу на території області виявлені в 1910 році в районі Калуша, випадково, АТ "Калі" при пошуковому бурінні на калійні солі. Природний газ спочатку використовували, як правило, для котлів і для опалення будинків в м.Калуші. промислова евакуація Калуського газового родовища розпочалась в 1933 році.

Перший магістральний газопровід природного газу на території Івано-Франківської області Дашава-Моршин-Болехів-Долина-Вигода ДУ125мм був побудований до 1939 року акціонерним товариством теперішнього Вигодського хімкомбінату.

На території Івано-Франківської області розвідування газових родовищ розпочалось в 1949 році в районі Косова і Калуша, для чого були створені дві контори буріння, підпорядковані об'єднанню "Укргаз", яке знаходилось у місті Львові. В результаті широкого застосування сейсморозвідки і розширення фронту бурових робіт були відкриті і введені в експлуатацію нові газові родовища: Битків, Кадобно, Косів. Видобуток газу значно зріс.

В 1959 році розпочато будівництво магістральних газопроводів Угерсько-Івано-Франківськ-Чернівці ДУ529мм загальною довжиною 250км, Пасічна-Тисмениця ДУ 325мм довжиною 49км, а також Долинського газобензинового заводу. Дані об'єкти були закінчені в 1962 році.

В 1960 році був організований Станіславський газопромисел з місцем знаходження спочатку в м.Калуші, а відтак в Тисмениці. В 1964 році на базі Станіславського газопромислу було організовано Надвірнянське газопромислове управління, яке в тому ж році видобуло 3,3 млрд.м³ газу.

У зв'язку із зростанням довжини газопроводів в лютому 1966 року на базі Тисменицького цеху по транспорту газу Надвірнянського ГПУ створено Івано-Франківське управління газопроводів.

В 1967 році введено в експлуатацію магістральний газопровід Долина-Ужгород-Державний кордон ДУ820мм, також газопровід Пукеничі-Долина ДУ 720мм. В 1969-1970 рр. введено в експлуатацію газопроводи Пасічна-Тисмениця ДУ 529мм та Богородчани-Івано-Франківськ ДУ325мм. Довжина усіх газопроводів у 1970 році склала 880км.

У цьому ж році Надвірнянське газопромислове управління перебазовується до обласного центру і, у зв'язку із знаходженням двох управлінь в м.Івано-Франківську Міністерство газової промисловості наказом від 7 липня 1970 року реорганізувало два управління в одне - Івано-Франківське управління по видобутку і транспорту газу, в подальшому іменоване "Прикарпаттрансгаз".

"Прикарпаттрансгаз" здійснював експлуатацію чотирьох газових та газоконденсатних родовищ (Битківське, Гринівське, Косівське, Кадобнянське). Для очистки та осушки на цих родовищах були побудовані та введені в експлуатацію 15 установок низькотемпературної сепарації і пунктів очистки газу, дожимна компресорна станція в Пасічній.

Розширюється і газотранспортна система, обсяги експортних поставок збільшуються і в 1994 році досягай 96,6 млрд.м³, а у 1995 році перевершили 100-мільярдний рубіж.

Для виконання такої транспортної роботи в розпорядженні підприємства знаходяться великі виробничі потужності, а саме: біля 5000 км магістральних газопроводів діаметром від 150 до 1420 мм, 18 компресорних станцій з встановленою потужністю більше 1000 мегават, дві установки підготовки газу потужністю понад 100 млрд.м³ у рік, третя готується до пуску в районі Орловки на 21 млрд.м³ у рік.

Крім експорту газу в європейські країни підприємство транспортує також газ для Молдови, Одеської, Чернівецької, Івано-Франківської, Закарпатської та частково Тернопільської областей через 164 ГРС. "Прикарпаттрансгаз" займається також підземним зберіганням газу (активна потужність 2,3 млрд.м ), заправкою автомобілів стисненим газом (5 діючих АГНКС і 3 в стадії завершення будівництва) та іншою діяльністю. Загальна проектна потужність експортних газопроводів складає 140 млрд.м³ на рік. Експортні газопроводи в сторону Західної Європи побудовані: "Братерство"-1967р., Долина-Ужгород-

Держкордон 1420 мм - 1974р., "Союз"-1978р., Уренгой-Ужгород - 1982р., "Прогрес"-1988р.

В січні 1994 року з метою підвищення ефективності функціонування і розвитку системи газопостачання України в умовах приватизації державної власності та впровадження ринкових відносин на базі виробничого об'єднання "Укргазпром" створено одноіменне акціонерне товариство, а УМГ "Прикарпаттрансгаз" реорганізоване в дочірнє підприємство "Прикарпаттрансгаз". Проте у 1999 році ДП "Прикарпаттрансгаз" реорганізовано (що привело до втрати статусу юридичної особи з всіма наслідками, які витікають звідси), тепер воно займається всім тим, чим займалось на протязі багатьох років, окрім видобутку газу. Тепер ДП "Прикарпаттрансгаз" називається, як і раніше управління магістральних газопроводів "Прикарпаттрансгаз" (УМГ "Прикарпаттрансгаз"), у складі якого зараз є такі основні підрозділи:

1. Долинське лінійно-виробниче управління магістральних газопроводів (ДЛВУМГ), створене в 1966 році;

2. Закарпатське лінійно-виробниче управління магістральних газопроводів (ЗЛВУМГ), створене в 1967 році;

3. Хустське лінійно-виробниче управління магістральних газопроводів (ХЛВУМГ), створене в 1978 році;

4. Богородчанське лінійно-виробниче управління магістральних газопроводів (БЛВУМГ), створене в 1985 році;

5. Одеське лінійно-виробниче управління магістральних газопроводів (ОЛВУМГ), створене в 1994 році;

6. Богородчанське управління підземного зберігання газу (БУПЗГ), створене у 1984 році;

7. Пересувна механізована колона (ПМК), створена у 1976 році;

8. Богородчанське тепличне господарство, створене у 1993 році.

Крім об'єктів виробничого призначення, підприємство має солідну соціально-побутову інфраструктуру, таку як: цілий ряд житлових будинків, бази відпочинку у м.Яремчі та на Чорному морі, медико-санітарну частину, об'єкти торгівлі та громадського харчування, що в значній мірі сприяє виконанню виробничих завдань, поставлених перед колективом УМГ "Прикарпаттрансгаз".

2.2. Аналіз балансу підприємства.

Для аналізу балансу доцільно побудувати згрупований баланс нетто, який
зображений в таблиці 2.2.1.

Таблиця 2.2.1 - Згрупований баланс нетто активу (тис.грн.).

№	АКТИВ	1998		1999
		на поч. року	на кін.року	на поч. року	на кінець року
1	Основні засоби, необоротні активи.
	основні засоби і нематеріальні активи	1428110,4	1407019,3	1407019,3	1429438
	капітальні та фінансові вкладення	81101,1	97012,5	97012.5	135014.1
Всього за розділом 1		1509211,5	1504031,8	1504031,8	1564452,1
2	Запаси і затрати
	виробничі запаси та незав. вир-во	21416,9	30008,2	30008,2	57770,9
	готова продукція	2,2	2,3	2,3	2,3
	товар за собівартістю	37803,3	35484,5	35484,5	33457,1
	інші запаси і витрати	2014,8	3863,5	3863,5	3376,3
Всього за розділом 2		61237,2	69358,5	69358,5	94606,6
3	Грошові кошти, розрахунки, інші активи
	грошові кошти	440,4	942	942	855,9
	короткострокові фінансові вкладення
	розрахунки з дебіторами	274064,1	233403,8	233403,8	548384,5
	інші активи	261118,5	200776,3	200776,3	97004
Всього за розділом 3		535623	435122,1	435122,1	646244,4
БАЛАНС		2106071,7	2008512,4	2008512,4	2305302,5

Аналізуючи дані активу балансу нетто за 1998р. можна зробити такі висновки: вартість основних засобів на кінець року зменшилась у порівнянні з початком на 210911,1 тис.грн., проте збільшився розділ капітальні та фінансові вкладення (з 81101,1 до 97012,5 тис.грн.). Зменшення вартості основних засобів спричинило зменшення І розділу активу балансу (із 1509211,5 тис.грн. до 1504031,8 тис.грн.). Обернена ситуація склалась з II розділом активу "Запаси і затрати". Стрімкий ріст виробничих запасів та інших запасів і витрат привів до значного росту даного розділу на 8121,3 тис.грн. (з 61237,2 до 69358,5 тис.грн.). Негативним моментом є зменшення III розділу активу балансу "Грошові кошти, розрахунки, та інші активи" (особливо наявних грошових коштів на підприємстві) із 535623 до 435122,1 тис.грн. (на 100500,9 тис.грн.). В основному даній ситуації сприяло зменшення дебіторської заборгованості на 250720,3 тис.грн. В загальному по підсумку 3-х розділів можна сказати, що загальна сума активів підприємства скоротилась на 97559,3 тис.грн. (з 2106071,7 до 2008512,4 тис.грн.).

Якщо ж аналізувати дані 1999 року, то намітилась позитивна тенденція росту балансу підприємства (із 2008512,4 до 2305302,5 тис.грн.). Збільшилась вартість основних засобів і нематеріальних активів. Також зросла кількість фінансових і капітальних вкладень на 60420,3 тис.грн. Проте збільшилась дебіторська заборгованість підприємству на 314980,7тис.грн. (з 233403,8 до 548384,5 тис.грн). Цей момент діяльності підприємства можна розглядати двояко: з одного боку, це добре, що загальна сума балансу підприємства зросла, а з другого це, в основному, відбулось під впливом таких показників, як збільшення вартості основних засобів та зростання дебіторської заборгованості перед підприємством. Зростання заборгованості перед підприємством не є позитивним моментом, з точки зору економіки країни, оскільки це означає, що підприємства за надані послуги, виконані роботи не можуть з нами розрахуватись. Це не характеризує діяльність з позитивної точки зору, на мою думку.

Для більш детального аналізу активу балансу нетто можна скористатись визначенням структури активу підприємства, яка дана в наступній таблиці 2.2.

Аналізуючи результати розрахунків в дані таблиці можна зробити такі висновки: у 1998 році з загальній сумі балансу найбільше "місця" займає І розділ "Основні засоби, необоротні активи" - 74,88%, "Грошові кошти, розрахунки, інші активи" - 21,66%. Якщо аналізувати структуру по кожному розділі окремо, то маємо наступну ситуацію:

по І розділу можна сказати, що найбільшу вартість в цьому розділі займає вартість основних засобів і нематеріальних активів (93,55%);

по II розділі наступна ситуація: вартість виробничих запасів та товару за собівартістю в основному складають цей розділ (94,43%);

по III розділі маємо наступну ситуацію: вартість грошових коштів, які знаходиться на розрахунковому рахунку, касі і інших рахунках дуже мала (0,22 %); в наступних розділах цей розділ буде аналізуватись конкретніше; досить великий відсоток в цьому розділі займає дебіторська заборгованість -(53,64%).

Таблиця 2.2.2 - Структура активу балансу нетто (тис.грн.).

№	АКТИВ	1998	1999	1998		1999
				Стр. заг- на	Стр. розділів	Стр. заг- на	Стр. розділів
		на кінець року	на кінець року
1	Основні засоби, необоротні активи.
	основні засоби і немат. активи	1407019,3	1429438		93,55		91,37
	капітальні та фінансові вкладення	97012,5	135014,1		6,45		8,63
Всього за розділом 1		1504031,8	1564452,1	74,88	100,00	67,86	100,00
2	Запаси і затрати
	виробничі запаси та нез-не вир-во	30008,2	57770,9		43,27		61,06
	готова продукція	2,3	2,3		0,00		0,00
	товар за собівартістю	35484.5	33457,1		51,16		35,36
	інші запаси і витрати	3863.5	3376,3		5,57		3,57
Всього за розділом 2		69358,5	94606,6	3,45	100,00	4,10	100,00
3	Грошові кошти, розрахунки, інші активи
	грошові кошти	942	855,9		0,22		0,13
	короткострокові фін. вкладення
	розрахунки з дебіторами	233403,8	548384,5		53,64		84,86
	інші активи	200776.3	97004		46,14		15,01
Всього за розділом 3		435122,1	646244,4	21,66	100,00	28,03	100,00
БАЛАНС		2008512,4	2305302,5	100,00		100,00

Аналізуючи структуру 1999р. ми бачимо наступну ситуацію: як і в 1998р., найбільший відсоток суми в загальному балансі займає вартість основних засобів і нематеріальних активів - 91,37%, проте ця сума в порівнянні із структурою попереднього року зменшилась на 2,18%; по другому розділі ситуація склалася аналогічно попередньому року, тобто найбільшу питому вагу в цьому розділі займають наступні розділи: виробничі запаси та незавершене виробництво -61,06% та вартість товару за собівартістю - 35,36%. Проте в структурі розділу їх вартість у 1999р і порівнянні із попереднім зменшилась. Аналізуючи останній розділ активу балансу нетто (тобто III) бачимо наступну ситуацію: кількість наявних грошових коштів на підприємстві зменшилась, і в структурі III розділу активу 1999р. склала 0,13% проти 0,22% попереднього року. Негативним моментом є збільшення дебіторської заборгованості на підприємстві за останні два роки, яка в структурі балансу 1999р. склала 84,86% проти 53,64% і попередньому році.

Проаналізувавши актив балансу нетто необхідно проаналізувати і пасив балансу нетто, який зображений в таблиці 2.2.3.

Таблиця 2.2.3 - Згрупований баланс нетто пасиву (тис.грн.)

№	ПАСИВ	1998		1999
		на поч. року	на кін. року	на поч. року	на кін. року
1	Джерела власних засобів
	статутний фонд	1182,5	1182,5	1182,5	1182,5'
	спеціальні фонди і цільове фін-ня	36713,2	11202,6	11202,6	10720,2
	нерозприділений прибуток
	інші джерела	1568356,2	1758720,8	1758720,8	1856556,5
Всього за розділом 1		1606251,9	1771105,9	1771105,9	1868459,2
2	Довгострокові пасиви
	довгострокові пасиви банку
	довгострокові позики
Всього за розділом 2		6017,2	45011,9	45011,9	40433,9
3	Розрахунки та інші пасиви
	короткостр-ві позички та позики	470	600	600	1800
	розрахунки з кредиторами	499232,2	191327,8	191327,8	394180,5
	інші пасиви	117,6	466,8	466,8	428,9
Всього за розділом 3		499819,8	192394,6	192394,6	396409,4
БАЛАНС		2106071,7	2008512,4	2008512,4	2305302,5

Аналізуючи дані пасиву балансу нетто підприємства можна зробити такі висновки: статутний фонд на протязі двох років не змінювався і склав 1182,5 тис.грн. Проте зменшилась сума спеціальних фондів і цільового фінансування із 36713,2 тис.грн. до 11202,6 тис.грн. у 1998р. і до 10720,2 тис.грн. у 1999р. Також значне місце займає збільшення довгострокових пасивів підприємства з 6017,2 до 45011,9 тис.грн. у 1998р. (на 38994,7 тис.грн.). Проте на протязі 1999р. ця сума дещо зменшилась і на кінець року склала 40433,9 тис.грн. (тобто на 4578 тис.грн. у порівнянні з початком року). У 1998р. була тенденція до зменшення кредиторської заборгованості із 499232,2 тис.грн. до 191327,8 тис.грн. (тобто на 307904,4 тис.грн.). Проте на кінець 1999р вона значно зросла і підскочила до відмітки 394180,5 тис.грн. (на 202852,7 тис.грн. у порівнянні із початком року). Також зріс такий розділ, як короткострокові позики та позички і на кінець 1999р. він склав 1800 тис.грн. (збільшився на 600 тис.грн. у порівнянні з початком року і на 1330 тис.грн. і порівнянні із початком 1998р.).

Також важливим є аналіз структури пасиву балансу нетто, яка зображена в таблиці 2.2.4.

Таблиця 2.2.4 - Структура пасиву балансу нетто (тис.грн.).

№	ПАСИВ	1998	1999	1998		1999
		на кін. року	на кін. року	Стр-ра заг-на	Стр-ра розд-ів	Стр-ра заг-на	Стр-ра розд-ів
1	Джерела власних засобів
	статутний фонд	1182,5	1182,5		0,07		0,06
	спец. фонди і цільове фін-ня	11202,6	10720,2		0,63		0,57
	нерозприділений прибуток
	інші джерела	1758720.8	1856556,5		99,30		99,36
Всього за розділом 1		1771105,9	1868459,2	88,18	100,00	81,05	100,00
2	Довгострокові пасиви
	довгострокові пасиви банку
	довгострокові позики
Всього за розділом 2		45011.9	40433,9	2,24	100,00	1,75	100,00
3	Розрахунки та інші пасиви
	коротк-ві позички та позики	600	1800		0,31		0,45
	розрахунки з кредиторами	191327.8	394180,5		99,45		99,44
	інші пасиви	466.8	428,9		0,24		0,11
Всього за розділом 3		192394.6	396409,4	9,58	100,00	17,20	100,00
БАЛАНС		2008512,4	2305302,5	100,00		100,00

За даними цієї таблиці можна зробити такі висновки: найбільший відсоток в загальній структурі пасиву балансу нетто займає І розділ "Джерела власних та прирівняних до них коштів" (88,18% на кінець 1998р. і 81,05% на кінець 1999р.). На кінець 1999р. збільшилась величина III розділу в загальній структурі пасиву балансу і склала 17,2%.

Якщо в загальному аналізувати діяльність підприємства за два роки (1998 -1999рр.), то можна сказати, що підприємство працювало не стабільно. За такий малий період, як два роки, деякі показники зазнали значних змін, як в сторону збільшення , так і в сторону зменшення. Найбільш наочними є збільшення на протязі 1999р. кредиторської (на 202852,7 тис.грн.) та дебіторської заборгованості (на 314980,7 тис.грн.). Обидва ці показники зросли досить суттєво, що, в кінцевому випадку, привело до збільшення суми балансу. Проте, в основному, збільшення суми балансу відбулось через кризу неплатежів в країні між підприємствами.

2.3. Аналіз звіту про фінансові результати.

Другим важливим моментом аналізу фінансового стану підприємства є аналіз звіту про фінансові результати.

На фінансовий стан підприємства прямо впливає прибуток підприємства. То ж проаналізуємо прибуток підприємства. Вихідні дані для аналізу знаходяться в наступній таблиці.

Таблиця 2.3.1 -Визначення прибутку підприємства (тис.грн.).

№	Показники	1998	1999	Відхилення
1.	Виручки від реалізації продукції без ПДВ та акцизів	956962,6	785248,9	-17,94
2.	Витрати на виробництво реалізованої продукції	-582085,4	-572705,7	-1,61
3.	Результати іншої реалізації	-26737,2	-11432,9	-57,24
4.	Сальдо доходів і видатків від позареалізаційних операцій	7620,2	3409,7	-55,25
5.	Балансовий прибуток	355760,2	204520	-42,51
6.	Податок на прибуток	113997,8	63545.5	-44,26
7.	Інше використання прибутку	116002,9	135836,7	17,10
8.	Нерозподілений прибуток (непокриті збитки) звітного року	585760,9	5137,8	-99,12

Як видно з даної таблиці балансовий прибуток зменшився на 42,51% (151240.2 тис.грн.). В основному це зумовило зменшення на 18% виручки від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг). У 1999р. вона склала 785248.9 тис.грн. Це можна пояснити даними балансу нетто. Як ми знаємо, в кінці 1999р. відбулось зростання дебіторської та кредиторської заборгованості, тобто зменшення кількості "живих" грошей на рахунках підприємства.

Також зменшились результати від іншої реалізації, які скоротились на 57,24% і склали 11432,9 тис.грн. у 1999р. проти 26737,2 тис.грн. у 1998р. Підводячи підсумок аналізу балансового прибутку можна зробити висновок, що він має негативну тенденцію до зменшення.

Якщо ж аналізувати зміну величини нерозподіленого прибутку, то ми бачимо, що на підприємстві на протязі двох років його значення зменшилось на 99,12% і склало на кінець 1999р. 5137.8 тис.грн. проти 585760,9 тис.грн. у 1998р. Це відбулось при зменшенні величини виручки від реалізації продукції і зменшення результатів іншої реалізації.

Як це не прикро говорити, але подальше майбутнє підприємства буде, на мою думку, ще гіршим, оскільки підприємство пройшло "реструктуризацію" в процесі якої втратило статус юридичної особи зі всіма наслідками, які з цього слідують.

Проведемо факторний аналіз балансового прибутку:

Таблиця 2.3.2 - Факторний аналіз балансового прибутку (тис.грн.).

Показник	Базовий період	Перерахована величина	Звітний рік
1. Виручки від реалізації продукції	970496,4	1002840	815242,3
2.ПДВ	13533,8	36895,3	29993,4
3.Виручка від реалізації за відрахуванням всіх платежів	956962,6	965944,7	785248,9
4. Повна собівартість продукції	582085,4	601460	572705,7
5. Результат від реалізації продукції	374877,2	364484,7	212543,2
6. Балансовий прибуток	355760,2		204520

За звітний період балансовий прибуток зменшився на 151240,2 тис.грн. (тобто 240520-355760,2 тис.грн.)

На зміну балансового прибутку вплинули такі фактори:

Зміна прибутку від реалізації продукції:

H_pn=212543,2-374877,2 = -162334

1.1. Зміна обсягу реалізованої продукції:

Q_p=374877.2 – (-1)= 12477,7

1.2. Зміна структури реалізованої продукції:

С = 364484.7 - 374877.2 - 12477,7 = -22870,2

1.3. Зміна повної собівартості реалізованої продукції:

ПС = -(572705.7 - 601460) =28754,3

1.4. Зміна цін на реалізовану продукцію:

Ц = 785248.9-965944,7 = -180695,8

2. Зміна прибутку від іншої реалізації: 63,9 тис.грн.;

3. Зміна позареалізаційних результатів: 11029,9 тис.грн.

Баланс факторів:

Загальне зменшення балансового прибутку за звітний період 151240,2тис.грн, у тому числі завдяки переліченим вище факторам:

1. Зміна прибутку від реалізації продукції: -162334 тис.грн.;

2. Зміна прибутку від іншої реалізації: 63,9 тис.грн.;

3. Зміна суми позареалізаційних результатів: 11029,9 тис.грн.

Як видно із розрахунків, то балансовий прибуток зменшився в основному за рахунок зменшення прибутку від реалізації продукції (послуг, робіт).

Доцільним також є спрогнозувати величину балансового прибутку на наступний рік. Для цього використаємо наступну таблицю.

Таблиця 2.3.3.Розрахунок прогнозованого балансового прибутку (тис.грн.).

Роки	Значення	t	t2	t*у	t4	t2*у	Вирівняне значення
							по прям.	по параб.
1997	261600,5	-І	1	-261600,5	1	261600,5	302500,5	261600,8
1998	355760,2	0	0	0	0	0	273960,2	355759,7
1999	204520	1	1	204520	1	204520	245420,0	204520,3
Сума	821880,7	0	2	-57080,5	2	466120,5

Прогнозування може здійснюватись за прямою, або за параболою.

Рівняння прямої виглядає так:

у = а + b*t

Рівняння параболи виглядає так:

у = а + b*t+ с*t²

де а, b, с - коефіцієнти рівняння.

Коефіцієнти рівняння прямої рівні: а = 273960,23; b = -28540,25

Коефіцієнти рівняння параболи рівні: a = 355759,7; b = -28540,25;

с =-122699,2

Тому рівняння прямої буде виглядати так:

у = 273960,23- 28540,25*t

Рівняння параболи буде таким:

у = 355759,7 - 28540,25*t - 122699,2*t²

Далі визначаємо дисперсію за формулою (1.5.10):

Оскільки дисперсія по прямій більша за дисперсію по параболі, топрогнозувати балансовий прибуток ми будемо по рівнянню параболи:

У₂₀₀₀=355759,7-28540,25 *2-122699,2*4 = -192117,6_(тис.грн.)

Доцільним для наглядності зробити графік, який показує всі значення балансового прибутку і прогнозоване значення.

Балансовий прибуток фактичний

Вирівняний по прямій

Вирівняний по параболі

Рис 2.3.1 - Зміна балансового прибутку на підприємстві.

Як видно з розрахунків у наступному 2000р. УМГ "Прикарпаттрансгаз" буде збитковим, оскільки його балансовий збиток складе 192117,6 тис.грн.

2.4. Аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства.

Ліквідність - це спроможність, будь-якого з активів трансформуватися в грошові кошти, а ступінь ліквідності визначається тривалістю періоду, впродовж якого ця трансформація може бути здійснена. Чим коротший цей період, тим вища ліквідність.

З цією метою визначається індекс ліквідності, що показує кількість днів, необхідних для перетворення поточних активів у готівку.

Для визначення індексу ліквідності складемо наступну таблицю.

Таблиця 2.4.1 - Розрахунок індексу ліквідності.

Показник	Сума		Кількість днів,необх. для перетворення активів в готівку	Разом
	1998	1999		1998	1999
1. Готівка	942	855,9
2. Дебіторська заборгованість	233403,6	548384,5	25	5835090	13709612,5
3. Товарні запаси	23752,6	53484,1	25	712578	1604523
ВСЬОГО:	258098,2	602724,5		6547668	15314135,5

Індекс ліквідності за 1998р.: днів

Індекс ліквідності за 1999р.: днів

Отже, у 1998р. підприємству необхідно було 25,37 днів для перетворення поточних активів у готівку, у 1999р. - 25,4 дні. Як видно із розрахунків, індекс ліквідності на підприємстві коливається в дуже малих межах.

Для аналізу ліквідності підприємства використаємо дані з наступної таблиці:

Таблиця 2.4.2 - Основні показники ліквідності.

Показники	1998		1999
	поч. року	кін. року	поч. року	кін. року
1 . Загальний к-т покриття	1,19	2,62	2,62	2,37
2. К-т швидкої ліквідності	1,07	2,26	2,26	1,63
3. К-т абсолютної ліквідності	0,001	0,005	0,005	0,002
4. Власні оборотні кошти (тис.грн.)	103057,6	312086	312086	344441
5. Коефіцієнт маневреності	0,4	0,3	0,3	0,4

Аналізуючи дані цієї таблиці можна зробити такі висновки: загальний коефіцієнт покриття на початок 1998р. складав 1,19, на кінець - 2,62. Він показує, скільки гривень поточних активів підприємства припадає на 1 грн. поточних зобов'язань. Якщо аналізувати діяльність підприємства по цьому показнику, то можна зробити висновок, що підприємство є ліквідним, оскільки цей коефіцієнт за аналізований період був вищий за 1.

Коефіцієнт швидкої ліквідності за смисловим значенням є аналогічним попередньому коефіцієнту, тільки він обчислюється по вужчому колу поточних активів, коли з розрахунку виключена найменш ліквідна їх частина – виробничі запаси. Якщо аналізувати діяльність підприємства по цьому показнику, то можна відмітити, що підприємство є ліквідним, оскільки цей коефіцієнт перебільшує 1.

При чому на початок 1999р. його значення було аж 2,26, проте на кінець цього ж року його значення дещо зменшилось (до 1,63). Це пояснюється тим, що на кінець року на підприємстві накопичились певні виробничі запаси.

Якщо ж аналізувати діяльність підприємства по коефіцієнту абсолютної ліквідності, то можна зробити висновок, що підприємство є не ліквідним, оскільки цей коефіцієнт дуже низький. Він показує, яка частина поточних зобов'язань можу бути погашена негайно. Проте низьке значення цього коефіцієнта не означає, що підприємство необхідно закривати, або оголошувати банкрутом, оскільки не має такої ситуації, коли всі кредитори одночасно пред'явили підприємству свої боргові зобов'язання. Так, на початок 1998р. підприємство могло оплатити 0,1% своїх поточних зобов'язань, на початок 1999р. - 0,5%. Тобто його значення зросло. Це пояснюється збільшенням грошових коштів на рахунках підприємства (див. Додаток А).

Величина власних оборотних коштів на протязі аналізованого періоду зростає (із 103057,6 тис.грн. на початку 1998р. до 344441 тис.грн. на кінець 1999р.). це позитивна тенденція діяльності підприємства.

Коефіцієнт маневреності власного капіталу показує, яка частина власного капіталу використовується для фінансування поточної діяльності, тобто вкладена в оборотні кошти. Значення цього показника може змінюватись в межах 0,4 - 0,6 для підприємства, що нормально функціонує. То ж аналізуючи цей коефіцієнт, можна зробити висновок, що на УМГ "Прикарпаттрансгаз" його значення в межах норми, що є позитивним моментом діяльності підприємства.

Якщо в загальному аналізувати діяльність підприємства, то можна зробити висновок, то УМГ "Прикарпаттрансгаз" є ліквідним підприємством.

Важливим елементом аналізу фінансового стану будь-якого підприємства є аналіз його платоспроможності.Для оцінки платоспроможності на підприємстві складається платіжний баланс (календар).

Таблиця 2.4.3 - Платіжний баланс за 1998р. (тис.грн.).

АКТИВ			ПАСИВ
Наявні кошти для покриття заборгованості	на поч. року	на кін. року	Негайні та інші платежі	на поч. року	на кін. року
1. Грошові кошти на розрах. рахунку, в касі і інших рахунках	440,4	942	1 . Заборгованість по позичці	6487,2	45611,9
2. Розрахунки з дебіторами	274064,1	233403,8	2. Заборгованість кредиторів	499232,2	191327,8
Всього:	274504,5	234345.8	Всього:	505719,4	236939,7
Сальдо	231214,9	2593,9	Сальдо
БАЛАНС	505719,4	236939.7	БАЛАНС	505719,4	236939,7

Як ми бачимо, сальдо платіжного балансу в активі. Тому підприємство можна визнати неплатоспроможним.

Проаналізуємо платіжний баланс за 1999р.

Таблиця 2.4.4 - Платіжний баланс за 1999р. (тис.грн.)

АКТИВ			ПАСИВ
Наявні кошти для покриття заборгованості	на поч. року	на кін. року	Негайні та інші платежі	на поч. року	на кін. року
1. Грошові кошти на розрах. рахунку, в касі і інших рахунках	942	855,9	1 . Заборгованість по позичці	45611,9	42233,9
2. Розрахунки з дебіторами	233403,8	548384,5	2. Заборгованість кредиторів	191327,8	394180,5
Всього:	234345,8	549240.4	Всього:	236939,7	436414,4
Сальдо	2593,9		Сальдо		112826
БАЛАНС	236939,7	549240,4	БАЛАНС	236939,7	549240,4

Аналізуючи платоспроможність підприємства у 1999р. можна зробити наступні висновки: підприємство на початку звітного року було неплатоспроможним, оскільки його поточні пасиви перевищували поточні активи на 2593,9 тис.грн. Обернена ситуація склалась на кінець 1999р., тобто сальдо платіжного балансу знаходиться в пасиві (112826 тис.грн.). Це означає, що підприємство на кінець звітного року було платоспроможним. Це відбулось під впливом збільшення дебіторської заборгованості підприємства, хоча в звітному році зросла і кредиторська заборгованість, проте вона зростала повільніше.Проаналізуємо тепер грошову ліквідність підприємства. Грошова ліквідність засвідчує той факт, скільки на звітну дату може бути погашено короткострокових платіжних зобов'язань подавця.

Таблиця 2.4.5 - Грошова платоспроможність.

Засіб платежу	поч 1998	кін 1998 поч 1999	кін 1999	Платіжні зобов'язання продавця	поч 1998	кін 1998 поч 1999	кін 1999
1 . Каса	2,5	3,5	2,4	1 . Короткострокові кредити	470	600	1800
2. Розрах. рахунок	290	388,2	352,3	2. Кредити, не погашені у строк
3. Валютний рахунок	122,9	458,4	460	3. Кредитори	404825,8	147098,6	327586,7
4. Інші рахунки та грошові кошти	25	91,9	41,2
5. Короткостр-ві фінансові вкладення
Всього:	440,4	942	855,9	Всього:	405295,8	147698,6	329386,7
Коефіцієнт грошової платоспроможності	0,001	0,006	0,003

Аналізуючи результати обчислень можна зробити висновок, що підприємство могло погасити на кінець 1998р. тільки 0,6% короткострокових платіжних зобов'язань продавця. Така ситуація склалась, оскільки кредиторська заборгованість значно перевищує наявні на підприємстві грошові кошти.

Розрахуємо розрахункову платоспроможність підприємства.

Таблиця 2.4.6 - Розрахункова платоспроможність.

Засіб платежу	поч 1998	кін 1998 поч 1999	кін 1999	Платіжні зобов'язання продавця	поч 1998	кін 1998 поч 1999	кін 1999
1. Грошові кошти	440,4	942	855,9	1 . Короткострокові кредити	470	600	1800
2. Готова продукція	2,2	2,3	2,3	2. Кредити, не погашені у строк
3. Дебітори	259804,6	203365,3	521099,1	3. Кредитори	404825,8	147098,6	327586,7
4. Інші активи	6,7	9,4	13,9	4. Інші пасиви	120,6	278,6	428,6
Всього:	260253,9	204319	521971,2	Всього:	405416,4	147977,2	329815,3
Коефіцієнт розрахункової платоспроможності	0,6	1,4	1,6

Якщо ж аналізувати платоспроможність враховуючи не тільки грошові кошти, але й готову продукцію, відвантажені товари та дебіторську заборгованість, та інші активи, які реально можна реалізувати, то ситуація для підприємства складається краще, ніж при аналізі грошової платоспроможності.

Так, на початок 1998р. підприємство покривало 60% своїх зобов'язань, на кінець 1998р. - 140%, і на кінець 1999р. - 160%. Така ситуація склалась, оскільки значно зросла дебіторська заборгованість перед підприємством.

Розрахуємо ліквідну платоспроможність на УМГ "Прикарпаттрансгаз".

Таблиця 2.4.7 - Ліквідна платоспроможність.

Засіб платежу	поч 1998	кін 1998 поч 1999	кін 1999	Платіжні зобов'язання продавця	поч 1998	кін 1998 поч 1999	кін 1999
1 . Грошові кошти, розрахунки та інш. активи	260253,9	204319	521971,2	1 . Кредити під запаси і затрати
2. Запаси і затрати	61237,2	69348,5	94603,7	2. Кредити, не погашені у строк
				3. Кредити та інші пасиви	6607,8	45890,5	42662,5
				4. Власні оборотні кошти	103057,6	312086	344441
Всього:	321491,1	273667,5	616574,9	Всього:	109665,4	357976,5	387103,5
Коефіцієнт розрахункової платоспроможності	2,9	0,8	1,6

Аналізуючи результати розрахунків ліквідної платоспроможності можна сказати, що на початок 1998р. і на кінець 1999р. підприємство було платоспроможним, оскільки коефіцієнт ліквідної платоспроможності був більший 1. Така ситуація склалась, оскільки ми врахували при розрахунку цього коефіцієнта найменш ліквідні активи: запаси і затрати.

Якщо в загальному аналізувати коефіцієнти платоспроможності, то можна сказати, що на підприємстві є дефіцит грошових коштів. Зростання платоспроможності відбувається, оскільки ми на наступних кроках (розрахунок розрахункової та ліквідної платоспроможності) поступово включаємо найменш ліквідні активи. Така ситуація не може не насторожити, оскільки на підприємстві йде поступове збільшення кредиторської та дебіторської заборгованості.

Як відомо, для встановлення платоспроможності підприємства перш за все вивчається структура балансу. Вона може бути визнана незадовільною, а підприємство неплатоспроможним, якщо:

а) загальний коефіцієнт ліквідності на кінець звітного періоду має значення нижче нормативного (1,5);

б) коефіцієнт забезпеченості власними оборотними коштами на кінець звітного періоду має значення нижче нормативного (0,3). Розрахуємо ці коефіцієнти і результати занесемо до таблиці.

Таблиця 2.4.8 - Коефіцієнти загальної ліквідності та забезпечення власними оборотними коштами.

Показники	Норматив	1998		1999
		п.р	к.р.	п.р	к.р.
1 . Загальний коефіцієнт ліквідності	1,5	1,2	2,12	2,12	1,7
2. Коефіцієнт забезпечення власними оборотними коштами	0,3	0,2	0,53	0,53	0,41

Як ми бачимо із таблиці, на початок 1998 року структура балансу була незадовільною, оскільки розраховані показники нижчі нормативного значення. Але на кінець 1998р. ситуація виправилась на кращу і показники стали значно вищими. Тому можна зробити висновок, що у 1999р. підприємство було платоспроможне. Проте на кінець 1999р. їх значення зменшились. При такій ситуації доцільно було б визначити коефіцієнт втрати платоспроможності, або збереження платоспроможності, використовуючи формулу 1.6.8.

Обчислимо коефіцієнт збереження платоспроможності на наступні 6 місяців використовуючи загальний коефіцієнт ліквідності:

Оскільки К_У.П.>1, то можна сказати, що підприємство на наступні 6 місяців збереже загальний коефіцієнт ліквідності не нижче нормативного значення. Розрахуємо коефіцієнт збереження платоспроможності на наступні 6 місяців за коефіцієнтом забезпеченості власними коштами:

Оскільки К_У.П. звітному році* (8 1 )

481

230000.2

звітного року* (80)

482

355760.2

Збитки: минулих років (98)

485

звітного року (80)

490

Всього по розділу І

495**

1606251.9

1771105.9

ІІ. Довгострокові пасиви

Кредити банків (90)

500

Позикові кошти (95)

510

Інші довгострокові пасиви

520

Всього по розділу II

530

6017.2

4504.9

III Розрахунки та інші короткострокові пасиви

Кредити банків (90)

600

470

600

Позикові кошти (95)

610

Кредити та позики, що не погашені в строк

620

Розрахунки з кредиторами: за товари, роботи і послуги, строк сплати яких не настав (60,76) 630 199578.6 17610.3

за товари, роботи і послуги, не сплачені в строк (60,76)

640

12329.2

102756.9

по векселях виданих (66)

650

по авансах одержаних (61) '

660

77.1

2.0

з бюджетам (68)

670

27283.4

38686.5

по позабюджетних платежах (65)

680

1969.4

2611.1

по страхуванню (69)

690

629.2

926

по оплаті праці (70)

700

1239.3

2003.6

з дочірніми підприємствами (78)

710

63208

з іншими кредиторами (71,76)

720

192918

26731.4

Позики для працівників (97)

730

Інші короткострокові пасиви

740

120.6

278.6

Всього по розділу III

750

499819.8

192394.6

Баланс (сума рядків 495,530,750)

760

2106071.7

2008512.4

* Дані по цих рядках у валюту балансу не входять

** Підсумок розділу 1 пасиву балансу визначається як сума показників усіх статей цього розділу зменшена на показники статей " Збитки звітного та минулих років

Код платника в ДПА _____

до наказу Міністерства фінансів України від 10 лютого 1997р. №30

Затверджено Мінфіном України за погодженням з Мінстатом України для квартальної звітності 1996р.

БАЛАНС ПІДПРИЄМСТВА

на 1 __січня__ 2000 р.

			Коди
Форма №1 заДКУД			1801001
Дата ( рік, місяць, число )				01
Підприємтсво_____________________________за ЄДРПОУ
Територія___________________________________за СПАТО
Форма власності______________________________заКФВ
Орган державного управління_______________за СПОДУ
Галузь ( вид діяльності)________________________за ЗКНГ
Кількість підприємств_________________________________
Одиниця виміру: тис. грн._____________Контрольна сума
Адреса__________________________________________________
Дата висилання
Дата одержання
Строк подання

Актив	Код рядка	На початок року	На кінець звітного періоду
1	2	3	4
І.Основні засоби та інші позаоборотні активи
Основні засоби:
Залишкова вартість ;	010	1383223.9	1386030.7
Знос*(02)	011	1061747.7	1106110.7
Первісна вартість* (01)	012	2444971.6	2492141 .4
Нематеріальні активи: залишкова вартість	020	35.5	31.6
знос*(02)	021		12.5
первісна вартість* (01)	022	35.5	44.1
Незавершені капітальні вкладення (33,35,61)	030	96450.2	134375
Устаткування (07)	035	23746.5	43375.6
Довгострокові фінансові вкладення (58)	040	562.3	639.1
Розрахунки з учасниками (75)	050	13.4
Майно в оренді (11)	055
Інші позаоборотні активи	060
Всього по розділу 1	070	1504031.8	1564452.1
І. Запаси і затрати
Виробничі запаси (05,06,08,10)	080	23752.6	53484.1
Тварини на вирощуванні і відгодівлі (09)	090	105.3	136.2
Малоцінні і швидкозношувані предмети: '
Залишкова вартість	100	3750.5	3229.2
Знос *(13)	101	1183.1	3221.6
Первісна вартість * (12)	102	4933.6	6450.8
Незавершене виробництво (03,20,21,23,29, ЗО, 36,43,44)	110	6255.6	4286.8
Витрати майбутніх періодів (31)	120	7.7	10.3
Готова продукція (40)	130	2.3	2.3
Товари:
Купівельна вартість (41)	140	35484.5	33457.1
Торгова націнка * (42)	141	261.6	116.7
Продажна вартість * (41 )	142	35746.1	33573.8
Всього по розділу II	150	69358.5	94606.6
[II Грошові кошти, розрахунки та інші активи
Товари відвантажені:
строк сплати яких не настав (45)	160	186611.3	88810.3
не сплачені в строк(45)	165
Розрахунки з дебіторами:
за товари, роботи і послуги, строк сплати яких не настав (62,76)	170	130571.6	433388.1
за товари, роботи і послуги, не сплачені в строк (62,76)	180	1689.7	19793.1
по векселях одержаних (59)	190		17236.7
з бюджетом (68)	200	9524.9	21.1
з персоналом за іншими операціями (73)	210	278.6	428.6
по авансах виданих (61)	220	20513.6	10027.6
з дочірніми підприємствами (78)	230	339.5	28519.5
з іншими дебіторами (63,70,71,72,73,76,84)1	240	70485.9	38969.8
Короткострокові фінансові вкладення (58)	250
Грошові кошти:
Каса(50)	260	3.5	2.4
Розрахунковий рахунок (51 )	270	388.2	352.3
Валютний рахунок (52)	280	458.4	460
Інші грошові кошти (54,55,56)	290	91.9	41.2
Використання позикових коштів (82)	300
Інші оборотні активи	310	9.4	13.9
Всього по розділу III	320	435122.1	646244.4
Баланс ( сума рядків 070, 150, 320 )	330	2008512.4	2305302.5

Пасив	Код рядка	На початок року	На кінець зв-ного періоду
1	2	3	4
І Джерела власних та прирівняних до них коштів
Статутний фонд (капітал) (85)	400	1182.5	1182.5
Додатковий капітал (88)	405	1471105.2	1511785.1
Резервний фонд (88)	410
Фінансування капітальних вкладень (93,94)	420
Розрахунки за майно (76)	425	83105.9	159286.4
Спеціальні фонди і цільове фінансування (87,88,96)	430	11202.6	10720.2
Амортизаційний фонд на повне відновлення (86)	440
Розрахунки з учасниками (75)	450	45011.9	191067.4
Доходи майбутніх періодів (83)	455
Резерви наступних витрат і платежів (89)	460
Реструктуризований борг (60)	465
Нерозподілений прибуток минулих років (98)	470	89952.7
Заборгованість за майно в оренді (99)	475
Прибуток: нерозподілений звітного року (80)	480	125759.5	5137.8
використаний у звітному році* (81)	481	230000.2
звітного року* (80)	482	355760.2
Збитки: минулих років (98)	485
звітного року (80)	490
Всього по розділу І	495**	1771105.9	1868459.2
II Довгострокові пасиви			.
Кредити банків (90)	500
Позикові кошти (95)	510
Інші довгострокові пасиви	520
Всього по розділу II	530	4504.9	40433.9
III Розрахунки та інші короткострокові пасиви
Кредити банків (90)	600	600	1800
Позикові кошти (95)	610
Кредити та позики, що не погашені в строк	620
Розрахунки з кредиторами: за товари, роботи і послуги, строк сплати яких не настав (60,76)	630	17610.3	34818.8
за товари, роботи і послуги, не сплачені в строк (60,76)	640	102756.9	281783
по векселях виданих (66)	650		5955.2
по авансах одержаних (61) '	660	2.0	3825.4
з бюджетам (68)	670	38686.5	48284.3
по позабюджетних платежах (65)	680	2611.1	9173.4
по страхуванню (69)	690	926	1830.7
по оплаті праці (70)	700	2003.6	3480
з дочірніми підприємствами (78)	710
з іншими кредиторами (71 ,76)	720	26731.4	5029.7
Позики для працівників (97)	730
Інші короткострокові пасиви	740	278.6	428.6
Всього по розділу III	750	192394.6	396409.4
Баланс (сума рядків 495,530,750)	760	2008512.4	2305302.5

* Дані по цих рядках у валюту балансу не входять

** Підсумок розділу 1 пасиву балансу визначається як сума показників усіх статей цього розділу зменшена на показники статей " Збитки звітного та минулих років

Додаток Б

Звіт про фінансові результати та їх використання за 1998 рік

1. ФІНАНСОВІ РЕЗУЛЬТАТИ
Найменування показника	Код рядка			Прибутки		Збитки
1	2			3		4
Виручка (валовий дохід) від реалізації продукції	010			970496,4
Державне регулювання цін	011
Податок на додану вартість	015					13533,8
Акцизний збір	020
	025
Затрати на виробництво реалізованої продукції	040					582085,4
Результат від реалізації	050			348473,4
Результат від іншої реалізації:	060			293,2		662,2
в т.ч. від реалізації основних фондів, нематеріальних активів і матеріальних цінностей	061
від здачі окремого майна в оренду	062
Доходи і витрати від позареалізаційних операцій	070			9105,4		1485,2
v т.ч. по дохідних активах	071
штрафи, пені, неустойки та інші види санкцій	072
Всього прибутків і збитків	080			357907,6		2147,4
Балансовий прибуток, або збиток	090			355760,2
Податок на прибуток	105					113997,8
Інше використання прибутку	ПО					116002,9
Нерозподілений прибуток (непокриті збитки) звітного року	120			125759,5
2.ВИКОРИСТАННЯ ПРИБУТКУ
Найменування напрямків	Код рядка		На кінець звітного періоду
Платежі до бюджету	200		114475,4
Відрахування в резервний (страховий) фонд	210
Використано на:
виробничий розвиток	220		83190,3
соціальний розвиток	230		4417,8
заохочування	240		7011,3
дивіденди	245
вилучення виручки	250
інші цілі	260		20905,9
3. ПЛАТЕЖІ ДО БЮДЖЕТУ
Найменування показника		Код рядка	Підлягає розрахунку		Фактично внесений
Акцизний збір		300
Плата за землю		305
Податок на прибуток (доход)		310
Відрахування на ГРР		320
Орендна плата		325
Плата за використання природних ресурсів		330
Плата за забруднення навколишнього природного середовища		335
Плата за воду		340
Фонд ліквідації наслідків Чорнобильської катастрофи		345	1723,6		1616,9

1		2	3		4
Прибутковий податок з громадян		350
Різниця в ціні на газ		355
Податок ПДВ: з реалізації		360	17532,8		25553,6
з імпорту		365
Податок з власників транспортних засобів		370
Рентні платежі		375	25344,3		35278,7
Місцеві податки і збори		380
Ресурсні платежі		385	2990,3		3881,7
Інші податки і платежі		390	129923,4		99118
Економічні санкції		395
У т.ч. плата за забруднення навколишнього природного середовища понад ліміти		396
Довідково: відстрочені і розстрочені платежі		400
4. ЗАТРАТИ І ВИТРАТИ, ЩО ВРАХОВУЮТЬСЯ ПРИ ОБЧИСЛЕННІ ПІЛЬГ НА ПОДАТОК 3 ПРИБУТКУ
Найменування показника	Код рядка			Фактично за звітний період
На придбання спецобладнання та устаткування для забезпечення роботи інвалідів 1 і 2 груп	500
На утримання об'єктів соц-культ. призначення	510
На реконструкцію і модернізацію активної частини основних фондів	520
На соціально-трудову та медичну реабілітацію працюючих інвалідів	530
На благодійні цілі	540
5. ПІЛЬГОВИЙ ПРИБУТОК
Вид прибутку	Код			Сума
	600
	610
	620
	630

Звіт про фінансові результати та їх використання за 1999 рік

1. ФІНАНСОВІ РЕЗУЛЬТАТИ
Найменування показника	Код рядка	Прибутки	Збитки
1	2	3	4
Виручка (валовий дохід) від реалізації продукції	010	815242,3
Державне регулювання цін	011
Податок на додану вартість	015		29993,4
Акцизний збір	020
	025
Затрати на виробництво реалізованої продукції	040		572705,7
Результат від реалізації	050	202422,7
Результат від іншої реалізації:	060	376,1	1697,5
в т.ч. від реалізації основних фондів, нематеріальних активів і матеріальних цінностей	061
від здачі окремого майна в оренду	062
Доходи і витрати від позареалізаційних операцій	070	4208,3	798,6
у т.ч. по дохідних активах	071
штрафи, пені, неустойки та інші види санкцій	072
Всього прибутків і збитків	080	207016,1	2496,1
Балансовий прибуток, або збиток	090	204520
Податок на прибуток	105		63545,5
Інше використання прибутку	ПО		135836,7
Нерозподілений прибуток (непокриті збитки) звітного року	120	5137,8
2.ВИКОРИСТАННЯ ПРИБУТКУ
Найменування напрямків	Код рядка	На кінець звітного періоду
Платежі до бюджету	200	63614,7
Відрахування в резервний (страховий) фонд	210
Використано на:
виробничий розвиток	220	103797,7
соціальний розвиток	230	10044
заохочування	240	8659,3
дивіденди	245
вилучення виручки	250
інші цілі	260	13266,5
3. ПЛАТЕЖІ ДО БЮДЖЕТУ
Найменування показника	Код рядка	Підлягає розрахунку	Фактично внесений
Акцизний збір	300
Плата за землю	305
Податок на прибуток (доход)	310
Відрахування на ГРР	320
Орендна плата	325
Плата за використання природних ресурсів	330
Плата за забруднення навколишнього природного середовища	335
Плата за воду	340
Фонд ліквідації наслідків Чорнобильської катастрофи	345	1395,4	1449,8

1	2	3	4
Прибутковий податок з громадян	350
Різниця в ціні на газ	355
Податок ПДВ: з реалізації	360	27469,5	4671,1
з імпорту	365
Податок з власників транспортних засобів	370
Рентні платежі	375	9980,6	4581,6
Місцеві податки і збори	380
Ресурсні платежі	385	3304,8	471,1
Інші податки і платежі	390	82046	93921,1
Економічні санкції	395
У т.ч. плата за забруднення навколишнього природного середовища понад ліміти	396
Довідково: відстрочені і розстрочені платежі	400
4. ЗАТРАТИ І ВИТРАТИ, ЩО ВРАХОВУЮТЬСЯ ПРИ ОБЧИСЛЕННІ ПІЛЬГ НА ПОДАТОК 3 ПРИБУТКУ
Найменування показника	Код рядка	Фактично за звітний період
На придбання спецобладнання та устаткування для забезпечення роботи інвалідів 1 і 2 груп	500
На утримання об'єктів соц-культ. призначення	510
На реконструкцію і модернізацію активної частини основних фондів	520
На соціально-трудову та медичну реабілітацію працюючих інвалідів	530
На благодійні цілі	540
5. ПІЛЬГОВИЙ ПРИБУТОК
Вид прибутку	Код	Сума
	600
	610
'	620
	630

74