Абсолютная устойчивость финансового состояния

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния.

Определяется условиями:

Трехмерный показатель .

Абсолютная устойчивость финансового состояния показывает, что запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами. Предприятие практически не зависит от кредитов. Такая ситуация относится к крайнему типу финансовой устойчивости и на практике встречается довольно редко. Однако ее нельзя рассматривать как идеальную, так как предприятие не использует внешние источники финансирования в своей хозяйственной деятельности.

 

2. Нормальная устойчивость финансового состояния.

Определяется условиями:

Предприятие оптимально использует и кредитные ресурсы. Текущие активы превышают кредиторскую задолженность.

Трехмерный показатель.

3. Неустойчивое финансовое состояние.

Определяется условиями:

Трехмерный показатель.

Неустойчивое финансовое положение характеризуется нарушением платежеспособности: предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат, наблюдается снижение доходности производства. Тем не менее еще имеются возможности для улучшения ситуации.

4. Кризисное (критическое) финансовое состояние.

Определяется условиями:

Трехмерный показатель.

Кризисное финансовое положение - это грань банкротства: наличие просроченных кредиторской и дебиторской задолженностей и неспособность погасить их в срок. В рыночной экономике при неоднократном повторении такого положения предприятию грозит объявление банкротства.

 

Однако кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость характеризуют и относительные коэффициенты (таблица 2).

Таблица 2.

Показатели рыночной устойчивости

№ п.п.	Наименование показателя	Способ расчета	Нормальное ограничение	Пояснения
А	Б	1	2	3
1	Коэффициент капитализации			Указывает, сколько заемных средств организации привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств
2	Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования			Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников
3	Коэффициент финансовой независимости			Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования
4	Коэффициент финансирования			Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования
5	Коэффициент финансовой устойчивости			Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников
6	Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов		-	-

Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом финансовой независимости т.е. определяется удельным весом собственного капитала организации в общей его величине. U₃ отражает степень независимости организации от заемных источников.

В большинстве стран принято считать финансово независимой фирму с удельным весом собственного капитала в общей его величине в размере 50% (критическая точка) и более.

Установление критической точки на уровне 50% достаточно условно и является итогом следующих рассуждений: если в определенный момент банк, кредиторы предъявят все долги к взысканию, то организация сможет их погасить, реализовав половину своего имущества, сформированного за счет собственных источников, даже если вторая половина имущества окажется по каким-то причинам неликвидной.

Учитывая многообразие финансовых процессов, множественности показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок, складывающуюся степень отклонения от них фактических значений коэффициентов и возникающие в связи с этим сложности в общей оценке финансовой устойчивости организаций, многие отечественные и зарубежные аналитики рекомендуют производить интегральную оценку финансовой устойчивости [ ].

Сущность методики заключается в классификации организаций по уровню риска, т.е. любая анализируемая организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от «набранного» количества баллов, исходя из фактических значений показателей устойчивости (таблицы 3 и 4).

Таблица 3.

Критерий оценки показателей финансовой устойчивости организации

№ п.п	Показатели финансового состояния	Рейтинг показателя	Критерий		Условия снижения критерия
			высший	низший
À	Б	1	2	3	4
1	Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)	20	0,5 и выше – 20 баллов	Менее 0,1 – 0 баллов	За каждый 0,1 пункта снижения по сравнению с 0,5 снимается по 4 балла
2	Коэффициент критической оценки (L3)	18	1,5 и выше – 18 баллов	Менее 1 – 0 баллов	За каждый 0,1 пункта снижения по сравнению с 1,5 снимается по 3 балла
3	Коэффициент текущей ликвидности (L4)	16.5	2 и выше – 16,5 баллов	Менее 1 – 0 баллов	За каждый 0,1 пункта снижения по сравнению с 2 снимается по 1,5 балла
4	Коэффициент финансовой независимости (U3)	17	0,6 и выше – 17 баллов	Менее 0,4 – 0 баллов	За каждый 0,01 пункта снижения по сравнению с 0,6 снимается по 0,8 балла
5	Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2)	15	0,5 и выше – 15 баллов	Менее 0,1 – 0 баллов	За каждый 0,1 пункта снижения по сравнению с 0,5 снимается по 3 балла
6	Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат (U6)	13.5	1 и выше – 13,5 баллов	Менее 0,5 – 0 баллов	За каждый 0,1 пункта снижения по сравнению с 1 снимается по 2,5 балла

 

Таблица 4.

Группировка организаций по критериям оценки финансового состояния

№ п.п.	Показатели финансового состояния	Границы классов согласно критериям
		I класс	II класс	III класс	IV класс	V класс
А	Б	1	2	3	4	5		6
1	Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)	0,5 и выше – 20 баллов	0,4 и выше – 16 баллов	0,3 12 баллов	0,2 = 8 баллов	0,1 = 4 балла	Менее 0,1 – 0 баллов
2	Коэффициент критической оценки (L3)	1,5 и выше – 18 баллов	1,4 = 15 баллов	1,3 = 12 баллов	1,2-1,1 = 9-6 баллов	1,0 = 3 балла	Менее 1 – 0 баллов
3	Коэффициент текущей ликвидности (L4)	2 и выше – 16,5 баллов	1,9-1,7 = 15-12 баллов	1,6-1,4 = 10,5-7,5 балла	1,3-1,1 = 6-3 балла	1 = 1,5 балла	Менее 1 – 0 баллов
4	Коэффициент финансовой независимости (U3)	0,6 и выше – 17 баллов	0,59-0,54 = 16,2-12,2 балла	0,53-0,43 = 11,4-7,4 балла	0,47-0,41 = 6,6-1,8 балла	1 = 1,5 балла	Менее 0,4 – 0 баллов
5	Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2)	0,5 и выше – 15 баллов	0,4 = 12 баллов	0,3 = 9 баллов	0,2 = 6 баллов	0,1 = 3 балла	Менее 0,1 – 0 баллов
6	Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат (U6)	1 и выше – 13,5 баллов	0,9 = 11 баллов	0,8 = 8,5 баллов	0,7-0,6 = 6-3,5 балла	0,5 = 1 балла	Менее 0,5 – 0 баллов
7	Минимальное значение границы	100	85,2 - 66	63,4 – 56,5	41,6-28,3	14	-

 

 Все организации по критериям оценки финансового состояния подразделяют на пять классов:

I класс – организации, чьи кредиты и обязательства подкреплены информацией, позволяющей быть уверенными в возврате кредитов и выполнении других обязательств в соответствии с договорами с хорошим запасом на возможную ошибку.

II класс - организации, демонстрирующие некоторый уровень риска по задолженности и обязательствам и обнаруживающие определенную слабость финансовых показателей и кредитоспособности. Эти организации еще не рассматриваются как рискованные.

III класс – это проблемные организации. Вряд ли существует угроза потери средств, но полное получение процентов, выполнение обязательств представляется сомнительным.

IV класс – это организации особого внимания, т.к. имеется риск при взаимоотношениях с ними. Организации, которые могут потерять средства и проценты даже после принятия мер к оздоровлению бизнеса.

V класс – организации высочайшего риска, практически неплатежеспособные.

Традиционный экономический анализ в значительной мере занимался сопоставлением фактических данных о результатах производственно-хозяйственной деятельности организаций с плановыми показателями, выявлением и оценкой отклонений «факта» от «плана». Затем общая сумма отклонений раскладывалась на отдельные суммы, обусловленные влиянием различных факторов как положительных (благоприятных), так и отрицательных (неблагоприятных), и разрабатывались предложения, как усилить влияние положительных и ослабить или устранить влияние отрицательных факторов.

Оценка деловой активности МТП магазин “Шанс”

Анализ деловой активности п/п позволяет выявить насколько эффективно оно использует свои средства.

Деловую активность п/п можно представить как систему качественных и количественных критериев.

Качественные критерии - это широта рынков сбыта, репутация п/п, конкурентоспособность, наличие стабильных поставщиков и потребителей и т.п.

Количественные критерии деловой активности определяются абсолютными и относительными показателями. Среди абсолютных показателей следует выделить объем реализации произведенной продукции (работ, услуг), прибыль, величину авансированного капитала (активы п/п). Целесообразно учитывать сравнительную динамику этих показателей.

Оптимальное соотношение:

Т_п>Т_в>Т_ак>100%

где Тп - темп изменения прибыли;

Тв - темп изменения выручки от реализации продукции (работ, услуг);

Так - темп изменения активов (имущества) п/п.

Приведенное соотношение получило название “золотого правила экономики п/п”: прибыль должна возрастать более высокими темпами, чем объемы реализации и имущества п/п. Это означает следующее: издержки производства и обращения должны снижаться, а ресурсы п/п использоваться более эффективно. Однако на практике даже у стабильно прибыльного п/п в некоторых случаях возможно отклонение от этого соотношения. Причины могут быть разные: крупные инвестиции, освоение новых технологий, реорганизация структуры управления и производства, модернизация и реконструкция. Эти мероприятия зачастую вызваны влиянием внешней среды и требуют значительных финансовых вложений, которые окупятся и принесут выгоду в будущем.

Относительные показатели деловой активности характеризуют уровень эффективности использования ресурсов (материальных трудовых и финансовых). Предлагаемая система показателей деловой активности (табл. 5.) базируется на данных бухгалтерской отчетности п/п. Это обстоятельство позволяет по данным расчета показателей контролировать изменения в финансовом состоянии п/п.

Таблица 5.

Система показателей деловой активности предприятия

Показатель	Формула расчета	Комментарий
1	2	3
Выручка от реализации (V)	-	-
Чистая прибыль (Pr)	Прибыль отчетности года минус налог на прибыль (ф. №2, 140-150)	Чистая прибыль- это прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после расчетов с бюджетом по налогу на прибыль
Производитель-ность труда (ПТ)	ПТ=V/Чр	Рост показателя свидетельствует о повышении эффективности использования трудовых ресурсов. Численность работников - ф. №5, разд. 8 (стр. 850)
Фондоотдача производствен-ных фондов (Ф)	Ф=V/Fср	Отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов. Показывает, сколько на 1 руб. стоимости внеоборотных активов реализовано продукции
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (Ок)	Ок=V/Вср	Показывает скорость оборота всех средств предприятия
Коэффициент оборачиваемос-ти оборотных средств (Ооб)	Ооб=V/Rаср	Отражает скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия за анализируемый период, или сколько рублей оборота(выручки) приходится на каждый рубль данного вида активов
Коэффициент оборачиваемос-ти материальных оборотных средств(Ом.ср)	Ом.ср=V/Zср	Скорость оборота запасов и затрат, т.е. число оборотов за отчетный период , за который материальные обороты средства превращаются в денежную форму
Средний срок оборота дебиторской задолженности (Сд/з)	Сд/з=365/Од/з	Показатель характеризует продолжительность одного оборота дебиторской задолженности в днях. Снижение показателя -благоприятная тенденция
Коэффициент оборачиваемос-ти дебиторской задолженности (Од/з)	Од/з=V/rаср	Показывает число за период коммерческого кредита, предоставленное предприятиям. При ускорении оборачиваемости происходит снижение значение показателя, что свидетельствует об улучшении расчета с дебиторами
Средний срок оборота материальных средств (См.ср)	См.ср=365/Ом.ср	Продолжительность оборота материальных средств за отчетный период
Коэффициент оборачиваемос-ти кредиторской задолженности (Ок/з)	Ок/з=V/rр.ср	Показывает скорость оборота задолженности предприятия. Ускорение неблагоприятно складывается на ликвидности предприятия; если Ок/з<Од/з возможен остаток денежных средств у предприятия
Продолжитель-ность оборота кредиторской задолженности (Ск/з)	Ск/з=365/Ок/з	Показывает период, за который предприятие покрывает срочную задолженность. Замедление оборачиваемости, т.е. увеличение периода , характеризуется как благоприятная тенденция
Коэффициент оборачиваемос-ти собственного капитала (Оск)	Оск=V/Исср	Отражает активность собственных средств или активность денежных средств, которыми рискуют акционеры или собственники предприятия. Рост в динамике означает повышение эффективности используемого собственного капитала.
Продолжитель-ность операционного цикла (Ц0)	Ц0=Сд/з+См.ср	Характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальных средствах и дебиторской задолженности. Необходимо стремиться к снижению значения данного показателя.
Продолжитель-ность финансового цикла (Цф)	Цф=Ц0-Ск/з	Время, в течение которого финансовые ресурсы отвлечены из оборота. Цель управления оборотными средствами - сокращение финансового цикла, т.е. сокращение операционного цикла и замедление срока оборота кредиторской задолженности до приемлемого уровня
Коэффициент устойчивости экономического роста (Кур)	Кур=(Рс-Д)/Исср× 100%= Рр/Исср×100%	Характеризует устойчивость и перспективу экономического развития предприятия. Определяет возможности предприятия по расширению основной деятельности за счет реинвестирования собственных средств. Показывает, какими темпами в среднем увеличивается экономический потенциал предприятия

1.2. Анализ показателей рентабельности

Анализ каждого слагаемого прибыли предприятия имеет не абстрактный, а вполне конкретный характер, потому что позволяет учредителям и акционерам, администрации выбрать наиболее важные направления активизации деятельности организации.

Анализ финансовых результатов деятельности организации включает:

1. Исследование изменений каждого показателя за текущий анализируемый период (горизонтальный анализ);

2. Исследование структуры соответствующих показателей и их изменений (вертикальный анализ);

3. Изучение динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов (трендовый анализ);

4. Исследование влияния факторов на прибыль (факторный анализ).

В ходе анализа рассчитываются следующие показатели:

1. Абсолютное отклонение:

rП=П₁-П₀,

где П₀ - прибыль базисного периода;

П₁ - прибыль отчетного периода;

rП - изменение прибыли.

2. Темп роста

Темп роста= П₁/ П₀*100%.

3. Уровень каждого показателя к выручке от реализации (в %)

Уровень каждого показателя к выручке от реализации= П_i/В*100%.

Показатели рассчитываются в базисном и отчетном периоде.

4. Изменение структуры

rУ=УП₁ - УП₀;

(уровень отчетного периода - уровень базисного периода).

5. Проводим факторный анализ.

Кроме вышеизложенных коэффициентов рентабельности, различают рентабельность всего капитала, собственных средств, производственных фондов, финансовых вложений, перманентных средств (таблица 6.).

Таблица 6.

Показатели характеризующие прибыльность (рентабельность)

№ п.п.	Наименование показателя	Способ расчета	Пояснения
А	Б	1	2
1	Рентабельность продаж		Показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции
2	Общая рентабельность отчетного периода		-
3	Рентабельность собственного капитала		Показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика R3 оказывает влияние на уровень котировки акций
4	Экономическая рентабельность		Показывает эффективность использования всего имущества организации
5	Фондорентабельность		Показывает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов
6	Рентабельность основной деятельности		Показывает, сколько прибыли от реализации приходится на 1 руб. затрат
7	Рентабельность перманентного капитала		Показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок

Продолжение таблицы 6.

А	Б	1	2
8	Коэффициент устойчивости экономического роста		Показывает, какими темпами увеличивается собственный капитал за счет финансово-хозяйственной деятельности
9	Период окупаемости собственного капитала		Показывает число лет, в течение которых полностью окупятся вложения в данную организацию

 

Следует отметить, что в странах с развитыми рыночными отношениями обычно ежегодно торговой палатой, промышленными ассоциациями или правительством публикуется информация о «нормальных» значениях показателей рентабельности. Сопоставление своих показателей с их допустимыми величинами позволяет сделать вывод о состоянии финансового положения предприятия. В России эта практика пока отсутствует, поэтому единой базой для сравнения является информация о величине показателей в предыдущие годы .

Рентабельность продаж (R₁) отражает удельный вес прибыли в каждом рубле выручки от реализации. В зарубежной практике этот показатель называется маржой прибыли (коммерческой маржой).

Особый интерес для внешней оценки результативности финансово-хозяйственной деятельности организации представляет анализ не таких традиционных показателей прибыльности, как фондорентабельность (R₅), которая показывает эффективность использования основных активов, и рентабельность основной деятельности (R₆), которая показывает, сколько прибыли от реализации приходится на 1 рубль затрат. Более информативным является анализ рентабельности активов (R₄) и рентабельности собственного капитала (R₃).

Чтобы оценить результаты деятельности организации в целом и проанализировать ее сильные и слабые стороны, необходимо синтезировать показатели, причем таким образом, чтобы выявить причинно-следственные связи, влияющие на финансовое положение и его компоненты.

Одним из синтетических показателей экономической деятельности организации в целом является рентабельность активов (R₄), который принято называть экономической рентабельностью. Это самый общий показатель, отвечающий на вопрос, сколько прибыли организация получает в расчете на рубль своего имущества. От его уровня, в частности, зависит размер дивидендов на акции в акционерных обществах.

В показателе рентабельности активов (R₄) результат текущей деятельности анализируемого периода (прибыль) сопоставляется с имеющимися у организации основными и оборотными средствами (активами). С помощью тех же активов организация будет получать прибыль и в последующие периоды деятельности. Прибыль же является, главным образом (почти на 98%), результатом от реализации продукции (работ, услуг). Выручка от реализации – показатель, напрямую связанный со стоимостью активов: он складывается из натурального объема и цен реализации, а натуральный объем производства и реализации определяется стоимостью имущества.

Если преобразовать формулу рентабельности активов, введя множитель

выручка от реализации = В,

выручка от реализации В

то она примет следующий вид:

R₄ = прибыль отчетного периода _Х выручка от реализации _Х 100 =

выручка от реализации ср. стоимость активов

= [рентабельность продаж] х [оборачиваемость активов]

Таким образом, можно сказать, что рентабельность активов – показатель, производный от выручки и реализации.

Рентабельность активов может повышаться при неизменной рентабельности продаж и росте объема реализации, опережающем увеличение стоимости активов, т.е. ускорением оборачиваемости активов (ресурсоотдачи). И, наоборот, при неизменной ресурсоотдаче рентабельность активов может расти за счет роста рентабельности продаж.

Возможности повышения рентабельности продаж и увеличения объема реализации у разных предприятий неодинаковы. Поэтому весьма важно, за счет каких факторов растет или снижается рентабельность активов предприятия.

Рентабельность продаж можно наращивать путем повышения цен или снижения затрат. Однако эти способы временны и недостаточно надежны в нынешних условиях. Наиболее последовательная политика организации, отвечающая целям укрепления финансового состояния, состоит в том, чтобы увеличивать производство и реализацию той продукции (работ, услуг), необходимость которой определена путем улучшения рыночной конъюнктуры.

В теории финансового анализа содержится оценка оборачиваемости и рентабельности активов по отдельным его составляющим: оборачиваемость и рентабельность материальных оборотных средств, средств в расчетах, собственных и заемных источников средств. Однако, на наш взгляд, сами по себе эти показатели мало информативны. Чисто арифметически, в результате уменьшения знаменателей при расчете этих показателей по сравнению со знаменателем показателя рентабельности или оборачиваемости всех активов мы имеем более высокую рентабельность и оборачиваемость отдельных элементов капитала.

При анализе экономической рентабельности, безусловно, нужно принимать во внимание роль отдельных его элементов. Но зависимость, на наш взгляд, целесообразно строить не через оборачиваемость элементов, а через оценку структуры капитала в увязке с динамикой его оборачиваемости и рентабельности. Показатель рентабельности собственного капитала (R₃) позволяет установить зависимость между величиной инвестируемых собственных ресурсов и размером прибыли, полученной от их использования.

Следует отметить, что факторам по уровню значений и по тенденции изменения присуща отраслевая специфика, о которой не следует забывать, проводя анализ. Так, показатель ресурсоотдачи (d₁) может иметь относительно невысокое значение при высокой капиталоемкости. Показатель рентабельности продаж (R₁) при этом будет высоким. Относительно низкое значение коэффициента финансовой независимости (U₃) может быть только в организациях, имеющих стабильное и прогнозируемое поступление денежных средств за свою продукцию (работы, услуги). Это же относится к организациям, имеющим значительную долю ликвидных активов.

Таким образом, в зависимости от отраслевой специфики, а также финансово-хозяйственных условий организация может делать ставку на тот или иной фактор повышения рентабельности собственного капитала.

Анализируя рентабельность в пространственно-временном аспекте, необходимо принимать во внимание три ключевые особенности этого показателя.

Первая связана с проблемой выбора стратегии управления финансово-хозяйственной деятельностью организации. Если выбирать стратегию с высоким риском, то необходимо получение высокой прибыли. Или наоборот – небольшая прибыль, но зато почти нет риска. Одним из показателей рисковости бизнеса как раз является коэффициент финансовой независимости. И это положение ослабляет финансовую устойчивость организации.

Вторая особенность связана с проблемой оценки показателя рентабельности. Числитель и знаменатель рентабельности собственного капитала выражены в денежных единицах разной покупательной способностью. Числитель, то есть прибыль, динамичен. Он отражает результаты деятельности и сложившийся уровень цен на товары, услуги в основном за истекший период. Знаменатель, то есть стоимость собственного капитала, складывается в течение ряда лет. Он выражен, как правило, в учетной оценке, которая может существенно отличается от текущей оценки.

-

Поэтому высокое значение коэффициента R₃ может быть вовсе не эквивалентно высокой отдаче на инвестируемый собственный капитал.

И, наконец, третья особенность связана с временным аспектом деятельности анализируемого объекта. Коэффициент рентабельности продаж (R₁), влияющий на рентабельность собственного капитала, определяется результативностью работы отчетного периода, а будущий эффект долгосрочных инвестиций он не отражает. Если организация планирует переход на новые технологии или другую деятельность, требующую больших инвестиций, то рентабельность капитала может снижаться. Однако, если затраты в дальнейшем окупятся, то снижение рентабельности (R₃) нельзя рассматривать как негативную характеристику текущей деятельности.

1.3. Изучение движения капитала

Для изучения состояния и движения собственного капитала, организации составляют аналитическую таблицу на основании данных формы № 3 «Отчет о движении капитала».

В таблице рассчитываются показатели движения капитала.

1.Коэффициент поступления собственного капитала:

2. Коэффициент выбытия собственного капитала:

 

Анализируя собственный капитал, необходимо обратить внимание на соотношение коэффициентов поступления и выбытия. Если значения коэффициентов поступления превышают значения коэффициентов выбытия, значит в организации идет процесс наращивания собственного капитала, и наоборот.

В справке отчета отражается показатель «Чистые активы», который используют для анализа финансового положения организации.

В соответствии с Приказом Минфина РФ от 12.11.96 № 97 при исчислении стоимости чистых активов все организации, кроме бюджетных учреждений, стразовых организаций и банков, руководствуются Порядком оценки стоимости чистых активов акционерных обществ. Этот порядок утвержден приказом № 71 Министерства Финансов РФ от 5.08.96г. и приказом № 149 Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 5.08.96г.

Чистые активы – это величина, определяемая путем вычитания из суммы активов акционерного общества, принимаемых к расчету, суммы его обязательств, принимаемых к расчету. Активы, участвующие в расчете - это денежное и неденежное имущество акционерного общества, в состав которого включаются по балансовой стоимости: внеоборотные активы, отражаемые в первом разделе баланса, за исключением балансовой стоимости собственных акций общества, выкупленных у акционеров.

При этом при расчете величины чистых активов принимаются учитываемые в первом разделе бухгалтерского баланса нематериальные активы, отвечающие следующим требованиям:

а) непосредственно используемые обществом в основной деятельности и приносящие доход (права пользования земельными участками, природными ресурсами, патента, лицензии, ноу-хау, программные продукты, монопольные виды деятельности, организационные расходы, торговые марки, товарные знаки и т.п.);

б) имеющие документальное подтверждение затрат, связанных с их приобретением (созданием);

в) право общества на владение данными нематериальными правами должно быть подтверждено документом (патентом, лицензией, актом, договором и т.п.), выданным в соответствии с законодательством РФ;

г) по статье «Прочие внеоборотные активы» в расчет принимается задолженность акционерного общества за проданное ему имущество;

д) запасы и затраты, денежные средства, расчеты и прочие активы, показываемые во втором разделе бухгалтерского баланса, за исключением задолженности участников (учредителей) по их вкладам в уставный капитал и балансовой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров.

При наличии у акционерного общества на конец года оценочных резервов по сомнительным долгам и под обесценение ценных бумаг – показатели статей, в связи с которыми они созданы, принимаются в расчете (показываются в расчете) с соответствующим уменьшением их балансовой стоимости на стоимость данных резервов.

Пассивы, участвующие в расчете, - это обязательства акционерного общества, в состав которых включаются: статья четвертого раздела бухгалтерского баланса – целевые финансирование и поступления; долгосрочные обязательства банкам и иным юридическим и физическим лицам; расчеты и прочие пассивы, кроме сумм, отраженных по статьям «Доходы будущих периодов» и «Фонды потребления».

Оценка статей баланса, участвующих в расчете стоимости чистых активов, производится в валюте РФ по состоянию на 31 декабря отчетного года. Оба рассчитанных показателя записываются в Справку формы № 3.

В акционерных обществах полученный показатель чистых активов точно так же сравнивают с суммой уставного резервного капитала.

1.4. Анализ движения денежных средств

Отчет о движении денежных средств (ф. №4) был введен в состав российской отчетности в 1996 г. Данный аналитический документ об изменении финансового состояния составлен на основе метода исследования потока денежных средств.

Главная цель анализа движения денежных потоков - оценить способность п/п генерировать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов. Платежеспособность и ликвидность п/п зачастую находятся в зависимости от реального денежного оборота п/п в виде потока денежных платежей, проходящих через счета хозяйствующего субъекта. Анализ денежных потоков существенно дополняет методику оценки ликвидности и платежеспособности и дает возможность более объективно оценить финансовое благополучие предприятия.

Отчет о движении денежных средств признан в мировой практике основным источником данных для анализа финансово-экономического состояния п/п.

В составе отчета выделяют три основных раздела по характеру движения (поступление и расходование денежных средств):

-текущая деятельность;

-инвестиционная деятельность;

-финансовая деятельность.

Анализ движения денежных средств можно проводить прямым и косвенным методом. Принцип составления отчета этими методами одинаков - необходимо выделить по возможности все операции, затрагивающие движение денежных средств. Но необходимо также учитывать определенные различия между указанными методами (рис. 4).

Отчет о движении денежных средств в бухгалтерской отчетности составляется по прямому методу.

Анализ движения денежных средств дает возможность оценить:

     В каком объеме и из каких источников были получены поступившие денежные средства, каковы направления их использования;

     Достаточно ли собственных средств организации для инвестиционной деятельности;

     В состоянии ли организация расплатиться по своим текущим обязательствам;

     Достаточно ли полученной прибыли для обслуживания текущей деятельности;

     Чем объясняются расхождения величины полученной прибыли и наличия денежных средств.

 

Рис. 4. Характеристика методов сопоставления отчета о движении денежных средств.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО СОСТОЯНИЯ МТП МАГАЗИН “ШАНС” ЗА 1998 ГОД.

 

2.1. Общая характеристика деятельности МТП магазин «Шанс» за 1998 год.

Торговое п\п было сдано строителями стройтреста № 2 и торжественно открыто 29 апреля 1983г. Магазин вошел в состав РТО “Продтовары” под № 35, где насчитывалось более 128 магазинов города Чебоксар.

Как самостоятельное МТП магазин “Шанс” образовалось согласно решения исполнительного комитета Калининского районного Совета народных депутатов от 31.01.92г. за № 15\4.

Общая площадь магазина составляет 9927 кв.м., торговая площадь - 355,0 кв.м. Площадь земли занятая под магазином составляет 2640,0 га.

Основной вид производственной деятельности МТП магазин “Шанс” - розничная торговля, это реализация товаров конечному потребителю, что является завершающим звеном движения товара в сфере обращения.

Основная функция МТП магазин “Шанс” это продажа (реализация) товаров потребителям, которая сопровождается превращением товарной формы стоимости в денежную, что можно представить в виде формулы Д-Т-Д или графически. (рис. 5)

товар товар

Произво- Пердприятия Потреби-

дители торговли услуги бители

деньги деньги

Рис. 5. Реализация функций торгового предприятия

Для реализации основной функции МТП “Шанс” выполняет множество сопутствующих функций, изучает спрос потребителей, заключает договоры на поставку товаров, организует доставку товаров из мест их производства в места потребления, обеспечивает хранение товаров, формирует товарный ассортимент и др.

Цель деятельности МТП “Шанс” является максимализация прибыли и минимализация издержек. Эти основные показатели имеют преобладающее значение, но движение в заданном направлении на каждом этапе развития обусловлено временными целями:

- завоевание определенной доли рынка;

- создание благоприятного впечатления у населения о предприятии; формирование постоянного контингента покупателей;

- создание деловой репутации надежного партнера в глазах производителей.

В МТП “Шанс” потребителю предлагается широкий ассортиментный перечень продовольственных и промышленных товаров (приложение 9). В основном это продукция местных товаропроизводителей заводов и комбинатов Чувашской Республики:

- ОАО “Чебоксарский хлебокомбинат” (х\з № 4);

- ОАО “Хлеб” (х\з № 1);

- ОАО “Чувашский хлебзавод” (х\з № 2);

- ОАО “Чебоксарский хлебзавод” (х\з № 3);

- ОАО “Чебоксарский гормолзавод”;

- ОАО “Чебоксарская маслосырбаза”;

- АО “Вурнарский мясокомбинат” ;

- АО “Вурнарский завод сухого обезжиренного молока”;

- АО “Торговый дом “Чебоксарский мясокомбинат”;

- ОАО “Чебоксарский рыбокомбинат”;

- АО “Акконд”;

- ГО “Чувашспирт”;

- ОАО “Букет Чувашии”;

- АО “Ситро”;

- ОАО “Чебоксарский комбинат хлебопродуктов”.

Поддерживаются производители в сфере малого бизнеса:

- ЗАО “Хузур” (мини-пекарня);

- ООО “Искра-С” (мини-пекарня и цех мясной продукции);

- ООО “Дениз” (мини-пекарня);

- СКФХ “Хевел”;

- ООО “Элита-21” (молочный цех).

Потребителю предлагается широкий выбор сельскохозяйственной продукции - овощи и фрукты выращенные в Чувашии, а также дополняется ассортимент фруктами импортного производства.

Дополняется ассортиментный перечень товарами произведенными в регионах Российской Федерации.

Анализ финансового состояния МТП магазин “Шанс” приведем в п.2.2. - 2.7.

2.2. Анализ финансового состояния по данным структуры баланса

Финансовое положение МТП магазин “Шанс” характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования - собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов. Эти сведения предоставлены в форме № 1 “Бухгалтерский баланс” (приложение № 1). По данным формы № 1 за 1998 год составим сравнительный аналитический баланс (таблица 7.).

Таблица 7.

Сравнительный аналитический баланс МТП “Шанс” за 1998 год

Наименование статей	Код строки	Абсол. величина млн. руб.			Относительная величина %
		на нач. года	на конец года	измен.(+,-)	нач. года	кон. года	изм. (+,-)	% нач. года	в % к изм. бал.
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1. Внебюджетные активы 1.1. Основные ср-ва 1.2. Нематер.активы 1.3. Прочие внебюд. средства	120 110 130 140	1211704 1017 --	1209645 1814 --	-2059 797 --	75,1 0,06 --	72,4 0,11 --	-2,7 0,05 --	-0,2 78,4 --	-3,60 1,4 --
Итого по разделу 1	190	1212721	1211459	-1262	75,2	72,5	-2,7	-0,1	-2,2
2. Оборотные активы 2.1. Запасы 2.1. Дебит.задолж. (медленно реализ. активы, более 12 м.) 2.3. Дебит.задолж. (в теч. 12 месяцев) 2.4. Кратс. фин.влож. 2.5. Денежные ср-ва Наибол.ликв. активы	210, 220 230, 210, 220 240 250 260, 250	302277 — 302277 20503 — 77576 77576	357680 — 357680 253 — 101113 101113	55403 — 55403 -20250 — 23537 23537	18,7 — 18,7 1,27 — 4,8 4,8	21,4 — 21,4 0,02 — 6,1 6,1	2,7 — 2,7 -1,25 — 1,3 1,3	18,3 — 18,3 -98,8 — 30,3 30,3	96,5 — 96,5 -35,3 — 41 41
Итого по разделу 2		400356	459046	58690	24,8	27,5	2,7	14,7	102,2
3. Стоимость имущества	190 290	1613077	1670505	57428	100	100	--	3,6	100
4. Капитал и резервы 4.1.Уставной капит. 4.2.Доб. и рез. капит. 4.3.Специальные фонды и целевые 4.4. Нерасп. приб.	410 420 440, 450 470, 480	448 1192109 — 87337	448 1195672 — 161255	— 3563 — 73918	0,03 73,9 — 5,4	0,03 71,6 — 9,7	— -2,3 — 4,3	0 0,3 — 84,6	0 6,2 — 128,7
Итого по разделу 4	490	1279892	1357375	77483	79,3	81,3	+2,0	6,1	134,9
5. Долгосрочные пассивы	590	--	--	--	--	--	--	--	--
6. Краткосрочные пассивы 6.1. Заемные ср-ва 6.2.Кредит.задолж. 6.3. Проч.пассивы 6.4. Краткоср.пассив.	610 620 630 670	— 333185 — --	— 285341 27789 --	— -47844 27789 --	— 20,7 — --	— 17,1 1,7 --	— -3,6 1,7 --	— -14,4 0 --	— -83,3 48,4 --
Итого по разделу 6	690	333185	313130	-20055	20,7	18,7	-2,0	-6,0	-34,9
Всего заемн.средств	590, 690	333185	313130	-20055	20,7	18,7	-2,0	-6,0	34,9
Итог баланс	399, 699	1613077	1670505	57428	100	100	--	3,6	100
Величина собст. средств в сбор.	490-190-390	67171	145916	78745	4,2	8,7	4,5	117,2	137,1

На основе данных аналитической таблицы 7 можно сделать следующие выводы: