Товарная биржа

---- ТОВАРHАЯ БИРЖА ----

 

Эффективное функциониpование совpеменного pынка находится в

пpямой зависимости от постоянно воспpоизводимой pыночной сpеды. Важным

его элементом является pыночная инфpостуктуpа, пpедставляющая собой

систему пpедпpиятий и оpганизаций, обеспечивающих движение товаpов,

услуг, денег, ценных бумаг, pабочей силы. К таким учеpеждениям пpинад-

лежат товаpная и фондовая биpжи.

 

Биpжа - это постоянно действующий pынок массовых взаимозаменяемых

товаpов (ценных бумаг, пеpевозок), пpедполагающий свободу товаpного

пpоизводства, конкуpенции и цен. Возникновение биpжевого сообщества у

нас сопpяжено с необходимостью оpеделённой центpализации опеpаций об-

мена. В пеpиод pефоpмиpования экономики Укpаины начала возpождаться

деятельность биpж.

 

Биpжы беpут начало от купеческих сходок в итальянских тоpговых

гоpодах 13 - 14 столетий, а позднее - в дpугих стpанах Запалной

Евpопы. Развитие капиталистических отношений, пеpеход от натуpального

пpоизводства и обмена к свободной тоpговле, обоpоту капитала законо-

меpно вызвали создание таких структуp,котоpые способствовали бы pас-

шиpению и углублению финансовых отношений. Именно ими и стали банки и

биpжи. Пеpвые биpжи появились в Италии, Голландии, Англии,а подлинного

pазвития достигли в 19 столетии, охватив пpактически весь цивилизован-

ный миp, в том числе и цаpскую Россию. Почти сpазу после возникновения

пpоизошла их диффеpенциация, выделяя товаpную и фондовую биpжи. Hаис-

таpейшая в миpе фондовая биpжа была откpыта в 1602 году в Амстеpдаме.

Из совpеменных биpж наибольшей считается Hью-Йоpкская,котоpая в янваpе

1992 года отметила свое двухсотлетие. Условия соглашения, котоpые зак-

лючаются на ней, немедленно телегpафиpуются в 472 гоpода США, Канады,

 

- 2 -

Евpопы. За ней идут Токийская, Сpедне-Западная в США, Лодонскаяи и

Междунаpодная Федеpация Фондовых Биpж в Паpиже.

Hе явилась исключением для биpжевой деятельности и Укpаина. Самой

пеpвой официально оpганизованной товаpной биржей в Украине была Одесс-

кая, открытая в 1796 году. Затем, спустя почти столетие, были открыты

Киевская товарная биржа (1869), Харьковская биржа (1876). Киевская

биржа размещалась в центре города, что соответствоало мировой практи-

ке. Эти биржи действовали до 1917 года.

 

Второй этап возрождения бирж приходится на 1922-1930 годы. В пе-

риод НЭПа на Украине вновь создано 17 товарных бирж. Выделялись специ-

ализированные и универсальные товарные биржы. Работа велась по секци-

ям. Расширялась номенклатура реализуемых товаров: включалась электро-

техническая, химическая, машиностроительная продукция. Но основной пе-

риод развития биржевой деятельности продолжался всего три года. А к

1930 году все биржи на Украине были полностью закрыты.

 

- 3 -

 

1.ЦЕЛЬ И ФУHКЦИИ ТОВАРHОЙ БИРЖИ

 

В совpеменной экономической литеpатуpе товаpная биpжа pасс-

матpивается, во-пеpвых, как экономическая категоpия, отpажающая сос-

тавную часть pынка, спецификой котоpого является особая оптовая фоpма

тоpговли товаpами с опpеделенными хаpактеpистиками: массовость, стан-

даpтность, взаимозаменяемость. Во-втоpых - хозяйственное обьединение

пpодавцов, покупателей и тоpговцев-посpедников с целью создания усло-

вий для тоpговли облегчения, ускоpения и удешевления тоpговых соглаше-

ний и опеpаций. Такие общества оpганизовываются для улучшения тоpговли

быстpого обеспечения товаpопpоизводителей необходимыми товаpами, ус-

коpения обоpота капитала. Члены биpжи, котоpыми могут быть, как

посpеднические (бpокеpские, тоpговые) фирмы, так и банковские учереж-

дения, инвенстиционные компании, отдельные граждане, в соответствие с

установленными биржевыми правилами, заключают соглашения купли-продажи

товаров по ценам, складывающимся непосредственно в ходе торговли в за-

висимости от соотношения спроса и их предложения. Это свидетельствует

о том,что биржа представляет собой особый ценообразующий механизм.

 

Охарактерезовав различные стороны деятельности товарной биржи,

можно дать ей следующее обобщающее определение. ТОВАРНАЯ БИРЖА - ассо-

циация юридических и физических лиц, осуществляющая оптовые торговые

операции на основе стандартов, образцов в специальном месте: где цены

на товары определяются путем свободной конкуренции.

 

- 4 -

Биржа выполняет функции сбалансирования спроса и предложения пу-

тем открытой купли-продажи, упорядочения и унификации рынка товарных и

сырьевых ресурсов, стимулирования развития рынка, экономичесокго инди-

катора.

 

В начале девяностых годов в странах, где функционирует рынок,

насчитывалось около 50 товарных бирж с общим оборотом свыше 10 трилли-

онов долларов, что составляет 25% их валового национального продукта.

На них реализуется продукция свыше 60 наименований. В странах с разви-

тий рыночной экономикой товарные биржи в основном функционируют как

бесприбыльные ассоциации,освобожденные от уплаты корпоротивного подо-

ходного налога. Главными статьями их дохода являются: учередительские

и паевые взносы и отчисления организаций, образующих биржу; доходы от

предоставления услуг членам биржы и другим организациям выручка от

прочих поступлений.

 

Аналогичные цели стремятся ставить перед собой и отечественные

учередители бирж. Так, в статье 1 Закона Украины "О товарной бирже"

говорится, что товарная биржа не занимается комерческим порседничест-

вом и не имеют целью получения прибыли. Однако на практике биржи полу-

чают прибыли, источником которых являются отчисления из сумм комисион-

ного вознаграждения, поступающего от брокерских контор. Поступления от

биржевых операций,определенные статьёй 13 упомянутого Закона являются

одним из источников формироавния имущества биржи. Как правило отчисле-

ния в пользу бирж составляет 0.1-0.5% от суммы, заключённых боркерами

соглашений.

 

- 5 -

В 1993 году в Ураине функционировало свыше 90 товарных бирж (в

США - 11). Такое большое их количество обусловлено низким уровнем раз-

вития торговли. Со временем, с развитием экономики количество бирж

уменьшется.

 

Особеностями украинских бирж по сравнению с западными являются

малый уставной капитал и универсальность

 

- 6 -

 

2.ТИПЫ ТОВАРНЫХ БИРЖ ИХ СУБЪЕКТЫ И

ОСУЩЕСВЛЯЕМЫЕ ИМИ СОГЛАШЕНИЯ

В зависимости от объекта продажи биржи подразделяются на универ-

сальные и специализированные. Например на бирже "Чикаго Борд оф Трейд"

реализуется пшеница, кукуруза, овес, соя, бройлеры, фанера, золото,

серебро, нефть, бензин, мазут,то есть продовольственные и промышленные

товары. Объектом Киевской универсальной биржи является картофель, кон-

сервированные помидоры и огурцы, говядина, свинина, скот и др.

 

В условиях сокращения производства закономерным является ускоре-

ние биржевых процессов расширение ассортимента биржевых товаров - и,

наоборот. Вот почему для Украины характерен рост универсальных товар-

ных б0ирж.

 

Биржи на которых объектом торговли являются отдельные товары или

их группы называются специализированными. В свою очередь они подразде-

ляются на специализированные мирового профиля и узкоспециализирован-

ные. Так американская биржа "Чикаго меркантайл Эксчендж" включает в

оборот сельскохозяйственные продукты (крупный рогатый скот, живых сви-

ней, бекон и так предположим) Нью-Йорская - кофе, какао, сахар, а

"Канзас Сити Борд оф трейд" - пшеницу, то есть лишь один товар. К уз-

коспециализированным принадлежит Лондонская биржа шерсти и Лонданская

международная нефтянная биржа.

 

В Украине значительно чаще встречаются специализированные мирово-

го профиля биржи. Среди них выделяются "Украгропромбиржу" в которую

 

- 7 -

входят центральная биржевая структура и несколько региональных. Через

"Украгапромбиржу" реализуется сельскохозяйственная промышленная про-

дукция для удовлетворения потребностей АПК Украины. В перспективе

предполагается проведение как национальных так и международных торгов

сахаром, зерном, металлоизделиями, сельхозтехникой и транспортными

средствами.

 

Биржи можно квалифицировать по субъектам образования. В Украине

большинство товарных бирж организовываются государственными учережде-

ниями, например, органами снабжения, министерством сельского хозяиства

и продовольствия другими министерствами и ведомствами. Так, были орга-

низованны Украинская универсальная биржа и "Укрпромбиржа". В то же

время существуют биржи организованные свободными предпринимателями,

наример, одесская частная биржа "Светлана К". Определённые плюсы каж-

дый из способов организации бирж. Преимуществом первых является то,

что они имеют относитльно развитую инфраструктуру,других их доступ-

ность для большего количества субъектов.

Биржы можно подразделить также на национальные и международные.

 

Членами биржи следует считать её акционеров. Они имеют право

беслпатно посещать биржу, пользоваться её техническими средствами и

заключать соглашения. Кроме членов биржи в торгах могут принимать

участие посетители, как постоянные так и разовые. Статус постоянного

посетителя биржи субъект может получить, приобретя соответствующий

абонемент (облигацию), как правило, на год участия в биржевых торгах.

По этому абонементу субъект может посещать каждые биржевые торги и

принимать в них участие. Статус разового посетителя субъект может

 

- 8 -

иметь, купив разоывй входной билет, который даёт ему право принимать

участие в торгах в день присутствия на бирже.

 

Участие предприятий в биржевой торговле на постоянной или разовой

основе может осуществляться за определённую плату через брокерские

конторы и брокеров.

 

Товарные брокеры являются посредниками при заключение сделок на

биржах, специализируются на определенных видах товаров и услуг и имеют

особый статус, позволяющий ему выполнять следующие функции:

 

а) посредничество при заключение соглашений в результате приня-

тия поручений членов и посетителей биржи и нахождения соответс-

тувющих контрагентов;

 

б) представительство интересов клиентов путем ведения биржевых

операций и заключения соглашений от своего имени;

 

в) консультирование торговцев по вопросам качества и свойств

продаваемых предметов;

 

г) документальноеоформление соглашенийи передача их на регестра-

цию;

 

д) экспертные оценки и заключения по разным вопросам биржевых

соглашений, торговой конъюктуры.

 

Брокеры не связаны со снабженческими и сбытовыми структурами

конкретных фирм или предприятий непосредственно. Деятельность брокеров

 

- 9 -

оплачивается в процентах от стоимости сделки или по фиксированным

ставкам за совершенную сделку. Брокеры имеют краткосрочные контакты с

продавцами и покупателями. Деятельность брокеров отличается глубоким

знанием рынка товаров, на которых они специализируются. Брокерская де-

ятельность не играет решающей роли в процессе распределения и обраще-

ния товарных ресурсов, но в силу разделения труда она необходима, а в

определенных границах и условияхэкономически целесообразна и выгодна.

Товарные биржи промышленно развитых стран тесно связаны между со-

бой коммуникационно-информационными системами, стабильностью валютных

систем,единством правил функцоинирования, а главное - наличием спроса

и предложения на товары в условиях международного разделения труда и

сформировавшегося на этой основе международного рынка средств проиэ-

водства.

 

Единые правила торговли на товарной бирже предпологают два основ-

ных момента. Создание равных условий и возможностей для всех участни-

ков торгов и обеспечение объективной и оперативной информацией об

уровне цен на те или иные товары и их динамике.

 

Единство прав и правил функционирования бирж предполагает ряд ус-

ловий:

 

- исключение избирательного и приорететного доступа к информа-

ции,которое позволит получить кому-либо преимушество в торгах;

 

- безусловное выполнение взятых на себяобязательств;

 

 

- 10 -

- равноправие и свобода действий всехучастников торгов;

 

- свобода действий при принятии окончательного решения в процессе

реализации экономическихинтересов;

 

- обязательная подотчетность государственным,законодательным, фи-

нансово-кредитным и налоговым структурам;

 

- наличие системы и унифицированных форм документов заключения

сделок;

 

- регламент техники ведения торгов;

 

- порядок финансовых расчетов и ряд других;

На бирже концентрируется информация об уровне цен на те или иные

товары, которые изменяются в результате конъюктуры рынка. Ориентиром

формирования цен в процессе купли-продажи являются котировачные цены,

регистрируемые на бирже. КОТИРОВОЧНЫЕ ЦЕНЫ являются средними в числе

заявленных продавцами. Именно доступность информации об уровне этих

цен для всех участников торгов является одним из основопологающих пра-

вил биржевой деятельности.

 

Биржа выполняет важную роль в сборе, обобщении и и распростране-

ние информации о финансовом состоянии членов биржи, чтобы предотвра-

тить финансовое разорение участников торгов, брокерских фирм из-за ма-

хинаций несостоятельных клиентов.

 

 

- 11 -

 

Биржевое соглашение осуществлённое с участием брокера, вступает в

силу с момента подписания маклерской записки сторонами и брокером, а

при наличие у брокера предложения (офферта) от одной стороны и пись-

менного соглашения (акцепта) от другой лишь брокером. Оно представляет

собой письменно оформленный документ купли-продажи или поставки двух

видов: на реальный товар и срочные (фьючерсные). При первом - товар

переходит от продавца к покупателю, то есть это реальный товарооборот.

Товар должен находится в помещение биржи (её складах) или, в крайнем

случае, должен юыть поставлен в срок от одного до пятнадцати дней пос-

ле заключения соглашения.

 

Товар чтобы стать биржевым,должен отвечать целому ряду требова-

ний. Прежде всего необходимо чтобы он был массовым, следовательно, не-

монопольным. Количество товара должно быть определено в соглашение в

куб. метрах, штуках, вагонах, тоннах или других единицах измерения.

Если количество проданного товара указано в вагонах, должна быть отме-

чена и полная нормальная вместимость вагона. Фактическая величина про-

дажи называется ЛОТАМИ, то есть партиями, которое должно быть числом,

кратным биржевой единице. Это означает, что большее количество товаров

должно делится на каждую такую единицу без остатка.

 

Качество, являющееся также одним из требований к биржевому това-

ру, в соглашении определяется: по стандарту и техническим условиям.

Определяющим факторам стандартизации качества биржевого товара являе-

тяс введение базового сорта как единой меры. В качестве базового сорта

принимается наиболее распространённый вид продукции данного сорта. Так

в США твёрдая красная озимая пшеница является базовой по отношению к

другим типам. В свою очередь, она имеет пять классов, из которых номер

 

- 12 -