Платёжеспособность и ликвидность коммерческого банка

2. Платёжеспособность и ликвидность коммерческого банка

Исходя из функциональных особенностей коммерческого банка как струк­турного звена банковской системы, важным в достижении успеха является, во-первых, обеспечение платежеспособности банка, т. е. способности в должные сроки и в полной сумме отвечать по своим обязательствам перед кредиторами - государством, банками-подрядчиками, и др., и во-вторых, обеспечение ликвидности, т.е. возможности быстрого превращения активов банка в платежные средства для своевременного выполнения обяза­тельств по пассиву (погашения своих долговых обязательств).

Но, говоря о ликвидности и платежеспособности банка, эти два понятия в экономической литературе подчас смешиваются, и на практике приводят к отождествле­нию методов и способов их поддержания и в результате к непредсказуемым последствиям дальнейшего функционирования банка как предпринимательской структуры в сфере бан­ковского дела.

В международной практике банкиры считают платежеспособность призна­ком жизнедеятельности коммерческого банка в основе которой лежит прежде всего лик­видность. В отсутствие ликвидности банк вряд ли может быть платежеспособным. Как показывает практика, потеря банком ликвидности приводит в итоге к его неплатежеспо­собности, после чего как следствие наступает банкротство.

Таким образом, в обеспечение деятельности коммерческого высокого уров­ня стабильности, устойчивости и надежности ликвидность - первична, платежеспособ­ность - вторична.

Ликвидность банка определяется по оценке ликвидности его баланса:

баланс банка считается ликвидным, если средства по активу позволяю за счет быстрой их реализации покрыть срочные обязательства по пассиву. Следовательно, на уровень (пока­затель) ликвидности банка, прежде всего влияет сама структура активов баланса и соответственно состав и виды активных операций. Следуя при этом помнить, что чем выше ликвидность какого-либо актива в балансе банка, тем выше его доходность и наоборот.

Актив баланса банка - это стоимость банковских ресурсов по целям их использования, источник будущих доходов по результатам банковской деятельности, Структура актива баланса - взвешенные по удельному весу и стоимостному исчисле­нию виды активных операций коммерческого банка с целью получения прибыли, обес­печения платежеспособности и ликвидности.

Это основополагающее свойство активов и взаимозависимость между их ликвидностью и доходностью при недооценке приводят на практике банк либо к необос­нованным потерям в доходности (если показатели ликвидности превышают необходимые нормативы), либо к повышению доходности за счет снижения уровня ликвидности ниже допустимых норм, что сугубо опасно для банка оказаться неплатежеспособным.

Таким образом, оценка активов баланса - это отражение политики через реализа­цию активных операций, а их анализ в общем балансе - определение уровня доходности, ликвидности, платежеспособности и на их основе отражения стратегической цели дея­тельности коммерческого банка в целом.

Рассмотрим уровень ликвидности, надежности и рентабельности коммерческого банка “Российский кредит” на основе рейтингового анализа.

Таблица №5

 Методика расчета коэффициентов ликвидности кредитной организации

Наименова­ние	Определение		Экономическое	Нормальное
Коэффициен­та	Числитель	Знаменатель	Значение	Ограничение
Коэффициент текущей лик­видности (Ki)	Ликвидные активы	Обязательства до востребова­ния	Определяет опера­тивность банка в со­вершении платежей клиентов	не менее 0.5
Коэффициент срочной лик­видности (Kz)	Ликвидные активы	Суммарные обязательства	Определяет способ­ность банка ответить по своим обязатель­ствам	не менее 0.2
Коэффициент общей лик­видности (Кз)	Ликвидные активы	Валюта балан­са	Определяет удель­ный вес ликвидных средств в общей сум­ме хозяйственных средств банка	не менее 0.2
Коэффициент нормы денеж­ных резервов (Кд)	Обязатель­ства до вос­требования	Высоко лик­видные активы	Показывает степень обеспечения высоко ликвидными актива­ми обязательств до востребования	не более 2

Таблица №б

Методика расчёта коэффициентов надёжности кредитной организации

Наименование	Определение		Экономическое	Нормальное
Коэффициента	Числитель	Знаменатель	Значение	Ограничение
Коэффициент общего состоя­ния собственных средств (К5)	Собственные средства-нетто	Активы, не приносящие до­ход	Показывает обеспе­ченность собствен­ными оборотными средствами непроиз­водительных активов	0.8 -0.15
Коэффициент финансовой не­зависимости от внешних источ­ников (Кб)	Собственные средства-нетто	Привлеченные средства	Определяет уровень зависимости от заем­ных средств	не менее 0.2
Коэффициент сохранения ка­питала (К7)	Собственные средства-нетто	Сумма фондов банка	Характеризует долгосрочность перспек­тив и целей развития банка	не менее 1
Коэффициент достаточности капитала (К8)	Собственные средства-нетто	Активы, при­носящие доход	Отражает степень обеспеченности вло­жений банка его соб­ственными средства­ми	не менее 0.08

Таблица №7

 Методика расчета коэффициентов рентабельности деятельности кредитной организации

Наименование Коэффициента	Определение		Экономическое Значение	Нормальное Ограничение
	Числитель	Знаменатель
Коэффициент рентабельности общего капитала (К9)	Балансовая прибыль	Валюта баланса	Позволяет определить соотношение полученной прибыли с общей суммой хозяйственных средств в распоряжении банка	Не менее 0.01
Коэффициент доходности ак- тивов (К10)	Балансовая прибыль	Активы, прино­сящие доход	Определяет эффектив­ность вложений и дея­тельности банка	Не менее 0,1
Коэффициент рентабельности собственных средств (К11)	Балансовая прибыль	Собственные средства-нетто	Позволяет определить соотношение полученной прибыли с суммой собст­венных средств-нетто	Не менее 0,2
Коэффициент рентабельности дохода (К12)	Балансовая прибыль	Доход	Показывает, какое коли­чество денежных единиц прибыли приходится на одну денежную единицу дохода	Не менее 0,2

Рассчитаем показатели ликвидности:

Таблица № 8 “Анализ ликвидности КБ “Российский кредит” за 1996-1998 гг.”

Показатели	1996	1997	1998
Текущая ликвидность (K1)	0,6	0,2	0,2
Срочная ликвидность (К2)	0,4	0.2	0,2
Общая ликвидность (К3)	0,2	0,1	0,1
Денежные резервы (К4)	0,7	1.9	2,0
Баллы	19	24	25

Рассчитаем показатели надежности:

Таблица 9 “Анализ надежности КБ “Российский кредит” за 1996-1998 гг.”

Показатели	1996	1997	1998
Общее состояние собственных средств (Ks)	0,9	0,5	0,7
Финансовая независимость от внешних источников (Кб)	0,2	0,1	0,1
Сохранение капитала (К^)	1,9	1,3	1,3
Достаточность капитала (Kg)	0,3	0,2	0,09
Баллы	23	21	21,9

Рассчитаем показатели рентабельности:

Таблица № 10

“Анализ рентабельности КБ “Российский кредит” за 1996-1998 гг.”

Показатели	1996	1997	1998
Общего капитала	0,03	0,01	0,001
Доходности активов	0,1	0,01	0,001
Собственных средств	0,3	0,04	0,01
Рентабельность дохода	0,2	0,04	0,01
Баллы-	6,3	1	0,22

Критерии показателей рейтингового анализа распределяются таким образом, что I группа надежности(1-19 баллов) означает : банк вполне здоров, устойчив к внешним финансовым потрясениям. Он может не менять систему управления,

II группа надежности(19-36 баллов) означает, что банк практически здоров. От­дельные недостатки существенно не влияют на его стабильность. Банк может не менять столь своего управления. Необходим ограниченный надзор, за теми сторонами деятель­ности банка, в которых выявлены недостатки.

III группа надежности(3б-55 баллов) свидетельствует о наличии у банка финан­совых проблем. Банк уязвим при неблагоприятных изменениях экономической ситуации, может разориться, если не принять соответствующие меры. Для их устранения нужно вмешательство органов надзора.

IV группа надежности (55-75 баллов) характеризует наличие серьезных финан­совых проблем у банка, большую вероятность разорения. Необходимо вмешательство ор­ганов надзора и разработка плана по преодолению недостатков.

Таблица №11.

Группировка показателей рейтингового анализа

Показатели	1996	1997	1998
Ликвидность	19	24	25
Надежность	23	21	21.9
Рентабельность	6,3	1	0,22
Всего	48,3	46	46,31

Вывод:

Результаты анализа свидетельствуют о том, что показатели ликвидности, надежности и рентабельности соответствуют нормативам за исключением некоторых по­казателей за 1997-1998 гг. Но отдельные недостатки существенно не влияют Банка “Рос­сийский кредит”. Он может не менять стиль своего управления. Необходим только ограниченный надзор, за теми в которых выявлены недостатки. Банк практически здоров и яв­ляется вполне надежным.

Таким образом, обеспечение ликвидности банка - это сложная многофак­торная задача, успех решения которой определяет суть и содержание политики и деятель­ности любого коммерческого банка как предпринимательской структуры в системе бан­ковского дела.

Для государственной банковской системы е целом важность и необхо­димость управления ликвидностью коммерческого банка заключается в том, чтобы через регулирующие {iwhkuuu Центрального Банка обеспечить:

• поддержание стабильности и функционирования банковской системы в целом;

• исключение нарушений функциональных обязанностей в деятельности коммерческих банков как структурных звеньев всей государственной банковской системы без вмешательства в их оперативную предприни­мательскую деятельность;

• защиту интересов государства, вкладчиков и кредиторов;

• реализацию государственной денежно-кредитной и финансовой полити­ки.

Факторный анализ прибыли.

Статистическая отчетность представляет собой систему экономических по­казателей деятельности банка. Она составляется на основе статистической обработки учетных данных за определенные периоды времени и содержит необходимым образом сгруппированные данные о кредитных, расчетно-кассовых, валютных и других операциях банка.

В соответствии с действующим законодательством коммерческие банки должны публиковать в открытой печати годовой баланс по форме и в сроки, которые ус­танавливаются Банком России, после подтверждения аудиторской организацией досто­верности указанных в ней сведений. Публикуемая отчетности

• годовой баланс коммерческого банка;

• отчет о прибылях и убытках коммерческого банка по итогам работы за год;

• данные о движении денежных средств;

• сведения о деятельности банка.

Формы публикуемой отчетности отличаются от годовой бухгалтерской от­четности, представляемой коммерческими банками в ЦБ РФ или в органы Государствен­ной налоговой службы РФ, агрегацией показателей и предназначены для публикации в центральных и местных органах и других средствах массовой информации.

Приведем анализ бухгалтерской отчетности Банка "Российский кредит" на основании баланса (Форма .№ 1) и отчета о прибылях и убытках (Форма № 2).

Таблица 12

 Динамика объема активов КБ “Российский кредит”

Актив	1996	1997	1998	Изменения за 1998 год .
				Сумма	%
1	2	3	4	5	6
1. Остатки на счетах в ЦБ, касса и приравненные к ней средства	776442	1537377	2921016	+1383639	189,9
1.1 в т.ч. депонированные обяза­тельные резервы	164524	399211	858106	+458895	214,9
2. Средства в кредитных органи­зациях	2828159	1856172	1237448	-618724	66,7
3. Вложения в государственные долговые обязательства	1138313	976095	887360	-88735	90,9
4. Ценные бумаги для перепрода­жи	136406	342781	685562	+342781	200,0
5. Кредиты организациям, населе­нию и лизинг клиентам	3574403	12069107	22213216	+10144109	184,1
5,1 в т.ч. кредитным организациям	1021685	1169562	1286518	+116956	109,9
6. Резервы на возможные потери по ссудам	121120	118139	115822	-2317	98,0
7, Чистые кредиты и лизинг кли­ентам	3453284	11950968	22097394	+10146426	184,9
8. Основные средства и нематери­альные активы	480337	375464	312886	-62578	83,3
9. Долгосрочные вложения в цен­ные бумаги	213342	106848	98376	-8472	92,0
10. Прочие активы	699501	3089192	2112304	-976888	68,3
11. Всего активов	9725783	20234897	30352346	+10117449	150,0

Анализ активных операций КБ “Российский кредит” показал , что в 1998 году темп роста увеличился на 50%. В основном увеличение наблю­дается в разделах денежные средства на в Центральном Банке, кассе и при­равненные к ней средства на сумму 1383639 т. руб. или 89,9%; ценные бу­мага для перепродажи увеличились в 1998 году на 342781 т. руб. или 100 %, а также рост кредитов организациям и населению на сумму 10144109 т. руб. или 84,1 % , что характеризует способность и возможность банка ориенти­роваться на изменение рыночной коньюктуры.

В 1998 году снизилась доля долгосрочных вложений банка в ценные бумаги на 8%. Также банк уменьшил возмещение капитала в других кредитных организациях на 33,3 %.

Анализируемый период характеризуется уменьшением материально технической базы банка, что подтверждает снижение доли основных средств и нематериальных активов на 62578 т. руб. или 6,7 % в общей сумме активов банка.

Таблица 13 Динамика объема пассивов КБ “ Российский кредит ”

ПАССИВ	1996	1997	1998	Изменения за 1998 год
				Сумма	%
I. Собственные источники
1. Уставный капитал ( фонд)	239442	404659	705933	+301334	174,4
2-Прочие фонды и другие собст­венные источники	921392	1369525	1110267	-259258	81,1
3, Прибыль (+), убыток (-) отчет­ного года	361856	74317	13154	-61163	17,6
4. Использовано прибыли в отчет­ном году	356766	55183	8273	-46910	14,9
5. Нераспределенная прибыль (убыток) в отчетном году	5090	19134	4881	-14253	25,6
6. Всего собственных источников	116925	1793118	1821141	+28023	101,6
П Обязательства
7. Кредиты, предоставленные ЦБ	150000
8. Средства кредитных организа­ций	3964054	6454282	5934491	-519791	91,9
9-Средства клиентов, включая вклады населения	3177545	7509374	11498075	+3988701	153,1
10 .Выпущенные кредитной орга­низацией долговые обязательства	215246	1161293	1255373	+94080	108,1
11. Прочие обязательства	1019569	3106969	9246789	+6139820	297,6
12. Всего обязательств	8526414	18231918	27934728	+9702810	153,2
Ш
13. Прочие пассивы	33444	209861	2417618	+2207757	115,2
14. Всего пассивов	9725783	20234897	30352346	+10117449	150,0

Данные таблицы свидетельствуют о том , что банк в 1998 году увеличил темпы роста на 50 % . Абсолютное увеличение в пассиве баланса наблюдается по таким статьям как -средства клиентов, включая вклады населения на 53,1%; выпущенные кредитной орга­низацией долговые обязательства на сумму 94080 т. руб. или 8,1 %.

В 1998 году произошло увеличение доли собственных средств ( капитала ) в пассиве баланса на сумму 28023 т. руб. или 1,6 % по сравнению с предыдущим годом. Увеличение собственных средств в основном произошло за счет увеличения уставного капитала банка, по сравнению с 1997 годом он увеличился на сумму 301334 т. руб. или 74,4 %.

Таблица 14

Отчет о прибылях и убытках коммерческого банка “Российский кредит” на 1 января 1996 - 1998 гг. в тыс. руб. ( в новом масштабе цен)

Статьи учета о прибылях и убыт­ках (ОПУ)	1996	1997	1998	Изменения за 1998 год.
				Сумма	%
1	2	3	4	5	6
Процентные доходы
1.По средствам в кредитных орга­низациях	149794	212766	297872	+85106	139,9
2. По кредитам и от лизинга кли­ентам	364295	608225	973160	+364935	160,0
3. По долговым ценным бумагам	95770	123847	148616	+24769	119,9
4. По другим источникам	2844	3826	4973	+1147	129,9
5. Всего доходов по процентам	612703	948664	1424621	+475957	150,2
Процентный расход
6. По депозитам кредитных орга­низаций	204494	268521	349077	+80556	129,9
7. По депозитам клиентов	658012	860668	1118868	+258200	130,0
8. По выпущенным ценным бума­гам	5095	40268	201340	+161072	500,0
9. Всего расходов по процентам	867601	1169457	1669285	+500000	142,7
10. Чистый доход по процентам	-254929	-220799	-244664	-23865	110,8
Непроцентный доход
11. От операций с иностранной валютой	474927	1123756	2587638	+1460882	229,9
12. Доход от других операций	870169	759919	690835	-69084	90,9
13. Доход по трастовым операци­ям и агентский доход	3639	6231	10592	+4361	169,9
14. Дивиденды по паям и акциям	184	733	2199	+1466	300,0
15. Другой текущий доход	441374	402495	369261	-33234	91,7
16. Всего непроцентного текущего дохода	1790295	2293135	3657525	+1364290	159,4
1	2	3	4	5	6
17. Текущий доход	1535365	2072342	3412861	+1340519	164,6
Непроцентные расходы
18, Фонд заработной платы	13726	18530	24089	+5559	130,0
19, Эксплуатационные расходы	60453	58108	55873	-2235	96,2
20. Другие текущие расходы	975949	1922881	3268897	+1346016	170,0
21. Всего непроцентных расходов	1050129	1999520	3348859	+1349339	167,5
22. Текущий результат до вычета резерва на возможные потери по ссудам	485236	72821	64002	-8819	87,8
23. Изменение резерва на возмож­ные потери по ссудам	155210	18931	20831	+1900	110,0

27

24. Прибыль до непредвиденного дохода (расхода )	330025	53890	43171	-10719	80,1
25. Непредвиденные доходы (расходы)	31830	20426	-30017	-50443	146,9
26. Балансовый результат (при-быль(+)/ убыток (-))	361856	74317	13154	-61163	17,6
27. Налоги выплаченные из прибыли	11899	50195	70003	+19808	139,4
28. Чистая прибыль (убыток) от­четного периода	349957	24122	-56849	-80971	235,6

ВЫВОД: Данные таблицы свидетельствуют о том, что наибольший процентный доход в 1998 году составляет по кредитам и от лизинга клиентам - 60 %, посредством в кредитных организациях доход составил 39,9 % или 85106 т.руб., а по долговым ценным бумагам 24769 т.руб. или 19,9 %.

Рассматривая процентный расход необходимо отметить, что наибольший процент расхо­дов составили выпущенные ценные бумаги - 400 %, депозиты клиентов в 1998 году - 30 %, расход по депозитам кредитных организаций увеличился на сумму 80556 т. руб. или 29,9 %

Не процентный доход банк в основном получает от операций с иностранной валютой -129,9 %, а также наибольший доход составляют дивиденды по паям и акциям - 200 %. Доход от трастовых операций и агентский доход в 1998 году увеличился на 4361 т. руб. или 69,9 процентов.

В разделе непроцентный расход наибольший процент расхода составляет фонд оплаты труда. В 1998 году он увеличился на 5559 т. руб. или 30 %.

Таблица № 15

“Анализ факторов прибыльности, (тыс. руб.)”

Показатели		1996		1997		1998		Изменения за 1997 г				Изменения за 1998 г
								Сумма		%		Сумма		%
А		1		2		3		4		5		-6		7
1. Операци­онные и про­чие доходы банка:
Всего		6384160		5427458		7660992		+956704		117,6		+1276832		120,0
В том числе
Проценты полученные		2357060		1457942		2728172		+899118		161,7		+371112		115,7
Полученная комиссия за услуги клиен­там и банкам		783352		226388		930022		+556954		346,0		+146670		118,7
Доходы по операциям с ценными бу­магами и на валютном рынке		143678		103722		192414		+39956		138,5		+48736		133,9
Прочие дохо­ды		3100070		3639406		3720384		-539336		85,2		620314		120,0
2. Операци­онные и про­чие расходы банка:
Всего		4769255		4214119		5799133		+555136		113,2		+1029878		121,6
В том числе:
Налоги		283809		203540		340571		+80269		139,4		+56762		120,0
Проценты уплаченные		3774144		3047278		4390126		+726866		123,8		+615982		116,3
Уплаченная комиссия за услуги банков и клиентам		106366		342351		317649		-235985		31.1		+211283		298,6
Амортизаци­онные отчис­ления по ос­новным фон­дам		47083		36268		66499		+10815		129,8		+19416		141,2
Расходы по операциям с ценными бу­магами и на валютном рынке				2226
Прочие рас­ходы		557853		582456		684288		-24603		95,7		+126435		122,6
А		1		2		3		4		5		6		7
3. Расходы на содержание
управления:
Всего	1545543		851546		1854651		+693997		181,5		+309108		199,9
В том числе:
Фонд оплаты труда	84920		69310		138311		+15610		122,5		+53391		162,8
Расходы на служебные командиров­ки	35409		50444		29547		-15035		70,2		-5862		83,4
Прочие рас­ходы	1425214		731792		1686793		+693422		194,8		+261579		118,3
4. Штрафы, пени, неус­тойки:
А) получен­ные	"		•		-		-		•
Б) уплачен­ные	4955		63		5946		+4892		78650		+991		120,0
5, прочие операции по счету 980, формирую­щие прибыль:
А) дебетовые	-		-
Б) кредито­вые	-		-
б. Балансовая прибыль:
Отчетного года	74317		361856		13154		-287539		20,5		-61163		17,7

Данные таблицы свидетельствуют о том, что балансовая прибыль уменьши­лась в 1997 г. на 287539 тыс. руб. или 79,5 % по сравнению с предыдущим годом, а в 1998 г. по сравнению с 1997 г. на сумму 61163 тыс. руб. или на 82,79 %,

На результат балансовой прибыли оказывают влияние различные факторы:

• операционные и прочие доходы и расходы банка;

• расходы на содержание аппарата управления;

• полученные и уплаченные штрафы, пени, неустойки;

• и другие.

Заключение

Открытое Акционерное общество “Банк Российский кредит” основанное в 1990 году, является одним из крупнейших банков России . Основные виды операций бан­ка включают прием вкладов, выдача кредитов, операции с ценными бумагами, иностран­ной валютой и ценными металлами. Банк “Российский кредит” имеет обширную сеть представительств, филиалов и отделений по всей стране .

Ресурсная база банка образуется в результате проведения пассивных опера­ций. Они составляют собственные и привлеченные средства банка. Результаты анализа показали, что наличие собственных средств в 1998 году составило 1821141 тыс. руб., а в 1997 году 1793118 тыс. руб., т.е. они увеличились на 28023 тыс. руб. или 1,6 %. Для бан­ка характерно ,что в течение анализируемого периода уставной фонд в абсолютной форме увеличился в 1997 году на 165217 тыс.руб.или на 69 % , а в 1998 году на 301334 тыс.руб.или на 74,5 %. Это говорит о положительной работе банка по наращиванию соб­ственной капитальной базы и о достаточно высокой финансовой устойчивости банка. Ос­новным источником формирования банковских ресурсов являются вклады клиентов бан­ка.

Привлеченные средства юридических лиц в общей сумме в 1998 году увели­чились на 223345 тыс.руб.или на 28,6 % ну а физических лиц возросли на 1847436 тыс.руб.или на 214,1 %. Расширение круга клиентов важно для успешного функциониро­вания и обеспечения стабильной работы банка, что позволяет снизить риск депозитных операций.

Размещение мобилизованных ресурсов банка с целью получения дохода и обеспечения ликвидности определяет содержание его активных операций. Основу этих операций составляют ссудные ( включая факторинговые и лизинговые сделки ), инвести­ции в ценные бумаги, кассовые и прочие. Ссудные операции банка приносят ему значи-

31 тельную часть доходов. В 1998 году их сумма увеличилась на 10144109 тыс.руб.или

84,1%.

Рост доходов КБ “Российский кредит” обусловлен такими показателями как увеличение комиссии за услуги клиентам и банкам, дохода по операциям с ценными бу­магами и на валютном рынке, а также дохода, полученного от процентной политики бан­ка.

Подтверждением надежности, кредитоспособности банка являются данные анализа его доходов и расходов.

Список литературы

1. Банковское дело . Учебник 4-е издание, переработанное и дополнение Под редакцией профессора В. И. Колесникова. Москва ;Финансы и с тистика, 1998 - 464 с.

2. Банковское дело : Учебник / Под редакцией О. И. Лаврушина - Москв Финансы и статистика, 1998 - 576 с.

3. Банки и банковские операция : Учебник для вузов / Е. Ф. Жуков , Л ;

Максимова и другие ; Под редакцией профессора Е. Ф. Жукова - Мое” : Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997 - 471 с.

4. Экономический анализ деятельности банка / Учебное пособие - Моек “ИНФРА - М”, 1996 - 144 с.

5. Операционная работа в коммерческих банках . Сборник нормативго документов / Составил Г. А. Яковлев - Москва : МЕНАТЕП - ИНФОР1 1996 - 448 с.

6. “О банках и банковской деятельности в РСФСР” Закон РФ.

7. Устав банка “Российский кредит”

8. Положение о филиале ОАО “Банк Российский кредит”

9. Социально-экономическая статистика / Под ред. Г.Л.Громыко. " М.: Изд-во МГУ, 1989.-398 с.

10. Статистика Коммерческой Деятельности / Под ред. Беляевского Ю

Байтной О. Э./Москва, Финстатанформ 1996г.

11. Экономическая статистика / Учебник Под ред. Ю.Н. Иванова/ Моем

ИНФРА-М, 1998г.