Предмет договора - ЗАО «Нива» передает банку в залог сельcкохозяйственных животных

1. Предмет договора - ЗАО «Нива» передает банку в залог сельcкохозяйственных животных.

2. Существо, размер и срок исполнения основного обязательства - в силу кредитного договора банк ЗАО «Нива» принимает на себя обязанность возвратить банку денежные средства полученные в кредит в размере 1000000 руб., а также уплатить начисленные на кредит проценты из расчета 10,5% годовых. Денежные средства подлежат возврату 25 декабря 1999 года. В случае неисполнения обязанностей по кредитному договору ЗАО «Нива» обязано уплатить кредитору неустойку из расчета 0,1% от просроченной ис­полнением суммы за каждый день просрочки.

3. Предмет залога - молодняк КРС 513 голов и основное стадо 600 голов. Залоговая стоимость - 2000000 руб. Место нахождение животных - Новоалександровский район, пос. Радуга, ул. Моло­дежная, 10. Банк в праве проверять по документам и фактически наличие, состояние и количество животных у ЗАО «Нива».

4. Риск случайной гибели предмета залога несет ЗАО «Нива». Залогодатель обязан принимать меры, необходимые для обеспече­ния сохранности предмета залога, в том числе для защиты его от посягательства и требований со стороны третьих лиц. В случае гибели какого-либо из животных после вступления в силу дого­вора залога, залогодатель обязан не позднее 10 дней с момента гибели заменить погибших животных такими же животными, либо по согласованию с Залогодержателем, животными другого ви­да.

5. Соглашение об обращении взыскания на предмет залога. Сторо­ны заключают соглашение об обращении взыскания на предмет залога. В случае вступления Соглашения в силу (при возникнове­нии какого-либо основания для обращения Залогодержателем на предмет залога). Залогодатель обязан по первому письменному требованию Залогодержателя незамедлительно передать Залого­держателю правоустанавливающие, ветеринарные и иные доку­менты, относящиеся к животным.

6. Реализация предмета залога. Реализация предмета залога, на который Залогодержателем обращено взыскание, должно быть, произведена путем продажи с публичных торгов в порядке, уста­новленном процессуальным законодательством. Стороны уста­навливают, что начальная продажная цена заложенных животных равна 100% от залоговой цены. В случае нарушения Залогодате­лем каких-либо своих обязанностей или правил по договору зало­га, залогодатель обязуется по требованию Залогодержателя уп­латить штраф в размере 5% от суммы оцененного залога.

Обязательное условие. Страхование животных в страховой фирме от болезни, пожара, кражи.

Разработаем план мероприятий контроля за состоянием обеспечения ЗАО «Нива» банком.

Период - с даты возникновения задолженности на ссудном сче­те ЗАО «Нива» до даты полного погашения кредита, процентов по нему и штрафных санкций.

Периодичность – ежеквартально по бухгалтерской отчетности и фактическом наличии по графику.

Используемые материалы:

¨   балансы в течение двух недель с момента наступления официаль­ного срока сдачи балансов в налоговые органы;

¨   расшифровки к балансу по статьям активов;

¨   материалы банка о проведенных проверках состояния заложенного имущества;

¨   средства массовой информации, о состоянии регионального рынка, отрасли и экономики в целом;

¨   материалы службы экономической защиты и другие, помогающие оценить тенденции развития предприятия.

Задачи контроля за состоянием обеспечения при мониторинге, кредитной сделки - выявление негативных тенденций в использова­нии и хранении обеспечения; ежемесячный контроль за количественными и качественными показателями состояния залога, при изменении которых против предусмотренных договорными условиями и состоянием задолженности банку проводится работа по получе­нию соответствующих объяснений Заемщика, а при необходимости полученная информация представляется непосредственному руко­водителю в письменном виде.

Необходимые действия:

¨   анализ соответствия фактического состояния залога условиям Договора залога по состоянию и количеству животных;

¨   проверка адреса нахождения залога;

¨   регулярное посещение места нахождения залога на предмет соот­ветствия установленному уровню и соблюдению условий хране­ния залогового имущества;

¨   проверка документов, удостоверяющих принадлежность залога Заемщику;

¨   сверка фактического наличия с предоставленными банку доку­ментами (баланс, другие отчеты и справки);

¨   проверка материалов ветеринарной службы по состоянию животных;

¨   ведение отчетности по проверке залога;

¨   проведение внеплановых проверок, не предупреждая о приезде Клиента;

¨   регулярное письменное извещение страховой фирмы, осуществ­ляющей страхование заложенного банку имущества и осуществ­ляющей контроль за залогом, о количестве и качестве залога;

¨   оформление результатов проверки справкой-заключением;

¨   в случае нарушения условий содержания животных Заемщику направляется письменное извещение с просьбой устранить выявленные нарушения;

¨   обо всех фактах нарушения условий договора залога незамедли­тельно в письменном виде сообщается непосредственному руководителю, работник, которого обнаружил факты нарушения.

Глава II. ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ «НИВА»

В данной работе нами проанализирована возможность выдачи кредита на основе финансово-экономического состояния ЗАО «Нива» Новоалександровского района в сумме 1000 тыс. руб.

Заемщик:	Сельскохозяйственное закрытое акционерное общество «Нива» Новоалександровского района, п. Светлый
Клиент Банка:	ФАИК ПСБ «Ставрополье» ОАО г. Новоалександровск
Сумма:	1000 тыс. руб.
Срок:	До 1 декабря 2000 года
Цели:	Для приобретения: минудобрений, ГСМ, запчастей.
Обеспечение:	Молодняк животных (РКС) на сумму 2000 тыс. руб.

Результаты анализа позволяют отметить, что сельскохозяйственное закрытое акционерное общество «Нива» создано по решению трудового коллектива совхоза «Нива» в соответствии с Постановлением Правительства РФ «О порядке реорганизации колхозов и совхозов» и прошло регистрацию постановлением Главы Админист­рации г. Новоалександровска от 13.07.92 года №213. Существует предприятие на протяжении 47 лет.

Учредителем Общества являются физические лица 1031 человек. Доля собственности распределена между членами, удельный вес каждого крупного держателя акций составляет не более 0,7% от ус­тавного капитала. Таким образом, учредителями на 100% являются физические лица.

Численность работающих на предприятии 807 человек, в том числе 35 человек управленческий персонал.

Основными видами деятельности акционерного общества являются: производство и реализация сельскохозяйственной продукции на основе рационального использования земельных угодий и произ­водственных ресурсов, являющихся собственностью общества; переработка зерновой продукции на муку; реализация произведенной продукции.

Предприятие имеет сельскохозяйственных угодий 15183 га. Из нее пашни 11580 га. Поля засеваются преимущественно зерном. Так же выращивается подсолнечник, сахарная свекла, кормовые травы для своих сельхозживотных.

Сельхозпредприятие по состоянию на 01.01.99 года имеет поголовье КРС 2573 голов, свиней 3014 голов.

ЗАО «Нива» имеет расчетный счет в ФАИК ПСБ «Ставрополье» ОАО г. Новоалександровск. Предприятие имеет опыт пользования кредитами и положительную кредитную историю. В 1996 году взят коммерческий кредит сроком на 5 месяцев в обслуживающемся банке в сумме 500 тыс. руб. Кредит был погашен в срок, проценты уплачивались ежемесячно. В 1998 году был взят кредит в Ставропольском Региональном филиале AKБ «CбС-АГРО» в сумме 1000 тыс. руб. сроком на 6 месяцев до 01.07.98 года под залог сельхозживотных и молодняка КРС в живом весе.

Предприятие имеет товарный кредит, полученный в Краевом управлении сельского хозяйства полученному в 1996 году сроком на 5 лет. Задолженность по товарному кредиту в сумме 171 тыс. руб. Срок погашения 1 января 2001года.

Характеристика финансово-экономической деятельности ЗАО «Нива» в работе дана за 5 лет. Для определения возможности полу­чения кредита ЗАО «Нива» в сумме 1000 тыс. руб. сроком до 25 декабря 1999 года нами, прежде всего, изучено финансовое состояние предприятия за последние годы, а именно рассмотрены годовые от­четы за 1994г., 1995г., 1996г., 1997г., 1998г. Данные отчетов позволи­ли определить рейтинговую оценку и класс платежеспособности предприятия-заемщика ЗАО «Нива». Таблица№2.1

Показатели финансовой деятельности ЗАО «Нива» по состоянию

на 01.01.94 – 01.01.98 (тыс. руб.)

 

Статья баланса	1994	1995	1996	1997	1998
1.Внеоборотные активы	1032	14607	43142	67619	64200
-нематериальные активы	0	50	7	2	0
-основные средства	739	13286	39720	67136	63171
-незавершенное строит-во	297	838	9089	408	460
2. Оборотные активы	1833	4123	9089	17956	18400
-запасы	893	1943	6928	13870	14711
-дебиторская задолженность	234	785	1677	2333	3314
-краткосрочные вложения	375	765	17	15	15
-денежные средства	0	632	352	1521	28
3. Убытки	0	0	0	0	496
БАЛАНС	2865	18730	52231	85578	82600
4. Капитал и резервы	1985	15252	44185	73956	76200
5. Долгосрочные активы	0	0	0	172	171
6. Краткосрочные активы	880	3478	8046	11450	6229
-заемные средства	0	0	472	0	536
-кредиторск. задолженность	779	1365	1054	3098	2197
-фонды потребления	98	2105	6520	8352	3496
БАЛАНС	2865	18730	52231	85578	82600

Данные таблицы №2.1. показывают, что преимущественную долю в активе баланса составляют основные средства - в среднем 75% от валового баланса. Оборотные активы составляют 18-21%, в том числе собственные оборотные активы из них 12%. Такое соотношение в финансовой отчетности сохраняется на протяжении пяти лет и резких колебаний в структуре баланса не наблюдается. В 1998 году товарно-материальные ценности возросли на 20% за счет роста незавершенного производства (вызванного основным производственным циклом), животных на выращивании и откорме (на 01.01.99 года получен приплод ягнят 800 голов на сумму 11,2 тыс. руб. и привесов КРС и овец на 365 тыс. руб.). Собственные активы снижены по сравнению с предыдущими годами на 2% за счет полученного убытка в 1998 году вследствие очень больших затрат на животноводство, ко­торые на сегодня себя не окупают. Дебиторская задолженность в среднем стабильна для предприятия и составляет 13% - 18% от обо­ротных активов.

Пассив заемщика сформирован 86% за счет собственных средств и 14 % за счет долгосрочных и краткосрочных обязательств. Краткосрочные обязательства складываются на 27% - 35% из кредиторской задолженности и 65% - 75% из фондов потребления. Креди­тов банка и прочих займов к концу года у предприятия нет, за исклю­чением долгосрочного кредита взятого в 1996 г. сроком на пять лет в Краевом управлении сельского хозяйства, который занимает 0,2% от валюты баланса. В целом структура балансов хорошая. Предприятие не зависит от заемных ресурсов, расширение производства осуществ­ляется за счет собственных средств.

Из приведенных выше данных видно, что у предприятия доста­точно оборотных активов для того, чтобы рассчитаться с долгами. Все это позволяет отметить, что предприятие избранное нами как объект исследования на последнюю отчетную дату является кредито­способным.

Данные о финансовых результатах исследуемого предприятия за пять лет представлены в таблице №2.2. и №2.3.

Таблица №2.2

Финансовые результаты деятельности предприятия ЗАО «Нива»

за пять лет в текущих ценах, (тыс. руб.)

 

Статья отчета	1994	1995	1996	1997	1998
Выручка	2948	8020	16442	27789	25889
Прибыль	1860	3317	8219	7776	2102

Таблица №2.3

Финансовые результаты деятельности предприятия ЗАО «Нива»

за пять лет в сопоставимых ценах, (тыс. руб.)

 

Статья отчета	1994	1995	1996	1997	1998
Выручка	2948	2168	1506	1768	1427
Прибыль	1860	896	753	495	116

Из представленных выше данных бухгалтерской отчетности по итогам года на протяжении пяти лет работы ЗАО «Нива» видно, что предприятие работает прибыльно. Динамика показателей показывает, что наблюдается спад реализации продукции вследствие двух причин. Первая - низкая цена на выращенную продукцию, вторая - снижение объема производства и реализации. Прибыль от финансово-хозяйственной деятельности так же резко уменьшилась из-за тех же причин и вследствие роста себестоимости продукции животноводства. Для определения рейтинговой оценки предприятия, в данной работе отразим структуру дебиторской задолженности ЗАО «Нива» за последние 2 года, по видам дебиторов, суммам, срокам ее возник­новения и погашения. Данные представлены в таблицах №2.4. и №2.5.

Таблица №2.4

Структура дебиторской задолженности по отдельным дебиторам, суммам,

срокам возникновения и погашения по отчету на 01.01.98.

Дебитор	Сумма (тыс.руб)	Дата возникн-я	Срок погашения	% доля в общей задолж.
Ставропольское правительство (возмещ.ущерба от стихии)	254,0	Декабрь1996	Май-июнь 1997 взаимозачет	17,0
АОЗТ «Алмаз»	56,0	Октябрь 1997	Июль 1998	3,7
АО «Ставропольоргнефть»	44,0	Ноябрь 1997	Июнь 1997	2,9
АПТ «Ставропольская-2»	84,0	Ноябрь 1997	Июль 1997	5,6
КФХ «Таран»	134,0	Ноябрь 1996	Июль 1997	8,9
Ставр-я.бройлерная фабрика	412,0	Октябрь 1994	Безнадежная	27,5
АО «Авангард»	67,0	Октябрь 1996	Август 1997	4,5
АО «Кеджи-Куланское»	63,0	Декабрь 1996	Июль 1997	4,2
КФХ «Луч»	68,0	Октябрь 1997	Август 1998	4,5
ХК «Кубань-сахар»	54,0	Декабрь 1997	Июль 1998	3,6
АО «Кубань-рост»	53,0	Март 1998	Август 1998	3,5
АО «РАМ-НИТР»	57,0	Февраль 1998	Август 1998	3,8
Прочие	551	-	-	20,3
Общая сумма	2333,0	-	-	100

Данные таблицы №2.4. показывают, что ни одна из видов дебиторской задолженности не превышает 70% от общей суммы задолжен­ности. В этой связи рассчитанный нами корректирующий балл будет равен нулю. Это объясняется тем, что в случае, когда более 70% общей дебиторской задолженности предприятия заемщика приходится на одного дебитора, для учета возникающего риска непогашения де­биторской задолженности из-за малой ее диверсификации в рейтинговой оценке вводится корректирующий балл, который в последствии будет вычитаться при подсчете рейтинговой оценки предприятия.

Для сравнения структуры дебиторской задолженности по ви­дам, срокам возникновения и погашения в разрезе предприятий в таблице №2.5. отражены данные по состоянию на 01.01.99 г.

Таблица №2.5

Структура дебиторской задолженности по отдельным дебиторам,

суммам, срокам возникновения и погашения по отчету

на 01.01.99 г., (тыс. руб.)

Дебитор	Сумма (тыс.руб)	Дата Возникн-я	Срок погашения	% доля в общей задолж-ти
Ставропольское правительство (возмещ.ущерба от стихии)	254,0	Декабрь1997	Май-июнь 1997	7,7
Ставр-я.бройлерная фабрика	412,0	Декабрь1997	Безнадежная	12,4
АО «Авангард»	71,0	Февраль 1998	Июль 1998	2,1
КФХ «Таран»	134,0	Ноябрь 1998	Июль 1998	4,0
АО «Кеджи-Куланское»	63,0	Декабрь 1996	Июль 1999	1,9
АОЗТ «Алмаз»	56,0	Ноябрь 1997	Июль 1999	1,7
Прочие	-	-	-	70,2
Общая сумма	3314,0	-	-	100

Данные таблицы №2.5. показывают, что дебиторская задолженность по сравнению с предыдущим годом в абсолютной сумме увеличилась на 40%. Это свидетельствует о том, что покупатели продукции в этом году менее платежеспособные, чем в прошлом году. Доля дебитор­ской задолженности в общей сумме активов, и в 1997 г. и в 1998 г. не меняется, и составляет 17% задолженности. Корректирующий балл так же равен 0.

Для более полной характеристики финансово-экономической деятельности исследуемого нами предприятия в работе выполнен расчет соответствующих коэффициентов на основе данных бухгал­терской отчетности за последние 2 года, и сделана рейтинговая оцен­ка. Результаты рейтинга отражены в таблице №2.6.

Таблица №2.6

Рейтинговая оценка предприятия ЗАО «Нива» по состоянию

 на 01.01.98 г. и 01.01.99 г.

 

Наименование коэф-та  (нормативное значение)	Значение на 01.01.98.	Значение на 01.01.99.	Измене­ние за период	Получен. Оценка (в баллах) на 01.01.98.	Полученная оценка (в бал­лах) на 01.01.99.
Коэффициент независи­мости (>0,4)	0,9	0,9	-	20	20
Соотношение заемных и собств. средств (0,3¸1)	0,08	0,1	+	0	0
Коэффициент покрытия (общий),(>1)	1,5	2,5	-	20	20
Промежуточный коэффи­циент покрытия (>0,6)	0,3	0,5	-	0	10
Коэффициент абсолют­ной ликвидности (>0,1)	0,5	0		10	0
Рентабельность продаж (>0,1)	0,3	0,1	-	10	10
Рентабельность основной Деятельности (>0,1)	0,4	0,1	-	10	10
Выполнение «золотого правила» (да/нет)	Нет	Нет
Рейтинговая оценка				80	70
Корректирующий балл				0	0
Итоговая рейтинговая оценка				80	70
Класс платежеспособности				1	2

Из данных таблицы №2.6. видно, что исследуемое нами предприятие по полученным показателям за 1997 год имеет 1 класс платежеспособности, за 1998-2 класс. Это наивысшие показатели рейтинговой оценки. Такие показатели говорят о финансовой устойчивости предприятия и его высокой кредитоспособности. Исходя из того, что рейтинговая оценка снизилась на 1 балл в течение года, имеет место незначительная степень разумного риска этого предприятия, хотя по основным показателям оно развивается самостоятельно и стабильно.

Нами проведена оценка структуры погашения краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженности по видам погашения в среднем за месяц за два года. Результаты представлены в таблице №2.7.

Таблица №2.7

Структура краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженности

 по виду погашения предприятия ЗАО «Нива», (тыс. руб.)

 

Вид погашения	Дебиторская Задол­женность (в среднем за месяц)	Кредиторская задолженность (в среднем за месяц)
в денежном выражении	318	32
Бартерные сделки на общую сумму	1226	1482
Взаимозачетом на общую сумму	0	0
Векселями	0	0
Прочие	0	0
Общая сумма	1544	1514

Как видно из таблицы №2.7. 20% дебиторской задолженности пред­приятия поступило денежными средствами. Кредиторская задолжен­ность возвращается в основном бартерными сделками - 98%, а де­нежными средствами только 2%. Это говорит о том, что основным расчетом между предприятиями является бартер, и наличных денежных средств сельхозпредприятия почти не имеют.

Для более полной оценки деятельности исследуемого предпри­ятия рассчитана и проанализирована система показателей в ди­намике за пять лет. Результаты расчета отражены в Таблице №2.8.

Таблица №2.8

Динамика показателей финансово-экономической деятельности

предприятия ЗАО «Нива» за пять лет

 

№	Наименование показателей	1993	1994	1995	1996	1997	Отклон-я 1997-1993
1.	Объем продаж в текущих ценах (тыс. руб.)	2948	8020	16442	27789	25888	+22940
2.	Издержки обращения (тыс. руб.)	118	114	10040	20013	23787	+23669
3.	Коэффициент быстрой ликвидности	0,7	0,5	0,3	0,3	0,5	-0,2
4.	Коэффициент покрытия баланса	1,5	1	1	1,5	2,5	+1
5.	Коэффициент автономии	2,2	4,3	5,5	6,4	12,2	+10
6.	Коэффициент в части формирования запасов	1	1,3	0,8	0,5	0,9	-0,1
7.	Коэффициент общей оборачиваемости	1	0,4	0,3	0,3	0,3	-0,7
8.	Продолжительность оборота, дни	40	90	58	60	72	63
9.	Чистая прибыль (тыс. руб.)	1859	3259	8219	7622	2109	+250
10.	Рентабельность	0,1058	0,1071	0,1060	0,1076	0,1090	+0,031

Данные таблицы №2.8. позволяют отметить, что в течение пяти лет себестоимость реализации продукции исследуемого предприятия резко увеличивалась. Это связано прежде всего, с финансово-экономическим кризисом в стране. Максимальный уровень объема продаж был, достигнут в 1996 году.

Анализируя коэффициенты финансового состояния можно сде­лать следующие выводы:

·     На протяжении 5 лет коэффициент быстрой ликвидности находит­ся за пределами допустимых норм и, причем наблюдается тенден­ция его снижения.

·     Общий коэффициент покрытия удовлетворяет требуемому крите­рию на протяжении всего периода. Это свидетельствует об устой­чивом хозяйственном положении и достаточности оборотных ак­тивов для того, чтобы рассчитаться со своими долгами.

·     Коэффициент автономии с годами увеличивается за счет увеличе­ния доли собственных средств в валюте баланса. Показатель неза­висимости значительно выше минимально допустимого уровня, что свидетельствует о высокой финансовой независимости и, сле­довательно, о малом риске для кредиторов.

·     Коэффициент в части формирования запасов удовлетворяет тре­буемым значениям, хотя в 1995-96 годах наблюдается резкое его снижение.

·     Общий коэффициент оборачиваемости определяется как отноше­ние выручки от реализации к валюте баланса. У предприятия ЗАО «Нива» он очень большой. Столь высокое значение коэффициента свидетельствует как о высокой эффективности, так и высоком спросе на производимую продукцию. Незначительное уменьше­ние оборачиваемости свидетельствует не только о некотором уменьшении выручки от сбыта, но и о развитии финансовых операций (в данном случае появилась большая дебиторская задол­женность).

·     На протяжении 5 последних лет предприятие работает прибыльно, исключение составляет 1997 год, в виду того, что по результатам года получен небольшой убыток, вследствие больших затрат на животноводство, которое на сегодняшний день не окупается. Рентабельность основной деятельности находится в рамках рекомендуемых значений и имеет некоторую положительную тенденцию, подтверждающую, что в целом предприятие развивается достаточно устойчиво.

Общее заключение: На основании выше изложенного можно сделать вывод о том, что исследуемое нами предприятие ЗАО «Нива» работает достаточно эффективно, хотя имеются сложности со сбытом продукции растениеводства, однако предприятие не снижает темпов роста производства. На протяжении последних 5 лет ликвид­ность предприятия остается весьма высокой. На наш взгляд, данное предприятие имеет финансовые и экономические предпосылки для своего развития и является вполне платежеспособным и кредитоспо­собным. Кредит для предприятия необходим в период проведения весенне-полевых работ, так как, во-первых, предприятие испытывает недостаток в быстро и средне реализуемых активах, во-вторых, основным видом расчетов является бартер. Получение краткосрочного кредита в банке будет способствовать быстрому и эффективному проведению запланированных мероприятий.

Глава III. ПРОБЛЕМА ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ КРЕДИТНЫХ ВЛОЖЕНИЙ ЗАО «Нива» 3.1. Пути повышения эффективности кредитования

Вопросы совершенствования эффективности кредитования сельскохозяйственных предприятий, постоянно обсуждается эконо­мистами страны. Основной проблемой является увязка краткосроч­ного кредитования сельхозпредприятий с состоянием их собственных оборотных средств. Поскольку собственные оборотные средст­ва при кредитовании учитываются не в твердо установленное размере, а в фактической сумме, это автоматически приводит к тому, что у сельхозпредприятий, не сохраняющих собственные средства, краткосрочный кредит банка используется на покрытие прорывов а работе и убытков.

Но надо отметить, что даже при нормальной работе четкой увязки краткосрочного кредита с состоянием собственных оборот­ных средств на сегодня у сельхозпредприятий пока не обеспечивает­ся. Дело в том, что объектом кредитования у сельхозпредприятий является возникший сезонный недостаток денежных средств для платежей независимо от их экономического содержания. Правда, при проверке обеспечения и целевого использования кредита (на квартальные даты и на конец года) делается увязка кредита с факти­ческими вложениями в оборотные активы и фактическим наличием собственных источников оборотных средств. Однако за счет кредита осуществляются все платежи, а в обеспечение принимаются лишь вложения в оборотные активы. Видимо, в этих вопросах необходим единый, экономически обоснованный подход.

Анализируемое нами в данной работе предприятие ЗАО «Нива» как правило, имеет сезонный характер деятельности и в определенный период использует трудности в наличии оборотных средств. Предприятие мало использует кредитные услуги банков, хотя он для него является реально возможным и необходимым, так как с его по­мощью обеспечивается увязка практически всех источников оборот­ных средств и наиболее рациональное использование их общего объема.

На наш взгляд целесообразно для анализируемого предпри­ятия и для сельхозпредприятий вообще, в качестве объекта кредито­вания принимать вложения в оборотные средства, не покрываемые собственными источниками. При этом вложения постоянного харак­тера будут обеспечиваться за счет собственных источников средств, сезонные вложения - за счет банковского кредита. В основу разграничения оборотных средств на собственные и заемные предлагается положить норматив как более объективный критерий.

Актуальным является вопрос о размерах создаваемых собственных оборотных средств и источниках их покрытия. Для низко рентабельных сельхозпредприятий целесообразно первоначально создавать собственные оборотные средства в минимальных размерах с привлечением на эту цель долгосрочного кредита, для таких сред­них предприятий как ЗАО «Нива» целесообразно формировать собственные оборотные средства в пределах постоянно неснижае-мых вложений. При таком порядке будет обеспечено четкое разгра­ничение источников покрытия вложений в оборотные активы за счет собственных оборотных средств и кредита банка.

Весьма актуальным является вопрос о том, что сельхозпредприятия практически не занимаются своим планированием, разра­ботками бизнес планов и планированием на текущий год. Раньше такого рода планы «спускались с верху», а сегодня при нестабиль­ной рыночной экономике страны, сельхозпредприятиям сложно оп­ределить потребность в оборотных средствах и провести какие-либо расчеты. Но, несмотря на это планирование деятельности предпри­ятия на предстоящий год делать необходимо. Целесообразно составлять пять производственно-финансовых планов, где отражаются затраты в течение всего года, указываются периоды, когда расходы превыша­ют доходы вследствие сезонности производства, так например в рас­тениеводстве с момента подготовки почвы для посева и до сбора урожая осуществляются затраты, не сопровождающиеся выходом готовой продукции. При планировании делается расчет потребности в краткосрочных кредитах. Объектом кредита для сельхозпредприя-тия такого типа будут являться производственные затраты, которые в дальнейшем включатся в себестоимость продукции и возместятся в пределах одного года в результате реализации готовой продукции.

Кредитование сельхозпредприятий должно, осуществляться специализированными банками, которые непосредственно работают с аграрным сектором экономики, так как именно у них опыт работы с такого рода предприятиями и они наиболее правильно могут учи­тывать особенности характера деятельности каждого вида сельхозпредприятия.

Так как сельское хозяйство сегодня находится в тяжелейшем положении, для них очень важным вопросом является стоимость кредита. Так как регулированием деятельностью денежно-кредитной системы занимается государство, именно оно должно осуществлять совокупность мероприятий направленных на ускорение оборота де­нежных средств, перераспределение их в народном хозяйстве.

Кредитование сельхозпредприятий должно осуществляться под льготную процентную ставку. Минсельхозпроду целесообразно выделять специальный фонд для сельхозпредприятий и предприятий переработки под льготный процент, который он должен размещать через специальные банки, так как коммерческий кредит сегодняш­ние сельхозпредприятия брать не в состоянии. А без кредита сельхозпредприятиям сегодня обеспечить нормальный воспроизводственный процесс почти невозможно.

3.2. Проблема возвратности кредита

Проблема возвратности кредита напрямую связана с финансово-экономическим состоянием хозяйства. Так, например, при наличии задолженности по платежам в бюджете всех уровней и государственные внебюджетные фонды юридические лица в соответствии с Указом Президента Российской Федерации №1212 от 18 августа 1996 года. «О мерах по повышению соби­раемости налогов и других обязательных платежей и упорядочению налич­ного и безналичного денежного обращения» не вправе вносить наличные де­нежные средства на счета других лиц – владельцев счетов, в том числе и на счет кредитного учреждения. Так же в соответствии с Указом Президента Российской Федерации №1005 от 23 мая 1994 года «О дополнительных мерах по нормализации расчетов и укреплению платежной дисциплины в народном хозяйстве» банками установлена очередность перечисления поступаемых де­нежных средств на расчетный счет предприятия. Задолженность по погаше­нию кредитов банка отнесена законодательством к пятой очереди. В связи с чем, проблема возвратности кредита для предприятия еще более усугубилась.

Предприятия вынуждены, чтобы в срок исполнить взятые обязательст­ва по возврату кредита, заключать договора о переводе долга по кредитным договорам. Это необходимо для того, чтобы исключить дебиторскую задол­женность перед «новым должником». Если это случится, предприятие пере­дает «новому должнику» заложенное по кредитному договору имущество. При этом необходимо, чтобы «новый должник» не имел задолженности в бюджет и во внебюджетные фонды. Такая практика в ЗАО «Нива» применя­лась в 1997 - 1998 году.

Существует еще один вариант решения проблемы возвратности креди­та - это нотариальное соглашение между банком (залогодержателем) и ЗАО «Нива» (залогодателем) об удовлетворении требования залогодержателя за счет заложенного имущества залогодателя без обращения в суд, в соответст­вии со статей №349 Гражданского Кодекса Российской Федерации. Однако, данный вариант неприемлем для хозяйства из-за финансовых проблем, не по­зволяющих нести расходы в связи с уплатой государственных пошлин за удостоверение таких соглашений.

Способами обеспечения кредитов являются - залоги, поручительства, банковская гарантия. Обеспечение кредитных обязательств регулируется главой 23 Гражданского Кодекса Российской Федерации.

Самым распространенным видом обеспечения обязательств по кредит­ным договорам ЗАО «Нива» являются договора залогов, в силу которых кре­дитор (банк) по обеспеченному залогом обязательству имеет право в случае неисполнения ЗАО «Нива» этих обязательств получить удовлетворение из стоимости заложенного имущества преимущественного перед другими кре­диторами. Хотя законодательство допускает, что залогодателем может быть сам должник, так третье лицо. Как правило, залогодателем в договоре за­лога выступает ЗАО «Нива». Предметом залога может быть всякое имущест­во, за исключением имущества изъятое из оборота (статья 336 Гражданского Кодекса РФ). ЗАО «Нива» предоставляет в залог недвижимость (здания, гаражи, овчарни), товары в обороте (пшеницу 3 класса), урожай будущего периода, технику. В настоящее время ЗАО «Нива» имеет товарный кредит полученный в Краевом управлении сельского хозяйства в 1996 году сроком на 5 лет. Задолженность по товарному кредиту – 171 тыс. руб. Срок погашения - 1 января 2001 года. Руководство ЗАО «Нива» ни разу не допускало принудительного исполнения обязательств. ЗАО «Нива» имеет опыт пользования кредитами и положительную кредитную историю. В 1996 году взят коммерческий кредит сроком на 5 месяцев в обслуживающемся банке в сумме 500 тыс. руб. Кредит был погашен в срок, проценты уплачивались ежемесячно. В 1998 году был взят кредит в Ставропольском Региональном филиале АКБ «СбС-АГРО» в сумме 1000 тыс. руб. сроком на 6 месяцев до 01.07.98 года под залог сельхозживотных и молодняка КРС в живом весе.

Cчитаю необходимым отметить, что новая редакция Уголовного Кодекса Российской Федерации содержит ряд новых статей, обеспечивающих возвратность кредитов. Так, например, статья 177 предусматривает уголов­ное наказание за злостное уклонение руководителя организации или гражда­нина от погашения кредиторской задолженности в крупном размере, после вступления в законную силу решения суда.

Глава IV. ПРАВОВОЕ ОБОСНОВАНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ЗАО «НИВА»

ЗАО «Нива» было создано по решению трудового коллектива совхоза «Нива» в соответствии с Постановлением Правительства РФ «О порядке реорганизации колхозов и совхозов» и прошло регистрацию постановлением Главы Администрации г. Новоалександровска от 13.07.1992 года №213.

В соответствии со статьей 48 ГК РФ предприятие является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс, расчетный и валютный счет в банке; круглую печать, штампы и фирменные бланки. В соответствии со статьей 56 ГК РФ предприятие несет ответственность, предусмотренной в данной статье.

Согласно статье 2 Устава основными целями деятельности ЗАО «Нива» являются: производство, переработка, реализация сель­скохозяйственной продукции, а также извлечения прибыли в инте­ресах общества.

Предприятие действует в условиях полного хозяйственного расчета и самофинансирования. Предприятие самостоятельно пла­нирует свою деятельность и определяет перспективу развития с уче­том обеспечения выполнения государственного задания, исходя из спроса на производимую продукцию, услуги и необходимость обес­печения производственного и социального развития предприятия, а также повышения доходов его работников.

Цены на производимую продукцию и оказываемые услуги предприятие устанавливает самостоятельно и по договоренности с потребителями, за исключением случаев, когда в обязательном по­рядке действуют государственные цены.

Учредителем Общества являются физические лица 1031 человек. Доля собственности распределена между членами, удельный вес каждого крупного держателя акций составляет не более 0,7% от уставного капитала. Таким образом, учредителями на 100% являют­ся физические лица.

Численность работающих на предприятии 807 человек, в том числе 35 человек управленческий персонал.

Прием на работу осуществляется по трудовому договору на основании статьи 15 КЗОТ РФ.

Все взаимоотношения между трудящимися к предприятием определяются действующим трудовым законодательством РФ.

Все работники предприятия имеют свои права и обязанности, закрепленные статьями 40 и 127 КЗОТ РФ.

Если работник прекращает трудовые отношения с предприятием по причине образования крестьянского (фермерского) хозяйства, то ему выделяется земля и имущество или они выдаются только в денежной форме (статья 252 ГК РФ).

Согласно статье 236 КЗОТ РФ все работники подлежат обязательному страхованию. Работники и их семьи обеспечиваются за счет средств государственного социального страхования (статья 238 КЗОТ РФ) пособиями по временной нетрудоспособности, а женщины, кроме того, пособиями по беременности и родам, пенсиями по старости и инвалидности.

Имущество предприятия формируется за счет вкладов участников, получающих доход, и других законных источников и принадлежит его участникам на праве общей долевой собственности (статья 244 ГК РФ).

Предприятию на правах коллективно-долевой собственности принадлежат здания, сооружения, машины, оборудование, транс­фертные средства, продуктивный скот, объекты социально-культурного назначения, сельскохозяйственная продукция, товары, другие материально-технические и денежные средства находящиеся на балансе предприятия, и приобретенные в дальнейшем при осуществлении хозяйственной деятельности.

Земля закрепляется за предприятием на правах коллективно-долевой собственности в соответствии с действующим Земельным Кодексом РФ. Защита имущественных прав предприятия гарантиру­ется государством в соответствии со статьей 13 ГК РФ.

Как юридическое лицо, ЗАО «Нива» действует через свои ор­ганы. В состав органов входят:

¨   высший орган управления - собрание акционеров;

¨   орган управления - Совет директоров;

¨   единоличный исполнительный орган - Генеральный директор (Управляющий);

¨   контрольный орган - ревизионная комиссия (ревизор).

Управление и компетенция органов осуществляется в соответствие с Гражданским кодексом РФ, Федеральным законом РФ от 26 декабря 1995 №208-ф3 «Об акционерных обществах», иными правовыми актами.

Собрание созывается 1 раз в год по решению Правления или по требованию не менее одной трети его членов по мере необходимости. Правление:

¨   утверждает структуру и штаты предприятия;

¨   утверждает положение об организации и оплате труда чле­нов наемных работников предприятия;

¨   утверждает перспективы и текущие планы производственного и социального развития представительств;

¨   определяет порядок образования и использования фондов предприятия;

¨   вправе рассматривать любые вопросы (споры) и принимать решения связанные с хозяйственной деятельностью.

Предприятие ведет бухгалтерскую и статистическую отчетность в порядке, установленном законодательством РФ, представляет государственным органам информацию, необходимую для налогообложения.

Глава V. ЭКОЛОГИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ ЗАО «НИВА»

Охрана атмосферного воздуха, поверхностных и подземных вод от загрязнения выбросами и сбросами промышленных предпри­ятия является актуальнейшей задачей, имеющей глобальное значе­ние.

Одним из ведущих направлений природоохранных работ явля­ется детальное изучение источников и процессов загрязнения атмосферного воздуха. В настоящее время реализуется программа инвентаризации источников выбросов вредных веществ в атмосферу и разработки норм предельно-допустимых выбросов. Реализации этой программы дает возможность иметь объективную картину уровня и масштабов загрязнения воздушного бассейна, а, следовательно, эф­фективно бороться с его последствиями.

В ЗАО «Нива» в соответствии с планом работ был выполнен комплекс исследований по учету и нормированию выбросов загряз­няющих веществ в атмосферу источниками предприятия. В ходе ис­следований произведена инвентаризация всех источников выбросов загрязняющих веществ, получены данные по видовому и количест­венному составу загрязнителей, определены источники, представ­ляющие наибольшую опасность для загрязнения атмосферного воз­духа.

На территории ЗАО «Нива» постов наблюдений за загрязнени­ем атмосферного воздуха, стационарных постов Госкомгидромета нет. В зоне влияния выбросов предприятия находятся отдельные ма­лоэтажные здания и дома индивидуальной застройки. Следует отме­тить, что, в силу метеорологических и климатических особенностей региона, здесь на протяжении большей части года складываются ус­ловия, затрудняющие рассеивание вредных примесей в атмосферном воздухе.

Технологические операции, в результате которых происходит выделение загрязняющих веществ, осуществляются в следующих производственных подразделениях: токарный цех, слесарный цех, аккумуляторный цех, медницкий цех, кузница, сварочный цех, цех вулканизации, цех ремонта топливных аппаратов, дымогенератор, котельная, столярный цех, склад инертных материалов, мехток, зернохранилище, дробилка, нефтебаза, свинарник, КРС.

На предприятии имеется 55 источников выделения (агрегаты, установки, аппараты и т.п.) загрязняющих веществ.

Всего на территории предприятия находится 16 источников выбросов загрязняющих веществ в атмосферу, в том числе органи­зованных - 10.

От указанных источников в течение года в атмосферный воз­дух выделяется 15,068897 тонн загрязняющих веществ 30 наименований. Ведущую роль в балансе загрязнителей атмосферного воздуха на предприятии играют ингредиенты, указанные в таблице №5.1.

Таблица №5.1

Баланс основных ингредиентов загрязняющие атмосферный

воздух на предприятии

Наименование загрязняющего вещества	Масса выброса, тонна/год	% отношение от общего числа ингредиентов, %
Аммиак	7,575627	50,273
Пыль зерновая	2,385600	15,831
Углерода оксид	1,739785	11,546
Пыль неорганическая SiO<20	1,383181	9,179
Азота диоксид	0,646104	4,288
Углеводороды предельные	0,465015	3,086
Метилмеркаптан	0,246400	1,439
Сероводород	0,195492	1,297
Углеводороды	0,164800	1,094
Итого:	14,772004	98,030

Таким образом, на долю 9 ингредиентов из 30 приходится 98,030% выбросов загрязняющих веществ.

Выбросы твердых ингредиентов составляют 4,023185 тонны в год (26,699%), а газообразных - 11,045712 тонны в год (73,3 01 %).

Рассмотрим в таблице №5.2 вклад производственных подраз­делений в загрязнение атмосферного воздуха.

Таблица №5.2.

Загрязнение атмосферного воздуха производственным подразделениями

Производственное подразделение	Масса выброса, тонна/год	% отношение от общего числа, %
КРС	6,442	42,75
Котельная	2,285	15,16
Зернохранилище	2,000	13,27
Мехток	1,764	11,71
Свинарник	1,565	10,38
Нефтебаза	0,496	3,29
Цех ремонта топливных аппаратов	0,158	1,05
Итого:	14,709	97,61

Таким образом, на долю 7 источников выбросов из 16 прихо­дится 97,61 % выбросов загрязняющих веществ.

Исходные данные для определения параметров источников выбросов вредных веществ в атмосферу и расчета количественных характеристик выбросов получены в результате детального обследо­вания технологических процессов, которые приводят к выделению загрязняющих веществ. Кроме того, в качестве исходных данных использовались сведения соответствующих служб предприятия о расходе материальных и сырьевых ресурсов производственными подразделениями предприятия ЗАО «Нива».

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В условиях перехода к рыночным отношениям важнейшей задачей развития всех отраслей народного хозяйства, является повы­шение эффективности общественного производства. Это требует в частности, научного и практического поиска путей дальнейшего со­вершенствования организации финансового хозяйства и повышение эффективности размещения кредитных ресурсов и интенсивность их использования.

Хозяйственная реформа создала необходимые условия для развития и совершенствования кредитных отношений банка с пред­приятиями. Однако еще не все возможности, заложенные в кредит­ной системе, раскрыты и в должной мере использованы в интересах роста эффективности предприятий народного хозяйства.

Кредит, в современном денежном обращении играет огром­ную роль, безналичные деньги все более вытесняют наличные. Именно на кредите основано функционирование экономики разви­тых стран и их денежное обращение. Именно он является фактором ускорения оборота денежных средств; перераспределяет их в народ­ном хозяйстве.

Кредит выполняет, прежде всего, перераспределительную функцию в хозяйстве. При его помощи свободные денежные капи­талы и доходы предприятий, личного сектора, государства аккуму­лируются, тем самым превращаются в ссудный капитал. Через кредитно-финансовые институты ссудный капитал перераспределяется на основе возвратности между различными отраслями хозяйства, направляется в те сферы, где ощущается нехватка свободных де­нежных средств.

Так как именно кредит решает проблемы, стоящие перед всей экономической системой. При помощи его преодолеваются трудности, связанные с тем, что на одном участке высвобождаются вре­менно свободные денежные средства, а на других возникает потреб­ность в них.

Потребность в кредитных ресурсах, прежде всего, испытыва­ют предприятия сельского хозяйства, которые в виду своей деятель­ности, в отдельные периоды года или в результате специфики производственной и коммерческой деятельности испытывают недоста­ток в собственных денежных средствах. В этом случае предприятия вынуждены брать кредиты.

У предприятий такого рода в различные периоды года оборот­ный капитал затрачивается весьма неравномерно, между тем как об­ратный приток его совершается лишь разом, в момент определяемый естественными условиями.

Именно банк выступает важной составной частью источников формирования оборотных средств сельскохозяйственных предприятий. Он тесно связан с кругооборотом средств и является важней­шим инструментом его осуществления. На каждой стадии кругообо­рота движение средств, значительной мере происходит с участием кредитных ресурсов, т.е. при помощи кредита.

В данной работе нами проанализирована возможность выдачи кредита на основе финансово-экономического состояния ЗАО «Нива» Новоалександровского района в сумме 1000 тыс. руб.

ЗАО «Нива» - это одно из крупных сельхозпредприятий края, имеющее многолетний опыт работы. Основным видом деятельности является производство и реализация сельхозпродукции. Из проведенного нами анализа мы выяснили, что исследуемое нами предпри­ятие имеет стабильное финансовое положение и достаточно эффек­тивное. На протяжении последних 5 лет ликвидность предприятия остается весьма высокой.

На наш взгляд, данное предприятие имеет финансовые и эко­номические предпосылки для своего развития и является вполне платежеспособным и кредитоспособным. Эффективность кредитования данного предприятия была определена путем исследования и определения специфических показателей.

В рамках этого исследования осуществлялся расчет парамет­ров, которые наиболее полно, с экономической точки зрения, отра­жают состояние предприятия. Исследование проводилось по сле­дующим направлениям:

- абсолютные показатели;

- показатели финансовой устойчивости;

- показатели платежеспособности;

- показатели рентабельности;

- показатели деловой активности.

Каждый из этих показателей имеет самостоятельное значение, и вместе взятые они позволили осуществить комплексный подход и дать всестороннюю наиболее правильную характеристику данному сельхозпредприятию.

На основании проведенного анализа можно сделать заключе­ние, что предприятие, судя по основным показателям, развивается - самостоятельно и стабильно, не прибегая к использованию заемных средств.

Незначительный объем заемных средств свидетельствует о не­достаточно эффективном управлении предприятием в плане привле­чения кредитов и упущении возможности развития за счет кредитов.

Имея высокую рейтинговую оценку, ликвидности и платежеспособность ЗАО «Нива» в определенные периоды года испытывает недостаток в оборотных средствах.

Неравномерная потребность в оборотных средствах является следствием характера кругооборота и организации оборотных средств данного сельхозпредприятия. Особенно остро ощущается нехватка оборотных средств в растениеводстве в весенне-летний период. В зимний период вложения оборотных средств в этой отрасли сравнительно не велико, в весенний период они резко возрастают и достигают максимума к периоду уборки, после чего воз­мещаются за счет выручки. В животноводстве вложения оборотных средств и их высвобождение также осуществляются неравномерно, хотя эти колебания несколько сглаживаться за счет наслоения одного кругооборота на другой. По мере откорма скота вложения оборотных средств все время возрастают и лишь после снятия скота, с откорма и реализации затраты возмещаются.

Получение краткосрочного кредита в банке будет способство­вать быстрому и эффективному проведению запланированных ме­роприятий и непрерывному воспроизводственному процессу.

Запрашиваемая сумма 1000 тыс. руб. вполне реальна для дан­ного предприятия, риск не погашения кредита в этой сумме практи­чески очень мал. Необходимо отдать должное внимание тому факту, что ЗАО «Нива» уже твердо, заняло свою нишу на коммерческом рынке и имеет устойчивые партнерские связи.

В обеспечение кредита предприятие имеет ликвидный залог. С момента выдачи кредита заемщику, до момента погашения, банк ис­пытывает риск непогашения. На протяжении времени действия кредитного договора, сотрудниками банка должна проводиться работа для сведения риска не погашения к минимуму.

Относительно исследуемого предприятия можно сказать, что:

¨   история заемщика не вызывает сомнения;

¨   частой смены в руководстве нет, и руководитель имеет высокие моральные качества;

¨   показатели эффективности хорошие, но необходимо следить за деятельностью предприятия;

¨   заемщик представляет четкую цель, на которую испрашивает кредит, и у него есть ясная программа погашения кредита;

¨   отклонений в системе учета и контроля заемщика нет.

На основании этих фактов и учитывая стабильное финансово-устойчивое положение предприятия, можно сделать вывод, что риск не возврата кредита для предприятия ЗАО «Нива» практически очень мал.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1.   Абрамова M.А., Александрова Л.С. Финансы, денежное обращение и кредит.-Москва, 1995.

2.   Банковский портфель – З: Книга менеджера по кредитам. Книга менеджера по расчетам. Книга менеджера по фондовым и трастовым операциям. Книга банковского бухгалтера и аудитора. - Москва, 1995.

3.   Барр Р. Политическая экономия: в 2-х т. Т.2. – Москва, 1995.

4.   Гамидов Г. Н. Банковское и кредитное дело. - Москва: ЮНИТИ, Банки и биржи, 1994.

5.   Куликов А. А., Голосов В. В., Пеньков Е. Е.. Кредиты. Инвестиции. - Москва, 1995.

6.   Лаврушин О. И. Кредит/Российская банковская энциклопедия/ Под ред. Лаврушин О.И. Москва, 1996.

7.   Курс экономической теории. Под ред. Чепурина М. Н., Киселевой Е, А.,-Киров, 1996.

8.   Дробозина Л. А., Окунева Л. П., Андрисова Л. Д. и др. Финансы. Де­нежное обращение. Кредит. - Москва: Финансы, ЮНИТИ, 1997.

9.   Общая теория денег и кредита./Под ред. Жукова Е. Ф. - Москва: банки и биржи, ЮНИТИ, 1995.

10.       Горчаков А. А., Половников В. А. Тенденции развития кредитного рынка России/Банковское дело. -1995. -№3.

11.       Обухов Н. П. Кредитный рынок и денежная политика/Финансы. – 1995,-№2.

12.       Ямпольский М. М. Об особенностях и проблемах денежно-кредитной политики/Деньги и кредит. - 1997. - №7.

13.       Чиненков А. В. Банковские кредиты и способы обеспечения кредитных обязательств/Бухгалтерия и банки. - 1996. - №4.

14.       Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 1997 год./ Деньги и кредит. -1996. -№12.

15.       Василешин Э. Центробанк и коммерческие банки в новой кредитной системе /Российский экономический журнал. -1993.-№12.

16.       Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. Москва. ИНФА.-1998г.

17.       Волкова А.М. Финансы и кредит в системе управления народным хозяйством. Москва. Экономика. 1997г.

18.       Пизельгольц М.З. Финансы сельского хозяйства. Финансы и статисти­ка, 1996.

19.       Молякова Д.С. Финансы предприятий и отраслей народного хозяйства. Москва, Финансы и Статистика. 1996.