Оценка уровня рентабельности предприятия

2.6 Оценка уровня рентабельности предприятия

Проанализируем динамику основных показателей рентабельности предприятия. Результаты анализа приведены в таблице 2.7.

1)   рентабельность активов

За предыдущий год:

За отчетный год:

Рост рентабельности активов вызван опережающими темпами роста суммы прибыли до налогообложения по сравнению со стоимостью совокупных активов предприятия и свидетельствует о повышении эффективности использования его имущества. В то же время, уровень рентабельности активов остается крайне низким.

2)   рентабельность собственного капитала:

За предыдущий год:

За отчетный год:

В отчетном году произошел незначительный рост рентабельности собственного капитала, однако ее уровень остается крайне низким. Более того, значение рентабельности собственного ниже значения рентабельности активов, что связано с увеличением суммы налога на прибыль и говорит о недостаточной эффективности управления налоговыми платежами (хотя возможности предприятия в этом направлении ограничены). Анализ факторов, повлиявших на изменение рентабельности собственного капитала, выполнен ниже.

3) рентабельность продаж

3.1) валовая рентабельность продаж:

За предыдущий год:

За отчетный год:

Рост валовой рентабельности продаж свидетельствует о повышении эффективности производственной деятельности предприятия и обусловлен более высокими темпами роста валовой прибыли. Увеличение валовой прибыли может объясняться снижением себестоимости реализованной продукции, повышением цен, увеличением физического объема реализации и улучшением структуры реализованной продукции, т.е. увеличением доли высокорентабельных изделий.

3.2) операционная рентабельность продаж

За предыдущий год:

За отчетный год:

Операционная рентабельность продаж выросла на 0,29%. Увеличение этого показателя объясняется превышением темпов роста прибыли от операционной деятельности над темпами роста выручки от реализации продукции. В то же время, низкий уровень этого показателя по сравнению с валовой рентабельностью продаж позволяет сделать вывод о значительной сумме административных расходов, расходов на сбыт и прочих операционных расходов и недостаточной эффективности операционной деятельности предприятия.

3.3) чистая рентабельность продаж:

За предыдущий год:

За отчетный год:

Чистая рентабельность продаж увеличилась по причине опережающих темпов роста чистой прибыли по сравнению с выручкой от реализации продукции. Если сопоставить темпы прироста чистой и операционной рентабельности продаж, можно увидеть, что чистая рентабельность продаж увеличивалась медленнее (ее прирост составил 22%, в то время как прирост операционной рентабельности составил 64%) по причине увеличения суммы налога на прибыль.

Таблица 2.7 – Динамика показателей рентабельности

В целом, несмотря на благоприятную тенденцию роста показателей рентабельности в отчетном году, ее уровень остается крайне низким, что свидетельствует о недостаточной эффективности использования имущества и капитала предприятия.

Пользуясь моделью DuPont проанализируем влияние факторов на важнейший показатель рентабельности – рентабельность собственного капитала.

Значения рентабельности собственного капитала и факторных показателей приведены в таблице 2.8.

Таблица 2.8 – Изменение рентабельности собственного капитала и факторных показателей

Общее изменение рентабельности собственного капитала составило 0,2%.

Влияние на изменение уровня рентабельности собственного капитала изменения показателя чистой рентабельности продаж составит:

DR_ROE = DR_NPM * P_{отд. 0} * К_{зав. 0} = 0,1273 * 0,71 * 1,3061 = 0,11%

Изменение рентабельности собственного капитала за счет изменения показателя ресурсоотдачи:

DR_ROE = R_NPM.1 * DP_отд. * К_{зав. 0} = 0,6968 * 0,08 * 1,3061 = 0,07%

Изменение рентабельности собственного капитала за счет изменения коэффициента финансовой зависимости:

DR_ROE = R_NPM.1 * P_отд.1 * DК_зав. = 0,6968 * 0,79 * 0,0333 = 0,02%

Общее влияние факторов: 0,11 + 0,07 +0,02 = 0,2%.

Обобщим в таблице 2.9 влияние факторов, воздействующих на изменение уровня рентабельности собственного капитала.

Таблица 2.9 – Сводная таблица влияния факторов на рентабельность собственного капитала

Таким образом, все факторные показатели оказали положительное влияние на изменение рентабельности собственного капитала.

Похожие работы

Маркетинговый план холдинговой компании ТЕКО-Днепрометиз

Скачать

107121

18

10

... закупке смежной продукции других производителей для реализации через Торговый Дом. Целями дальнейших маркетинговых исследований является детальная проработка Всех предложенных нововведений и выбор наиболее ошимальных для последующего их внедрения. Ценовая стратегия   Политика ценообразования Холдинговой Компании состоит в установлении единой цены продажи продукции по всей территории Украины ...

Составление маркетингового плана

Скачать

90785

17

0

... , прежде всего это адресная почтовая рассылка, участие в специализированных выставках, каталогах и справочниках, прямые продажи торговыми представителями, укрепление связей с представителями потребителей. 9.Прогноз продаж Настоящим маркетинговым планом намечено увеличение объема продаж в 2008 году до 121228 тонн в год, в том числе на внутреннем рынке до 53790 тонн, на внешнем рынке до 67438 тонн. ...

Разработка предложений по усовершенствованию стратегического планирования современного станкостроительного предприятия

Скачать

119868

7

9

... «КЗТС» и благополучие его работников. Расчет эффективности от внедрения предложенных мероприятий проведен экспертным методом и представлен в подразделе 3.3   3.2. Разработка и внедрение компьютерной информационной системы на предприятии как фактор долговременных конкурентных преимуществ. Стратегическое планирование - это широкомасштабный план для достижения предприятием поставленных целей ...