Анализ изменений в структуре и составе активов баланса предприятия

2.2 Анализ изменений в структуре и составе активов баланса предприятия

На первом этапе анализа проведем общую оценку динамики активов предприятия, путем сопоставления темпов прироста активов с темпами прироста финансовых результатов (Таблица 2.2.1).

Табл.2.2.1

Сравнение динамики активов и финансовых результатов (в тыс. руб.)

Из таблицы видно, что темп прироста средней величины активов предприятия в 2004 году по сравнению с 2003 составил 13,2 %, темп прироста выручки от реализации – 30,9 % , а темп прироста прибыли от реализации продукции – 546,5 %.

Выполняется неравенство 100% < 113,2 % < 130,9 % < 546,5 % .

Первое неравенство (100% < 13,2%) показывает, что предприятие наращивает экономический потенциал и масштабы своей деятельности.

Второе неравенство (13,2 % < 30,9 %) свидетельствует о том, что объем продаж растет быстрее экономического потенциала. Из этого можно сделать вывод о повышении интенсивности использования ресурсов на предприятии.

Третье неравенство (30,9 % < 546,5 %) означает, что прибыль предприятия растет быстрее объема реализации продукции и совокупного капитала вследствие повышения рентабельности продаж.

Соблюдение данных пропорций свидетельствует о динамичности развития предприятия и укреплении его финансового состояния.

Рассчитаем коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов на начало и конец анализируемого периода по формуле 1.2:

На начало года:

K _o/в = 7474 / 9451 = 0,79;

На конец года:

K _o/в = 9495 / 9370 = 1,01.

Далее исследуем структуру и динамику активов баланса предприятия. (Таблица 2.2.2)

Горизонтальный анализ активов предприятия показывает, что абсолютная их сумма за 2004 год возросла на 1 940 тыс.руб., или на 11,5 %. Сумма внеоборотных активов снизилась на 81 тыс.руб. или на 1%, а сумма оборотных активов возросла на 2021 тыс.руб. или на 27%.

Вертикальный анализ активов баланса показывает, что структура активов анализируемого предприятия изменилась довольно существенно: уменьшилась доля основного капитала на 6,1 %, а оборотного соответственно увеличилась. В связи с этим изменилось органическое строение капитала: на начало года отношение оборотного капитала к основному составляет 0,79, а на конец – 1,01, что в итоге будет способствовать ускорению его оборачиваемости и повышению доходности.

Значительный удельный вес занимают монетарные активы в общей валюте баланса, причем за отчетный год их доля несколько увеличилась (5,4 %).

Проанализируем, как изменилась реальная величина собственного капитала за счет инфляции (Таблица 2.2.3).

Таблица 2.2.2

Анализ структуры активов

(в тыс.руб.)

Табл. 2.2.3

Анализ изменения величины собственного капитала

Изменение величины собственного капитала из-за инфляционного рычага в 2003 году :

∆ СК₂₀₀₃ = (6492 – 3166) * 0,2 = + 665 тыс.руб.;

Изменение величины собственного капитала из-за инфляционного рычага в 2004 году при темпе инфляции 2003 года:

∆ СК _усл = ( 7858 – 2855) * 0,2 = + 1001 тыс.руб.;

Изменение величины собственного капитала из-за инфляционного рычага в 2004 году:

∆ СК ₂₀₀₄ = ( 7858 – 2855) * 0,15 = + 750 тыс.руб.

Из таблицы 2.2.3 видно, что монетарные пассивы превышают монетарные активы, причем в 2004 году сумма монетарных пассивов увеличилась, а сумма монетарных активов уменьшилась.

Таким образом, положительный эффект инфляции в отчетном году составил 750 тыс.руб., что выше прошлогоднего на 85 тыс.руб., в том числе за счет изменения:

v   инфляционного рычага

1001 – 665 = + 336 тыс.руб.;

v   уровня инфляции

750 – 1001 = - 251 тыс.руб.

В процессе последующего анализа необходимо более детально изучить состав, структуру и динамику основного и оборотного капитала.

Табл. 2.2.4

Состав и динамика капитала

Из таблицы 2.2.4 видно, что за анализируемый период сумма основного капитала уменьшилась на 1% (- 81/9451*100). Сумма основных средств уменьшилась на 176 тыс.руб. (2 %) за счет амортизации, а сумма незавершенного строительства увеличилась на 95 тыс.руб. (26 %).

Наибольшая часть внеоборотных активов представлена производственными основными средствами и незавершенным строительством, что свидетельствует об ориентации предприятия на создание материальных условий для расширения основной деятельности.

Проанализируем состояние, динамику и структуру основных средств, так как они занимают большой удельный вес в долгосрочных активах предприятия (Таблица 2.2.5, 2.2.6).

Табл. 2.2.5

Наличие, движение и структура основных средств

Табл. 2.2.6

Анализ объема, динамики и структуры основных средств

Как видно из таблицы 2.2.6, за 2004 год не произошло существенных изменений в наличии и структуре основных средств. Сумма их взросла на 532 тыс. руб., или на 3 %. Всего поступило основных средств на 788 тыс. руб., а выбыло на 256 тыс. руб., было приобретено машин и оборудования на 582 тыс. руб. и производственного инвентаря на 206 тыс.руб.Амортизация за отчетный период составила 8 965 тыс.руб., что на 708 тыс. руб. больше прошлогоднего периода (строка 140 приложения к бухгалтерскому балансу Форма № 5).

Проведем анализ движения и технического состояния основных средств. Для этого рассчитаем следующие показатели по формулам :

v коэффициент обновления (К_обн)

К_обн = 788 / 17844 = 0,04;

v срок обновления основных средств (Т _обн):

Т _обн = 17312 / 788 = 22;

v коэффициент выбытия (К_в):

К_в = 256 / 17312 = 0,015;

v коэффициент прироста (К_пр):

К_пр = 532 / 17312 = 0,03;

v коэффициент износа (К_изн):

К_изн = 8965 / 17844 = 0,5;

v коэффициент годности (К_г):

К_г = (17844-8965) / 17844 = 0,5.

На конец 2004 доля новых основных средств составляет всего 4%. Полное обновление основных средств может произойти за 22 года. За отчетный год выбыло 1,5 % основных средств, а приобретено 3 %. Изношенная часть основных средств, также как и годных к эксплуатации составляет 50%.

По данным таблицы 2.2.7 проведем анализ структуры и динамики оборотных активов.

Табл. 2.2.7

Анализ динамики и структуры оборотных активов

Как видно из таблицы 2.2.7, на анализируемом предприятии наибольший удельный вес в оборотных активах занимают запасы. На их долю приходится 53,2 % общей суммы оборотных активов. К концу года значительно увеличилась доля дебиторской задолженности и денежных средств, а доля запасов уменьшилась.

Следует отметить также понижение уровня риска вложений в оборотные активы в связи с увеличением доли низкорисковых активов и уменьшением доли активов с малым риском вложений.

Изучим более детально отдельные виды оборотных активов, причины и следствия их изменения.

Большое влияние на финансовое состояние предприятия и его производственные результаты оказывает состояние материальных запасов. На анализируемом предприятии остаток запасов увеличился за 2004 год в 1,17 раза, в то время как объем продаж предприятия за этот период вырос в 1,31 раза.

Рассчитаем коэффициент оборачиваемости запасов и коэффициент оборачиваемости запасов исходя из объема продаж, а также оборачиваемость в днях запасов.

Коэффициент оборачиваемости запасов за 2003 год:

К_об = 30 281 / 0,5*(3062+4313) = 8,2;

Коэффициент оборачиваемости запасов за 2004 год:

К_об = 40003 / 0,5*(4313+5051) = 8,5;

Оборачиваемость запасов в днях за 2003 год:

ОБ_{дн 2003} = 360 / 8,2 = 43,9 дней;

Оборачиваемость запасов в днях за 2003 год:

ОБ_{дн 2004} = 360 / 8,5 = 42,4 дней.

Табл. 2.2.8

Из таблицы 2.2.8 видно, что период оборачиваемости производственных запасов уменьшился на 1,5 дня. Это свидетельствует об ускорении оборачиваемости капитала в запасах, а следовательно, о более эффективном управлении ими.

Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, а следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности.

В процессе анализа прежде всего нужно изучить динамику дебиторской задолженности (табл. 2.2.11). Как показывают данные таблицы произошел абсолютный рост дебиторской задолженности на 1088 тыс.руб. или на 44,2 %. Выручка выросла на 30,9 %. Доля дебиторской задолженности в общей сумме текущих активов выросла на 13,3%, а в выручке на 10,5%. Следовательно, рост дебиторской задолженности обусловлен не только расширением объемов деятельности, но и замедлением ее оборачиваемости в связи с ухудшением состояния расчетов.

Далее необходимо проанализировать давность образования дебиторской задолженности, установить нет ли в ее составе сумм, нереальных для взыскания, или таких по которым истекают сроки исковой давности (Таблица 2.2.12).

Оценивая состояние оборотных активов, важно изучить качество и ликвидность дебиторской задолженности. Одним из показателей, используемых для этой цели, является период оборачиваемости дебиторской задолженности (П _д.з. ), или период инкассации долгов.

Период оборачиваемости дебиторской задолженности за 2003 год:

П _д.з. = 2585*360/64219 = 14 дней;

Период оборачиваемости дебиторской задолженности за 2004 год:

П

Похожие работы

Оценка эффективности маркетинговой политики предприятия на примере ОАО "Нефтекамский хлебокомбинат"

Скачать

147739

15

19

... в области продвижения на рынок, внутрифирменного развития, относящегося к рыночной деятельности фирмы. Для успешного функционирования на рынке современными предприятиями используются инструменты, позволяющие проводить эффективную маркетинговую политику. Инструменты маркетинговой политики включают в себя весь комплекс мер и действий, направленных на то, чтобы повлиять на участников рынка и ...

Анализ расходов по управлению и обслуживанию производства и пути их снижения

Скачать

76111

32

0

... : – контроль за исполнением сметы расходов; – выявление причин отклонения от сметы; – определение путей снижения расходов. На отклонение сметы общепроизводственных расходов оказывают влияние: – нарушение сметы расходов; – изменение объема и структуры производства [14, стр. 221]. Анализ общепроизводственных расходов начинают с изучения исполнения сметы, т.е. определяют отклонение по каждой ...

Социальное положение молодежи и меры по профилактике безработицы

Скачать

105859

5

6

... разводы, всплеск нервно-психических заболеваний, социальный пессимизм, преждевременная смертность и другие. Решение острой проблемы профилактики безработицы возможно лишь при реализации последовательной государственной молодежной политики. Социальная работа с молодежью является частью государственной молодежной политики, которая представлена основными направлениями: содействие в трудоустройстве, ...