Д.з

За 2004 год период инкассации дебиторской задолженности снизился с 14 до 13 дней, а доля резерва по сомнительным долгам – от 1,2 до 4,8 %, что свидетельствует о снижении ее качества.

Анализ состава и давности образования дебиторской задолженности

Управление денежными средствами имеет такое же значение, как и управление запасами и дебиторской задолженности. В процессе анализа денежных средств необходимо изучить динамику остатков денежной наличности и период нахождения капитала в данном виде активов.

Период нахождения капитала в денежной наличности за 2003 год:

П _д.с. = 395*360/84367 = 1,7.

Период нахождения капитала в денежной наличности за 2004 год:

П _д.с. = 500*360/92314 = 1,9.

На основании приведенных данных (Таблица 2.2.13) можно сделать вывод, что за отчетный год период нахождения капитала в денежной наличности увеличился на 0,2 дня, что следует оценить отрицательно. Это свидетельствует об ухудшении организации поступления и расходования денежных средств.

2.3. Анализ изменений в структуре и составе пассивов баланса предприятия

Анализ динамики и структуры источников капитала

Из таблицы 2.3.1видно, что в целом структура пассива баланса удовлетворительна. Общий прирост источников составил 1940 тыс.руб., или 11,4 %. На анализируемом предприятии за 2004 год увеличилась сумма собственного капитала, а сумма заемного капитала уменьшилась. В структуре пассивов также произошли изменения. Доля собственных источников средств увеличилась на 6,5 %, а заемных соответственно уменьшилась, что свидетельствует о снижении степени финансовой зависимости предприятия от внешних кредиторов.

В процессе последующего анализа необходимо более детально изучить состав собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных его слагаемых и дать оценку этих изменений за 2004 год (Таблица 2.3.2, 2.3.4).

Данные, приведенные в таблице 2.3.2, показывают изменения в размере и структуре собственного капитала: значительно увеличилась сумма и доля нераспределенной прибыли. Общая сумма собственного капитала за 2004 год увеличилась на 2248 тыс. руб., или на 25,2%.

Динамика структуры собственного капитала

Табл. 2.3.2

Движение фондов и других средств, тыс. руб.

Движение собственного капитала показывает, что поступило нераспределенной прибыли на сумму 2647 тыс. руб., израсходовано 399 тыс. руб. Нераспределенная прибыль была использована на выплату дивидендов – 23 тыс. руб., материальной помощи – 376 тыс. руб. Капитальных вложений за счет нераспределенной прибыли в 2004 году не было.

Табл. 2.3.3

Динамика структуры заемного капитала

Из данных таблицы 2.3.3 следует, что за 2004 год сумма заемных средств уменьшилась на 308 тыс. руб., или на 3,8 %. Произошли существенные изменения и в структуре заемного капитала: доля долгосрочного кредита увеличилась, а краткосрочного кредита и кредиторской задолженности уменьшилась. По сравнению с началом отчетного периода произошло снижение кредиторской задолженности на 511 тыс. руб. (9,3%).

Средняя продолжительность использования кредиторской задолженности в обороте предприятия за 2003 год:

П _к.з. = 4992*360/93 564 = 19,2;

Средняя продолжительность использования кредиторской задолженности в обороте предприятия за 2004 год:

П _к.з. = 5256*360/110623 = 17,1.

Табл. 2.3.4

Анализ кредиторской задолженности

Продолжительность использования кредиторской задолженности уменьшилась на 2,1 дня.

Анализируя кредиторскую задолженность, необходимо учитывать, что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности. Поэтому необходимо сравнить сумму дебиторской и кредиторской задолженности (Таблица 2.3.5).

Табл. 2.3.5

Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности

На данном предприятии сумма кредиторской задолженности на начало и конец 2004 года превышает сумму по счетам дебиторов и срок погашения ее меньше, чем дебиторской задолженности. Это говорит о сбалансированности денежных потоков.

 Для оценки финансовой устойчивости и платежеспособности рассчитаем показатель чистых активов.

Чистые активы на нач.2004 г. = (16925 – 335) – (2500 + 5512) = 8578;

Чистые активы на конец 2004 г. = (18865 – 257) – (2703 + 5001) = 10904;

Чистые активы предприятия на конец 2004 года составили 10904 тыс. руб. За отчетный год они повысились на 2 326 тыс. руб. или на 27,1 %. Чистые активы предприятия на 10 801 тыс. руб. (или на 105,9 %) превышают его уставный капитал.

Рентабельность чистых активов на начало 2004 года составляет 5,3 % (453/8578), а на конец – 24,3 % (2647/10904). Судя по этому показателю можно сказать, что в общем виде в 2004 году возросла финансовая устойчивость и платежеспособность предприятия.

В дополнение к показателю чистых активов необходимо определить величину чистого оборотного капитала (превышение текущих активов над текущими пассивами).

Чистый оборотный капитал на начало 2004 г. = (7474 –335) – (2500 + 5512) = - 873 тыс. руб.

 Чистый оборотный капитал на конец 2004 г. = (9495 – 257) – 5001 = 4237 тыс. руб.

Похожие работы

Оценка эффективности маркетинговой политики предприятия на примере ОАО "Нефтекамский хлебокомбинат"

Скачать

147739

15

19

... в области продвижения на рынок, внутрифирменного развития, относящегося к рыночной деятельности фирмы. Для успешного функционирования на рынке современными предприятиями используются инструменты, позволяющие проводить эффективную маркетинговую политику. Инструменты маркетинговой политики включают в себя весь комплекс мер и действий, направленных на то, чтобы повлиять на участников рынка и ...

Анализ расходов по управлению и обслуживанию производства и пути их снижения

Скачать

76111

32

0

... : – контроль за исполнением сметы расходов; – выявление причин отклонения от сметы; – определение путей снижения расходов. На отклонение сметы общепроизводственных расходов оказывают влияние: – нарушение сметы расходов; – изменение объема и структуры производства [14, стр. 221]. Анализ общепроизводственных расходов начинают с изучения исполнения сметы, т.е. определяют отклонение по каждой ...

Социальное положение молодежи и меры по профилактике безработицы

Скачать

105859

5

6

... разводы, всплеск нервно-психических заболеваний, социальный пессимизм, преждевременная смертность и другие. Решение острой проблемы профилактики безработицы возможно лишь при реализации последовательной государственной молодежной политики. Социальная работа с молодежью является частью государственной молодежной политики, которая представлена основными направлениями: содействие в трудоустройстве, ...