Анализ финансового состояния предприятия

6. Анализ финансового состояния предприятия

 

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразным их размещением и эффективным использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние предприятия (ФСП) может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем (устойчивом) финансовом состоянии.

Чтобы развиваться в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую — заемные. Следует знать и такие понятия рыночной экономики, как финансовая устойчивость, платежеспособность, деловая активность, рентабельность и др.

Основными задачами анализа финансового состояния предприятия являются:

1.На основе изучения взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия.

1.         Прогнозировать возможные финансовые результаты, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности, наличия собственных и заемных ресурсов и разработанных моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

2.         Своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности

6.1. Анализ структуры актива и пассива баланса

 

Анализ финансового состояния начинается с общей оценки структуры средств хозяйствующего объекта и источников их формирования, изменения ее на конец года в сравнении с началом по данным баланса. Используются горизонтальный и вертикальный методы экономического анализа. Все данные представляются в форме табл. 6.1., 6.2..

Произведен анализ актива баланса внеоборотные активы уменьшились на 12,04%, оборотные активы увеличились на 11,11%. На увеличение оборотных активов повлияли дебиторская задолженность, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Структура внеоборотных активов уменьшилась на 4%, оборотные активы увеличились на 4%, на это повлияли дебиторская задолженность, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

Так же проведен анализ пассива баланса собственный капитал уменьшился на 4800 д.е., заёмный капитал увеличился на 24800д.е. На увеличение заёмного капитала повлияли долгосрочные обязательства и кредиторская задолженность. Структура собственного капитала уменьшилась на 3%, а заемного капитала увеличилась на 4%, на это повлияли долгосрочные обязательства и кредиторская задолженность.

 

6.2. Анализ ликвидности и платежеспособности

Ликвидность активов представляет собой их возможность при определенных обстоятельствах обратиться в денежную форму для возмещения обязательств.

Ликвидность предприятия – это способность предприятия погашать свои обязательства, сроки которых наступят в текущем периоде.

Платежеспособность предприятия – это способность предприятия погашать обязательства, сроки которых уже наступили.

Показатели ликвидности и финансовой устойчивости взаимодополняют друг друга и в совокупности дают представление о благополучии финансового состояния предприятия: если у предприятия обнаруживаются плохие показатели ликвидности, но финансовая устойчивость им не потеряна, то у предприятия есть шансы выйти из затруднительного положения. Но если неудовлетворительны и показатели ликвидности и показатели финансовой устойчивости, то такое предприятие – вероятный кандидат в банкроты.

Все расчеты представлены в табл. 6.3.

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к величине краткосрочных обязательств. Его уровень показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно.

Тенденция увеличения показателя свидетельствует о том, что денежные средства рационально используются в деятельности предприятия.

Коэффициент срочной ликвидности – это отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты, к величине краткосрочных обязательств.

Коэффициент срочной ликвидности в пределах нормы и на конец периода составил 1,00, это свидетельствует о том, что в для погашения краткосрочных долгов ликвидных активов достаточно.

Коэффициент текущей ликвидности – это отношение оборотных (текущих) активов к величине краткосрочных обязательств. Характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными активами.

К концу периода коэффициент текущей ликвидности увеличился 0,16 и составил 2,00 это свидетельствует о том, что предприятие способно за счет оборотных активов погашать краткосрочные обязательства.

6.3. Анализ финансовой устойчивости

 

Финансовая устойчивость – это способность предприятия функционировать и развиваться, сохранять такое соотношение частей актива и пассива баланса, которое гарантирует его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

В условиях рынка одно из главных значений для характеристики финансового положения предприятия имеет его финансовая устойчивость. Оценка финансовой устойчивости предприятия проводится всеми внешними и внутренними пользователями бухгалтерской отчетности.

Основные показатели приведены в табл. 6.4.

 

Коэффициент финансовой независимости – характеризует долю собственного капитала в балансе предприятия.

Коэффициент финансовой независимости на конец периода уменьшился на 0,09 за счет уменьшения собственного капитала.

Коэффициент финансовой зависимости – характеризует долю заемного капитала в балансе предприятия.

Коэффициент финансовой зависимости на конец периода увеличился на 0,04 за счет увеличения дебиторских обязательств и кредиторской задолженности.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств – дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Указывает, сколько заёмных средств организация привлекла на один рубль вложенных в активы собственных средств.

На начало периода приходится 2руб.03коп. заёмных средств вложенных в активы на 1 руб. собственных, к концу периода приходится 2руб.33коп. заемных средств вложенных в активы на 1руб. собственных средств. Тенденция увеличения заёмных средств может в будущем усилить зависимость предприятия от привлеченных средств.

Коэффициент маневренности собственных средств – характеризует какая доля собственного капитала используется в текущей деятельности.

Коэффициент маневренности показывает долю собственных мобильных (оборотных) средств предприятия, находящихся в ликвидных формах, которые позволяют оперативно реагировать на изменение в финансовом положении и в имуществе предприятия. Нормативное рекомендуемое значение этого показателя равно 0,3 или 30%.

Коэффициент маневренности собственных средств на конец периода увеличился на 0,38 и составил 1,33. Увеличение показателя является положительным моментом.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных оборотных средств.

Для данного показателя установлен критерий. Коэффициент обеспеченности оборотных активов должен быть больше или равен величине 0,1. Если на конец периода коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами имеет значение менее величины 0,1, то структура баланса предприятия считается неудовлетворительной, а само предприятие неплатежеспособным.

Для анализируемого предприятия показатель выше нормы, таким образом, предприятие достаточно обеспечено собственными оборотными активами и в случае необходимости может расплачиваться с кредиторами.

Коэффициент обеспеченности запасов показывает какая доля запасов сформирована за счет собственных оборотных средств.

На конец периода для анализируемого предприятия коэффициент увеличился на 0,22 и составил 0,25, таким образом, 25% запасов сформировано за счет собственных оборотных средств, что является положительным моментом для предприятия.

7. Анализ деловой активности

 

Анализ деловой активности – это оценка эффективности использования финансовых ресурсов, которая производится с помощью коэффициентов рентабельности и оборачиваемости.

Все расчеты представлены в табл. 7.

Рентабельность капитала – показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Увеличение показателя свидетельствует о том, что спрос на продукцию растет.

Рентабельность капитала увеличилась на 11,89%, это значит, что предприятие получает прибыль с каждого рубля, вложенного в имущество (активы).

Рентабельность собственного капитала – показывает эффективность использования собственного капитала.

Рентабельность собственного капитала увеличилась на 2,16%, это значит, что предприятие эффективно использует собственные средства.

Коэффициент оборачиваемости капитала увеличился на 0,14 и коэффициент оборачиваемости собственного капитала увеличился на 2,02. За счет ускорения оборачиваемости капитала происходит увеличение суммы прибыли.

Время оборачиваемости капитала и время оборачиваемости собственного капитала уменьшились, это ведет к улучшению финансовых результатов.

Заключение

 

Объем товарной продукции в отчетном году увеличился на 2,63% и составил 313678,34д.е. за счет увеличения выпуска продукции всех изделий кроме третьего по сравнению с прошлым годом, следовательно продукция требуется спросом на рынке, что является положительным фактом для увеличения производства продукции на предприятии. Для обеспечения более полного удовлетворения потребностей населения необходимо, чтобы предприятие выполняло план не только по общему объему продукции, но и по ассортименту. По факту предприятие выполнило план по ассортименту продукции на 103%. Также в отчетном периоде произошло изменение структуры товарной продукции, для третьего вида изделия произошло снижение на 4,02%, а для остальной увеличение на 4,02%. В отчетном году план товарной продукции в стоимостном выражении недовыполнен на 18%, за счет изменения структуры товарной продукции. На выполнение плана по объему производства продукции повлияло два фактора: