Финансовый анализ баланса

2.         Финансовый анализ баланса

Анализ финансового состояния осуществляется в основном по данным квартальной и годовой бухгалтерской отчетности, и в первую очередь по данным баланса (Форма №1) и отчета о прибылях и убытках (Форма №2). Принятая группировка статей актива и пассива баланса позволяет осуществить достаточно глубокий анализ финансового состояния и чтения баланса. При чтении баланса выясняют: характер изменения итога баланса и его отдельных разделов и статей, правильность размещения имущества; его текущую платежеспособность и т.п.

Чтение баланса начинают с установления изменения величины баланса за анализируемый период времени. Для этого итог баланса на начало периода сравнивают с итогом баланса на конец периода (стр. 300 и 700) (анализ по горизонтали). Такое сопоставление позволяет определить общее направление движения баланса. Увеличение итога баланса оценивают положительно, а уменьшение - отрицательно.

Помимо выяснения направленности изменения всего баланса, следует выяснить характер изменения отдельных статей и разделов баланса.

Положительной оценки заслуживает увеличение в активе баланса денежных средств, ценных бумаг, краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений и , как правило, основных средств, капитальных вложений, нематериальных активов и производственных запасов, а в пассиве баланса – итоги четвертого раздела и особенно суммы нераспределенной прибыли резервного и добавочного капитала, доходов будущих периодов, специальных фондов и целевого назначения. Как правило, отрицательной оценки заслуживает резкий рост дебиторской и кредиторской задолженности в активе и пассиве баланса. Во всех случаях отрицательно оценивают наличие и увеличение по так называемой «больной» статье баланса «Убытки». Наличие убытков свидетельствует о нерентабельности данной организации.

После общей оценки изменения баланса и использования имущества организации целесообразно осуществить «чтение» баланса по его разделам и статьям.

В процессе дальнейшего анализа баланса изучают структуру имущества организации и источников его образования (анализ по вертикали). С этой целью составим таблицу 1 и 2.

Оценка динамики и структуры актива баланса.

По данным таблицы 1 прежде всего определяют тенденции изменения оборачиваемости всех средств имущества и его производственного потенциала.

Таблица 1 - Оценка динамики и структуры статей актива баланса

Актив баланса	На начало года		На конец года		Отклонения за отчетный период
	руб.	в % к итогу	руб.	в % к итогу	в абсолютной сумме
1. Внеоборотные активы (стр190)	97426408	61,6	101324486	56,1	+3898078
2. Оборотные активы (стр290)	60638950	38,3	79225139	43,8	+18586189
2.1 Материальные запасы (стр210)	4490780	28,2	65389348	36,2	+20798568
2.2 Дебиторская задолженность :
2.2.1 Долгосрочная (ст230)
2.2.2. Краткосрочная (ст240)	14474805	9,1	12469188	6,9	-2005617
2.3 Денежные средства и краткосрочные фин. вложения (стр250+260)	1573365	1	1366603	0,76	-206762
Убытки (стр290)
Всего имущества (стр300)	158065358	100,0	180549625	100,0	+22484240

При определении тенденции изменения оборачиваемости имущества помимо оценки изменения показателя общей оборачиваемости имущества организации (исчисляют соотношение выручки от реализации с средней стоимости баланса) изучают соотношение динамики необоротных и оборотных активов, а также используют показатели мобильности всего имущества организации и оборотных средств. Коэффициент мобильности имущества организации исчисляют отношением стоимости оборотных активов (стр. 290) к стоимости всего имущества (стр.300). В организации этот показатель на начало года 0,38, а на конец отчетного периода 0,44.

Коэффициент мобильности оборотных активов определяется наиболее мобильной их части (денежных средств) к стоимости оборотных активов. В организации на начало года этот показатель составил 0,03, а на конец периода – 0,02. Увеличение коэффициента мобильности всего имущества и оборотных активов подтверждает тенденцию ускорения оборачиваемости средств имущества организации. Следует отметить, что низкая мобильность оборотных активов не всегда оценивается отрицательно.

Финансовое состояние организации в значительной мере обуславливается ее производственной деятельностью. Поэтому при анализе финансового состояния организации следует дать оценку ее производственного потенциала.

Для характеристики производственного потенциала используют следующие показатели:

-          наличие, динамика и удельный вес производственных активов в общей стоимости имущества;

-          наличие, динамика и удельный вес основных средств в общей стоимости имущества;

-          коэффициент износа основных средств;

-          средняя норма амортизации;

-          наличие, динамика и удельный вес капитальных вложений и их соотношение с финансовыми вложениями.

Производственные активы определяются суммированием основных средств, материальных запасов, незавершенного производства и расходов будущих периодов (стр.120, 211, 212, 213, 216) по данным баланса.

В организации стоимость производственных активов на начало года составила 137 277 076руб. (97 426 408 + 18 156 510 + 17 136 976 + 4 557 182), а на конец периода – 159386687руб. (101324486+26868576+25408589+5785036), то есть увеличилась на 22109611. Удельный вес стоимости производственных активов в общей сумме средств организации составил на начало года 86,8% (137277076:158065358*100), а на конец года 88,3% (159386687:180549625*100). Увеличение удельного веса производственных активов в общей стоимости средств организации при прочих равных условиях свидетельствует о повышении производственных возможностей.

Показатель удельного веса стоимости основных фондов в общей стоимости средств организации исчисляют отношением остаточной стоимости основных средств к сумме баланса. В организации этот показатель составил на начало года 61,6% (97426408:158065358*100), а на конец периода 56,1 (101324486:180549625*100). Исчисленные показатели сопоставляют со стандартными значениями организаций отрасли.

Коэффициент износа начисляют отношением суммы износа основных средств к первоначальной их стоимости. Для оценки интенсивности накопления износа (амортизации) основных средств следует использовать, кроме того, показатель средней нормы амортизации, исчисляемый отношением суммы амортизационных отчислений за отчетный период к первоначальной стоимости основных средств на начало периода. Исчисленный показатель сопоставляют со стандартными значениями данного показателя.

Определенные выводы о производственной и финансовой политике организации можно сделать по соотношению капитальных вложений и долгосрочных финансовых вложений (стр. 130 и 140). Более высокие темпы роста финансовых вложений могут существенно снизить производственные возможности организации.

Оценка динамики и структуры пассива баланса.

Для изучения структуры источников имущества организации по данным баланса составляют таблицу 2.

Таблица 2 - Оценка динамики и структуры пассива баланса

Пассив	На начало года		На конец года		Отклонения за отчетный период
	руб.	в % к итогу	руб.	в % к итогу	в абсолютной сумме
1. Собственный капитал (стр490)	96923217	61,3	88969280	49,3	-7953937
2. Заемный капитал (стр590+690)	61142141	38,6	91580345	50,7	30438204
2.1 Долгосрочные обязательства (стр590)
2.2Краткосрочные обязательства (стр690)	61142141	38,6	91580345	50,7	30438204
2.2.1 Заемные средства (стр610)
2.2.2 Кредиторская задолженность (стр620)	61142141	38,6	91580345	50,7	30438204
Всего – источники имущества (стр700)	158065358	100,0	180549625	100,0	22484240

Важным показателем финансового состояния организации является наличие собственных оборотных средств.

При исчислении собственных оборотных средств из итога раздела III пассива баланса (стр. 490) вычитают итог раздела I актива баланса (стр.190). в организации собственные оборотные средства составили на начало года – 503191руб. (96923217-97426408), а на конец периода –12355206 (88969280-101324486). Уменьшение собственных оборотных средств оценивают обычно отрицательно.

Отношение собственных оборотных средств к оборотным активам (стр.290) исчисляют обеспеченность оборотных активов собственными оборотными средствами – один из показателей для оценки структуры баланса и платежеспособности организации. Критериальное значение для этого показателя 0,1. Если фактическое значение данного показателя меньше 0,1, то структура баланса признается неудовлетворительной, а организация – неплатежеспособной.

В организации на начало года коэффициент оборотных активов собственными оборотными средствами составил –0,01 (-503191:60638950), а на конец года –0,16 (‑12355206:79225139). По этим значениям можно сделать вывод, что структура баланса неудовлетворительная и организация неплатежеспособная.

Оценка размещения имущества организации.

В процессе анализа баланса важное значение имеет проверка правильности размещения имущества организации. С этой целью проверяют следующие соотношения:

-          внеоборотных активов источниками их формирования;

-          оборотных активов источниками их формирования;

-          материальных запасов источниками их формирования.

Для проверки этих соотношений следует исходить из равенства актива и пассива баланса:

ВА + ОА + У = СК + ДП + КП

В рентабельных организациях:

ВА + ОА = СК + ДП + КП

В организациях внеоборотные активы (ВА) должны формироваться в основном за счет собственного капитала (СК) и частично за счет долгосрочных пассивов (ДП). Из общей величины собственного капитала часть ее направляется на формирование оборотного капитала – собственный оборотный капитал (СОС). Нормативное значение этого показателя 10%.

Остальная часть собственного капитала направляется на формирование внеоборотных активов.

Источниками покрытия оборотного капитала (ОА) является собственный оборотный капитал (СОС) и краткосрочные пассивы (КП).

Материальные запасы формируются за счет собственного оборотного капитала (СОС), краткосрочных заемных средств (КЗС), стр.610 баланса и кредиторской задолженности (КЗ).

Исходя из изложенных предпосылок при правильном размещении имущества организации должны наблюдаться следующие соотношения:

1). ВА = (СК – СОС) + ДП

2). ОА = СОС + КП

3). МЗ = СОС + КЗ + КЗС

если указанные соответствия нарушаются, то это обстоятельство свидетельствует о неправильном размещении имущества, что приводит к ухудшению финансового состояния организации.

На начало года:

1). 97426408=(96923217-(-503191))

97426408=97426408

2). 60638950= -503191+61142141

60638950=60638950

3). 44590780= -503191+61142141

44590780 < 60638950

(на 16 048 170руб).

На конец года:

1). 101324486= 88969280-(-12355206)

101324486=101324486

2). 79225139= -12355206+91580345

79225139=79225139

3). 65389348= -12355206+91580345