3.8 РАСЧЕТ ТОЧКИ БЕЗУБЫТОЧНОСТИ
В процессе реализации проекта под воздействием непредвиденных обстоятельств могут возникнуть отклонения показателей эффективности от расчетного значения. Исследование возможных отступлений от намеченного плана и их последствий принято называть анализом чувствительности. Целью анализа чувствительности является определение степени влияния варьируемых факторов на финансовый результат проекта. В качестве факторов, оказывающих наибольшее влияние на финансовые результаты, выступают
• объем продаж услуг;
• цена реализуемых услуг;
• величина условно постоянных производственных издержек;
• сумма инвестиционных затрат;
• стоимость привлекаемого капитала;
• инфляция;
• налоги и др.
Анализ чувствительности в данном проекте заключается в определении критических границ изменения влияющих факторов. Показателем, характеризующим финансовый результат, является величина чистого приведенного дохода.
Результаты анализа чувствительности проекта показали следующие ограничения:
• цены на услуги можно снижать не более чем на 5%;
• объем продаж может быть ниже запланированного не более чем на 5%; остальные факторы на устойчивость проекта не влияют.
Рис.2 Точка безубыточности.
4. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ЭФФЕКТИВНОСТЬ ПРЕДЛОЖЕННОГО БИЗНЕС-ПЛАНА РЕСТОРАННО-ГОСТИНИЧНОГО КОМПЛЕКСА В Г. ЗВЕНИГОРОДЕ.
Предложенный бизнес-план дает возможность потенциальным партнерам по бизнесу получить ответы на вопросы о деятельности предприятия как вероятного делового партнера и оценить надежность и привлекательные стороны делового сотрудничества; акционерам иметь объективную информацию о деятельности ресторана, реально оценить итоги и планы развития, а также «узкие места» и меры, принимаемые руководством для их преодоления.
В настоящее время ситуация в ресторанно-гостиничном бизнесе позволяет получать устойчивую норму прибыли за счет правильной ориентации на потенциального потребителя со средним уровнем дохода. Руководство предприятия в своей деятельности ориентируется на изучение потребителей и запросов потребителей и одной из главных задач считает повышение качества производимой продукции.
При составлении бизнес-плана ресторанно-гостиничного комплекса в городе Звенигороде были рассчитаны самые основные показатели необходимые для экономической оценки эффективности и целесообразности деятельности этого комплекса.
При запланированных объемах сбыта, издержек производства и ценах ресторанно-гостиничный комплекс будет работать прибыльно, о чем свидетельствует таблица 8.
Таблица 8. Прибыли и убытки в рублях.
2005 | 2006 | 2007 | 2008 | |
Валовый объем продаж | 3 158 195 | 7 728 489 | 10 803 642 | 12 825 696 |
Потери | 3 513 | 5 314 | 5 371 | 5 430 |
Чистый объем продаж | 3 154 882 | 7 723 175 | 10 798 271 | 12 820 265 |
Суммарные прямые издержки | 510 485 | 1 142 873 | 1 493 738 | 1 756 654 |
Валовая прибыль | 2 644 397 | 6 580 302 | 9 304 533 | 11 063 612 |
Налог на имущество | 169 | 231 | 231 | 231 |
Суммарные постоянные издержки | 6 693 378 | 5 196 539 | 6 313 815 | 5 480 313 |
Суммарные непроизводственные издержки | 243 200 | 323 213 | 92 750 | 101 767 |
Другие издержки | 13 417 | 26 297 | 14 840 | 16 398 |
Убытки предыдущих периодов | 4 305 767 | 3 271 745 | 388 849 | |
Прибыль до выплаты налога | - 4 305 767 | - 3 271 745 | - 388 849 | 5 076 053 |
Налог на прибыль | 1 015 211 | |||
Чистая прибыль | - 4 305 767 | - 3 271 745 | - 388 849 | 4 060 842 |
При строгом выполнении всех запланированных мероприятий в указанные сроки баланс наличности на конец каждого периода будет положительный.
Таблица 9. Дисконтированные денежные потоки в рублях.
2005 | 2006 | 2007 | 2008 | |
Поступление от продаж | 3 224 441 | 6 754 170 | 7 733 879 | 7 569 694 |
Суммарные прямые издержки | 512 185 | 959 410 | 1 022 817 | 987 557 |
Суммарные постоянные издержки | 6 635 508 | 4 347 099 | 4 310 536 | 3 074 419 |
Налоги | 128 674 | 223 150 | 217 340 | 204 086 |
Поток операционной деятельности | - 4 051 925 | 1 224 513 | 2 183 187 | 3 303 630 |
Поток от инвестиционной деятельности | 0 | 0 | 0 | 0 |
Собственный капитал | 1 750 000 | |||
Займы | 1 831 163 | 1 201 323 | ||
Выплаты в погашение займов | 972 622 | 1 979 175 | ||
Выплаты процентов по займам | 159 346 | 138 151 | ||
Лизинговые платежи | 97 271 | 164 599 | 79 637 | 65 936 |
Выплаты дивидендов | 1 593 294 | |||
Поток от финансовой деятельности | 2 351 925 | - 1 080 602 | - 79 637 | - 1 659 229 |
Баланс наличности на начало периода | 1 750 000 | 50 000 | 193 910 | 2 241 864 |
Баланс наличности на конец периода | 50 000 | 193 910 | 2 297 460 | 3 941 861 |
При реализации проекта активы увеличиваются более чем в 20 раз.
Таблица 11. Финансовые показатели
2008 | 2009 | 2010 | |
Коэффициент текущей ликвидности, % | 713 | 689 | 1 185 |
Коэффициент срочной ликвидности, % | 711 | 688 | 1 183 |
Чистый оборотный капитал | 4 071 926 | 4 788 166 | 6 832 343 |
Коэффициент оборачиваемости запасов | 152 | 154 | 165 |
Коэффициент оборачиваемости рабочего капитала | 3 | 3 | 2 |
Коэффициент оборачиваемости основных средств | 81 | 62 | 68 |
Коэффициент оборачиваемости активов | 3 | 2 | 2 |
Суммарные обязательства к активам, % | 15 | 15 | 8 |
Долгосрочные обязательства к активам, % | 1 | 1 | |
Долгосрочные обязательства к внеоборотным активам, % | 45 | 19 | |
Суммарные обязательства к собственному капиталу, % | 18 | 17 | 9 |
Коэффициент рентабельности валовой прибыли, % | 86 | 86 | 86 |
Коэффициент рентабельности операционной прибыли | 28 | 29 | 42 |
Коэффициент рентабельности чистой прибыли, % | 20 | 21 | 34 |
Рентабельность оборотных активов, % | 54 | 48 | 59 |
Рентабельность внеоборотных активов, % | 1 597 | 1 303 | 2 267 |
Рентабельность инвестиций, % | 52 | 47 | 57 |
Рентабельность собственного капитала, % | 61 | 55 | 63 |
Прибыль на акцию, р. | 1 207 | 1 289 | 2 095 |
Дивиденды на акцию, р. | 1 318 | 1 741 | 798 |
Коэффициент покрытия дивидендов | 3 | ||
Сумма активов на акцию, р. | 28 775 | 33 515 | 44 074 |
Соотношение цены акции и прибыли | 1 | 2 | 19 |
... , 2004. 4. Морган Н., Причард А. Реклама в туризме и отдыхе: Пер. с англ. – М., ЮНИТИ, 2004. 5. Морозова Н.С., Морозов М.А. Реклама в социально-культурном сервисе и туризме. – М., 2003. 6. Пономарева А.М. Рекламная деятельность: организация, планирование, оценка эффективности. – М., ИКЦ «МарТ», 2004. Управление персоналом в туристской деятельности (7) ...
... но для этого необходимо для начала обеспечить подчиненность ведомственных предприятий Сочинским органам управления. 3.2 Направления активизации инвестиционной деятельности в сфере развития рекреационных ресурсов черноморского побережья России. (на примере г. Сочи) Несмотря на сложности, сочинские курорты продолжают развиваться. В последние два-три года к этому региону значительно повысился ...
... реализуемого туристского продукта, диверсифицировать предлагаемые услуги в рамках сегмента рынка, увеличивать индивидуализацию обслуживания потребителей. 1.2. Особенности и направления деятельности крупнейших гостиничных корпораций мира. Корпоративный профиль: Cendant Corporation Один из главных игроков на мировой арене туризма и крупнейший гостиничный франчайзер. Портфель ...
... того, что данный регион должен быть включен в приведенное выше районирование туристских ресурсов, а также в разработку целевой федеральной программы: «Развитие туризма в Российской Федерации». КРАТКОЕ ОПИСАНИЕ (краткая характеристика) РАЙОНА ПУТЕШЕСТВИЙ Ямало-Ненецкий автономный округ находится в самой середине арктической зоны Государства Российского. Географический центр России, который ...
0 комментариев