Анализ показателей рентабельности

2.6.4 Анализ показателей рентабельности

Для анализа рентабельности направлений деятельности будем использовать следующие показатели:

·     Рентабельность активов

·     Рентабельность оборотных активов

·     Рентабельность собственного капитала

·     Рентабельность производства продукции

·     Рентабельность продаж

Для анализа показателей рентабельности обратимся к аналитическим таблицам (см. приложение №10).

На начало 2007 г. рентабельность активов составляла -5,066% на конец года она уменьшилась и составила -5,596%.

На начало 2007 г. рентабельность оборотных активов составляла -12,421% на конец года она уменьшилась на и составила -16,476%.

На начало 2007 г. рентабельность собственного капитала составляла -13,387% на конец года она уменьшилась и составила -15,802%.

На начало 2007 г. рентабельность производства продукции составляла -7,269% на конец года она увеличилась и составила 6,265%.

На начало 2007 г. рентабельность продаж составляла -7,839% на конец года она увеличилась и составила -6,265%.

На начало 2007 г. рентабельность производственных ресурсов составляла 4,57% на конец года она увеличилась на 2,6 % и составила 7,17%.

Вывод: показатели имеют тенденцию к снижению, что говорит о недостатках в организации производства, это является отрицательной тенденцией.

2.6.5 Анализ эффективности использования производственных ресурсов предприятия

Для анализа эффективности использования производственных ресурсов обратимся к аналитическим таблицам (см. приложение №11).

На начало 2007 года производительность труда составляла -9,9, к концу года она снизилась до -12,04

На начало 2007 года фондоотдача составляла 1,123 руб/руб, а на конец года увеличилась на 0,185 и составила 1,308 руб/руб

Вывод: тенденция роста фондоотдачи является положительной, т.к. с рубля основных фондов снимается больше продукции.

На начало 2007 года фондовооружённость составляла 78,55, а концу года увеличилась до 83,87

На начало 2007 г. материалоотдача составляла 1,319 руб./руб. на конец года она снизилась на 0,237 руб./руб. и составила 1,082 руб./руб.

Вывод: тенденция спада материалоотдачи является отрицательной, т.к. с каждого рубля потреблённых ресурсов предприятие выпускает меньше продукции.

Глава 3. Факторный анализ деятельности организации и резервы экономического роста

Модель фирмы “Du Pont” демонстрирует взаимосвязь показателей рентабельности активов R_А, рентабельности реализованной продукции R_ВР и коэффициента оборачиваемости активов (ресурсоотдачи активов) n_A

R_A=R_ВР·n_A=(П_ч·ВР)/(ВР·А),

где ВР – выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг, руб.;

П_ч – чистая прибыль предприятия, руб.;

А – общая сумма активов, руб.

Расширенная модель фирмы “Du Pont” отражает рентабельность собственного капитала R_КС. Рентабельность собственного капитала определяется умножением рентабельности активов R_A на специальный мультипликатор m_КС (финансовый леверидж), характеризующий соотношение авансированных в деятельность предприятия средств и собственного капитала:

R_KC=R_Am_KC=R_ВР·n_A·m_KC=(П_ч/ВР)·(ВР/А)·(А/Кс),

где Кс – собственный капитал предприятия, руб.

Расширенная модель фирмы “Du Pont” позволяет сделать заключение о финансовом положении предприятия, т.к. она раскрывает характер взаимосвязи между отдельными источниками финансирования.

На основании расширенной модели фирмы “Du Pont” разработана соответствующая схема, которая приведена на рисунках 1 – 2 (см. приложение 12.). Схема позволяет выявить характер взаимосвязи между отдельными источниками финансирования.

Рассчитаем показатели рентабельности собственного капитала на начало и на конец 2007 года:

R_ск^нг=

R_ск^кг=

Так как рентабельность собственного капитала уменьшилась, следовательно, уменьшилась прибыльность, и предприятие медленно движется к банкротству.

Изменение рентабельности за год:

R_ск^кг - R_ск^нг = -0,24-(-0,21)=-0,03

Рассчитаем влияние факторов первого порядка на рентабельность собственного капитала:

R_А^нг =

R_А^нг =

m_KС^нг=

m_KС^кг=

R_ск(R_А)= (-0,08-(-0,07))*2,64=-0,02

R_ск(m_KС)=-0,08*(2,82-2,64)=-0,01

Рентабельность собственного капитала подвержена изменениям в большей степени под действием мультипликатора.

Проверка: R_ск(R_А)+ R_ск(m_KС)=-0,02+(-0,01)=-0,03

Проверка сходится, следовательно, расчёты верны.

Рассчитаем влияние факторов второго порядка на изменение рентабельности собственного капитала:

R_ВР^нг =

R_ВР^нг =

n_а^нг=

n_а^кг=

m_KС^нг=

m_KС^кг=

R_ск(R_ВР)=(-0,1+0,12)*0,65*2,64=0,02

R_ск(n_а)=-0,1*(0,83-0,65)*2,64=-0,04

R_ск(m_KС)=-0,1*0,83*(2,82-2,64)=-0,1

Анализируя, полученные результаты, можно сделать вывод, что рентабельность собственного капитала изменяется под действием изменения рентабельности выручки от реализации.

Проверка: 0,02+(-0,04)+(-0,01)=-0,03

Проверка сходится, следовательно, расчёты верны.

Для анализа влияния на рентабельность собственного капитала факторов третьего порядка воспользуемся интегральным методом.

R_ск(Пч)=

R_ск(СК)=-0,03-(-0,02)=-0,01

Проверка: -0,02+(-0,01)=-0,03

Проверка сходится, следовательно, расчёты верны.

Глава 4. Прогнозирование возможности банкротства предприятия.

Анализ вероятности банкротства я буду проводить, используя четырёхфакторную модель Z-счёта Лиса:

Z=0,063*x1+0,092*x2+0,057*x3+0.001*x4

 

Где:

х₁ – отношение оборотного капитала к сумме активов;

х₂ – отношение прибыли от реализации к сумме активов;

х₃ – отношение нераспределённой прибыли к сумме активов;

х₄ – отношение собственного капитала к заёмному

Константа для сравнения равна 0,037, если Z<0,37, то вероятность банкротства высокая, а если Z>0,037 – то низкая.

Рассчитаем значения показателей на начало года:

X1^нг=;

X2^нг=;

X3^нг=;

X4^нг=;

Подставим полученные значения в исходную формулу:

Z^нг= 0,063*0,408+0,092*(-0,051)+0,057*(-0,08)+0,001*0,609=0,017

Z^нг=0,017<0,037, следовательно вероятность банкротства на начало года высока.

Рассчитаем значения показателей на конец года:

X1^кг=;

X2^кг=;

X3^кг=;

X4^кг=;

Подставим полученные значения в исходную формулу:

Z^нг= 0,063*0,34+0,092*(-0,056)+0,057*(-0,084)+0,001*0,548=0,012

Z^кг=0,012<Z^нг=0,017<0,037, тенденция к снижению показателя Z-счёта является отрицательной, т.к. увеличивается вероятность банкротства. Сохранение подобной тенденции является губительной для предприятия.

Глава 5. Анализ использования трудовых ресурсов организации

 

Таблица 5.1. – Обеспеченность предприятия трудовыми ресурсами.

На начало года среднесписочная численность составляла 65 человек, а на конец она уменьшилась на 7 человек. Темп роста составил 89,23%. На конец года увеличилась доля ППП в общей численности, она составила 93,1%. Удельный вес рабочих в ППП составил 72,41%. Было уволено 6 человек. Темп роста составил 87,5%. Также к концу года увеличилась доля служащих в ППП, она составила 20,69%, тогда как на конец года она была 18,46%. Число руководителей и специалистов осталось на прежнем уровне и составило 4 и 8 человек соответственно. Непромышленный персонал уменьшился на 1 человека и составил к концу года 4 человека.

На основании данной таблицы рассчитаем следующие коэффициенты:

1. Коэффициент текучести кадров (К_тек);

2. Коэффициент оборота по выбытию (К_выб);

3. Коэффициент постоянства состава персонала предприятия (К_п.с.)

К_тек= количество уволенных работников/среднесписочную численность;

К_тек =- на начало года;

К_тек= - наконец года;

К_выб= количество уволившихся работников/среднесписочную численность;

К_выб =- на начало года;

К_выб=- на конец года;

К_п.с= количество работников, проработавших весь год/среднесписочная численность;

К_п.с=- на начало года;

К_п.с=- на конец года;

Коэффициент текучести кадров растёт, снижается производительность труда, заработная плата на каждого работника снижается. У персонала отсутствует стимул к труду. Основные производственные фонды сильно устарели и не обновляются. Данная тенденция является угрожающей и ведёт предприятие к банкротству. (см. приложениях 11.).

Заключение

 

Таким образом, АХД является важным элементом системе управления производством, действенным средством выявления внутрихозяйственных резервов, основой разработки научно обоснованных планов и управленческих решений.

Роль анализа как средства управления производством с каждым годом возрастает. Это обусловлено такими обстоятельствами как:

-    Необходимость неуклонного повышения эффективности производства в связи с ростом дефицита и стоимости сырья, повышением науко- и капиталоёмкости производства.

-    Отход от командно-административной системы управления и постепенный переход к рыночным отношениям.

-    Создание новых форм хозяйствования в связи с разгосударствлением экономики, приватизацией предприятий и прочими мероприятиями экономической реформы.

В этих условиях руководитель не может рассчитывать только на свою интуицию. Управленческие решения и действия сегодня должны быть основаны на точных расчётах глубоком и всестороннем экономическом анализе. Недооценка роли АХД, ошибки в планах и управленческих действиях в современных условиях приносят чувствительные потери. И наоборот, те предприятия, на которых серьёзно относятся к АХД, имеют хорошие результаты, высокую экономическую эффективность.

Список использованных источников

 

1. Гражданский кодекс РФ. Часть первая. Часть вторая. – М.: ИНФРА–М, 1996.

2. О Бухгалтерском учете: Федеральный закон от 21 ноября 1996 года № 129-Ф3 (в ред. От 23.07.98).

3. Савитская Г.В. Анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие. – М.: ИНФРА – М, 2003. – 256 с. – (Серия «вопрос – ответ»).

4. Савитская Г.В. Анализ хозяйственной деятельности: 4-е изд., перераб. И доп. – Минск: ООО «Новое знание», 2000. – 688 с.

5 Романов А.П. Курс лекций по анализу и диагностике финансово-хозяйственной деятельности предприятия.