Анализ финансового состояния и оборачиваемости оборотных средств

6.        Анализ финансового состояния и оборачиваемости оборотных средств.

Источник информации:5 форм бухгалтерской отчетности Ф. № 1-5.

Таблица 6.1

Баланс-нетто.

Из таблицы 6.1 следует, что из собственных средств полностью сформированы основные средства предприятия 30095,837 руб., а оборотные средства покрываются собственными источниками только на 10,06 % или 918,132 руб. Остальные 89,96 % оборотных средств сформированы за счет краткосрочных кредитов банков. Заемные средства также формируют и денежные средства предприятия.

Основными источниками формирования финансовых ресурсов предприятия являются его собственные средства, доля которых составляет с 79,075 %. Большая часть финансовых ресурсов предприятия вложена основные средства. Структура средств предприятия и источников их покрытия за отчетный период не претерпела существенных изменений.

Основные средства и внеоборотные активы увеличились за отчетный период на 3,67 по отношению к 1998 году. Это увеличение произошло исключительно за счет увеличения основных средств и НМА 10,23 %, в то время как капитальные и финансовые вложения уменьшились.

По разделу запасы и затраты увеличились производственные запасы и НЗП. Готовая продукция на складе увеличилась. Это говорит о том, что предприятие реализует продукцию через склад, а не с конвейера. На складе продукция проводит около недели.

По разделу денежные средства и расчеты видно, что денежных средств у предприятия стало больше на 28,73 %, а дебиторская задолженность сократилась на 4,54 % по отношению к 1998 году. Это говорит о том, что предприятие принимает меря для возвращения выданных им кредитов.

По разделу расчеты и прочие пассивы: предприятие в отчетном периоде получило краткосрочный кредит и направило его на увеличение оборотных средств.

Следует обратить внимание на то, что у предприятия нет долгосрочных пассивов, но при этом увеличились краткосрочные кредиты банков на 3,22 % займы других кредиторов на 1,39 %.

Таблица 6.2

Бюджет предприятия на 1999 год. (тыс. руб.)

Поступления денежных средств покрываю расходы и отчисления на предприятия. Следовательно, бюджет без дефицитные и вся прибыль направляется в фонды потребления и накопления.

Таблица 6.3

Структура имущества предприятия и источников его образования.

Из данных таблицы 6.3 следует, что за отчетный год активы предприятия возросли на 1141,1 тыс. руб. или 2,908 % в том числе за счет увеличения объема текущих активов на 584,586 тыс. руб. или на 0,835 % , при этом недвижимое имущество увеличилось на 2,715 % или 1066,004 тыс. руб.. Следовательно, в течение отчетного года денежные средства вкладывались в текущие активы предприятия и в недвижимое имущество. Учитывая то, что в отчетном году предприятие взяло краткосрочный займы в размере 0,25 млн. руб., то можно сказать, что инвестиционные вложения осуществлялись в основном за счет заемных средств. Увеличение текущих активов на 0,835 % является положительным моментом для предприятия, т.к. текущих активов явно не хватает. Увеличение количества текущих активов главным образом произошло за счет увеличения производственных запасов на 1,72 %, готовой продукции на 1,19 % и денежных средств на 0,0108 %. Также следует отметить, что сумма дебиторской задолженности снизилась на 2,1 %. Это говорит о том, что предприятие занимается управлением дебиторской задолженности.

Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом собственных источников финансирования 79,3 %, и их доля в общем объеме источников увеличилась на 3,53 % с 75,5 % до 79,03 %. Структура заемных средств претерпела некоторые изменения. Так доля кредиторской задолженности уменьшилась на 3,53 %, снизились краткосрочные займы на 4,75 % с 2362,5 тыс. руб. до 567,754 тыс. руб., увеличились краткосрочные ссуды банков на 4,62 %.

Принимая во внимание высокую стоимость банковского кредита, а также отнесение на себестоимость продукции только часть величины процентов за кредит надо полагать, что имелась острая необходимость в дополнительных источниках финансирования.

Одним из важнейших критериев финансового положения предприятия является оценка его платежеспособности.

Показатели ликвидности:

1. Промежуточный коэффициент покрытия

отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам

К_{пром.Н.Г.} = (17,59+4682,4)/9335,82=0,5034

К_{пром.К.Г.} = (22,562+4000,093)/8229,954 = 0,488782

Рекомендуемое значение данного показателя от 0,8 до 1

Оба наши показателя ниже рекомендуемого значения и значение промежуточного коэффициента покрытия за отчетный год снизилось на 0,01462.

2.    Общий коэффициент покрытия

К_общ. = итог 2 раздела актива к краткосрочным обязательствам

К_{общ.Н.Г.} = 9072,984/9335,82 = 0,97185

К_{общ.К.Г.} = 9148,08/8229,954 = 1,1116

Нормативное значение этого показателя равно 2.

Оба наши показателя ниже рекомендуемого значения, но значение общего коэффициента покрытия за отчетный год увеличилось на 0,13975.

3. Коэффициент обеспеченности собственными ресурсами.

Собственный оборотный капитал = собственный капитал (4 раздел пассива) – внеоборотные активы (1 раздел актива)

К_сб. = собственный оборотный капитал / оборотные средства

К_сб.Н.Г. = (28767-29029,836)/8563,5 = -0,0307

К_сб.К.Г. = (31013,966-30095,84)8)/9148,068= 0,100363

Нормативное значение коэффициента больше или равно 0,1.

Наш показатель на конец года входит в нормативное значение.

4.   Собственный оборотный капитал.

Определяется как разность текущих активов и краткосрочных обязательств

К_{сб об.кап.Н.Г.} = 8563,5 – 9335,82 = - 772,32 тыс. руб.

К_{сб об.кап.К.Г.} = 9148,068 –8229,959 = 918,109 тыс. руб.

Это говорит о том, что текущие активы в конце отчетного года покрывают краткосрочные обязательства предприятия.

Анализ потенциального банкротства предприятия.

1.         Коэффициент текущей ликвидности, меньше нормы

2.         Коэффициент обеспеченности собственными средствами, входит в норму.

Следовательно, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период в 6 месяцев.

К_вост = (К_{тек.лик.К.Г.} + 6/Т(К_{тек лик К.Г.} – К_{тек. лик Н.Г.})) / К_{тек лик норматив.}

К_вост = ( 0,488782 + 6/12(0,488782-0,5034))/2 = 0,240737

Т.к. коэффициент меньше 1, то у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в течение 6 месяцев.

Следовательно, следует обратить внимание на вероятность банкротства предприятия (по Альтману):

Z = 0.012X₁ + 0.014X₂ + 0.033X₃ + 0.006X₄ + 0.999X₅

Z = 1.7952

Т.к. Z<1,81, то вероятность банкротства очень большая.

Показатели структуры источников средств (финансовой устойчивости)

1.         Коэффициент независимости

К_незав. = собственный капитал / валюта баланса

К_{незав.Н.Г.} = 28767/38102,82 = 75,5 %

К_{незав.К.Г.} = 31013,966/39243,92 = 79,03 %

В большинстве стран с развитыми рыночными отношениями считается достаточным, если этот показатель больше 50 %.

2.         Коэффициент финансовой устойчивости

К_{устойч.}=(собственный капитал + долгосрочные заемные средства) / валюта баланса

К_{устойч.Н.Г.} = (28767+ 0) / 38102,82 = 75,5 %

К_{устойч.}= (31013,966 + 0) / 39243,92 = 79,03 %

Этот коэффициент также должен быть больше 50 %.

3.         Коэффициент финансирования

К _фин = собственный капитал / заемный капитал * 100%

К _{фин. Н.Г.} = 28767/9335,82 *100 % = 308,14

К _{фин. К.Г.} = 31013,966/8229,954 = 376,84 %

Коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных. Наш коэффициент показывает, что большая часть имущества предприятия сформирована за счет собственных средств.

Анализ оборачиваемости оборотных средств.

1.          Общая оценка оборачиваемости активов предприятия.

1.1.     Коэффициент оборачиваемости текущих активов (количество оборотов)

К_об = выручка от реализации / средняя величина текущих активов

К_{Об 98} = 21224,4/8563,5 = 2,48

К_{Об 99} = 25064/9148,086 = 2,74

Похожие работы

Анализ конкурентной среды Кемеровского молочного комбината

Скачать

128834

4

8

... по-разному. Поэтому очень важно держать рынок молочной продукции г. Кемерово под пристальным вниманием, не давать конкурентам возможности для приобретения новых конкурентных преимуществ. Кемеровский молочный комбинат практически ежемесячно с этой целью проводит опросы, анкетирования потребителей и продавцов. Исследования рынка ведутся стабильно. Это помогает Кемеровскому молочному ...