Антикризисное управление

Антикризисное управление.

Модель развития организации и управление по изменениям.

1.         Модель развития организации.

2.         Терминологический обзор.

1.         Главная цель – соц-эк развитие. Развитие организации предполагает изменения во всех подсистемах и задействование всех функций управления.

Реструктуризация – структурное преобразование в любой подсистеме деятельности организации. Реформирование – принципиальное изменение, преобразование. Антикризисное управление – это профилактика кризисных ситуаций или выход из кризиса. АУ – это мероприятия по выходу из кризиса, когда уже объявлено банкротом.

Модернизация – качественное преобразование, приводящее к развитию (законы развития – единство и борьба противоположностей, отрицание отрицания, переход количества в качество, целенаправленное и необратимое, необратимый когда базисные на НИОКРах.

План реструктуризации организации как любой бизнес план разрабатывается в соответствии с методикой.

Общие положения:

План реструктуризации – документ в котором отражается по определенным разделам мероприятия, ресурсы и эффективность.

Пользователи: банки, администрация, собственники, менеджеры, страховые компании.

Сроки: 3-5-10 лет в зависимости от пожелания пользователя или в зависимости от окупаемости затрат.

Нормативные документы: метод. Рек-ции по оценки эффективности инвестиционных проектов.

Документ может быть отдельным в организации. Специфика плана – основное различие зависит от 3х причин:

- специфика сферы деятельности

- цель бизнеса, разработка плана

- масштаб бизнеса

Система планирования:

- вертикальные (индикативные планы предприятий, подразделений и процессов)

- горизонтальные (программа финансового оздоровления, проекты)

Структура типовая: несмотря на различие планов, можно выделить разделы, которые присутствуют всегда. Они основные: резюме, т.е. выводы, анализ фин состояние по коэффициентам или по другой методики за 3 года с поквартальной разбивкой, маркетинговая ситуация: рынок сбыта, емкость рынка, проект плана продаж, конструкция, цены, описание товаров, стимулирование сбыта, службы маркетинга.

1.         Организация деятельности – структура производства, НИОКР, инфраструктура, методы, ассортимент.

2.         управление – организационно-правовая форма, орг структура иее преобразование, управляющая команда, методы найма и отбора персонала.

3.         Ресурсы материальные, управление запасами, трудовые ресурсы, планирование численности, фонд и система оплаты труда, производительность труда, снижение трудозатрат, объем продаж, программа.

4.         Расходы организации. Калькуляция, расчет сметы, схема формирования прибыли, баланс доходов и расходов (приток и отток денежных средств), если приток больш9е оттока, то чистый денежный поток кумулятивный, т.е. положительный.

5.         Бух. Баланс

6.         Эффективность инвестиций – коммерческое, бюджетное, экономическое

7.         риски

8.         Мероприятия.

Диагностика кризиса (банкротства) предприятия в т.ч. методы фин диагностики в условиях антикризисного управления.

1.         Интегральная бальная оценка финансового состояния.

2.         Оценка финансирования трудноликвидных активов

3.         Внутрифирменные факторы оценки несостоятельности предприятия.

4.         Методика оценки кризиса в управлении (Методика Аргенты)

5.         Критерии показателей оценки стадий кризиса (методика Ковалева)

6.         Методика прогнозирования банкротства с учетом специфики отрасли

7.         Чистые активы организации

8.         Факторные модели для оценки угроза банкротства с учетом российской специфики (Альтмана и т.п.)

1.         Интегрированная бальная оценка фин состояния.

Суть методики заключается в классификации предприятий по степени риска исходя из фактического уровня показателей и рейтинга существующего показателя в балах.

Коэффициенты:

1.         Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена на момент составления баланса, т.е. сразу. Рассчитывается как отношение суммы денежных средств к сумме краткосрочных задолженностей.

2.         К быстрой ликвидности – какая часть текущей задолженности может быть погашена за счет высоколиквидных активов и дебиторки.

3.         К-т текущей ликвидности – в какой части оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства

4.         К-т независимости – характеризует долю средств, вложенную собственниками в пр-е.

5.         К-т обеспеченности собственными оборотными средствами – доля собственных оборотных средств в сумме всех оборотных средств

6.         К-т обеспеченности запасов собственным капиталом: показывает долю запасов, которые приобретены за счет собственных средств.

В соответствии со значениями этих коэффициентов все предприятия делятся на 6 классов:

1 класс – предприятия с хорошим запасом фин. Устойчивости, обеспечивающих возврат заемных средств

2 класс – предприятия, имеющие некоторую степень риска по задолженности, но не рисковые

3 класс – проблемные предприятия, где нет риска потери средств, но полное получение процентов сомнительно

4 класс – предприятия с высоким риском банкротства, даже после проведения мероприятий по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять все средства и %ы.

5 класс – предприятия высочайшего риска практически несостоятельные

6 класс – предприятие банкрот.

Подсчет только на конец отчетного периода. После определения класса – соответствует или не соответствует предыдущему анализу. Если нет то почему.

2. Оценка финансирования трудноликвидных активов.

В этой методике определяется в какой мере эти активы (сумма внеоборотных активов и оборотных активов в форме запасов) финансируются собственными и заемными средствами, которые при этом подразделяются на краткосрочные и долгосрочные кредиты и займы).

(таблица значений коэффициентов)

По своей экономической сущности эта модель отражает используемую предприятием политику финансирования активов – консервирование, умеренную, агрессивную, сверхагрессивную. В последнем случае очень высокая вероятность банкротства возникает в связи с тем, что общая сумма денежных активов, краткосрочных финансовых вложений, дебиторской задолженности не позволяет удовлетворить обязательства по текущей кредиторской задолженности, по товарным операция и внутрифирменным расчетам, не учитывая необходимости возврата банковских займов. Расчет по всем показателям.

Внутренние факторы несостоятельности. Факторы несостоятельности, рассмотренные в этой методике внутренние, зависящие от деятельности организации. Все внутренние факторы классифицируются на 4ре группы (по подсистемам предприятия) маркетинг, производство, кадры, управление, финансы.

Внутренние факторы (Причины) несостоятельности предприятий.

Маркетинг. Ошибочный прогноз спроса, несоответствующий ассортимент, неравномерное позиционирование товара, нерациональная ценовая политика, неадекватное стимулирование сбыта, дорогостоящая дистрибуция, плохое обслуживание покупателей, неразвитые неэффективные службы маркетинга, неблагоприятные изменения в портфеле заказов, неверная система маркетинга.

Производство:

Неподдержание расписания, несовершенная технология, неправильное направление исследований и разработок, слабый контроль качества продукции, низкое качество обслуживающих хозяйств (транспортное, энергетическое, ремонтное), низкий уровень производственного потенциала, нерациональных производственный процесс, нерациональные оперативное управление.

Кадры, управление

Неэффективное лидерство, плохие отношения в коллективе, неадекватные человеческие ресурсы, излишек рабочей силы, необходимость персонала, нерациональная структура стимулирования труда, неадекватный информационный потенциал, нерациональная структура управления, диспропорция в квалификации высший руководителей предприятий и подчиненных, неудовлетворительный уровень планирования и контроля.

Финансы

Неоптимальная структура капитала, плохие инвестиционные решения, отсутствие ответственности за фин результаты, слабый контроль над издержками, нерациональное налоговое планирование, плохое планирование и контроль денежных средств, напряженные отношения с поставщиками, инвесторами. Несовершенное финансовое планирование, неоптимальная стратегия формирования источников финансовых средств, неэффективная финансовая стратегия формирования активов предприятия.

В процессе развития кризиса эти факторы начинают взаимодействовать, дополнять друг друга. Одни факторы вызывают другие, которых еще не было – негативный эффект усиливается и появляется несостоятельность глобального характера.

Нужно: определить факторы, который присутствуют в этой организации.

Методика Аргенты (оценка кризиса в управлении) -= затрагивает только 1 подсистему управления. Согласно этой методике последствия в организации начинаются со следующих предположений: 1. идет процесс ведущий к банкротству 2. он для своего завершения требует несколько лет 3. может быть разделен на 3 стадии: недостатки, ошибки, симптомы. Недостатки: компания скатывается к банкротству годами демонстрируя ряд недостатков но на них не обращают внимания. Вследствие наложения этих недостатков компания может совершить ошибки, ведущие к банкротству. Компании которые борются с недостатками не совершают ошибку и выходят постепенно из процесса, ведущего к банкротству. Совершенные ошибки привоят к симптомам, ухудшается ряд важных показателей. Обычно от проявления где-то в течение 2-3 лет, а иногда процесс этот растягивается на 5-10 лет.

Показатели

1.         Некомпетентность управления – 8

2.         председатель совета директоров является также и директором – 4

3.         пассивность совета директоров – 2

4.         внутренние противоречия в совете директоров (из-за различая в знаниях и навыках) – 9

5.         некомпетентный директор – 2

6.         недостаток профессиональных менеджеров среднего и низшего звена (вне совета директоров) 1

7.         отсутствует бюджетный контроль 1

8.         ошибочных прогноз денежных потоков – 3

9.         отсутствует система управленческого учета – 3

10.      вялая реакция на изменения (появление новых продуктов, технологий, рынков, методов организации труда и т.п.) 18

Максимально возможная сумма – 43

Проходной балл – 10

Если сумма балов больше 10, в управлении могут быть допущены серьезные ошибки

Ошибки

Слишком высокая доля заемного капитала – 15

Недостаток оборотных средств – 15

Необходимость и провал крупного инвестиционного проекта – 15

Максимально возможный – 45

Проходной – 15

Если сумма баллов на этой стадии больше 25 (и по недостаткам, и по ошибкам), компания подвергается определенному риску. Максимально возможная сумма баллов по другим ошибкам – 12, проходной суммарный по трем показателя 100

Проходной – 25

Компании, испытывающие серьезные затруднения 35-70 баллов.

Если сумма баллов больше 25, компания может обанкротится в ближайших 5 лет.

Симптомы

1.         Ухудшение финансовых показателей 4

2.         использование «творческого бухучета» 4

3.         нефинансовые признаки(ухудшение качества, настроение сотрудников, доля риска) 4

4.         окончательные симптомы кризиса (суд, иски, скандалы, отставки) 35

Ковалевская методика предполагает специальную группировку показателей, характеризующих неблагоприятное положение предприятия, сложное положение, но не являющееся в окончательном виде критическим.

Признаки, характеризующие банкротство: к 1ой группе – критерии (качественные) и показатели (кол-венные), неблагоприятные текущие значения и складывающаяся динамика изменений, которые свидетельствуют о возможных в обозримом будущем значительных финансовых затруднениях, в т.ч. и банкротстве. К ним относятся:

- повторяющиеся существенные потери в основной производственной деятельности (отклонения от технических, брак, некачественная продукция), превышение критического уровня просроченной кредиторской задолженности, можно судят по коэффициенту текущей ликвидности, м.б. 1,6-2 , но может хоть 1ку)

- чрезмерное использование краткосрочных заемных средств в качестве источников финансирования долгосрочных вложений, нехватка запасов, нужно смотреть куда идут краткосрочные

- устойчиво низкие значения коэффициентов ликвидности

- хроническая нехватка оборотного капитала

- тенденция роста до опасных пределов, доля заемных средств в общей сумме источников финансирования (постоянная ликвидность)

- иррациональная деятельность

- превышение размеров заемных средств над установленными масштабами

- хроническое нарушение выполнения обязательств в перед инвесторами и кредиторами по возврату ссуд, выплате %ов и дивидендов

- высокая доля краткосрочной дебиторской задолженности

- наличие сверхнормативных и неликвидных товаров и производственных запасов

- напряжение в отношениях с кредиторами, органами

- вынужденное использование новых источников финансирования ресурсов на невыгодных условиях

- эксплуатация производственного оборудования с предельными сроками службы

- отсутствие перспективы в заключении долгосрочных контрактов

- неблагоприятные изменения в портфеле заказов.

Во 2 группу входят критерии и показатели, неблагоприятные значения которых не дают в полной мере рассматривать текущее финансовое состояние как критическое в полном объеме, но они показывают, что при определенных условиях или при непринятии мер необходимых, ситуация резко ухудшится.

Это:

- потеря ключевых сотрудников органа управления

- вынужденные отставки, нарушение технологического процесса

- слабая диверсификация в деятельности, т.е. зависимость организации от одного вида товара или проекта, от ситуации с активами и т.д.

- излишний оптимизм на прогнозы в успехе реализации и прибыльности нового проекта

- участие в судебных разбирательствах с непредрешенным исходом

- потеря ключевых контрагентов

- недооценка необходимости обновления техники и технологии

- неэффективная долгосрочные соглашения

- риск внешнего окружения предприятия в целом и рисковые действия предприятия в отношении своих подразделений.

Критериальные значения показателей рассматриваются относительно отраслей, подотраслей, в зависимости от стадии развития организации. Обоснованно мы можем написать при достаточном информационном массиве.

3 группа:

Стадия кризиса за которой начинаются трудности с наличными средствами, проявляются заметные признаки банкротства, а также резкие изменения в структуре баланса.

Параметры:

- резкое сокращение суммы денежных средств на счетах

- рост дебиторской задолженности, а с другой стороны снижение сумм на счетах показателей при одновременном росте запасов предприятия, что может говорить о затруднениях со сбытом

- старение счетов-дебиторов

- нарушение баланса кредиторской и дебиторской задолженности

- падение объемов продаж

8.Факторные модели для оценки угрозы банкротства (Альтмана –двухфакторная, пятифакторная)

9. Методика прогнозирования банкротства с учтоем специфики отрасли (Казанский гос. Техн. Университет). Они предполагают деление всех предприятий по классам кредитоспособности. Расчет класса кредитоспособности связан с группировкой оборотных активов по степени их ликвидности.

Шкала критеиальных (стандартных) значений может быть построена на основе средней величины соответствующих коэффициентов, рассчитанной для предприятий данной отрасли.

1 класс кредитоспособности – предприятия, имеющие хорошее финансовое состояние (финансовые показатели выше среднеотраслевых, минимальный риск невозврата кредита)

2 класс – предприятия с удовлетворительным финансовым состоянием, т.е. показатели на уровне среднеотраслевых – дополнительный риск невозврата кредита

3 класс –предприятия с неудовлетворительным финансовым состоянием на уровне ниже среднеотраслевых, повышенный риск.

Эта методика предусматривает знания в 3 отраслях:

- машиностроение

- торговля (оптовая и розничная)- строительство и проектные организации

- наука (научное обслуживание)

7. По чистым активам

1. Нематериальные активы

2. Основные средства

3. Незавершенное строительство

4. Долгосрочные фин. Вложения

5. Прочие необоротные активы

6. Запасы

7. Дебиторская задолженность

8. Краткосрочные фин. Вложения

9. Денежные средства

10. Прочие оборотные активы

11. Итого активы: 1-10

12. Заемные средства

13. Кредиторская задолженность

14. Задолженность п

15. Резервы предстоящих расходов

16. Прочие краткосрочные обязательства

17. Итого Пассивы, исключая из стоимости активов

18. Стоимость чистых активов.

Сущность кризиса: факторы, типология.

1.         Обзор определений АУ. Выбор оптимального.

2.         Сущность кризиса, его фазы, признаки.

3.         Факторы, вызывающие кризис

4.         Классификация кризисов.

1.         Антикризисное управление определяется в учебных изданиях по-разноому. Приведем некоторые из этих определений. 1. Антикризисное управление – не просто устранение неплатежеспособности предприятий, а целый комплекс мероприятий от предварительной диагностики кризиса вдо методов по его устранению, преодолению, охватывающих управленческую, финансовую, производственную, маркетинговую и др. аспекты деятельности предприятий.

2.         АУ – это система оперативных мер по реформированию всех систем управления с учетом всех возможных финансовых и иных рисков.

3.         АУ – такое управление, которое направлено на предотвращение осложнений в рыночной деятельности предприятий, обеспечение стабильного успешного хозяйствования с ориентацией на расширенное вопросизводство на современной основе за счет собственных накопленных средств.

4.         АУ – совокупность форм и методов, реализация антикризисных процедур применительно к конкретному предприятию-должнику. АУ категория микроэкономическая, отрасль производственных отношений, складывающихся на уровне предприятия при его удорожании или ликвидации.

5.         АУ – управление в условиях кризиса либо управление, направленное на вывод предприятия из кризисного состояние, в котором оно находится.

6.         АУ состоит в установлении контроля над убыточными предприятием, доведение их до хорошей прибыльности с последующей продажей или без нее в зависимости от ситуации.

7.         АУ подразумевает 2 направления антикризисных мер на предприятии: по недопущению кризисных ситуаций, по ее предотвращению. Мероприятия по выходу из уже создаваемой кризисной ситуации.

8.         АУ – это управление, способное предварять или смягчать кризисы, способное удерживать функционирование в режиме выживания в период кризиса и выводить фирму из кризисного состояние с минимальными потерями.

9.         Ау – это управление в экстремальных ситуациях, в условиях опасности или в состоянии банкротства, требующее решительных действий, разработки программ избегания кризиса или выхода из него, принятия неординарных решений и прогнозирование их последствий, предполагающее также умелое и эффективное использование поддержки государства, банков и различных хозяйственных организаций.

2.         Кризис (от греческого) – приговор, решение по какому-либо вопросу или в сомнительной ситуации, выход из конфликта. Кризис означает решающую стадию в развитии болезни, в медицине, военной науке. ИЗ экономической: кризис в микроэкономике – это процесс, которые ставит под угрозу существование предприятия. Кризис – повторная точка к лучшему или худшему, критический период, кризис, требует принятия решений. Кризис предприятия может понимать как незапланированный, нежелаемый, ограниченный по времени процесс, который может затруднить или даже сделать невозможным существование предприятий. С практической бизнес-ориентированной точки зрения – любая нестандартная ситуация при которой возникает риск. В широком смысле кризис – смена повышательной тенденции понижающей. Исходя из этого посыла, любое управление можно понимать как антикризисное.

3.         Кризис предприятия вызывается несоответствием его финансово-хозяйственных параметров и параметров окружающей среды.

Факторы:

- внешние (не зависящие от деятельности предприятия)

- внутренние зависят от деятельности предприятия

Внешние факторы, влияющие на предприятие, характеризуют экономическую обстановку в которой функционирует предприятия и не может от нее не зависеть.

Степень зависимости разная, отличается влиянием на кризисную, среднюю и мелкие организации, зависит от сферы бизнеса, от собственного потенциала предприятия.

Предприятие может либо успешно противостоять обстоятельствам или под их воздействием усиливаются негативные тенденции. Внешние факторы можно разделить:

1.         Соц-эк факторы общего развития страны – рост инфляции, несовершенство налоговой системы, нестабильность регулирующего законодательства, снижением реальных доходов населения, рост безработицы.

2.         Рыночная – снижение емкости внутреннего рынка, усиление монополизации на рынке, нестабильность валютного рынка, рост предложение товаров и прочее

Внешние факторы:

- политическая нестабильность

- стихийные бедствия, ухудшение криминальной ситуации. Даже если внешние факторы благоприятно влияют на фунции – предприятие может оказаться в кризисе из-за внутренних факторов.

1. Управленческие – высокий уровень коммерческого риска, недостаточное знание номенклатуры рынка, неэффективные финансовый менеджмент, плохое управление издержками производства, отсутствие гибкости управления, недостаточно качественная система бух учета и отчетности и другие.

2. производственные – необеспеченность единства предприятия как имущественного комплекса

- устаревшие и изношенные основные фонды, низкая производительность труда

- высокие энергозатраты, перегруженность объектами соц. Сферы.

2. Рыночное – низкая конкурентноспособность продуцкии, зависимость от ограниченного круга поставщикой и потребителей.

- любая из перечисленных причин и даже их совокупность не способны однозначно породить кризис, их негативные последствия могут быть преодолены при правильных мероприятиях адаптации. Наличие источников ресурсов для устранения этих причин. Если их не устранять, то на определенном этапе эти негативные моменты накапливаясь образуют цепную реакцию – создавая условия при которых предприятие не может функционировать.