Стратегия управления финансирования оборотного капитала

3 Стратегия управления финансирования оборотного капитала

Существуют некоторые общие рекомендации управлении дебиторской задолженностью:

·     Контроль за состоянием расчетов с покупателями;

·     С целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями следует по возможности иметь широкий круг потребителей;

·     Следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности, так как значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и привлечения дополнительно дорогостоящих источников финансирования;

·     Использовать способ предоставления скидок при долгосрочной оплате.

Для улучшения финансового положения предприятия экономисты предлагают следующие пути:

1.   Следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования;

2.   По возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения масштаба риска неуплаты, который значителен при наличии монопольного заказчика;

3.   Контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям. В условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие реально получает лишь часть стоимости выполненных работ. Поэтому необходимо расширить систему авансовых платежей;

4.   Своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской и кредиторской задолженности, к которым в первую очередь относятся: просроченная задолженность поставщикам и просроченная задолженность покупателей свыше 3-х месяцев, просроченная задолженность по оплате труда и по платежам в бюджет, внебюджетные фонды.

Эффективность использования оборотных средств заключается не только в ускорении их оборачиваемости, но и в снижении себестоимости продукции за счет экономии натурально-вещественных элементов оборотных средств (запасов) и издержек обращения. Поскольку обобщающими показателями эффективности работы промышленных предприятий служат величина прибыли и уровень общей рентабельности, следует определить влияние использования оборотных средств на эти показатели.

Основными факторами, влияющими на величину и скорость оборота оборотных средств предприятия, являются:

- масштаб деятельности предприятия (малый бизнес, средний, крупный);

- характер бизнеса или деятельности, то есть отраслевая принадлежность предприятия (торговля, промышленность, строительство и так далее);

- длительность производственного цикла (количество и продолжительность технологических операций по производству продукции, оказанию услуг, выполнению работ);

- количество и разнообразие потребляемых видов ресурсов;

- география потребителей продукции, поставщиков и смежников;

- система расчетов за товары, работы, услуги;

- платежеспособность клиентов;

- качество банковского обслуживания;

- темпы роста производства и реализации продукции;

- доля добавленной стоимости в цене продукта;

- учетная политика предприятия;

- квалификация менеджеров;

- инфляция.

В условиях Российской Федерации переход к рынку сопровождается для многих предприятий попаданием в зону хозяйственной неопределенности и повышенного риска. Большинство предприятий впервые стало перед необходимостью объективной оценки финансового состояния, платежеспособности и надежности своих партнеров, постоянного контроля за качеством расчетно-финансовых операций и платежной дисциплины.

В деятельности многих предприятий укоренилась порочная практика злоупотребления заемными средствами. Парадоксом стала ситуация, когда предприятие, которое считается безнадежным должником, в то же время имеет солидный валютный счет, осуществляет активные финансовые вложения в акции и другие ценные бумаги, в уставные капиталы других предприятий и банков. Используя механизм беспроцентной товарной ссуды, предприятия-партнеры получают продукцию без предоплаты, превращают ее в деньги и задействуют в качестве оборотных средств. Если на протяжении длительного времени стороны не проявляют стремления к взысканию (погашению) задолженности, то в их действиях можно усмотреть признаки сознательного умысла не расплачиваться. Так феномен массовых неплатежей обращается в аморальную выгоду некоторых хозяйствующих субъектов, совершающих ничтожные сделки.

В целях борьбы с неплатежами с 1 января 1995 года вступил в силу Указ Президента РФ «Об обеспечении правопорядка при осуществлении платежей по обязательствам за поставку товаров (выполнение работ или оказание услуг)».

Указом определен 3-х месячный срок со дня фактического получения товаров дебитором, в течение которого должны быть проведены все взаиморасчеты между производителем и потребителем. Если это требование не соблюдено и кредитор не предпринял решительных действий по взысканию задолженности, то дебитору предлагается добровольно в течение одного месяца произвести надлежащие выплаты в доход государства. По истечении месячного срока невостребованная сумма перечисляется со счета предприятия в федеральный бюджет в судебном порядке. Таким образом, дебиторский долг превращается в убыток кредитора.

Заключение

Управление оборотными активами составляет наиболее обширную часть операций финансового менеджмента. Это связано:

·     с большим количеством элементов их внутреннего материально-вещественного и финансового состава, требующих индивидуализации управления;

·     высокой динамикой трансформации их видов;

·     высокой ролью в обеспечении платежеспособности, рентабельности

·     и других целевых результатов финансовой деятельности предприятия.

Политика управления оборотными активами - это часть общей финансовой стратегии предприятия, заключающейся в формировании необходимого объема и состава оборотных активов, рационализации и оптимизации структуры источников их финансирования, разрабатывающиеся по основным этапам:

1.         Анализ оборотных активов предприятия в предшествующем периоде.

2.         Определение принципиальных подходов к формированию оборотных средств предприятия.

3.         Оптимизация объема оборотных активов.

4.         Оптимизация соотношения постоянной и переменной частей оборотных активов.

5.         Обеспечение необходимой ликвидности оборотных активов.

6.         Обеспечение повышения рентабельности оборотных активов.

7.         Обеспечение минимизации потерь оборотных активов в процессе их использования.

8.         Формирование принципов финансирования отдельных видов оборотных активов.

9.         Формирование оптимальной структуры источников финансирования оборотных активов.

Список использованных источников

1.         Бланк И.А. Финансовый менеджмент. – К.: Ника –Центр, Эльга 2001. –518 с.

2.         Бланк И.А. Управление формированием капитала. – К.: «Ника–Центр», 2000 –512с.

3.         Гаврилова А.Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / А.И. Гаврилова, Е.Ф. Сысоева, А.И. Барабанов, Г.Г. Чигарев. – М.:КНОРУС, 2005. – 336с.

4.         Дранко О.И. Финансовый менеджмент: Технология управления финансами предприятия: Учеб. пособие для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА,2004. –351с.

5.         Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2001 – 768с.

6.         Родионова Н.В. Антикризисный менеджмент: Учеб. пособие для вузов. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2001. – 223с.

7.         Станиславчик Е.Н. Основы финансового менеджмента. –М.: «Ось–89», 2001. –-128 с.

8.         Уткин Э.А. Финансовый менеджмент. Учебник для вузов/ Э.А. Уткин. – М.: Издательство «Зерцало», 2001. – 272 с.

9.         Фальцман В.К. Оценка инвестиционных проектов и предприятий. - 2–е изд. – М.: ТЕИС, 2001. – 56с.

10.      Финансовый менеджмент (конспект лекций). – М.: «Издательство ПРИОР», 2002. – 144с.

11.      Финансовый менеджмент: Учебник /Под ред. д.э.н. проф, A.M. Ковалевой. –М.: ИНФРА–М, 2005. –284с.

12.      Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. – 6–е изд., перераб. и доп. – М.: "Перспектива", 2005.

13.      Финансовый менеджмент: шпаргалка / Под ред. Е.В. Ореховой – М.: «Издательство Быстров», 2007. – 32с.

ПРИЛОЖЕНИЕ 1

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС

за ________________ 2006г.

Форма № 1 по ОКУД

ИНН …………………………....……. Дата (год, месяц, число)

Организация …………………………..………….…. по ОКПО

Отрасль (вид деятельности) …………….…..….… по ОКОНХ

Организационно-правовая форма …………..…….. по КОПФ

Орган управления государственным имуществом .. по ОКПО

Единица измерения: тыс. руб. ………..………….…..по СОЕИ

Контрольная сумма

ПРИЛОЖЕНИЕ 2

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

за ________________ 2006г.

Форма № 2 по ОКУД

ИНН …………………………....……. Дата (год, месяц, число)

Организация …………………………..………….…. по ОКПО

Отрасль (вид деятельности) …………….…..….… по ОКОНХ

Организационно-правовая форма …………..…….. по КОПФ

Орган управления государственным имуществом .. по ОКПО

Единица измерения: тыс. руб. ………..………….…..по СОЕИ

Контрольная сумма

Руководитель ______________

^{(подпись)}

Главный бухгалтер ______________

^{(подпись)}

ПРИЛОЖЕНИЕ 3

ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ КАПИТАЛА

за ________________ 2006г.

Форма № 3 по ОКУД

ИНН …………………………....……. Дата (год, месяц, число)

Организация …………………………..………….…. по ОКПО

Отрасль (вид деятельности) …………….…..….… по ОКОНХ

Организационно-правовая форма …………..…….. по КОПФ

Орган управления государственным имуществом .. по ОКПО

Единица измерения: тыс. руб. ………..………….…..по СОЕИ

Контрольная сумма

СПРАВКА

Руководитель ______________

^{(подпись)}

Главный бухгалтер ______________

^{(подпись)}

ПРИЛОЖЕНИЕ 4

ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ

за ________________ 2006г.

Форма № 4 по ОКУД

ИНН …………………………....……. Дата (год, месяц, число)

Организация …………………………..………….…. по ОКПО

Отрасль (вид деятельности) …………….…..….… по ОКОНХ

Организационно-правовая форма …………..…….. по КОПФ

Орган управления государственным имуществом .. по ОКПО

Единица измерения: тыс. руб. ………..………….…..по СОЕИ

Контрольная сумма

Руководитель ______________

^{(подпись)}

Главный бухгалтер ______________

^{(подпись)}

ПРИЛОЖЕНИЕ 5

ПРИЛОЖЕНИЕК БУХГАЛТЕРСКОМУ БАЛАНСУ

за ________________ 2006г.

Форма № 5 по ОКУД

ИНН …………………………....……. Дата (год, месяц, число)

Организация …………………………..………….…. по ОКПО

Отрасль (вид деятельности) …………….…..….… по ОКОНХ

Организационно-правовая форма …………..…….. по КОПФ

Орган управления государственным имуществом .. по ОКПО

Единица измерения: тыс. руб. ………..………….…..по СОЕИ

Контрольная сумма

Похожие работы

Капитал: оборотные фонды, формирование и использование оборотных средств предприятия

Скачать

114868

7

3

... являются решающими факторами, влияющими на эффективность использования оборотных средств и всего капитала. Рациональное формирование и использование оборотных средств оказывает активное влияние на ход производства, на финансовые результаты и финансовое состояние предприятия, позволяя достигнуть успеха с минимально необходимыми в данных условиях размерами оборотных средств. Существует несколько ...

Управление оборотными средствами

Скачать

146658

28

5

... -     завышенные операционные финансовые потребности. В ходе выполнения практической части работы по данным направлениям были сделаны следующие предложения. 1.   Разработана методика управления оборотными средствами предприятия с помощью системы показателей. 2.   Не целесообразно привлекать краткосрочный кредит банка. 3.   Мероприятия по совершенствованию организации производства, в основном, ...

Анализ эффективности использования оборотных средств и пути ее повышения на примере ОАО "Яранский комбинат молочных продуктов"

Скачать

166785

27

9

... единовременно. Предложенные теоретические и методологические основы анализа использования оборотных активов позволяет провести анализ оборотного капитала на ОАО «Яранский КМП» и наметить пути повышения эффективности использования оборотных средств. ГЛАВА 3. АНАЛИЗ эффективности использования оборотных средств предприятия и пути ее повышения 3.1. Анализ структуры, динамики и эффективности ...

Оборотные средства организации и эффективность их использования

Скачать

57237

8

3

... производственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых размерах, обеспечивающих непрерывность процесса производства и своевременность осуществления расчетов. Правильная организация, сохранность и эффективность использования оборотного капитала имеет большое значение для обеспечения непрерывности процесса общественного воспроизводства, устойчивого финансового состояния всех субъектов ...