Навигация
1.2 Размещение капитала
1.2.1 Состав и структура активов предприятия
Особое внимание при анализе должно быть уделено способу размещения источников средств в активах. Активы – это имущество предприятия, включая его долговые права. Заполним таблицу 4 на основании данных I и II разделов актива баланса.
Таблица 4 – Состав и структура активов ОАО «Золушка» за 2009 г.
| Показатель | На начало года | На конец года | Отклонение | Темп динамики, % | |||
| млн. руб. | % к итогу | млн. руб. | % к итогу | млн. руб. | пунктов | ||
| Внеоборотные активы | 1514 | 53 | 1545 | 57 | +31 | +4 | 102 |
| Оборотные активы | 1316 | 47 | 1157 | 43 | -159 | -4 | 88 |
| Всего | 2830 | 100 | 2702 | 100 | -128 | х | 95 |
На конец 2009 года активы ОАО «Золушка» составили 2702 млн. руб. За анализируемый период он снизился на 128 млн. руб. или на 5%. Это объясняется снижением оборотных активов.
В структуре активов преобладали внеоборотные активы, на конец года его доля составила 57%, сдвиг в структуре значителен.
Не выявлено ни одного из признаков «хорошего» баланса.
Для того чтобы сделать точные выводы о причинах изменений структуры активов, необходимо провести более детальный анализ отдельных разделов и статей актива баланса.
1.2.2 Состав и структура внеоборотных активов
Внеоборотные активы предприятия изучим на основе информации раздела I актива баланса.
Таблица 5 - Состав и структура внеоборотных активов ОАО «Золушка» за 2009 г.
| Показатель | На начало года | На конец года | Отклонение | Темп динамики, % | |||
| млн. руб. | % к итогу | млн. руб. | % к итогу | млн. руб. | пунктов | ||
| Нематериальные активы | 10 | 1 | 14 | 1 | +4 | 0 | 140 |
| Основные средства | 1504 | 99 | 1531 | 99 | +27 | 0 | 102 |
| Всего | 1514 | 100 | 1545 | 100 | +31 | - | 102 |
На конец 2009 года внеоборотные активы ОАО «Золушка» составили 1545 млн.руб. За анализируемый период они увеличился на 31 млн.руб. или на 2% за счет увеличения стоимости основных средств на 27 млн.руб., а также за счет увеличения нематериальных активов на 4 млн.руб. Наличие нематериальных активов означает, что политика предприятия направлена на вложения в нематериальные активы и руководство рассчитывает на получение прибыли за счет их использования.
1.2.3 Состав и структура оборотных активов предприятия
Состав и структуру оборотных активов предприятия изучают на основе информации II раздела актива баланса (таблица 6). Оборотный капитал может находиться в сфере производства (запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов) и в сфере обращения (готовая продукция и товары, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства).
Таблица 6 - Состав и структура оборотных активов ОАО «Золушка» за 2009 г.
| Показатель | На начало года | На конец года | Отклонение | Темп динамики, % | |||
| млн. руб. | % к итогу | млн. руб. | % к итогу | млн. руб. | пунктов | ||
| Запасы | 980 | 75 | 841 | 73 | -139 | -2 | 86 |
| Дебиторская задолженность | 213 | 16 | 243 | 21 | +30 | 5 | 114 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 20 | 1 | 20 | 2 | 0 | -1 | 100 |
| Денежные средства | 103 | 8 | 53 | 4 | -50 | -4 | 51 |
| Всего | 1316 | 100 | 1157 | 100 | -159 | х | 88 |
| В том числе в сфере - производства - обращения | 980 336 | 74 26 | 841 316 | 73 27 | -139 -20 | -1 +1 | 86 94 |
На конец года общая величина хозяйственных средств предприятия составила 1157 млн. руб. За анализируемый период размер оборотных активов снизился на 159 млн. руб. или на 12% в основном за счет снижения доли запасов на 14%, что свидетельствует о рациональности выбранной хозяйственной стратегии и снижения доли денежных средств.
Увеличение дебиторской задолженности на 14% говорит об активном использовании предприятием стратегии товарных ссуд с целью привлечения покупателей, расширения объема продаж или избавления от залежалых низколиквидных запасов или появлении просроченной дебиторской задолженности
2 РЫНОЧНАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ
2.1 Состояние оборотных средств
2.1.1 Расчет величины собственных оборотных средств и нормальных источников формирования запасов
В финансовом анализе состояние оборотных средств рассматривается с точки зрения их обеспеченности обоснованными источниками формирования. Сохранение финансовой устойчивости требует, чтобы часть собственного капитала являлась источником покрытия текущих активов, то есть предприятие имело собственные средства в обороте, которые принято называть собственные оборотные средства.
Как правило, для формирования запасов предприятие помимо собственных источников использует также вполне обоснованные заемные источники покрытия запасов. Поэтому в финансовом анализе рассчитывается величина собственных оборотных средств организации, а также определяется размер нормальных источников формирования запасов.
Таблица 7 - Расчет величины собственных оборотных средств и нормальных источников формирования запасов ОАО «Золушка» за 2009 г.
| Показатель | На начало года | На конец года |
| 1. Собственный капитал 2. Долгосрочные кредиты и займы 3. Внеоборотные активы | 1754 89 1514 | 1816 61 1545 |
| 4. Собственные оборотные средства (стр.1+стр.2-стр.3) | 329 | 332 |
| 5. Краткосрочные кредиты и займы 6. Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам 7. Авансы полученные | 32 773 94 | 45 663 105 |
| 8. Нормальные источники формирования запасов (стр.4+стр.5+стр.6+стр.7) | 1228 | 1145 |
На конец 2009 года ОАО «Золушка» имеет собственные оборотные средства в размере 332 млн. руб. по сравнению с прошлым годом они увеличились на 3 млн. руб.
На конец года величина нормальных источников финансирования запасов составила 1145 млн. руб. по сравнению с предыдущим годом они снизились на 83 млн. руб.
Как на конец, так и на начало года у организации была нормальная финансовая устойчивость, с точки зрения формирования запасов.
2.1.2 Анализ состояния оборотных средств предприятия
Поскольку внешний финансовый анализ состояние оборотных средств оценивает с точки зрения их обеспеченности обоснованными источниками формирования, вопрос о достаточности их либо о дефиците решается на основании ряда финансовых коэффициентов.
Таблица 8 - Анализ состояния оборотных средств ОАО «Золушка» за 2009 г.
| Показатель | Нормативное значение | На начало года | На конец года |
| 1. Текущие активы, млн.руб. | х | 1316 | 1157 |
| 2. Запасы, млн.руб. | х | 980 | 841 |
| 3. Собственные оборотные средства, млн.руб. | х | 329 | 332 |
| 4. Нормальные источники формирования запасов, млн. руб. | х | 1228 | 1145 |
| 5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (стр.3/стр.1) | 0,1…0,5 | 0,25 | 0,27 |
| 6. Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами (стр.3/стр.2) | 0,5…0,8 | 0,34 | 0,39 |
На конец 2009 года 27% оборотных активов сформировано за счет собственных источников. Структура баланса удовлетворительная, так как находится в рекомендуемом диапазоне. По сравнению с началом года финансовая устойчивость повысилась.
На конец года 39% запасов сформировано за счет собственных источников, это меньше величины рекомендуемого диапазона, но, поскольку, собственных средств достаточно, это говорит о том, что у предприятия слишком высокая доля запасов. Как на конец, так и начало года запасы более чем в два раза превышают собственные оборотные средства, это говорит о том, что имеет место непомерно высокая доля омертвления в запасах собственного капитала. Как на конец, так и начало года запасы предприятия больше собственных оборотных средств, но меньше нормальных источников формирования запасов.
2.2 Оценка финансовой устойчивости предприятия
Показатели финансовой устойчивости предприятия характеризуют структуру используемого предприятием капитала с позиции финансовой стабильности развития. Оценка финансовой устойчивости предприятия дается на основе ряда коэффициентов, которые называют коэффициентами управления источниками средств.
Таблица 9 - Расчет показателей финансовой устойчивости ОАО «Золушка» за 2009 г.| Показатель | Нормативное значение | На начало года | На конец года |
| 1.Собственный капитал, млн.руб. 2. Собственные оборотные средства, млн. руб. 3.Заемный капитал, млн.руб. 4.Долгосрочный заемный капитал, млн. руб. 5.Долгосрочный капитал, млн.руб. (стр.1+стр.4) 6.Активы предприятия, млн.руб. 7. Коэффициент рычага (стр.6/стр.1) 8.Коэффициент финансовой устойчивости (стр.5/стр.6) 9.Коэффициент автономии (финансовой независимости) (стр.1/стр.6) 10.Коэффициент маневренности собственных средств (стр.2/стр.1). 11.Коэффициент долга (стр.3/стр.1) | х хх х х х 1…2 0,7 0,5…0,7 0,2…0,5 <0,7 | 1754 329 1076 89 1843 2830 1,61 0,65 0,62 0,19 0,61 | 1816 332 886 61 1877 2702 1,49 0,69 0,67 0,18 0,49 |
На конец года на 1 руб. имущества приходится 1,49 руб. собственных средств, значение коэффициента соответствует рекомендуемому диапазону. Это говорит о финансовой устойчивости предприятия.
На конец года доля источников финансирования, которое предприятие может использовать длительное время, составила 69%, она соответствует нормативному значению. По сравнению с началом года финансовое положение более стабильно.
На конец года 67% активов сформировано за счет собственных источников. Предприятие финансово устойчиво, так как находится в рекомендуемом диапазоне. По сравнению с предыдущим годом он незначительно увеличился.
На конец года 18% собственного капитала является источником покрытия оборотных средств предприятия, это не соответствует рекомендуемому диапазону, так как значение коэффициента не соответствует нижней границе диапазона, у предприятия мало возможностей для совершения финансового маневра.
По сравнению с началом года финансовое положение предприятия не изменилось. На конец года на 1 руб. вложенных в активы собственных средств предприятие привлекло 49 коп. заемных средств, значение соответствует рекомендуемому диапазону, то есть предприятие независимо от внешних источников средств формирования имущества. По сравнению с началом года финансовое положение предприятия стабильно.
Похожие работы
... . 6. КОМПЛЕКСНАЯ ОЦЕНКА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ Задание № 26 Используя показатели комплексной оценки деятельности организации дадим сравнительную рейтинговую оценку результативности деятельности конкурирующих обществ с ограниченной ответственностью «Алмаз», «Рубин», «Агат». Таблица 26 Подготовка стандартизированных показателей для комплексной оценки результатов деятельности ООО № п/п ...
... -экономический эффект повышения интенсивности составил — 781 тыс. руб., а совокупный экономический эффект, отраженный в показателях предприятия, — 521 тыс. руб. Разница 260 тыс. руб. (781—521) отражает прирост средней оплаты труда работников. Методика комплексного анализа и оценки эффективности хозяйственной деятельности занимает важное место в управленческом анализе. Ее применение обеспечит: 1) ...
... банкротства очень мала. Концерн «Калина» имеет хорошее финансовое состояние, финансовые показатели на уровне среднеотраслевых, риск невозврата кредита минимален. 6. РАЗРАБОТКА ПРОГРАММЫ АНТИКРИЗИСНЫХ МЕР РАЗВИТИЯ Концерн «Калина» сейчас успешно развивается. Выстроен бизнес, отлажены технологические процессы, достигнута достаточная эффективность. И в этом есть определенная опасность. Дело в ...
... 8729; 100% = 100,888%. Мы видим что финансовая устойчивость на нашем предприятии выросла. Это говорит о хорошей стабильной работе нашего предприятия. На основании данных, полученных в результате экономического анализа деятельности ОАО «Агат» дается комплексная оценка экстенсивности и интенсивности его деятельности. Данные приведены в таблице 28. Таблица 28 Основные показатели по использованию ...
0 комментариев