Анализ состояния запасов, денежных средств и дебиторской задолженности организации

2.3 Анализ состояния запасов, денежных средств и дебиторской задолженности организации

Анализ состояния оборотных (текущих) активов: запасов, дебиторской задолженности, денежных средств имеет большое значение для финансового положения организации.

Изучая величину и структуру запасов, основное внимание следует уделить тенденциям изменения производственных запасов, затрат в незавершенном производстве, готовой продукции и товаров. Анализ изменения времени оборота ресурсов организации, вложенных в запасы и расчеты, дает возможность определить резервы уменьшения потребности в оборотных активах путем оптимизации запасов, их относительного снижения по сравнению с ростом производства, ускорения расчетов или, наоборот, привлечения средств в оборот при неблагоприятном положении дел.

Увеличение абсолютной суммы и удельного веса запасов и затрат может свидетельствовать о следующих факторах:

-          наращивании производственного потенциала организации;

-          стремлении путем вложений в производственные запасы защитить свои денежные активы от обесценения под воздействием инфляции;

-          неэффективном управлении запасами, вследствие чего значительная часть капитала замораживается на длительное время в запасах, замедляется его оборачиваемость.

Учитывая то, что тенденция к росту запасов может привести на некоторое время к снижению степени ликвидности текущих активов, необходимо проанализировать обоснованность отвлечения этих средств из хозяйственного оборота, что может привести к росту кредиторской задолженности и ухудшению финансового состояния организации.

В процессе анализа состояния запасов необходимо установить обеспеченность организации нормальными переходящими запасами сырья, материалов, незавершенного производства, готовой продукции, товаров и выявить их излишки. Основными причинами увеличения остатков товарно-материальных ценностей в ООО «РИА «Свинарка и пастух» могут быть:

1. По производственным запасам – снижение выпуска отдельных видов продукции, отклонение фактического расхода материалов от норм, излишние и неиспользуемые материальные ценности, неравномерное поступление материальных ресурсов и др.;

2. По незавершенному производству – аннулирование производственных заказов (договоров), удорожание себестоимости продукции, недостатки в планировании и организации производства.

3. По готовой продукции – падение спроса на отдельные изделия, низкое качество и неритмичный выпуск продукции, задержка отгрузки, транспортные затруднения и др.

Причины образования сверхнормативных остатков товарно-материальных ценностей следует изучать по отдельным видам и по местам хранения, используя данные складского учета, инвентаризационных ведомостей и аналитического бухгалтерского учета. Если нормы запасов по отдельным видам материальных ресурсов не разработаны, весьма эффективен косвенный метод их оценки. По данным складского учета остатки по отдельным видам материальных ценностей сопоставляются на несколько месячных дат, а также с их месячным, квартальным или полугодовым расходом. При этом выясняется, по каким видам материальных ресурсов остатки малоподвижны, а по каким превышают квартальный и даже полугодовой расход. Излишние и неиспользуемые производственные запасы выявляются тем полнее, чем больше материальных ценностей подвергается анализу.

Для выявления излишних запасов готовой продукции анализируются их остатки на конец месяца на складе. По датам поступления можно установить, насколько они залежались на складе, и выяснить, в чем причина задержки и нет ли неликвидов.

Скорость оборота товарно-материальных запасов является одним из главных факторов, влияющих на общую оборачиваемость оборотных активов. Поэтому в Приложении 11 проведем анализ оборачиваемости товарно-материальных запасов ООО «РИА «Свинарка и пастух».

Приведенные данные свидетельствуют о том, что в 2005г. произошел рост запасов на 854 тыс. руб. по сравнению с 2003г. и уменьшение на 27 тыс. руб. по сравнению с 2004г. Доля запасов в общей величине оборотных активов в 2005г. увеличилась по сравнению с 2003г., что может свидетельствовать о расширении масштабов деятельности организации либо о неэффективном управлении запасами в отчетном периоде.

В 2005г. произошло замедление оборачиваемости и увеличение срока хранения запасов, в том числе сырья и материалов, по сравнению с 2003г. и 2004г. Это может свидетельствовать о накоплении излишних материалов и спаде производственной и торговой активности организации. Поэтому ООО «РИА «Свинарка и пастух» необходимо проводить систематическую проверку состояния складских запасов.

Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, а, следовательно, и на финансовое состояние организации оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности. Наличием дебиторской задолженности характеризуется состояние расчетной дисциплины, которое оказывает существенное влияние на устойчивость организации. Несоблюдение договорной и расчетной дисциплины, несвоевременное предъявление претензий по возникающим долгам приводят к значительному росту дебиторской задолженности, а следовательно, к нестабильности финансового состояния организации.

Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в оборотных активах может быть обусловлено:

-     неосмотрительной кредитной политикой организации по отношению к покупателям, неразборчивым выбором партнеров;

-     наступлением неплатежеспособности и даже банкротства некоторых потребителей;

-     слишком высокими темпами наращивания объема продаж.

Сокращение дебиторской задолженности оценивается положительно, если это происходит за счет сокращения периода ее погашения. Если же дебиторская задолженность уменьшается в связи с уменьшением отгрузки продукции, объема работ и услуг, то это свидетельствует о снижении деловой активности организации.

Задачи анализа состоят в том, чтобы выявить размеры и динамику неоправданной задолженности, причины её возникновения и роста.

Рассмотрим динамику показателей оборачиваемости дебиторской задолженности ООО «РИА «Свинарка и пастух» в таблице 2.

Данные таблицы 2 свидетельствуют о росте в 2005г. дебиторской задолженности по сравнению с 2003г. на 1150 тыс. руб. и на 69 тыс. руб. по сравнению с 2004г. И в то же время доля дебиторской задолженности в общей величине оборотных активов в 2005г. по сравнению с 2003 и 2004гг. увеличилась до 38,25 %, т.е. структура имущества организации стала менее мобильной.

Таблица 2

Оценка оборачиваемости дебиторской задолженности.

В 2005г. по сравнению с 2004г. произошло ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности на 6,34 оборота и увеличение периода погашения дебиторской задолженности на 7,21 дня, что может свидетельствовать о возникновении риска её непогашения.

Таким образом, ООО «РИА «Свинарка и пастух» необходимо контролировать состояние расчетов с покупателями, так как значительный рост дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и требует привлечения дополнительных источников финансирования.

Весьма актуальным является вопрос о сопоставимости дебиторской и кредиторской задолженности. Сопоставление дебиторской и кредиторской задолженности является одним из этапов анализа дебиторской задолженности и позволяет выявить причины образования последней. При этом в организации считают, что если кредиторская задолженность превышает дебиторскую, то организация рационально использует средства, т.е. временно привлекает в оборот средств больше, чем отвлекает из оборота. Однако, к данному мнению следует относиться с осторожностью, поскольку кредиторскую задолженность организация обязана погашать независимо от состояния дебиторской задолженности.

Методика анализа оборачиваемости кредиторской задолженности аналогична методике анализа дебиторской задолженности. Проведем оценку оборачиваемости кредиторской задолженности и рассмотрим динамику соотношения кредиторской и дебиторской задолженности ООО «РИА «Свинарка и пастух» (таблица 3).

Таблица 3

Оценка оборачиваемости кредиторской задолженности.

Данные таблиц 2 и 3 позволяют сделать вывод о том, что в организации преобладает сумма кредиторской задолженности, причем темп её роста выше, чем темп роста дебиторской задолженности. Причина этого в более низкой скорости обращения кредиторской задолженности по сравнению с дебиторской. Это говорит о том, что организация временно привлекает в оборот средств больше, чем отвлекает из оборота, что, в принципе, не приводит к дефициту платежных средств.

 ООО «РИА «Свинарка и пастух» большое внимание придает изучению и прогнозу движения денежных средств. Это связано с тем, что из-за объективной неравномерности поступлений и выплат либо в результате непредвиденных обстоятельств возникают проблемы с наличностью. Какой бы ни была причина отсутствия наличных денег, последствия для организации могут быть очень серьезные. Следовательно, денежную наличность необходимо планировать и анализировать её движение. Рассмотрим динамику оборачиваемости денежных средств ООО «РИА «Свинарка и пастух» (таблица 4).

Таблица 4

Оценка оборачиваемости денежных средств.

На основании приведенных данных можно сделать вывод, что денежные средства организации находятся в постоянном и непрерывном обращении. Длительность одного оборота денежных средств минимальна, причем с каждым годом снижается, что влияет на стремительный рост количества оборотов. Это следует оценить положительно, но все же не стоит забывать, что искусство управления оборотными активами состоит в том, чтобы держать на счетах минимально необходимую сумму денежных средств, которые нужны для текущей оперативной деятельности. Сумма денежных средств, которая необходима эффективно управляемой организации, - это, по сути дела, страховой запас, предназначенный для покрытия кратковременной несбалансированности денежных потоков; его должно хватить для производства всех первоочередных платежей. Учитывая величину заемных средств, кредиторской задолженности и других обязательств ООО «РИА «Свинарка и пастух», данного остатка денежных средств явно недостаточно для погашения первоочередных обязательств, что увеличивает потребность в кредите. Поскольку денежные средства, находясь в кассе или на счетах в банке, не приносят дохода, а их эквиваленты – краткосрочные финансовые вложения – имеют невысокую доходность, их нужно иметь в наличии на уровне безопасного минимума.

Увеличение или уменьшение денежной наличности на счетах в банке обусловливается уровнем несбалансированности денежных потоков, т.е. притоком и оттоком денег. Связь между притоком и оттоком оборотных активов и денежных поступлений характеризуется с помощью понятия производственно-коммерческий цикл. Производственно-коммерческий цикл – это время между приобретением сырья и материалов и поступлением денежных средств от дебиторов за отгруженную продукцию, оказанные услуги.

Период оборота денежных средств, или финансовый цикл – период между уплатой денежных средств за сырье и материалы и поступлением денежных средств от дебиторов за отгруженную продукцию, оказанные услуги. Таким образом, продолжительность финансового цикла рассчитывается по формуле:

ФЦ = ОЗ + ОДЗ – ОКЗ, (13)

где ФЦ – финансовый цикл (в днях);

ОЗ – оборачиваемость запасов сырья и материалов (в днях);

ОДЗ – оборачиваемость дебиторской задолженности (в днях);

ОКЗ – оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях).

Рассчитаем продолжительность финансового цикла ООО «РИА «Свинарка и пастух» (таблица 5).

Данные таблицы 5 свидетельствуют об увеличении продолжительности финансового цикла в 2005г. по сравнению с 2003г. и 2004г. Данное увеличение в 2005г. по сравнению с предыдущим годом произошло за счет замедления оборачиваемости сырья и материалов, дебиторской и кредиторской задолженности. Следует помнить, что это сопровождается оттоком денежных средств.

Таблица 5

Расчет продолжительности финансового цикла

Поэтому ООО «РИА «Свинарка и пастух», чтобы эффективно управлять денежными средствами, запасами, дебиторской и кредиторской задолженностью, необходимо обеспечить следующие условия:

-     величина запасов должна быть достаточной для удовлетворения потребности в них в случае необходимости, однако она не должна превышать нормального уровня;

-     дебиторам следует предоставлять кредит на приемлемый срок, но нельзя допускать просрочки платежей;

-     у кредиторов необходимо добиваться кредита на срок, превышающий срок погашения дебиторской задолженности, и использовать полученные средства с максимальной эффективностью.

Таким образом, проведя анализ оборачиваемости запасов, дебиторской задолженности и денежных средств, можно сделать вывод, что основная задача рационального управления оборотными активами ООО «РИА «Свинарка и пастух» должна заключаться в сокращении периода оборачиваемости каждой из наиболее весомых составляющих оборотных активов.

Глава 3. Анализ показателей эффективности использования текущих активов организации ООО «Рекламно-информационное агентство «Свинарка и пастух»