Источники для формирования запасов и затрат

3.1 Источники для формирования запасов и затрат

Анализ наличия и достаточности источников формирования запасов дополняет анализ состава, структуры и динамики оборотных активов.

При решении вопроса об условиях обеспечения ООО «РИА «Свинарка и пастух» необходимыми оборотными средствами учитываются особенности производственного цикла и реализации продукции, обусловливающие характер изменений потребности в средствах, а также удовлетворение этой потребности за счет двух источников: собственных оборотных средств и заемных средств, предоставляемых в форме краткосрочных банковских ссуд. Постоянная, неснижаемая часть оборотных средств состоит из собственных средств, а временно повышенные потребности в средствах покрываются за счет кредита.

Следует обратить внимание на общие черты и особенности, присущие собственным оборотным средствам организации, и заемным средствам, привлекаемым в виде банковских ссуд. Общим для собственных и заемных средств является то, что они составляют основу имущества фирмы. Собственные оборотные средства могут использоваться для многочисленных, последовательно осуществляемых, оборотов.

Заемные средства предоставляются организации на определенный срок, после чего они подлежат возврату. Предоставление банковского кредита позволяет, в частности, гибко удовлетворять меняющиеся потребности в материальных средствах для образования товарных запасов, увязывать размер предоставляемых средств и текущую ситуацию, контролировать соблюдение плановых параметров деятельности торговых организаций.

Кроме собственных средств и банковского кредита, ООО «РИА «Свинарка и пастух» имеет в обороте средства кредиторов и прочие средства (неизрасходованные суммы различных средств, прибыли и амортизации – до их перечисления по назначению и др.).

Все источники финансирования оборотных средств подразделяются на собственные, заемные и привлеченные. Собственные средства играют главную роль в организации кругооборота фондов, так как организация, работает на основе коммерческого расчета, и обладает определенной имущественной и оперативной самостоятельностью с тем, чтобы вести дело рентабельно и нести ответственность за принимаемые решения.

Первоначально формирование собственного капитала осуществлялось в момент создания организации. Она была обеспечена основными и оборотными средствами, необходимыми для осуществления коммерческой деятельности в размерах, определенных учредительными документами. Часть средств, инвестированных учредителями, была направлена на приобретение производственных запасов, поступающих в производство для изготовления товарной продукции, выполнения работ, оказания услуг. Вплоть до поступления выручки от реализации продукции (работ, услуг) оборотные средства служили источником финансирования текущих производственных затрат.

В дальнейшем пополнение оборотных средств, авансируемых ООО «РИА «Свинарка и пастух» на возобновление производственного цикла, может осуществляется за счет собственных источников, полученных ею в процессе деятельности, и главным образом за счет полученной прибыли. Суммы прибыли аккумулируются в специальном фонде организации – фонде накопления, создаваемом из чистой прибыли. Величина накопленной прибыли, направляемой на пополнение оборотных средств и на покрытие прироста норматива оборотных активов, зависит как от возможного увеличения прибыли в данном году, намечаемых направлений её использования (инвестирования в капитальные вложения, расходования на потребление работникам, на социальные нужды и т.п.), так и от изменения норматива оборотных активов и привлечения иных источников. В тех случаях, когда организация не создает фонды специального назначения, на перечисленные цели расходуется часть нераспределенной прибыли отчетного периода.

Кроме прибыли, как собственного источника пополнения оборотных активов, в каждой организации имеются средства, приравненные к собственным. Это устойчивые пассивы, которые не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в обороте и используются на вполне законных основаниях. Минимальная постоянная величина устойчивых пассивов всегда находится в распоряжении организации, она ими пользуется, не изыскивая специально дополнительные источники для финансирования хозяйственной деятельности и формирования собственных оборотных активов. К устойчивым пассивам ООО «РИА «Свинарка и пастух» относятся:

1. Минимальная переходящая задолженность по оплате труда, отчислениям во внебюджетные социальные фонды, которая обусловлена естественным расхождением между сроком начисления и датой выплаты заработной платы, перечисления обязательных платежей.

2. Минимальная задолженность по резервам на покрытие предстоящих расходов и платежей.

3. Задолженность поставщикам по неотфактурованным поставкам и акцептованным расчетным документам, срок оплаты которых не наступил.

4. Задолженность заказчикам по авансам и частичной оплате (предоплате) продукции.

5. Задолженность бюджету по некоторым видам налогов, начисление которых происходит раньше срока платежа.

Устойчивые пассивы являются источником покрытия собственных оборотных средств только в сумме прироста, т.е. разницы между их величиной на конец и начало периода.

В обороте организации ООО «РИА «Свинарка и пастух» кроме собственных финансовых ресурсов, находятся заемные средства, основу которых составляют краткосрочные кредиты банков, а также других кредиторов.

Заемные средства представляют собой в основном краткосрочные кредиты банка, с помощью которых удовлетворяются временные дополнительные потребности в оборотных средствах. Основными направлениями привлечения кредитов для формирования оборотных средств являются:

-          кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат, связанных с сезонным процессом производства;

-          временное восполнение недостатка собственных оборотных средств;

-          осуществление расчетов и опосредование платежного оборота.

С одной стороны, без привлечения в оборот кредитных ресурсов в условиях дефицита собственных средств предприятию необходимо сокращать или полностью приостанавливать производство, что грозит серьезными финансовыми затруднениями вплоть до банкротства. С другой стороны – решение возникших проблем только с помощью кредитов вызывает повышение зависимости предприятия от кредитных ресурсов вследствие увеличения ссудной задолженности. Это приводит к увеличению нестабильности финансового состояния, теряются собственные оборотные средства, переходя в собственность банка, поскольку организации не обеспечивают норму прибыли на вложенный капитал, заданную в виде банковского процента. Например, в 2005г. собственные оборотные средства ООО «РИА «Свинарка и пастух» уменьшились на 134 тыс. руб. по сравнению с 2003г. и составили 715 тыс. руб.

Кредиторская задолженность относится к внеплановым привлеченным источникам формирования оборотных средств. Ее наличие означает участие и в обороте предприятия средств других предприятий и организаций. Часть кредиторской задолженности закономерна, так как вытекает из действующего порядка расчетов. Наряду с этим кредиторская задолженность может возникнуть в результате нарушения платежной дисциплины. У предприятия может возникнуть кредиторская задолженность поставщикам за поступившие товары, подрядчикам за выполненные работы, налоговой инспекции по налогам и платежам, по отчислениям во внебюджетные фонды. Следует также выделить прочие источники формирования оборотных средств, к которым относятся средства организации, временно не используемые по целевому назначению (фонды, резервы и др.).

Соотношение стоимости запасов и величин собственных и заемных источников их формирования – один из важнейших факторов устойчивости финансового состояния организации наряду с соотношением реального собственного капитала и уставного капитала. Степень обеспеченности запасов источниками формирования выступает в качестве причины той или иной степени текущей платежеспособности (или неплатежеспособности) организации.

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости ООО «РИА «Свинарка и пастух» является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов. При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников (собственными, кредитными или другими заемными), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая кредиторскую задолженность и прочие краткосрочные пассивы) гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса.

Общая величина запасов предприятия равна сумме величин по статьям 210-220 раздела II «Оборотные активы» баланса (включая налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, поскольку до принятия его к возмещению по расчетам с бюджетом он должен финансироваться за счет источников формирования запасов).

Для характеристики источников формирования запасов ООО «РИА «Свинарка и пастух» используется несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

1. Наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины реального собственного капитала и суммы величин внеоборотных активов (итог раздела I «Внеоборотные активы» баланса) и долгосрочной дебиторской задолженности (стр. 230 раздела II «Оборотные активы» баланса);

2. Наличие долгосрочных источников формирования запасов, получаемое из предыдущего показателя увеличением на сумму долгосрочных пассивов (итог раздела V «Долгосрочные пассивы» баланса). Если целевое финансирование и поступления носят долгосрочный характер, то их величина включается в состав долгосрочных пассивов при расчете данного показателя;

3. Общая величина основных источников формирования запасов, равная сумме долгосрочных источников (предыдущий показатель) и краткосрочных заемных средств (стр. 610 раздела VI «Краткосрочные пассивы» баланса). Если целевое финансирование и поступления носят краткосрочный характер, то их величина включается в состав краткосрочных заемных средств при расчете данного показателя.

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

-          Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств, равный разнице величины собственных оборотных средств и величины запасов;

-          Излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов, равный разнице величины долгосрочных источников формирования запасов и величины запасов;

-          Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов, равный разнице величины основных источников формирования запасов и величины запасов.

Данные для анализа обеспеченности ООО «РИА «Свинарка и пастух» источниками для формирования запасов и затрат приведены в Приложении 12.

Приведенные данные свидетельствуют о том, что в 2005г. произошел рост запасов на 854 тыс. руб. по сравнению с 2003г. и уменьшение на 27 тыс. руб. по сравнению с 2004г. Доля запасов в общей величине оборотных активов в 2005г. увеличилась по сравнению с 2003г., что может свидетельствовать о расширении масштабов деятельности организации либо о неэффективном управлении запасами в отчетном периоде.

 В 2004 и 2005гг. финансирование материальных оборотных средств осуществлялось за счет привлечения заемного капитала. Это может привести к неспособности организации погасить долги за счет имеющихся ликвидных активов, кроме этого могут возникнуть проблемы со своевременным возвратом кредита банку. Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным фактором – величина запасов, то можно сделать вывод, что основными способами улучшения финансового состояния ООО «РИА «Свинарка и пастух» могут быть: пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов.