Анализ финансово-экономического состояния ООО «Диджиком»

2.2 Анализ финансово-экономического состояния ООО «Диджиком»

Любой финансовый анализ предприятия начинается с оценки платежеспособности и финансовой устойчивости.

Платёжеспособность является внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия. Предприятие считается платёжеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчёты (расчёты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства. Платёжеспособность можно выразить в виде следующего неравенства:

Д > М + Н

где Д – денежные средства плюс краткосрочные финансовые вложения плюс активные расчёты;

М – краткосрочные кредиты и займы;

Н – кредиторская задолженность.

Анализируя данные из сравнительного аналитического баланса за 2007-2008г.г. (приложение 1), можно оценить платежеспособность ООО «Диджиком» (табл. 2.2.).

Таблица 2.2 Оценка платежеспособности предприятия

Отчетный период	На начало периода	На конец периода
2007 год	1110 + 91 < 15515	78 + 3842 < 7800 + 19369
2008 год	78 + 3842 < 7800 + 19369	1066 +1779 < 3000 + 16028

Получившиеся неравенства свидетельствуют о том, что фактически ООО «Диджиком» является неплатёжеспособной. Однако, учитывая то, что деятельность фирмы ведётся в настоящее время в посткризисных условиях производственного бизнеса в России в целом, то следует обращать внимание на динамику показателей. Фирма с позитивной динамикой коэффициентов, характеризующих платёжеспособность, является перспективной в своём развитии, естественно при наличии долгосрочной стратегии развития.

Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность его запасов и затрат источниками их формирования.

Для анализа финансовой устойчивости необходимо рассчитать такой показатель, как излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат, который рассчитывается как разница между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. Поэтому, для анализа, прежде всего надо определить размеры источников средств, имеющихся у предприятия для формирования его запасов и затрат.

А. Расчёт источников средств. Для характеристики источников средств, формирования запасов и затрат, необходимо определить следующие показатели, отражающие различную степень охвата видов источников:

1.         Наличие собственных оборотных средств рассчитывается по следующей формуле:

Е(с) = К + П(д) – А(в)

где К – капитал и резервы;

П(д) – долгосрочные займы;

А(в) – внеоборотные активы.

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат:

Е(о) = Е(с) + М

где М – краткосрочные кредиты и займы.

Б. Расчёт обеспеченности запасов и затрат средствами. На основании вышеперечисленных показателей рассчитываются следующие показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

Е(с) = Е(с) – З

где З – запасы.

2. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

Е(о) = Е(о) – З

Результаты расчетов финансовой устойчивости ООО «Диджиком» представлены в табл. 2.3.

Таблица 2.3

Анализ финансовой устойчивости ООО «Диджиком» за 2008 год

Финансовые показатели	На начало 2008 года, тыс.руб.	На конец 2008 года, тыс.руб.	Изменения за отчетный период
1. капитал и резервы	18876	32845	+ 13969
2. внеоборотные активы	39900	42000	+ 2100
3. наличие собственных оборотных средств (с.1-с.2)	- 21024	- 9155	+ 11869
4. краткосрочные капиталы и займы	7800	3000	- 4800
5. общая величина основных источников формирования запасов и затрат (с.3+с.4)	- 13224	- 6155	+5218
6. Запасы	1680	7028	+ 5348
7. излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (с.3-с.6)	- 22704	- 16183	+6521
8. излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (с.5-с.6)	- 14904	- 13183	+1721

В. Определение степени финансовой устойчивости предприятия. По степени финансовой устойчивости предприятия возможны четыре типа ситуации:

1.         Абсолютная устойчивость – все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. предприятие не зависит от внешних кредиторов (ЗЗ<СОС).

2.         Нормальная устойчивость, гарантирующая платёжеспособность предприятия, т.е. предприятие использует для покрытия запасов различные «нормальные» источники средств – собственные и привлеченные (СОС< ЗЗ< ИФЗ).

3. Неустойчивое финансовое состояние. Оно связано с нарушением платёжеспособности, т.е., когда предприятие для покрытия части своих запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия (ЗЗ< ИФЗ).

4. Кризисное финансовое состояние – при повторных ситуациях предприятие должно быть объявлено банкротом.

Для характеристики финансовой устойчивости предприятия используется также ряд финансовых коэффициентов.

Коэффициент автономии – показатель удельного веса общей суммы собственного капитала в итоге всех средств, т.е. отношение собственного капитала к итогу баланса предприятия:

Кавт = К / Б

где К – капиатл;

Б – итог баланса.

Коэффициент показывает долю собственных средств в общем объёме ресурсов предприятия. Чем выше эта доля, тем выше финансовая независимость предприятия (желательно, чтобы он превышал 50%).

Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств рассчитывается как отношение заёмных и собственных средств:

К(з/с) = П(д)+М / К

где П(д) – долгосрочные кредиты и займы.

Коэффициент показывает, какая часть деятельности фирмы финансируется за счёт заёмных источников средств. Нормальное ограничение Кз/с < 1. Чем больше коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами – это частное от деления собственных оборотных средств на величину материальных запасов, т.е. показатель того, в какой мере материальные запасы покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных. Нормальное ограничение Ко > 0,1.

К(о) = Е(с) / З

Коэффициент финансирования рассчитывается как отношение собственных источников к заёмным:

К(ф) = К / П(д) + М

Коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счёт собственных средств. Нормальное ограничение Кф>1.

Все расчёты по определению степени финансовой устойчивости ООО «Диджиком» сведены в табл. 2.4.

Таблица 2.4

Значения коэффициентов, рассчитанные по финансовым показателям ООО «Диджиком» за 2008г

Коэффициенты	Нормальное ограничение	На начало 2008 года	На конец 2008 года	Изменения за отчётный период
Коэффициент автономии	>0,5	0,4	0,6	+ 0,2
Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств	<1	1,4	0,6	- 0,8
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	>0,1	- 9,5	- 1,3	+ 8,2
Коэффициент финансирования	>1	0,7	1,7	+ 1

Из данного анализа следует вывод, что за отчётный период ситуация с финансовой устойчивостью меняется в лучшую сторону – собственные оборотные средства выросли с – 21024 тыс.руб на 11869 тыс.руб., составив на конец года – 9155 тыс.руб. Платёжный недостаток после покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат (на начало года) значительно снизился, но однако в платёжный излишек не превратился. Почти все коэффициенты, рассчитанные по финансовым показателям, удовлетворяют нормативным значениям, либо в своей динамике стремятся к улучшению. По степени финансовой устойчивости ООО «Диджиком» отвечает условию З > Е(с) + М, которое характеризует кризисное финансовое состояние.

Следующим шагом анализа финансового состояния ООО «Диджиком» является оценка кредитоспособности и ликвидности его баланса.

В ходе анализа кредитоспособности необходимо провести расчёты по определению ликвидности активов предприятия и ликвидности его баланса.

Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Техническая сторона анализа ликвидности баланса заключается в сопоставлении средств по активу с обязательствами по пассиву. Для удобства сопоставления активов и пассивов предприятия показатели баланса группируются в соответствии с двумя правилами:

Правило 1. Активы должны быть сгруппированы по степени их ликвидности и расположены в порядке убывания ликвидности.

Правило 2. Пассивы должны быть сгруппированы по срокам их погашения и расположены в порядке возрастания сроков уплаты.

1. Группировка активов. Активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на четыре группы:

А(1) – наиболее ликвидные активы. В эту группу входят денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Используя коды строк полной формы баланса, можно записать алгоритм расчёта этой группы:

А(1) = стр.250 + стр.260.

А(2) – быстро реализуемые активы. В эту группу входят дебиторская задолженность и прочие оборотные активы

А(2) = стр.230 + стр.240 + стр.270.

А(3) – медленно реализуемые активы. В группу включаются запасы кроме строки «Расходы будущих периодов», НДС по приобретенным ценностям и долгосрочные финансовые вложения.

А(3) = стр.210 + стр. 220 + стр.140 – стр.216.

А(4) – трудно реализуемые активы. В группу входят статьи I раздела баланса за исключением статьи «Долгосрочные финансовые вложения»

А(4) = стр.190 – стр.140.