Оценка эффективности проекта диверсификации

3.2 Оценка эффективности проекта диверсификации

Для оценки эффективности данного проекта необходимо проанализировать финансовые показатели, определить динамику их изменения. Для этого ООО «Диджиком» составляет сравнительный аналитический баланс.

Табл. 3.8. Сравнительный аналитический баланс ООО «Диджиком»

Показатели баланса	Абсолютные Величины, тыс. руб.		Удельные веса		Изменения
	На начало внедрения проекта	На конец реализации проекта	На начало реализации проекта	На конец реализации проекта	В абсолютных величинах	В удельных весах	В % к величина начало периода	В % к изменению итога баланса
1Внеоборотные активы	42000	44000	81	71,4	2000	-9,6	4,8	20,4
2. Оборотные активы ,  в том числе: запасы дебиторская задолженость денежные средства	9873  7028  1779  1066	17663 9836 1027 6800	19  13,5  3,4  2,1	28,6 16 1,7 11	7790 2808 --752 5734	9,6 2,5 -1,7 8,9	78,9 40 -42,3 537,9	79,6 28,7 -7,7 58,7
БАЛАНС	51873	61663	100	100	9790	0	18,9	100
Пассив
3. Капитал и резервы	32845	39534	63,3	64,1	6689	0,8	20,4	68,3
5.    Краткосрочные пассивы, в том числе:  кредиты банков (заёмные ср-ва)  кредиторская  задолженность	19028  3000   16028	22129 4700 17429	36,7  5,8    30,9	35,9 7,6 28,3	3101 1700 1401	-0,8 1,8 -2,6	16,3 56,7 8,7	31,7 17,4 14,3
БАЛАНС	51873	61663	100	100	9790	0	8,9	100

Проанализировав полученные данные можно сделать следующий вывод: основными статьями финансирования данного проекта явились заемные средства и средства, полученные за счет снижения дебиторской задолженности (с 1729 тыс. руб. до 1027 тыс. руб.) и увеличения кредиторской (16028 тыс. руб. до 17429 тыс. руб.). Имущество предприятия увеличилось на 9790 тыс.руб. и составило 61663 тыс.руб. Данное увеличение произошло в основном за счет увеличения оборотных активов почти по всем статьям, в том числе материально оборотные средства (запасы) увеличились на 2808 тыс.руб.; денежные на 5734 тыс. руб.; при этом дебиторская задолженность уменьшилась на 752 тыс. руб. и составила 1027 тыс.руб.

В тоже время недвижимое имущество увеличилось на 2000 тыс. руб., что составляет 4,8 % от величины на начало проекта. Однако если сравнить динамику роста имущества во времени, то можно увидеть, что его рост в период реализации проекта произошел в основном за счет заемных средств, а в 2008 году в за счет роста собственных средств.

С финансовой точки зрения структура оборотных средств улучшилось по сравнению с предыдущим годом, т. к. доля наиболее ликвидных средств возросла (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения), а доля менее ликвидных активов (дебиторская задолженность) уменьшилась. Это повысило их возможную ликвидность. Следующим шагом будет анализ финансовой устойчивости ООО «Диджиком». Для этого сначала необходимо определить излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат.

Табл. 3.9 Анализ финансовой устойчивости ООО «Диджиком»

Финансовые показатели	На начало реализации проекта	На конец реализации проекта	Изменения за отчетный период
1. капитал и резервы	32845	39534	+ 6689
2. внеоборотные активы	42000	4400	+ 2000
3. наличие собственных оборотных средств	- 9155	-4466	+ 4689
4. краткосрочные капиталы и займы	3000	4700	- 1700
5. общая величина основных источников формирования запасов и затрат	- 6155	234	+5921
6. Запасы	7028	9836	+2808
7. излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств	- 16183	-14302	+1881
8. излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат	- 13183	-9602	+3581

Далее определяем финансовые коэффициенты – коэффициент автономии, соотношения заемных и собственных средств, обеспеченности собственными средствами и коэффициент финансирования.

Табл. 3.10. Значения коэффициентов, рассчитанные по финансовым показателям ООО «Диджиком»

Коэффициенты	Нормальное ограничение	На начало реализации проекта	На конец реализации проекта	Изменения за отчётный период
Коэффициент автономии	>0,5	0,6	0,64	+ 0,02
Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств	<1	0,6	0,5	- 0,1
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	>0,1	- 1,3	0,4	+ 0,9
Коэффициент финансирования	>1	1,7	1,8	+ 0,1

Сравнивая полученные результаты можно сделать вывод, что за отчетный период все коэффициенты удовлетворяют своим нормативным значениям. Ситуация с финансовой устойчивостью меняется в лучшую сторону – если до начала внедрения проекта собственные оборотные средства выросли на 11869 тыс. руб. и составили -9155 тыс.руб., то после внедрения проекта они составили -4466 тыс.руб. Платежный недостаток после покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат значительно снизился и в сравнении с началом 2008 года (-22704 тыс. руб.) на конец реализации проекта он составил -14302 тыс. руб. Однако ни одного из вышеперечисленных источников не хватало ни на начало, ни на конец реализации проекта. Несмотря на то, что по степени финансовой устойчивости ООО «Диджиком» находиться в неустойчивом финансовом состоянии, реализация проекта по разработке нового вида продукции дала возможность выйти из кризисного состояния, которое наблюдалось в 2008 году.

Если рассматривать баланс с точки зрения ликвидности, то, несмотря на то что, коэффициенты текущей и абсолютной ликвидности по сравнению периодом до начала реализации проекта увеличились в 1,6 и 3 раза соответственно (Кт.л.=0,8, Каб.л.=0,3), баланс все равно остался неликвидным. Сохранился платежный недостаток наиболее ликвидных активов (-10629). Однако соотношение групп активов и пассивов меняется в лучшую сторону, что свидетельствует о положительной тенденции.

Реализация проекта позволило увеличить балансовую прибыль по сравнению с 2008 годом на 4078 тыс. руб. Её увеличению способствовало: увеличение прибыли от финансово-хозяйственной деятельности, в основном за счёт появления статьи дохода «Проценты к получению» в сумме 654 тыс.руб. и превышения абсолютного изменения операционных доходов (с 6 тыс.руб. до 435 тыс.руб.) над абсолютным превышением операционных расходов (с 1120 тыс.руб. до 131 тыс.руб.), снижение ставки налога на прибыль с 24% до 20%. Снижению балансовой прибыли способствовало увеличение процентов по заемным средствам и увеличение прочих расходов. Таким образом, факторы, уменьшающие балансовую прибыль по сумме были почти все перекрыты действием увеличивающих её факторов, что в итоге и обусловило рост балансовой прибыли в рассматриваемом периоде по сравнению с предыдущим в 1,6 раз.

Большое значение имеет анализ безубыточности работы ООО «Диджиком» и его производственных подразделений при выполнении заказа на изготовление продукции. С этой целью определяют критический объем выпуска или “точку безубыточности”.

Безубыточность – такое состояние, когда бизнес не приносит ни прибыли, ни убытков. Это выручка, которая необходима для того, чтобы фирма начала получать прибыль. Ее можно выразить и в количестве единиц продукции, которую необходимо продать, чтобы покрыть затраты, после чего каждая дополнительная единица проданной продукции будет приносить прибыль.

Разность между фактическим количеством реализованной продукции и безубыточным объемом продаж – это зона безопасности (прибыли), и чем она больше, тем прочнее финансовое состояние фирмы. Расчет данных показателей основывается на взаимодействии: затраты – объем продаж – прибыль.

Выпускаемая партия обуви разделена на три категории: 1 категория (босоножки женские и сандалии мужские – 15% от общего объема производства); 2 категория (сапоги и ботильоны – 60% от общего объема производства); 3 категория (туфли весенне-летние и туфли летние женские – 25% от общего объема производства). Выпуск 2 и 3 категорий рассчитан на завоевание нового сегмента рынка.

Рентабельность продаж можно вывести из процентной надбавки:

Таблица 3.11.

Рентабельность продаж

	себестоимость (руб.)	валовая прибыль (руб.)	Цена (руб.)	рентабельность продаж, %
1 категория	963605,25	240901,31	1204506,56	20
2 категория	4971799,50	2485899,75	7457699,25	33,33
3 категория	2215854,75	2215854,75	4431709,50	50

Точка безубыточности равна:

1337577  1337577

ТБ = --------------------------------------- = -------------- = 3789169,97 руб.

 0,15*0,2 + 0,6*0,33 + 0,25*0,5 0,353

Таким образом, необходимый для достижения безубыточности объем общих продаж, выраженный денежной суммой, равен 3789169,97 руб.

При сравнении с полученной выручкой от продаж «Коллекции «Весна Лето 2009» можно сделать вывод, что данное производство рентабельно.

Таким образом, новый вид продукции позволяет стабилизировать финансовое положение ООО «Диджиком», улучшить структуру баланса, что сделает предприятие более привлекательным для инвестора. А это в свою очередь позволит ООО «Диджиком» заменить старое оборудование на новое, что повысить производственные мощности предприятия, увеличить объемы закупаемых комплектующих и материалов, а для производства элитных моделей позволит закупать более качественные и модные материалы, уменьшить кредиторскую задолженность (в первую очередь перед поставщиками). Все эти мероприятия позволят выйти ООО «Диджиком» на новый сегмент рынка – более качественной и модельной обуви, позволят не только расширить круг покупателей различных категорий и с разными запросами, но также повысить конкурентоспособность выпускаемой обуви и повысить финансовую устойчивость ООО «Диджиком».

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В данной выпускной квалификационной работе была рассмотрена организация процесса финансового оздоровления предприятия обувной промышленности на примере ООО «Диджиком». Для этого был разработан и внедрен проект нового вида продукции.

Первая глава выпускной квалификационной работы посвящена теоретическим аспектам анализа финансового состояния предприятий. В ней раскрыты содержание и цели анализа, описаны его виды, информационная база, на основании которой производиться финансовый анализ предприятия как внутренними (собственники, финансовые менеджеры), так и внешними (поставщики комплектующих, инвесторы и кредиторы, налоговые органы) потребителями. Представлена методика проведения комплексного финансового анализа и оценки финансово-экономического состояния.

Во второй главе выпускной квалификационной работы дана характеристика предприятия, содержащая организационную структуру; проведен анализ финансово-экономического состояния предприятия по следующим показателям:

·     объем производства и реализации продукции;

·     эффективность затрат и ресурсов (рентабельность, прибыль, оборачиваемость оборотных активов);

·     ликвидность баланса.

Проведенный анализ показал:

·          относительно независимое положение в финансовом плане (за отчетный период ООО «Диджиком» использовало собственный капитал в размере 63,3%, а привлеченного – 36,7%);

·          сокращение краткосрочной задолженности;

·          небольшое улучшение финансового состояния за счет изменения структуры активов (увеличение доли оборотных средств до 19%);

·          увеличение имущества предприятия ( в основном за счет роста основных средств до 42000 тыс.руб., сокращения дебиторской задолженности на 2063 тыс.руб. и увеличения денежных средств до 1066 тыс.руб.);

·          изменение в лучшую сторону всех показателей, характеризующих финансовую устойчивость и ликвидность;

·          увеличение балансовой и чистой прибыли (на 1430 тыс.руб. и на 1087 тыс.руб. соответственно).

С целью повышения платежеспособности и улучшения финансового состояния ООО «Диджиком», а также завоевания новых сегментов на обувном рынке, в третьей главе на основе проведенных маркетинговых исследований был разработан и внедрен проект нового вида продукции – «Коллекция обуви «Весна – Лето 2009». Деятельность в сфере маркетинга обозначается участием в отраслевой выставке с первыми изготовленным образцами моделей новой коллекции, где приобретена информация о клиентских предпочтениях, нарабатываются новые контрагенты и определяется примерная ёмкость рынка на продукцию фирмы. Настоящая производственная программа предполагает выпуск примерно 25-ти моделей обуви небольшими объёмами по каждой из них (примерно по 500 пар).

Для реализации данного проекта составлен финансовый план, представленный прогнозным отчетом о прибылях и убытках. Проведенное сравнение с бухгалтерскими отчетами до начала реализации проекта и после его внедрения показало увеличение денежных средств с 1066 тыс. руб. до 6800 тыс. руб. (выручка от реализации продукции составила 13094 тыс. руб.) в структуре оборотных активов вследствие сокращения дебиторской задолженности и запасов; увеличение недвижимого имущества; все показатели, характеризующие финансовую устойчивость и ликвидность практически достигли своей нормы: К (т.л.) = 0,5 (2008г) и 0,8 (прогноз), К (аб.л.) = 0,1 (2008г) и 0,3 (прогноз), намечен рост источников покрытия затрат и запасов, а также увеличение балансовой прибыли на 4086 тыс.руб. позволяет выйти из кризисного финансового состояния.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1.       Закон Московской области от 19 мая 2004 г. N 67/2004-ОЗ "Об областной целевой программе развития субъектов малого предпринимательства в Московской области на 2004-2008 годы" (принят постановлением Московской областной Думы от 21 апреля 2004 г. N 9/96-П) (с изменениями и дополнениями)

2.       Постановление Правительства Московской области от 29 января 2009 г. N 71/2 "Об утверждении долгосрочной целевой программы Московской области "Развитие субъектов малого и среднего предпринимательства в Московской области на 2009-2012 годы"

3.       Постановление Правительства Москвы от 20 июня 2006 г. N 420-ПП "О Комплексной целевой программе развития и поддержки малого

4.       Предпринимательства в городе Москве на 2007 - 2009 гг." (с изменениями и дополнениями)

5.       Распоряжение Правительства РФ от 17 ноября 2008 г. N 1663-р Об основных направлениях деятельности Правительства РФ на период до 2012 г.Как грамотно оценить финансовое состояние предприятия? (Е.А. Пономарева, "Актуальные вопросы бухгалтерского учета и налогообложения", N 16, август 2008 г.)

6.       Приказ Министерства экономического развития РФ от 10 ноября 2008 г. N 383 "О Плане мероприятий Минэкономразвития России по реализации плана действий, направленных на оздоровление ситуации в финансовом секторе и отдельных отраслях экономики"

7.       Учебно-методические материалы Института профессиональных бухгалтеров и аудиторов России (ИПБ России). Методы анализа в финансовом менеджменте. Часть I. Бухгалтерская (финансовая) отчетность как основной источник оценки и анализа финансового состояния организации (А.Ф. Ионова, Н.Н. Селезнева, БИНФА, август 2007 г.)

8.       Берзон Н.И., Газман В.Д., Теплова Т.В., Тюгай Л.А., Горелый В.И.

9.       Финансовый менеджмент Изд.5-е, стереотип. М.: Academia, 2009 - 336 с.Подгорная Ю.А., Смагина И.А. Комментарий к Федеральному закону от 24.07.2007 г. N 209-ФЗ "О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации" (экономико-правовой). Система ГАРАНТ, 2008.

10.    Теплова Т.В. Эффективный финансовый директор. Учебно-практическое пособие М. : Юрайт, 2008. - 480 с.

11.    Сироткин В.Б. Финансовый менеджмент фирмы. Учебное пособие для вузов М.: Высшая школа, 2008. - 320 с.

12.    Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент М.: Инфра-М, 2007. - 240 с.

13.    Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 5-е изд.-Минск: ООО «Новое издание», 2001.-688 с.

14.    Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ: учеб. Пособие. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006. – 344 с.

15.    Басовский Л.Е. Теория экономического анализа М. : Инфра-М, 2008. - 224 с.

16.    Басовский Л.Е., Лунёва А.М., Басовский А.Л. Экономический анализ
М. : Инфра-М, 2008. - 224 с.

17.    Анализ проекта Федерального закона о налоговом контроле за ценами - "Налоги и финансовое право", 2007 г.Брызгалин А.В., Берник В.Р., Головкин А.Н. Комментарий к изменениям ч. II Налогового кодекса РФ, внесенным Федеральным законом от 24.07.2007 г. N216-ФЗ.

18.    Экономический анализ активов организации Виталий Лубков, Александр Исаенко, Дмитрий Ендовицкий, 2009 г.

19.    Финансовый менеджмент: Краткая и доступная форма; Соответствует госстандарту и учебной программе; Все основные вопросы, необходимые для успешного освоения предмета: Учебное пособие для вузов Басовский Л.Е., 2005 г. М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2006.

20.    Экономический анализ для руководителей малых предприятий: Система налогообложения; Поддержка малого бизнеса; Вопросы рентабельности и прибыльности Гинзбург А.И., 2007 г.

21.    Финансовый анализ: Учебник для вузов Изд. 2-е, перераб., доп./ 3-е, стереотип. Петровская М.В., Васильева Л.С., 2008 г.

22.    Финансовый анализ. Современный инструментарий для принятия экономических решений Ольга Ефимова, 2009 г. М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2006.

23.    Баринов В. А. Антикризисное управление. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002.

24.    Орехов В. И., Балдин К. В., Гапоненко Н. П. Антикризисное управление. – М.: ИНФРА-М, 2006.

25.    Антикризисное управление. Теория и практика. / В. Я. Захаров, А. О. Блинов, Д. В. Хавин и др. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006.Финансовый менеджмент: Проблемы и решения: Сборник мини-тем для обсуждения, тестов, задач, деловых ситуаций: Учебное пособие для вузов Изд. 2-е, испр. Бобылева А.З., 2008 г.

26.    Любушин Н.П., Лещев В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов/Под ред. проф. Любушина Н.П. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 417с.

27.    Молибог Т. А., Молибог Ю. А. Комплексный экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности организации. М.: Владос, 2007. – 384с.

28.    Экономика предприятия: Учебник для вузов/ Под ред. проф. В.Л. Горфинкеля, проф. Швандара В.А. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2006. –718с.

29.    Осваиваем бюджетирование в условиях кризиса (Е.А. Хлевная, "Консультант бухгалтера", N 1, январь 2009 г.)

30.    Методика оценки финансового состояния предприятия-заемщика с учетом отраслевой принадлежности (М.М. Карсунская, "Банковское кредитование", N 3, май-июнь 2008 г.)

31.    Формирование плана социальной защиты работников при разработке мероприятий по финансовому оздоровлению предприятия (А.А. Кабранов, "Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет", N 5, май 2008 г.)

32.    Методика оценки кредитоспособности заемщиков (И.Н. Рыкова, "Банковское кредитование", N 5-6, сентябрь-декабрь 2007 г.)

33.    Влияние анализа отчетности на процедуру банкротства (А.Е. Суглобов, "Консультант бухгалтера", N 8, август 2008 г.)

34.    Кредитные гарантии как форма господдержки малого бизнеса (С.А. Захарченко, "Финансы", N 7, июль 2008 г.)

35.    Кризис - время для собственного развития (интервью с Е. Кучеровой, советником по экономическим и финансовым вопросам Губернатора Московской области) ("Управление персоналом", N 5, март 2009 г.)

36.    Влияние кризисных явлений в экономике Российской Федерации на малый бизнес (Е. Литвак, "Финансовая газета", N 6, февраль 2009 г.)

37.    Анализ взаимосвязи глубины кризиса и опасности банкротства предприятий (З.А. Круш, Л.B. Лущикова, "Экономический анализ. Теория и практика", N 21, ноябрь 2008 г.)

38.    Финансовая структура - управление бизнесом через экономику (П.С. Боровков, "Экономический анализ. Теория и практика", N 1, январь 2008 г.)

39.    Оценка доходности и риска в рамках анализа финансового состояния (Е. Станиславчик, "Финансовая газета", N 37, сентябрь 2007 г.)

40.    "Кризис может вернуться в финансовую область?!" (интервью с А.А. Вельмакиной, заместителем председателя правления по развитию бизнеса) (Ю. Кузьмина, "Московский бухгалтер", N 3, февраль 2009 г.)

41.    Лечебные процедуры для компании (О. Ванесян, "Консультант", N 1, январь 2009 г.)

42.    Неформальные методы прогнозирования финансовой устойчивости малых предприятий (Л.Ю. Филобокова, "Экономический анализ. Теория и практика", N 9, май 2008 г.)

43.    Грудцына Л.Ю., Спектор А.А., Туманов Э.В. Научно-практический комментарий к Федеральному закону от 24 июля 2007 г. N 209-ФЗ "О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации". ЮРКОМПАНИ", 2009 г.

44.    Убыточным фирмам придется быть рентабельными (М. Дудко, Московский бухгалтер, N 7, апрель 2008 г.)

45.    Оценка доходности и риска в рамках анализа финансового состояния (Е. Станиславчик, "Финансовая газета", N 37, сентябрь 2007 г.)