Понятие и элементы инвестиционной инфраструктуры
Факторы формирования инвестиционной инфраструктуры
Цели и принципы формирования инвестиционной инфраструктуры
Мировой опыт создания инвестиционной инфраструктуры
Принцип нейтралитета - институты развития не должны вмешиваться в ту деятельность, с которой может справиться сам рынок
Особенности региональной инвестиционной инфраструктуры
Тенденции и перспективы развития инвестиционной инфраструктуры региона
Навигация
Мировой опыт создания инвестиционной инфраструктуры
Создание инвестиционной инфраструктуры в регионе
195037
знаков
6
таблиц
4
изображения
1.4 Мировой опыт создания инвестиционной инфраструктуры
Институт развития – это организационно-экономическая структура, содействующая распределению ресурсов в пользу проектов по реализации потенциала экономического роста.
Отличительными признаками институтов развития от других форм государственной поддержки являются:
- перераспределение ресурсов в пользу проектов развития, направленных на создание потенциала экономического роста в области инфраструктуры, человеческого потенциала, новых технологий и поддержку новых, пока еще не доминирующих секторов экономики, нуждающихся в начальной поддержке для своего развития;
- наличие постоянной организационной структуры и определенных правил, позволяет осуществлять институтам развития систематическую деятельность, у них существует четкая система ответственности и контроля;
- институты развития являются некоммерческими организациями, а не способом увеличения доли государства в экономике, их деятельность направлена на развитие частного бизнеса в новых секторах экономики.
Необходимость в институтах развития возникает при замедлении роста, базирующегося на традиционной структуре экономики и усилении внешней конкуренции. Институты развития - катализатор инновационной активности. Они функционируют как важнейший элемент инновационного сценария развития экономики. Базой для развития является совершенствование инфраструктуры и инвестиции в человеческий капитал.
Институты развития образуются в точке пересечения интересов экономических агентов в лице регионального правительства, бизнеса, финансовых институтов, научных и образовательных институтов, экспертного сообщества, благодаря чему возникает коалиция поддержки институтов развития. Каждый из участников обладает определенными ресурсами, и институты развития открывают новые возможности для их более производительного использования.
Международный опыт позволяет выделить большое количество различных форм институтов развития. Как правило, они специализируются на поддержке определенных статей экономики (отраслевые институты развития), определенных регионов (региональные институты развития), на осуществлении определенных типов операций (специализированные институты развития). Однако могут существовать и универсальные институты развития. Приведем классификацию услуг, которые могут оказывать институты развития.
Особого внимания заслуживают институты по стимулированию инноваций, так как в этой сфере накоплен значительный опыт. Стимулирование инноваций в мировой практике осуществляется сразу с двух сторон:
- со стороны предложения инноваций – развитие научно-технического потенциала;
- со стороны финансирования инноваций – развитие инфраструктуры венчурного финансирования.
Развитием научно-технического потенциала занимаются:
- Инкубаторы, которые занимаются выращиванием инновационных бизнесов путем предоставления производственных площадей и разнообразных услуг;
- Технопарки, которые способствуют концентрации инновационных бизнесов на определенной территории и извлечению положительных внешних эффектов от их сотрудничества;
- Фонды «посевного финансирования», которые финансируют проекты на ранней стадии;
- Центры превосходства.
Развитием инфраструктуры венчурного капитала занимаются:
- Государственные венчурные фонды, которые осуществляют прямые инвестиции в инновационные фирмы;
- Государственные фонды фондов, которые осуществляют инвестиции в частные фонды венчурного финансирования, развивая инфраструктуру венчурного капитала[30].
В мировой практике существуют два альтернативных варианта развития венчурного финансирования в стране. Примеры провала институтов развития.
1. Постановка излишне амбициозных целей.
Фонд Чили был создан в 1976г. В результате сделки между правительством и компанией ITT. Были выбраны два основных направления деятельности: телекоммуникации (в связи со специализацией ITT) и пищевая промышленность. Однако телекоммуникационные инновации оказались безуспешными: местные разработки не могли конкурировать с уже ставшими массовыми технологиями транснациональной ITT. Из неудачи был извлечен важный урок: Фонд переориентировался с поддержки амбициозных проектов НИОКР на заимствование технологий среднего уровня на международном рынке, которые в пищевой отрасли не имели барьеров защиты интеллектуальной собственности, и сосредоточился на гибких экспортных кластерах агробизнеса.
2. Негибкость управления, чрезмерная регламентация.
В 1991-1993гг. в Израиле была создана государственная компания Inbal, предоставлявшая для венчурных инвестиционных фондов гарантии на инвестиции в размере 70% от их первоначального капитала. В рамках программы было создано 4 частных инвестиционных фонда. Участие в программе накладывало на их инвестиции определенные ограничения. В результате созданные фонды столкнулись в своей деятельности с бюрократическими проблемами, оказались неуспешными в финансовом отношении и не смогли привлечь дополнительный капитал. Программа имела ограниченное влияние на экономику и в дальнейшем была свернута.
Таблица 1.2
Услуги институтов развития
| Институты развития | Содержание услуг | Виды оказываемых услуг |
| Международные финансовые организации, венчурные фонды, фонды прямых инвестиций, гарантийные фонды, государственно-частное партнерство (ГЧП) | Осуществляют привлечение инвестиций в форме ГЧП, льготного кредитования приоритетных отраслей экономики, вложений в фонды прямого инвестирования, предоставляют гарантии по кредитам | Финансовые |
| Советы, ассоциации, союзы | Осуществляют координацию стратегий развития бизнеса и государства, являются коммуникационной площадкой для обмена мнениями между основными агентами в экономике | Координационные |
| Бизнес-инкубаторы, технопарки, промышленные парки | Оказывают широкий спектр услуг для бизнеса, расположенного на определенной территории. Подобные институты позволяют извлекать значительные внешние эффекты от концентрации предприятий | Бизнес-услуги, предоставление инфраструктуры |
| Экспортные агентства | Осуществляют маркетинговую, информационную, юридическую, технологическую поддержку для выхода предприятий на мировые рынки | Продвижение товаров на новых рынках |
| Образовательные институты | Предоставляют разнообразную информацию (юридическую, рыночную, финансовую) относительно деятельности в новых секторах экономики. Производят обучение навыкам работы в новых сферах бизнеса | Информационно-образовательные |
| Центры экономических исследований | Осуществляют аналитическое обоснование и экспертную оценку стратегий развития | Экспертно-аналитические |
Далее в таблице 2.3 рассмотрим принятые в мировой практике варианты венчурного финансирования.
Таблица 2.3
Варианты венчурного финансирования
| Альтернатива | Предпосылки выбора | Эффект | Пример |
| Вложения внутри страны | Высокий потенциал генерации собственных инноваций (мощный сектор науки и образования | Развитие собственных инноваций, привлечение иностранного опыта за счет найма иностранных менеджеров и партнеров, различных льгот | Yozma (Израиль) |
| Вложения за рубежом | Отсутствие предложения инноваций на внутреннем рынке | Приобретение связей в мире венчурного капитала, привлечение иностранного капитала в страну, трансферт технологий | Сингапур, Казахстан |
Таблица 2.4
Риски провала институтов развития
| «Фиаско государства»: бюрократизация, коррупция, лоббизм | Принятие институтами развития неоптимальных решений. В то же время, при правильной организации институты развития имеют намного меньше рисков для фиаско государства, чем обычные органы государственной власти |
| Негибкость в изменяющихся условиях, излишне амбициозные цели | При чрезмерной регламентации процедур распределения ресурсов институтами развития они могут оказаться невостребованными частным сектором. Излишне амбициозные цели, как правило, не реализуемы, а их достижение чрезмерно затратно |
| Отсутствие четкой комплексной стратегии развития | При несистематическом создании институтов развития возникают проблемы дублирования функций и координации действий |
| Отсутствие доверия со стороны бизнес-сообщества и коалиции поддержки | Из-за ограниченности государственных ресурсов институтам развития сложно оказать действенное влияние на экономику без привлечения частного капитала. Частный капитал крайне настороженно относится к государственным проектам, так как общеизвестна низкая эффективность государственных решений. Поэтому важно, чтобы менеджмент институтов развития пользовался положительной репутацией в частном секторе |
| Неприживаемость в старой институциональной среде | Новые институты развития могут вступать в противоречие с существующими государственными органами и стереотипами поведения экономических агентов. Бизнес может быть не готов к игре по «новым правилам», а внутри государственных органов могут возникать препятствия для перераспределения ресурсов в пользу институтов развития |
| Низкое качество управления, финансирование неэффективных проектов | Институты развития направлены на поддержку совершенно новых секторов экономики, поэтому существует дефицит опыта и понимания того, как они должны работать. Решить проблему можно за счет привлечения иностранных специалистов |
| Вытеснение частного бизнеса из инвестиционного процесса | Это происходит тогда, когда институты развития начинают ту деятельность, которая вполне может осуществляться частным сектором. В итоге сокращается частная активность в экономике, что тормозит дальнейшее развитие |
| Риск завышения издержек | Институты развития, являясь некоммерческими организациями, могут извлекать прибыль за счет увеличения своих издержек, что приводит к неэффективному использованию ресурсов |
В таблице 2.4 представлены риски провала институтов развития.
Принципы эффективного внедрения институтов развития:
1. Принцип стратегии - наличие стратегии развития и четкое понимание места институтов развития в структуре экономики.
2. Принцип поддержки - опора на широкую коалицию поддержки институтов развития.
3. Принцип эволюции - встраивание новых институтов в старую системы без ее радикального разрушения, опора на положительный опыт существующих институтов.
4. Принцип своевременности - для создания институтов развития необходимо наличие потенциального спроса на их услуги, чрезмерно новаторские институты могут не прижиться в экономике.
5. Принцип конкуренции - конкуренция институтов развития, создание достаточного количества программ развития, отбор наиболее эффективных, свертывание наименее эффективных, диверсификация направлений инвестирования.
6. Принцип точечности - эффект от институтов развития ощутим в том случае, если они обладают четкой направленностью, то есть точно определены критерии тех проектов, которые они поддерживают, иначе высок риск размывания средств и отсутствия значимого эффекта.
7. Принцип кластера - в наибольшей степени синергические эффекты от деятельности институтов развития распространяются внутри кластеров – взаимосвязанных территориально-производственных систем, для формирования кластеров необходимо стимулирование кооперации бизнесов.
Похожие работы
... новых и модернизации действующих производств. В области ведется целенаправленная работа над созданием благоприятного климата для вложения капиталов. Инвестиционная политика в Тульской области основывается на принципах: · доброжелательности в отношениях с инвестором и взаимной ответственности участников инвестиционного процесса; · равноправия инвесторов; · ...
... и инструментов государственного регулирования инвестиционной деятельностью. Условно выделяют макроэкономические, микроэкономические и институциональные инструменты государственного регулирования инвестиционными процессами. Социальная направленность осуществления инвестиционной деятельности государства заключается в следующем: финансирование объектов социальной сферы (жилищное строительство, ...
... параграфа работы была рассмотрена инвестиционная структура Тюменской области на примере инвестиционной деятельности банковского сектора и торгово-промышленной палаты. 3.2 Оценка инвестиционного климата экономики Тюменской области по критериям инвестиционной привлекательности Согласно проведенному мной анализу, в 1993–2005 годах Тюменская область сформировалась как один из центров России в ...
... на некоторых проблемах, без разрешения которых в условиях экономического кризиса, восстановительного периода и активной структурной перестройки инвестиционная политика российского государства обречена на неуспех. 12.1. Прямые государственные инвестиций. Повышение инвестиционной ориентации бюджетной системы важнейшая задача государства на льготные ставки процента для производственного сектора, в ...
0 комментариев