Альтернативы инвестиционной политики в РФ

2. Альтернативы инвестиционной политики в РФ.

В последнее время возобновились призывы к российскому прави­тельству разрабатывать и проводить активную промышленную по­литику, определяя сектора экономики и конкретные компании в качестве объектов выработки и реализации политики поддержки со стороны прави­тельства. Однако, по мнению автора, основополагающий вопрос, все еще стоящий перед российской экономикой, заключается не в том, поддержи­вать ли отдельные отрасли или даже конкретные предприятия и проекты, а в том, как привлечь частные инвестиции и улучшить общий предпринима­тельский климат в принципе.

Практика преференциального режима для конкретных проектов.

В России, к сожалению, наблюдается тенденция развивать практику предоставления привилегий или специальных режимов конкретным проектам или инвесторам. С политической точки зрения, это позиция наимень­шего сопротивления, поскольку легче лоббировать соответствующие зако­нодательные установления и правила и способствовать их принятию, и в некоторых случаях даже достигать вызывающих доверие результатов и краткосрочной перспективе. Однако этот подход искажает стимулы к сбе­режениям и инвестированию. Преференции для определенных проектов наносят ущерб другим проектам, а зачастую интересам инвесторов в целом. На практике каждый тип специального предпочтения, предоставленный согласно такому режиму, побуждает недобросовестных инвесторов скорее к тому, чтобы воспользоваться ситуацией, а не к тому, чтобы эффективно вести свое дело.

Кроме того, хотя индивидуальный подход и облегчает предоставление концессий или льгот на бумаге, он не всегда помогает их практическому осуществлению. Относительно легко получить у властей первоначальные постановления или заключения, предоставляющие конкретные выгоды или льготы. Однако осуществление на практике всех этих постановлений — со­всем другое дело, обычно требующее внесения поправок во множество других установлений и правил, дальнейшей координации решений с раз­личными министерствами и ведомствами и обращения к соответствующим региональным и муниципальным властям. Эта стадия зачастую является самой тяжелой и временами даже неосуществимой в нынешних российских условиях.

Таким образом, инвесторы, которые согласовали с властями специ­альные условия для себя, могут обнаружить, что оказались в безвыходном положении: их интересы не обеспечиваются, поскольку практически не­возможно найти чиновников, ответственных за осуществление принятых решений или способных увидеть истинное положение вещей. Это является сильным дестабилизирующим фактором, который еще сильнее ухудшает и без того неблагоприятный инвестиционный климат. Более того, это увели­чивает издержки государственной деятельности (время чиновников, необ­ходимость распределять дела между ведомствами и т. д.) и снижает ее эф­фективность.

Однако, когда политика предоставления индивидуальных концессий имеет реальные результаты, это способствует усилению лоббирования как метода решения проблем, связанных с предпринимательской деятельно­стью. Естественно, это плохо для рыночной среды.

Приоритетная задача – формирование общего инвестиционного климата.

В качестве приоритетной цели должно быть определено формирова­ние хорошего инвестиционного климата в российской экономике в целом, безотносительно к конкретным секторам, отраслям промышленности, ре­гионам или национальности инвесторов. Существует надежда, что усилия, предпринимаемые российским правительством в рамках программы, разра­ботанной под руководством министра экономического развития и торговли Германа Грефа, по дерегулированию экономики, реформированию налого­вой системы и перестройке таможенного и тарифного регулирования, будут иметь успех в плане корректировки правовых механизмов и достигнут ста­дии осуществления. Новый Налоговый кодекс, который имеет целью ре­шение многих застарелых проблем, принят, и началась его реализация на практике.

Однако еще предстоит увидеть, насколько быстро будут происходить изменения в реальной жизни, и когда решения, намеченные в общих чер­тах и принятые, станут обычной каждодневной практикой в предпринима­тельстве. Правительственная политика по отношению к бизнесу должна быть стабильной и открытой. Тогда не понадобятся никакие специальные меры по поддержке конкретных проектов, предприятий и отраслей.

Роль иностранных инвестиций в российской экономике.

Как указывалось выше, было бы идеальным не проводить никаких различий между иностранными и отечественными инвесторами в плане ус­ловий и параметров предоставления инвестиций. Однако в ситуации не­удовлетворительного развития рыночной экономики в сегодняшней России и особенно отсутствия финансовой инфраструктуры для мобилизации сбе­режений иностранные прямые инвестиции следует рассматривать как клю­чевой инструмент решения проблем экономического роста и интеграции России в мировую экономику.

Таблица 1

СЕКТОРЫ РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКИ С НАИБОЛЬШИМИ ОБЪЕМАМИ ПРЯМЫХ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ по состоянию на 1 января 2000 г.

* Источники: Госкомстат и расчеты экспертов Российско-европейского центра экономической политики.

До настоящего времени иностранные инвестиции в Россию были весьма умеренными. Объем иностранных инвестиций по состоянию на 1 января 2000 г. составлял 6625 млн. дол., из которых только 2890 млн. дол. приходилось на прямые инвестиции. В таблице 1 представ­лены соответствующие данные по секторам экономики и отраслям про­мышленности.

СЕКТОРЫ РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКИ С НАИБОЛЬШИМИ ОБЪЕМАМИ ПРЯМЫХ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ, 1999 г.*

* Источники: Госкомстат и расчеты экспертов РЕЦЭП.

Данные за 1999 г. свидетельствуют об относительном ускорении, по­скольку годовой приток инвестиций достигает почти третьей части общего объема накопленных инвестиций. Однако в абсолютном выражении эти цифры остаются весьма незначительными.

Согласно данным за 1999 г. топливная и пищевая отрасли промыш­ленности являются абсолютными лидерами по объемам привлеченных пря­мых иностранных инвестиций. Растет также доля транспорта. Ни машино­строение, ни лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная от­расли промышленности оказались не в состоянии привлечь инвестиции в объемах, сравнимых с теми, которые пришли в добывающую и пищевую отрасли (см. таблицу 2).

Далее мы рассмотрим реальную ситуацию: то, что стоит за цифрами иностранных прямых инвестиций, то есть основные инвестиционные про­екты и их распределение по отраслям. Ситуацию с основными инвестици­онными проектами, включающими иностранные инвестиции, можно оха­рактеризовать следующим образом.

— Наиболее крупные проекты сосредоточены в нефтяной и газовой промышленности. Было создано около пятидесяти нефтеперераба­тывающих совместных предприятий с участием американских, бри­танских, французских, немецких, канадских, японских и других инвесторов. Некоторые большие проекты, функционирующие в рамках соглашений о разделе продукции, находятся в процессе разработки или реализации, а важнейшие проекты по транспорти­ровке газа скоро будут начаты.

— На втором месте по объему привлеченных прямых иностранных инвестиций стоит пищевая промышленность. В процессе осуществ­ления находится достаточно большое количество проектов, неко­торые с участием российских партнеров, а некоторые предприняты самостоятельно иностранными фирмами. Ведущие многонацио­нальные компании участвуют в российской кондитерской и мясоперерабатывающей промышленности, в производстве безалкоголь­ных напитков, пива и табака.

— В области авиакосмической промышленности в целом завершен про­ект «Sea Launch», являющийся совместным предприятием с участи­ем российских, украинских, норвежских и американских компа­ний. Первая демонстрация и коммерческий запуск спутника имели место в 1999 г. Также группа российских компаний осуществила совместный проект с египетской компанией по производству само­летов марки «Туполев». В рамках этого проекта произведены один грузовой и два пассажирских самолета. Кроме того, было объявле­но о проектах по производству самолетов марок «Илюшин» и МИГ, но из-за недостатка финансирования эти проекты еще не реализованы.

— В 1998—2000 гг. Подписаны инвестиционные соглашения, в рамках которых были созданы совместные предприятия с ведущими про­изводителями легковых автомобилей. В начале 1998 г. были опуб­ликованы президентский указ и постановление правительства «О дополнительных мерах по привлечению инвестиций для разви­тия отечественной автомобилестроительной промышленности». Согласно этому указу и постановлению предоставлялись освобож­дения от таможенных пошлин на импорт комплектующих при ус­ловии, что минимальная сумма инвестиционного проекта составит 1,5 млрд руб. (в то время эта сумма была эквивалентна примерно 250 млн дол.) на пятилетний период, и предполагалось постепен­ное увеличение доли отечественной добавленной стоимости до 50% общего объема издержек по производству автомобилей на те же пять лет. Однако, поскольку в таможенное законодательство так и не были внесены соответствующие поправки (в частности относи­тельно создания и функционирования свободных таможенных складов), фактически не началась реализация ни одного проекта. В машиностроительной отрасли (без автомобилестроения) было объ­явлено о планах начала производства в Санкт-Петербурге турбин совместно с швейцарско-шведской фирмой ABB. Кроме того, фир­ма ABB уже учредила в России около двадцати совместных пред­приятий в области электротехники. И наконец, Липецкое пред­приятие по производству холодильников и бытовой техники «Стинол» было приобретено итальянской корпорацией.

— В процессе осуществления сейчас находится определенное количе­ство проектов по модернизации телекоммуникационных систем. В рамках совместных проектов с немецкими и японскими компа­ниями в настоящее время осуществляется сборка оптиковолокон­ной и радиорелейной линий связи. По совместному с американ­скими компаниями проекту установлено свыше тридцати наземных станций VSAT с оборудованием на сумму, превышающую 640 млн дол. Норвежская компания основала около десяти совме­стных предприятий.

— Имеется также некоторое количество потенциально важных совме­стных проектов с иностранными инвесторами в целлюлозно-бумажной промышленности, агропромышленном секторе и в области конверсии оборонной промышленности.

Нужна ли нам госудаственная поддержка.

Очевидно, что приоритеты иностранных инвесторов, то есть предпоч­тения, отдаваемые добывающей и пищевой отраслям промышленности, от­ражают состояние российской экономики в целом, эффективный спрос на отечественном рынке и различия в уровнях доходности на инвестиции по отраслям. Приведенные цифры подтверждают, что надежда на значитель­ный приток инвестиции в традиционные отрасли, которые, конечно, нуж­даются в новых технологиях и оборудовании, невелика.

Встает вопрос, действительно ли сложившаяся ситуация требует раз­работки и проведения активной государственной политики поддержки как отечественных производителей в целом, так и конкретных отраслей. Оче­видного ответа на этот вопрос нет. Различные страны используют неодина­ковые, подчас диаметрально противоположные подходы к решению этой проблемы на разных стадиях развития их экономики.

Общие вопросы, такие, как таможенное регулирование, создание сво­бодных экономических зон, соглашения по разделу продукции и т. д., важ­ные сами по себе, не являются предметом рассмотрения в настоящем Спе­циальном докладе. Задача данной работы ограничивается анализом аргу­ментов за и против активной государственной промышленной политики в России в настоящее время. Общий принцип можно сформулировать сле­дующим образом: в нормальной рыночной среде протекционистская поли­тика по отношению к отечественным производителям скорее опасна, чем полезна. Даже такие чрезвычайные и острые проблемы, как социальные аспекты реформирования российской экономики, не следует решать путем недискриминационной защиты предприятий, включая (на практике, глав­ным образом) неплатежеспособные предприятия.

В то же самое время рекомендация, подобная той, что правительство должно сосредоточиться исключительно на решении этого вопроса путем общего реформирования экономики, является еще в меньшей степени уни­версальной в плане применения на практике, чем она обоснована в теории. Мы вовсе не стремимся сопоставлять идеал с существующей практикой, так же как и определять конкретные шаги, которые могли бы сблизить их в определенной ситуации без обращения к шоковой терапии. Мы кратко охарактеризуем специфические ситуации, когда политика поддержки кон­кретных отраслей или проектов является в краткосрочной перспективе вполне подходящей.

Необходимость «уровня игровой площадки».

Фактически Россия в настоящее время применяет механизмы и инст­рументы поддержки конкретных отраслей и/или предприятий. Они пред­ставляют собой не только часть наследия предыдущей экономической системы или результат инициатив на уровне регионов или несовершенства действующего таможенного и тарифного регулирования. Иногда эти меха­низмы и инструменты являются следствием мер, принятых как часть сего­дняшних реформ.

В качестве примера можно привести соглашения о разделе продук­ции. Несмотря на некоторые параметры, о которых можно спорить, эти соглашения делают явной ответственность и права партнеров по инвести­ционным проектам в добывающих отраслях промышленности, включая во­просы компенсации (хотя, скорее, в натуральной форме, нежели в форме наличных денег). И наоборот, потенциальные инвесторы, стремящиеся развивать проекты в обрабатывающих отраслях промышленности, таких, как производство легковых автомобилей, оказались бы в худшем положе­нии, поскольку нет ясности относительно того, как можно реализовать эти проекты, не говоря уже о том, как репатриировать прибыль от них. Если Россия ставит целью способствовать тому, чтобы иностранные инвестиции шли не только в секторы добывающей промышленности, необходимо раз­работать стратегию по таким вопросам, как права, объемы и сроки репат­риации прибыли иностранными партнерами в инвестиционных проектах.

Защита конкурентоспособности и замедление удорожания рубля.

Финансовый кризис в России, разразившимся в августе 1998 г., суще­ственным образом повысил конкурентоспособность отечественных произ­водителей. Однако лишь немногие предприятия воспользовались предста­вившейся возможностью и извлекли выгоду из благоприятной ситуации в целях реструктуризации производства и повышения эффективности их внутренней организации. Сказанное верно и по отношению к экономике в целом: на макро-уровне не были осуществлены никакие крупные структур­ные реформы. В результате свободное пространство или начальное пре­имущество, которое имелось у российской экономики, не привело к ре­шающему улучшению в перспективе.

Спустя два с половиной года обнаружилось, что многие секторы эко­номики и предприятия снова находятся в положении, когда реальное удо­рожание национальной валюты (посредством, скорее, внутренней инфля­ции, чем номинального удорожания рубля) угрожает сделать их продукцию неконкурентоспособной по отношению к импорту или перед лицом огра­ниченного эффективного спроса. «Запас прочности» в действительности оказался совсем незначительным.

В то же самое время представляется очевидным, что беспокойство от­носительно внутренней ценовой стабильности обусловливает сопротивле­ние российских властей сдерживанию роста номинального обменного курса рубля, когда такое сдерживание подразумевает опасность инфляционной волны вследствие ускорения роста денежного предложения. Если дилемма финансовой стабилизации и конкурентной слабости не разрешается общи­ми экономическими мерами, которые устанавливают правила игры для всех экономических агентов, тогда власти оказываются вынужденными принимать специальные меры для защиты конкурентоспособности приори­тетных отраслей.

Повышение конкурентоспособности в условиях нынешней протекционистской таможенной политики.

Несмотря на то что Россия, очевидно, стремиться вступить но Все­мирную торговую организацию (ВТО), как представляется, и ближайшей перспективе трудно ожидать радикального изменения таможенной полити­ки, в настоящее время нацеленной на защиту крупных и значимых произ­водителей, таких, как автомобилестроители. С одной стороны, преферен­циальный режим защищает отечественных производителей легковых авто­мобилей от конкуренции со стороны импорта. С другой стороны, такая защита уменьшает давление на компании в сторону улучшения конкурен­тоспособности посредством использования внутренних источников и по­вышения эффективности. Этот подрывает стимулы к развитию и неизбеж­но увеличивает разрыв между местными и мировыми стандартами.

Для того чтобы уменьшить противоположное воздействие преферен­циальных тарифов на отечественных производителей, может оказаться по­лезным принять специальные меры по поощрению ведущих международ­ных производителей к осуществлению совместных проектов с российскими компаниями с целью улучшения их конкурентоспособности по отношению к остальному миру. Автомобильная промышленность не является единст­венной отраслью, которая могла бы выиграть от мер по поддержке круп­ных проектов, но это, конечно, первый кандидат. Однако, если такие шаги будут осуществлены, концессии и льготы придется определять очень тща­тельно, для того чтобы воспрепятствовать недобросовестным производите­лям, как российским, так и иностранным, использовать их с целью обойти таможенные тарифы.

Пилотные программы в контексте нынешней политики реформ.

В последнее время руководство России сосредоточило свои силы на легальной разработке эффективных мер экономической реформы. К сожа­лению, сейчас еще рано говорить о каком бы то ни было воздействии этих мер на фактическое положение дел или на мотивацию экономических агентов: во многих сферах дело еще не пошло дальше общих представле­нии и в процессе обсуждения находится вопрос о последовательности ре­форм. Только некоторые конкретные меры прошли стадию законодатель­ного утверждения, и практически ни одна из них, даже будучи внедренной. не действует достаточно долго, чтобы уже можно было увидеть какие-то результаты.

Если ближайшее будущее не принесет ощутимого прогресса в деле реформирования и внедрения в жизнь законодательства, которое уже при­нято, то пилотные программы могут быть осуществлены для того, чтобы «опробовать» реформы в отдельных регионах иди как часть больших про­ектов.

В таких случаях власти смогли бы проверить, соответствуют ли про­цедуры осуществления проекта законодательству или утвержденным мерам. В прошлом главным образом самим инвесторам приходилось оказывать давление сначала на федеральных, а затем на местных чиновников, с тем чтобы получить информацию о том, на какие привилегии они имели право и как их можно было получить на практике.

Концессии и льготы, якобы предоставленные проектам по производ­ству легковых автомобилей, являются хорошим примером. Очевидно, что в российских условиях такие меры не легко осуществить. Однако сели не­возможно обеспечить соответствие законам и правилам даже в случае спе­циально отобранных проектов или регионов, то тем более нельзя надеяться на позитивные, результаты реформ в экономике в целом.

Поддержка приоритетных проектов при выполнении определенных законом условий.

Определение отраслей и/или конкретных проектов в качестве объек­тов для поддержки является делом весьма сложным, требующим индивиду­ального подхода. В качестве примера рассмотрим автомобилестроение. Это относительно развитая отрасль промышленности, на долю которой прихо­дится значительная доля выпуска продукции в машиностроении. Автомо­билестроение производит товары длительного пользования, которые поль­зуются спросом на внутреннем рынке и являются довольно дорогими. В то же время производство в этой отрасли относительно неэффективное, каче­ство по мировым стандартам низкое, а занятость избыточная.

Непохоже, чтобы в ближайшее время ситуация улучшилась — по при­чине социальных аспектов увольнений. Как правило, предприятия этого сектора являются доминирующими в экономике городов или даже целых регионов, где они расположены, и обеспечивают значительную долю дохо­дов бюджетов соответствующих регионов. Вряд ли в краткосрочной пер­спективе будут приняты решения относительно жестких мер по реформиро­ванию этой отрасли. Высокие таможенные барьеры, защищающие автомоби­лестроителей от суровой конкуренции с иностранными производителями, свидетельствуют о желании властей поддерживать эту отрасль.

Дополнительная поддержка обеспечивается за счет мягких бюджетных ограничений, при том что власти закрывают глаза на взаимную задолжен­ность и бартерные расчеты между предприятиями. Вследствие этого трудно изменить ситуацию в автомобилестроении радикальным образом, и более эффективным может оказаться предоставление специальных концессий и льгот, определенных законом, для новых проектов или для предприятий, которые внедряют эффективные технологии.

В развитие детализированной программы мер поддержки хотелось бы вновь подчеркнуть следующие основные принципы:

—   Доступ к преференциальному режиму следует предоставлять толь­ко тем проектам, которые не ограничиваются сборкой (в промыш­ленном производстве) и отделкой (в других секторах экономики или отраслях промышленности). Следует проводить тщательную подготовку продукции как на уровне бизнес-планов, так и в плане установки производственных линий соответствующей мощности, а также импорта машин и оборудования.

—   Приоритетными следует считать, проекты, имеющие целью при­влечение инвестиций в производство комплектующих и компонен­тов, скорее, чем в производство конечной продукции. Это касается как производства механических транспортных средств, так и дру­гих отраслей. Например, корпуса летательных аппаратов россий­ского производства являются конкурентоспособными на мировом рынке, в то время как российские авиационные двигатели зачастую низкого качества. Следовательно, для того чтобы продавать свои самолеты, производители должны снабдить их импортными двига­телями, подчас изобретая сложные финансовые схемы, с тем чтобы решить проблему нехватки средств. Вероятно, было бы более эф­фективным организовать совместное производство авиационных двигателей с ведущими мировыми производителями. Изготовление качественных комплектующих на уровне мировых стандартов не только помогло бы обеспечить доступ на мировые рынки, но также вывело бы отечественные производственные мощности на новый уровень.

—   Необходимо определить инвестиционный минимум, который дол­жен присутствовать в проектах, для того чтобы они могли претен­довать на поддержку со стороны правительства, а также установить подробные и четкие требования относительно небольшого, но эф­фективного с технологический точки зрения производства. Напри­мер, требования для проектов в области автомобилестроения, пре­тендующих на поддержку со стороны государства, демонстрируют очевидное несоответствие в этом отношении. В результате по меньшей мере пять крупнейших иностранных компаний подписали инвестиционные соглашения с российским правительством, а большинство остальных объявили о своем намерении сделать это — явный показатель того, что они собираются лишь выразить свой общий интерес, скорее для того чтобы заявить о себе, чем развивать конкретные производственные планы для согласования их с точно определенными требованиями и условиями.

—   Когда будут определены конкретные условия предоставления под­держки, чрезвычайно важно исключить недобросовестных участни­ков, которые просто ищут способа обойти законы.

Похожие работы

Экономико-статистический анализ и пути повышения рентабельности продукции животноводства в КСП им. Дзержинского Новоайдарского района Луганской области

Скачать

122533

10

2

... к среднегодовой стоимости основных и нормируемых оборотных фондов. Различают два вида рентабельности: рассчитанную на основе балансовой (общей) прибыли и на основе чистой прибыли. 2. Организационно-экономическая характеристика КСП имени Дзержинского Новоайдарского района Луганской области Результаты работы сельскохозяйственных предприятий существенно зависят от условий производства. Поэтому ...

Экономико-статистический анализ основных показателей деятельности внутреннего водного транспорта

Скачать

163294

22

16

... , а в предыдущие периоды происходило снижение. Таким образом, по результатам проведенного анализа мы видим ухудшение основных показателей деятельности внутреннего водного транспорта в РФ. 2.2 Оценка структуры и динамики структуры экономико-статистических показателей внутреннего водного транспорта Далее проведем анализ структуры и динамики структуры основных показателей развития внутреннего ...

Экономико-статистический анализ производства сахарной свеклы в ЗАО "Красненское" Яковлевского района

Скачать

59189

14

2

... 0,9 -0,3 Фондоемкость, руб. 0,8 1,0 1,1 +0,3 Производительность труда, тыс. руб. 303,0 310,0 359,7 +56,7 Уровень рентабельности, % +5,7 +7,8 +10 +4,3 3. Экономико-статистический анализ производства сахарной свеклы Экономико-статистический анализ заключается во всестороннем изучении состояния сельского хозяйства, с тем, чтобы сделать выводы о закономерностях его развития и ...

Экономико-статистический анализ деятельности СООО "Степове"

Скачать

47485

13

1

... не выполняется первое равенство абсолютной ликвидности баланса. Это свидетельствует о недостаточном количестве на предприятии наиболее ликвидных активов – денежных средств в наличной и безналичной формах. 3. Проведение статистического анализа при помощи MS Excel 3.1 Описательная статистика Проведем статистический анализ прибыли 15 сельскохозяйственных предприятий Славяносербского района ...