Предприятию не выгодно своевременно погашать кредиторскую задолженность

2. Предприятию не выгодно своевременно погашать кредиторскую задолженность.

Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются меньше чем через 12 месяцев меньше краткосрочных заемных средств. Это значит, что в ближайшем году востребовано кредиторами к оплате будет больше, чем мы вернем с дебиторов.

Внеоборотные активы, основу которых составляют основные средства, меньше собственных средств. Если они больше (на конец отчетного года) собственных средств, значит типография приобрела оборудование за счет заемных средств. Но ведь они когда-то будут востребованы к платежу.

1.11.2 Анализ платежеспособности типографии «Полиграф-Н»

Платежеспособность – способность погашать долги теми или иными элементами оборота.

Для оценки платежеспособности используется ряд показателей.

Коэффициент абсолютной ликвидности: показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена средствами, имеющими абсолютную ликвидность.

К_{абс.ликв.} = А1/(П1+П2), 0,1<=К_{абс.ликв.}<=0,2

где К_{абс.ликв.} – коэффициент абсолютной ликвидности,

А1 – наиболее ликвидные активы,

П1 – наиболее срочные обязательства,

П2 – краткосрочные обязательства.

К_{абс.ликв.0} = 4172/(7812+5472) = 0,314 > 0,2

К_{абс.ликв.1} = 6500/(6472+7326) = 0,472 > 0,2

Коэффициенты больше нормы – следовательно в предыдущем году слишком большая часть наиболее ликвидных активов. С одной стороны это хорошо – что их можно быстро вернуть, но такие средства подвержены инфляции и обесцениваются, поэтому большой их запас – отрицательная тенденция для типографии.

Промежуточный коэффициент покрытия:

К_покр. = (А1+А2)/(П1+П2), 0,7<=К_покр.<=0,8

где К_покр. – коэффициент покрытия,

А2 – быстрореализуемые активы

К_покр.0 = (4172+787)/(7812+5472) = 0,37 <0,7

Показывает, на сколько наиболее ликвидные и быстро реализуемы активы покрывают краткосрочные заемные средства.

В предыдущем году этот коэффициент ниже нормы, значит недостаточно быстрореализуемых активов, по сравнению с краткосрочными обязательствами. Отрицательная тенденция, так как это соотношение должно быть в определенном промежутке [0,8; 0,9].

К_покр.1 = (6500+4269)/(6472+7326) = 0,78 >0,7

В отчетном году этот коэффициент в норме, значит достаточно быстрореализуемых активов, по сравнению с краткосрочными обязательствами. Положительная тенденция, так как это соотношение находиться в промежутке [0,8; 0,9].

Коэффициент текущей ликвидности:

К_{тек.ликв.} = (А1+А2+А3)/(П1+П2) >2,

где К_{тек.ликв.} -коэффициент текущей ликвидности

К_{тек.ликв.0} = (4172+787+17767)/(7812+5472) = 1,71< 2

К_{тек.ликв.1} =(6500+4269+17373)/(6472+7326) = 2,04 > 2

В отчетном году на конец года все мобильные средства типографии больше текущих обязательств в 2,04 раза.

В предыдущем текущие обязательства больше, потому что был взят большой кредит на покупку оборудования.

1.11.3 Анализ рыночной устойчивости типографии «Полиграф-Н»

В анализе рыночной устойчивости основное внимание уделяется пассивам предприятия.

Рассчитывается также ряд показателей.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

К_соотн. =С_заемн./С_{собств.}, <1

где К_соотн – коэффициент соотношения заемных и собственных средств,

С_заемн. – заемные средства,

С_{собств.} – собственные средства.

К_соотн.0 =16485/25468 = 0,64 <1

К_соотн.1 =11165/27463 = 0,41 <1

По норме, заемные средства должны быть все-таки меньше собственных, в предыдущем и отчетном годах этот коэффициент соответствует норме.

Коэффициент финансовой независимости:

К_{фин.незав.} = С_{собств.}/Б_итог >=0,5

где К_{фин.незав.} – коэффициент финансовой независимости,

Б_итог – итог баланса.

К_{фин.незав.0} = 25468/41953 = 0,61 >0,5

К_{фин.незав.1} = 27463/49268 = 0,56>0,5

В нашем случае этот коэффициент показывает, что и в предыдущем и в отчетном годах больше половины стоимости имущества – это собственные средства.

Коэффициент маневренности собственных средств: отражает степень мобильности основных средств.

К_{маневр.} = (С_{собств.}+С_{долг.заемн.}-ВА)/С_{собств.} >=0,5

где К_{маневр.} – коэффициент маневренности,

С_{долг.заемн.} – долгосрочные заемные средства,

ВА – внеоборотные активы.

К_{маневр.0} = (25468+2458-19227)/25468=0,34 <0,5

К_{маневр.1} =(27463+7812-21126)/27463= 0,52 >0,5

Несмотря на большую долю собственных средств, они у комбината маломобильны. В предыдущем году коэффициент маневренности меньше нормы. Это плохая тенденция для типографии. В отчетном году коэффициент маневренности положительный.

Коэффициент устойчивости финансирования: показывает, какая часть имущества финансируется за счет устойчивых источников.

К_{уст.фин.} = (С_{собств.}+С_{долг.заемн.})/Б_итог, 0,8<= К_{уст.фин.} <= 0,9

где К_{уст.фин.} – коэффициент устойчивости финансирования.

К_{уст.фин.0} = (25468+2458)/41953 = 0,67< 0,8

К_{уст.фин.1} = (27463+7812)/49268 = 0,72 <0,8

Так как коэффициенты устойчивости меньше 0,8, это значит, что слишком мало устойчивых источников финансирования у комбината.

Коэффициент финансовой независимости формирования запасов и затрат: показывает, какая часть запасов и затрат формируется за счет собственных средств.

К_{фин.незав.} = С_{собств.}/ЗЗ,

где К_{фин.незав.} – коэффициент финансовой независимости,

ЗЗ – запасы и затраты.

К_{фин.незав.0} = 25468/17387 = 1,46

К_{фин.незав.1} = 27463/16923 = 1,62

В целом, можно по данному блоку сделать некоторые выводы. Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются меньше чем через 12 месяцев меньше краткосрочных заемных средств. Это значит, что в ближайшем году востребовано кредиторами к оплате будет больше, чем мы вернем с дебиторов.

Внеоборотные активы, основу которых составляют основные средства, меньше собственных средств. Если они больше (на конец отчетного года) собственных средств, значит типография приобрела оборудование за счет заемных средств. Но ведь они когда-то будут востребованы к платежу.

Коэффициент абсолютной ликвидности говорит о хорошей платежеспособности типографии, но промежуточный коэффициент покрытия и коэффициент текущей ликвидности в отчетном году говорят об обратном.

Несмотря на большую долю собственных средств, они у комбината маломобильны. В отчетном году вообще коэффициент маневренности отрицательный. Это плохая тенденция для типографии.

Коэффициенты в отчетном и предыдущем годах в некоторых случаях имеют сильный разброс потому, что был взят кредит на покупку основных средств.

1.12 Анализ рентабельности деятельности

Рентабельность производственной деятельности в общем:

Р=ЧП/З_пр.,

где Р – рентабельность производственной деятельности,

З_пр. – затраты на произведенные услуги,

ЧП – чистая прибыль

Р₀ = 114/416*100% = 27,4%

Р₁ = 101/422*100% = 23,9%

Рентабельность деятельности типографии «Полиграф-Н» увеличилась, следовательно, производство печатных услуг на комбинате стало более рентабельным. Это произошло за счет более быстрого роста чистой прибыли, чем затрат на услуги.

Проведем факторный анализ рентабельности. На изменение уровня рентабельности производственных фондов оказывают влияние следующие факторы:

1.      Изменение уровня фондоотдачи.

2.      Изменение уровня оборачиваемости.

3.      Изменение рентабельности (доходности) объема реализованной продукции.

Для определения количественного влияния вышеуказанных факторов на изменение уровня рентабельности используется формула:

Рпф = Пб% / ((1/Фо)+(1/Ко)),

Где Рпф – рентабельность производственных фондов,

Пб% - величина балансовой прибыли в процентах к выручке реализации,

Фо – фондоотдача,

Ко – коэффициент оборачиваемости.

Пб%₀ =156/572 = 0,27

Пб%₁ = 138/560 =0,25

Рпф₀ = 0,27/ ()

Рпф₁ = 0,25/ ()

Анализ рентабельности фондов.

Показатель	Пред.год	Отч.год	Абс.отклонение
1. Прибыль отчетного года, млн.р.	156	138	-18
2. Объем реализации услуг, млн.р.	572	560	-12
3. Среднегодовая стоимость основных фондов, млн.р.	32,512	34,918	24,065
4. Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс.р.	22726	28142	5416
5. Рентабельность реализации (оборота), % (1/2*100%)	27,27%	24,64%	-2,63
6. Коэффициент фондоотдачи, руб. (2/3)	17,59	16,04	-1,55
7. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, раз (2/4)	2,52	1,99	-0,53
8. Коэффициент общей рентабельности производственных фондов, %	28,23	43,61	15,38

Используя формулу для расчета по факторам и способ цепных подстановок, определяет количественное влияние факторов:

Факторный анализ рентабельности

Фо	Ко	Пб%	Рпф	Абс.изменение Рпф
17,59	2,52	27,27	28,23	-
16,04	2,52	27,27	59,41	2,11
16,04	1,99	27,27	48,27	-11,14
16,04	1,99	24,64	43,61	-4,66

Снижение фондоотдачи на 1,55 руб. привело к повышению рентабельности производственных фондов на 2,11%. Уменьшение коэффициента оборачиваемости материальных оборотных средств на 0,53 привело к снижению уровня рентабельности на 11,14%.

Уменьшение доли прибыли на один рубль реализации на 2,63 привело к снижению уровня рентабельности на 4,66%.

Общий рост рентабельности составляет 15,38.

Значит, наибольшее влияние на рост рентабельности основных фондов оказало увеличение доли прибыли на один рубль реализации.