Навигация
Анализ платёжеспособности
45523
знака
18
таблиц
9
изображений
1.4. Анализ платёжеспособности
В дополнении к основным показателям финансового анализа необходимо рассчитать показатели ликвидности, которые отражают способность предприятия погасить краткосрочную задолженность своими средствами, которые быстро реализуются.
Коэффициент текущей ликвидности:
Оборотные активы
КТЛ =
Текущие обязательства
КТЛ0 = 20820 / 11820 = 1,8 КТЛt = 17900 / 5400 = 3,3
Коэффициент быстрой ликвидности:
оборотные активы – запасы
КБЛ =
текущие обязательства
КБЛ0 = (20820 – 10000) / 11820 = 0,92 КБЛt = (17900 – 8000) / 5400 = 1,83
Коэффициент абсолютной ликвидности:
денежные средства + текущие финансовые инвестиции
КАЛ =
текущие обязательства
КАЛ0 = (1820 + 2000) / 11820 = 0,32 КАЛt = (1900 + 2000) / 5400 = 0,72
Все коэффициенты ликвидности в отчетном периоде увеличились, что говорит о значительном увеличении платёжеспособности предприятия. Но они выходят за рамки нормативных значений (см. Сведенную таблицу финансовых показателей), что может негативно отразиться на рентабельности предприятия, так как определённая часть оборотных активов не участвует в обороте и не приносит прибыли.
Поэтому необходимо снизить значения коэффициентов ликвидности. Это можно сделать, сократив величину оборотных активов и, как следстивие, величину запасов, денежных средств и текущих финансовых инвестиций.
Коэффициент покрытия основных средств:
основные средства
КПОС =
акционерный капитал
КПОС0 = 25000 / 31000 = 0,81 КПОСt = 23000 / 33000 = 0,70
Коэффициент покрытия основных средств показывает, какая часть собственного капитала израсходована на приобретение активов (основных средств), которые тяжело реализуются. Снижение коэффициента говорит о том, что произошло относительное высвобождение собственного капитала для участия в процессе обращения.
Величина собственного оборотного капитала:
СОБК = оборотные активы – текущие обязательства
СОБК0 = 20820 – 11820 = 9000 СОБКt = 17900 – 5400 = 12500
Основное требование к показателю СОБК – его положительное значение. В данном случае из-за снижения коэффициента покрытия основных средств величина рабочего капитала увеличилась.
Высокие коэффициенты ликвидности, значительно превосходящие нормативные, говорят о том, что предприятие в своей деятельности делает ставку на платёжеспособность, а не на прибыльность.
Вывод по первому разделу
Финансовое состояние предприятия можно охарактеризовать с помощью показателей рентабельности и платежеспособности.
Рост нормы прибыли на акционерный капитал на 5,3% говорит об увеличении прибыльности работы предприятия. Этот показатель увеличился в основном из-за значительного роста рентабельности продукции (рентабельность выросла на 28% по сравнению с базовым периодом). Однако этот рост был достигнут за счёт большого сокращения выручки – с 79230 до 69599 грн и относительно низкого увеличения чистой прибыли – с 10615 до 11899 грн.
Второй коэффициент Дюпоновского разложения – оборачиваемость активов – незначительно снизился (98,4% по отношению к базовому периоду). На 4 дня уменьшился период оборачиваемости запасов, что свидетельствует о понижении эффективности их использования. Разница между сроком полученного кредита и сроком предоставленного кредита снизилась с 37 до 12 дней. То есть дополнительный источник финансирования предприятия уменьшился.
Также произошло снижение коэффициента задолженности на 16%, что говорит об уменьшении степени зависимости предприятия от заёмных средств. Превышение нормы прибыли на акционерный капитал над нормой прибыли на вложенный капитал в базовом и отчётном периодах свидетельствует о том, что предприятие в своей деятельности использует эффект финансового рычага. Норма прибыли на вложенный капитал выросла по сравнению с базовым периодом на 6%. Все коэффициенты ликвидности значительно увеличились и превысили нормативные показатели (Например, коэффициент текущей ликвидности при норме 1-2 в периоде t составил 3,3). Это говорит о том, что предприятие делает ставку на платёжеспособность. Подтвержденим этому служит уменьшение коэффициента покрытия основных средств и увеличение величины собственного оборотного капитала.
2. Анализ эффективности производства
Исходными данными ко второму разделу служат показатели объёма товарной продукции, а также данные калькуляции себестоимости по статьям затрат. Базовыми (нормативными) значениями принимаются среднеквартальные данные показателей года 0: t0. Анализируемые значения показателей представляют собой данные за каждый квартал года t: t1, t2, t3, t4.
Таблица 2.1. Исходные данные
| № | Наименование | Средне- | Значения показателей года t | |||
| показателей | квартальные | за квартал: | ||||
| значения за год 0 | ||||||
| t0 | t1 | t2 | t3 | t4 | ||
| 1. | Товарная продукция | 16 506 | 15 000 | 20 000 | 9 999 | 13 000 |
| 2. | Себестоимость, в т.ч. | 12 715 | 12 000 | 16 000 | 6 000 | 7 000 |
| 3. | -материалы | 3 750 | 3 500 | 4 200 | 1 215 | 1 750 |
| 4. | -энергозатраты | 1 750 | 1 500 | 2 000 | 650 | 800 |
| 5. | -заработная плата | 3 500 | 3 200 | 4 000 | 1 700 | 1 500 |
| 6. | -содержание и эксплуатация | 1 500 | 1 800 | 3 000 | 600 | 850 |
| оборудования | ||||||
| 7. | -цеховые и заводские расходы | 2 215 | 2 000 | 2 800 | 1 835 | 2 100 |
| 8. | Результат (прибыль или убыток) | 3 791 | 3 000 | 4 000 | 3 999 | 6 000 |
Похожие работы
... году предприятие выпустило ТП на сумму 1200 млн.руб. вместо запланированных 1000 млн.руб.. Предприятие выполнило план реализации на 110%. Увеличение реализации достигнуто за счет сверхпланового выпуска ТП на 200 млн.руб. (1200 – 1000). Во 2-ом году На Раздел 2. углубленный экономический анализ за 3-ий год Задача 1. Таблица 2. Показатели План Факт Отклонение от плана ...
... не за счет введения новых технологий, а за счет сокращения объемов товарной продукции. Сокращение фонда заработной платы связано со снижение получаемой прибыли предприятием. Факторный анализ показателей. Реализованная продукция Y=АВ. В целом показатель снизился на –1,278 (11,834– 13,112). Это было вызвано уменьшением среднегодовой выработки одним рабочим (-13,112). Немного удалось ...
... Эти и другие показатели хозяйственно-финансовой деятельности предприятий общественного питания взаимосвязаны и непрерывно изменяются. Они выступают в качестве объекта экономического анализа. Для изучения деятельности предприятий общественного питания используются: - данные о численности обслуживаемого населения, производственных предприятий, о организаций и учреждений, находящихся в зоне ...
... , через циклон поступает в бак отходов, где разбавляется водой, разбивается мешалкой, а затем, в виде массы, насосом перекачивается для повторного использования в производство. 5.8 Паро- и водоснабжение производства древесноволокнистых плит Для приема пара на ПДВП и распределения его по технологическим цепочкам производства служит теплопункт. В теплопункте находится редуцирующая охлаждающая ...
0 комментариев