ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
Методики анализа финансового состояния предприятия
Нормальная устойчивость финансового состояния присуща большинству организаций и гарантирует платежеспособность организации
Информационное обеспечение экономического анализа, система основных показателей, характеризующих финансовое состояние коммерческой организации
АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ «МАРИКОММУНЭНЕРГО»
Анализ основных технико-экономических показателей деятельности ООО «Марикоммунэнерго»
Организация бухгалтерского учета на предприятии
АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «МАРИКОММУНЭНЕРГО»
Оценка платежеспособности на основе показателей ликвидности
Анализ финансовой устойчивости предприятия
Анализ финансовых результатов и рентабельности
Предложения по улучшению финансового состояния
Навигация
Анализ финансовой устойчивости предприятия
Анализ финансового состояния предприятия
153774
знака
19
таблиц
3
изображения
3.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия
Одна из важнейших характеристик финансового состояния организации – стабильность её деятельности в долгосрочной перспективе, то есть финансовая устойчивость, которая связана со структурой капитала, степенью зависимости от внешних источников финансирования.
Для определения роли каждого вида финансового источника в формировании запасов и затрат рассчитываются три показателя:
1. Показатель наличия (+) или недостатка (—) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат (Псс).
Псс определяется по форме № 1 = Итог по разделу «Капитал и резервы» — Итог по разделу «Внеоборотные активы» — Запасы — Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям.
В целях снижения риска и создания резерва, учитывая большую изменчивость значений запасов и затрат, рекомендуется применять к ним поправочный коэффициент, равный 1,05 – 1,10.
2. Показатель наличия (+) или недостатка (—) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат (Псз).
Псз = Псс + Итог по разделу «Долгосрочные обязательства» (форма №1).
3. Показатель наличия (+) или недостатка (—) общей величины основных финансовых источников (собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных заемных средств) для формирования запасов и затрат (Пфи).
Пфи = Псз + Краткосрочные кредиты и займы (форма № 1).
По этим показателям определяются типы финансовой устойчивости организации и соответствующие индексы.
Если Псс > 0, или Псз> 0, или Пфи> 0, то типу финансового состояния организации присваивается индекс 1,1,1.
Если Псс < 0, или Псз< 0, или Пфи< 0, то типу финансового состояния организации присваивается индекс 0, 0, 0.
Расчеты по показателям, соответствующим определенным типам финансовой устойчивости организации, заносятся в таблице 10.
Таблица 10
Расчет типа финансовой устойчивости организации
| Показатель | Тип финансовой устойчивости | |||
| (Ι) | (ΙΙ) | (III) | (IV) | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Псс | >0 | <0 | <0 | <0 |
| Поз | >0 | >0 | <0 | <0 |
| Пфи | >0 | >0 | >0 | <0 |
| Тип устойчивости | (1;1;1) | (0;1;1) | (0;0;1) | (0;0;0) |
Дадим краткую характеристику каждому типу финансовой устойчивости организации.
I — абсолютная финансовая устойчивость и платежеспособность организации.
II — нормальная финансовая устойчивость организации, в основном гарантирует ее платежеспособность, в отдельных случаях возможна кратковременная задержка платежей.
III — неустойчивое финансовое состояние сопряжено с частыми нарушениями платежеспособности организации, но в то же время при принятии и реализации необходимых мер возможно снижение части случаев неплатежеспособности организации и восстановление ее нормального финансового состояния.
IV — кризисная финансовая неустойчивость и неплатежеспособность организации, при которой организация на грани банкротства, так как денежные средства, дебиторская задолженность и краткосрочные финансовые вложения не покрывают кредиторскую задолженность, происходит сокращение объемов производства продукции и персонала.
Итак, важное значение для рассматриваемого предприятия имеет определение изменения по рассматриваемым периодам показателей обеспеченности запасов и затрат различными источниками финансирования.
Проведём расчёт показателей обеспеченности запасов источниками их формирования и определим тип финансовой устойчивости данной организации за три последних финансовых года и представим полученные значения в таблице 11.
Таблица 11
Определение обеспеченности запасов источниками их формирования в ООО «Марикоммунэнерго» за период с 2005 по 2009 гг.
| Показатели | 2005 г. | 2006 г. | 2007 г. | 2008 г. | 2009 г. | Изменения (+,-) | |
| Абсолютное изменение | Темп роста, % | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| 1) Собственный капитал (СК) | 24 | -277 | 246 | 135 | 140 | 116 | 583,33 |
| 2) Внеоборотные активы (ВА) | 1501 | 1759 | 2247 | 2590 | 3190 | 1689 | 212,52 |
| 3) Наличие собственных оборотных средств (ИФс) | -1477 | -2036 | -2001 | -2455 | -3050 | -1573 | 206,50 |
| 4) Долгосрочный заёмный капитал (ДЗК) | - | - | - | - | - | - | - |
| 5) Наличие собственных оборотных и долгосрочных заёмных источников (ИФд) | -1477 | -2036 | -2001 | -2455 | -3050 | -1573 | 206,499661 |
| 6) Краткосрочные кредиты и займы (ККз) | 8567 | 11828 | 7892 | 13912 | 13900 | 5333 | 162,25 |
| 7) Общая величина основных источников (ИФо) | 7090 | 9792 | 5891 | 11457 | 10850 | 3760 | 153,03 |
| 8) Запасы (З) | 5502 | 5437 | 5002 | 5482 | 5918 | 416 | 107,56 |
| 9) Излишек (недостаток) собственных оборотных средств ( | -6979 | -7473 | -7003 | -7937 | -8968 | -1989 | 128,50 |
| 10) Излишек (недостаток) собственных оборотных и долгосрочных заёмных источников ( | -6979 | -7473 | -7003 | -7937 | -8968 | -1989 | 128,50 |
| 11) Излишек (недостаток) общей величины основных источников ( | 1588 | 4355 | 889 | 5975 | 4932 | 3344 | 310,58 |
| Трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости | (0;0;1) | (0;0;1) | (0;0;1) | (0;0;1) | (0;0;1) | - | - |
ИФс)I Таким образом, на основании проведённых расчётов можно сделать вывод о том, что на протяжении анализируемого периода организация имела неустойчивое финансовое положение, которое сопряжено с частыми нарушениями платежеспособности организации, но в то же время при принятии и реализации необходимых мер возможно снижение части случаев неплатежеспособности организации и восстановление ее нормального финансового состояния.
Организация постоянно испытывает недостаток собственных оборотных средств, который к 2009 году уменьшается на 1573 тыс. р. и достигает значения -3050 тыс.р. Долгосрочные заёмные источники у организации отсутствуют. Но присутствие краткосрочных кредитов и займов повлекло за собой положительную общую величину основных источников.
Сложившееся финансовое положение организации необходимо исправить путём оптимизации структуры пассивов, в том числе увеличение сумм собственного капитала путем получения прибыли, а также привлечения заемных источников финансирования на долгосрочной основе, обоснованного снижения запасов товарно-материальных ценностей, незавершённого производства.
Устойчивость финансового состояния организации наряду с абсолютными показателями характеризуется системой относительных показателей – финансовых коэффициентов.
Проведём расчёт и анализ коэффициентов финансовой устойчивости предприятия по данным баланса организации и сведём результаты расчётов в следующую таблицу 12.
Данные таблицы 12 свидетельствуют о том, что на протяжении всего анализируемого периода большая часть имущества организации сформирована за счёт заёмных источников.
Таблица 12
Анализ коэффициентов финансовой устойчивости предприятия в ООО «Марикоммунэнерго» за период с 2005 по 2009 гг.
| Показатели | Нормальное ограничение | 2005 г. | 2006 г. | 2007 г. | 2008 г. | 2009 г. | Изменения | |
| Абсолютное изменение | Темп роста, % | |||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 |
| 1) Коэффициент автономии (финансовой независимости) |
| 0,00 | -0,02 | 0,02 | 0,01 | 0,01 | 0,01 | 349,93 |
| 2) Коэффициент финансовой зависимости | < 0,5 | 1,00 | 1,02 | 0,98 | 0,99 | 0,99 | -0,01 | 99,45 |
| 3) Коэффициент финансовой устойчивости (долгосрочной финансовой независимости) |
| 0,00 | -0,02 | 0,02 | 0,01 | 0,01 | 0,01 | 349,93 |
| 4) Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага) |
| 452,58 | -45,24 | 50,1 | 127,58 | 128,62 | -323,96 | 28,42 |
| 5) Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами |
| -0,16 | -0,19 | -0,19 | -0,17 | -0,2 | -0,05 | 129,57 |
| 6) Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами |
| -0,27 | -0,37 | -0,40 | -0,45 | -0,52 | -0,25 | 191,98 |
| 7) Коэффициент маневренности собственных средств |
| -61,54 | 7,35 | -8,13 | -18,19 | -21,79 | 39,76 | 35,40 |
| 8) Индекс постоянного актива | < 0,5 | 62,54 | -6,35 | 9,13 | 19,19 | 22,79 | -39,76 | 36,43 |
0,5
1На протяжении рассматриваемого периода года коэффициент автономии имел довольно низкое значение, неудовлетворяющее его нормальному значению, и при этом имел тенденцию к незначительному росту с 0,002 до 0,01, что говорит об отсутствии собственных средств в общей сумме источников формирования. В 2006 году значение данного коэффициента становится еще ниже, чем в 2005, его изменение составляет -0,02, что является отрицательной тенденцией в деятельности организации и свидетельствует о снижении суммы собственных средств в общей сумме источников формирования. В 2007 году значение данного коэффициента возрастает, данное изменение составляет +0,04. В 2008 году вновь происходит снижение коэффициента до уровня 0,01. На протяжении всего анализируемого периода значение указанного коэффициента находится значительно ниже допустимого, т.е. собственный капитал в общей сумме источников данной организации занимает недостаточное влияние, т.е. данная организация не имеет гарантий своевременного погашения своих обязательств.
Коэффициент финансовой зависимости показывает удельный вес заёмного капитала в общей сумме источников финансирования, значение которого у данной организации практически равняется единице. Данный факт негативно характеризует деятельность рассматриваемого предприятия.
Коэффициент финансовой устойчивости показывает удельный вес тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время. На протяжении рассматриваемого периода значение данного коэффициента не удовлетворяет нормативу, что связано с отсутствием долгосрочных обязательств у организации. Как следствие вышеуказанных тенденций, значение коэффициента финансовой активности за анализируемый период значительно возрастает, что также свидетельствует об усилении зависимости организации от заемных источников финансирования (особенно в 2006 году). Его значение находится значительно выше порогового, что обусловлено отсутствием у организации долгосрочного заёмного капитала.
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами характеризует долю оборотных активов, финансируемых за счёт собственных средств организации. В нашем случае оборотные активы на протяжении 2005 – 2009 годов не покрываются собственными средствами, следовательно, текущее финансовое положение организации можно признать неудовлетворительным.
Значение коэффициента обеспеченности запасов собственными оборотными средствами значительно ниже рекомендуемого, то есть запасы данной организации сформированы за счёт заемных источников, что отрицательно сказывается на финансовой устойчивости организации.
Расчёт коэффициента маневренности собственных средств показывает, что значительная часть собственных средств сосредоточена в иммобилизованных активах, которые являются неликвидными.
Индекс постоянного актива показывает, какая часть собственных средств находится в немобильной форме. Как видно из представленной таблицы значение данного коэффициента на протяжении последних лет также не удовлетворяют нормативу.
Критерием деловой активности предприятия является уровень интенсивности использования ее капитала. В финансовом аспекте деловая активность проявляется в скорости оборота средств организации. Оценка деловой активности заключается в анализе уровня и динамики различных коэффициентов оборачиваемости и рентабельности.
Представим показатели оборачиваемости ООО «Марикоммунэнерго» за период с 2005 по 2009 гг. в таблице 13.
Таблица 13
Показатели оборачиваемости ООО «Марикоммунэнерго» за период с 2005 по 2009 гг.
| Показатель | Годы | ||||
| 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов | 1,84 | 1,90 | 7,05 | 6,40 | 6,65 |
| 2. Продолжительность оборота оборотных средств, дней | 195 | 189 | 51 | 56 | 54 |
| 3. Коэффициент оборачиваемости запасов | 3,15 | 3,67 | 14,54 | 17,23 | 16,81 |
| 4. Средний срок хранения запасов, дней | 114 | 98 | 25 | 21 | 21 |
| 5. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции | 4,09 | 5,12 | 15,82 | 20,55 | 20,75 |
| 6. Средний срок хранения готовой продукции, дней | 88 | 70 | 23 | 18 | 17 |
| 7. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | 4,69 | 4,20 | 15,23 | 11,43 | 11,98 |
| 8. Средний срок погашения дебиторской задолженности, дней | 77 | 86 | 24 | 31 | 30 |
| 9. Коэффициент оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности | 4,85 | 4,28 | 15,52 | 11,56 | 12,11 |
| 10. Средний срок погашения краткосрочной дебиторской задолженности, дней | 74 | 84 | 23 | 31 | 30 |
| 11. Коэффициент оборачиваемости денежных средств | 237,15 | 210,12 | 391,08 | 170,85 | 189,08 |
| 12. Средний срок хранения денежных средств, дней | 2 | 2 | 1 | 2 | 2 |
| 13. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала | 721,33 | -72,06 | 295,69 | 699,86 | 710,41 |
| 14. Продолжительность оборота собственного капитала, дней | 0 | -5 | 1 | 1 | 1 |
| 15. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности | 7,54 | 28,35 | 16,41 | 28,54 | 24,22 |
| 16. Средний срок погашения кредиторской задолженности, дней | 48 | 13 | 22 | 13 | 15 |
Благодаря значениям, полученным в таблице 13, можно сделать вывод, что положительные тенденции, связанные с повышением коэффициентов оборачиваемости, а соответственно и значительным сокращением продолжительности оборота наблюдаются по всем показателям, за исключением коэффициента оборачиваемости денежных средств. Изменение значение последнего получилось отрицательным. Это связано с увеличением суммы денежных средств на балансе предприятия более быстрыми темпами по сравнению с увеличением выручки от реализации.
Положительной тенденцией является снижение продолжительности оборота оборотных средств со 195 дней до 54 дней в 2009 году по сравнению с 2005 годом. При этом средний срок погашения дебиторской задолженности существенно снизился – с 77 до 30 дней. Средний срок хранения готовой продукции – на 71 день. Существенно сократился срок хранения запасов, что свидетельствует об эффективной политике предприятия, применяемой в отношении запасов. Срок хранения денежных средств в 2009 году по сравнению с 2005 годом увеличился с 1,52 дня до 1,90, что свидетельствует о неэффективной политике управления денежными средствами ООО «Марикоммунэнерго», при этом следует обратить внимание на достаточно низкую сумму денежных средств, имеющихся в распоряжении у предприятия, что может являться тревожным сигналом.
Таким образом, динамика полученных значений коэффициентов оборачиваемости является положительной, что отражает повышение эффективности управления оборотными активами, в то же время оборачиваемость денежных средств негативно характеризует деятельность предприятия.
Управленческому персоналу предприятия необходимо разработать ряд мероприятий, направленных на повышение деловой активности, связанных с повышением эффективности управления активами и пассивами предприятия, в том числе связанных с оборачиваемостью показателей.
Похожие работы
... разработке комплекса увеличению объёмов реализации в «центрах» доходов, проведение рекламной кампании. • Повышение привлекательности, востребованности услуг филиала УФПС РС(Я)- Алданского улусного узла почтовой связи. Финансовая деятельность : • Ревизия дебиторской задолженности. Группировка задолженности по степени ликвидности. Выявление задолженности с низкой степенью вероятности погашения, ...
... дохода характеризует размер эффекта, получаемого в результате коммерческой деятельности предприятия. 9; 257 Глава II: Система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия индустрии гостеприимства Финансовая деятельность - это рабочий язык бизнеса, и практически невозможно анализировать операции или результаты работы предприятия иначе, чем через финансовые ...
... коэффициентов (текущей ликвидности, обеспеченности собственными средствами и коэффициента восстановления платежеспособности) и анализ их динамики дают основание признать структуру баланса удовлетворительной, а предприятие - платежеспособным. По результатам проведенного анализа финансового состояния предприятия можно сделать вывод: у анализируемого предприятия среднее финансовое состояние ...
... что приходится учитывать при выборе карточек российских систем или индивидуальных банковских. В случае выбора карточек VISA или MasterCard к услугам клиента не только тысячи магазинов по России, но и огромная сеть по всему миру. Расчетная часть: «Анализ финансового состояния предприятия» Задание на расчетную часть. Финансовое состояние предприятия выражается в соотношении структур его ...
0 комментариев