Анализ имущественного положения ОАО «ТагАЗ»

2 Анализ имущественного положения ОАО «ТагАЗ»

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В процессе функционирования предприятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Необходимость и целесообразность вертикального анализа в том, что переход к относительным показателям позволяет не только проводить сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, но и в определенной степени сглаживать негативное влияние инфляционных процессов

Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств ( статьи пассива). На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия, который в более упорядоченном виде удобно проводить по следующей форме (см. табл. 2 ) :

Таблица 2

Агрегированный баланс предприятия

В таблицах 3 и 4 представлено структурное представление (вертикальный анализ) агрегированного баланса ОАО «ТагАЗ» за 2005 и 2006 годы.

Таблица 3

Вертикальный анализ агрегированного баланса за 2005 год

Из данных, полученных в таблице 3 , видно, что за 2006 год структура актива баланса предприятия улучшилась. Увеличилось имущество баланса, что было обусловлено ростом всех статей актива баланса, исключая убытки, которые снизились в абсолютном отношении и стали иметь меньший удельный вес в валюте баланса. Это очень положительные изменения, свидетельствующие об улучшающемся финансовом положении фирмы. Значительный рост в удельном весе имеют денежные средства - наиболее ликвидная часть имущества предприятия. Дебиторская задолженность значительно возросла, увеличилась ее доля в структуре имущества предприятия. Удельный вес запасов и затрат - средств, необходимых для производства, возрос более чем в два раза. Наибольший рост в удельном весе имеют оборотные активы. Это также служит положительным показателем и свидетельствует о том, что фирма вкладывает свои ресурсы в наиболее ликвидные активы (иммобилизованные активы (т. е. основные и прочие внеоборотные средства) возросли незначительно), возможно именно этим и объясняется погашение в течение года части убытков прошлых лет и уменьшение их доли в общей структуре баланса.

Соотношение собственного и заемного капиталов говорит об автономии предприятия в условиях рыночных связей, о его финансовой устойчивости. Собственный капитал на начало 2006 года в два раза меньше заемного капитала, а на конец 2006 года структура пассивов изменилась - заемный капитал вырос, а собственный остался на прежнем месте. Поэтому автономия предприятия снизилась, а доля собственного капитала в структуре баланса уменьшилась почти вдвое. Это свидетельствует, с одной стороны, о зависимости ОАО «ТагАЗ» от кредиторов (покупателей, перечисляющих авансовые платежи и др.). Данное предприятие в 2006 году не имело долгосрочных и краткосрочных займов.

Проанализируем статьи годового баланса за 2006 год и сравним их с показателями 2005 года.

Таблица 4

Вертикальный анализ агрегированного баланса за 2006 год

В 2006 году по сравнению с 2005 годом произошли изменения в имущественном положении ОАО «ТагАЗ».

Из данных, полученных в таблице 4 , видно, что за 2006 год структура баланса предприятия ухудшилась. Уменьшилось имущество баланса, что явилось следствием снижения как иммобилизованных активов, так и оборотных активов. Причем оборотные активы снизились на большее процентное соотношение, чем основные средства и прочие иммобилизованные активы. Снижение оборотных активов обусловлено снижением свободных денежных средств предприятия - то есть средств на расчетном, валютном счете и в кассе предприятия, то есть наиболее ликвидной части средств предприятия. Произошел отток денежных средств. Вместе с тем показатель по статье «Запасы и затраты» вырос, что свидетельствует об увеличении производственных запасов. Удельный вес дебиторской задолженности также вырос, причем более чем в три раза. Необходимо проанализировать данную задолженность, так как она представляет собой денежные средства, причитающиеся предприятию, и которые на данный период находятся у других организаций. Данная статья может служить резервом увеличения статьи « Денежные средства» и может повлиять в будущем на снижение статьи « Убытки».

Процентная доля собственного капитала в 2006 году увеличилась не намного, но процентная доля заемного капитала немного снизилась. Однако превышение доли заемного капитала над собственным осталось значительным. В 2006 году предприятие также не пользовалось займами.

Кредиторская задолженность по-прежнему имеет большой удельный вес, хотя ее значение и снизилось по сравнению с 2005 годом. Данный факт говорит о том, что задолженность предприятия отдельным категориям кредиторов (в данном случае - работникам, органам социального страхования и обеспечения и задолженность перед бюджетом), понизилась. Но если рассмотреть статьи баланса более детально, видно, что сумма полученных авансов напротив возросла по сравнению с 2005 годом.

Исходя из вышесказанного, можно сделать вывод, что имущественное положение ОАО «ТагАЗ» ухудшилось - в 2006 году выросла статья «Убытки», произошли негативные изменения, как в статьях актива, так и пассива баланса.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении аналитической таблицы, в которой абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).

В таблицах 5 и 6 представлен горизонтальный анализ агрегированного баланса ОАО «ТаГАЗ» за 2005 и 2006 годы.

Таблица 5

Горизонтальный анализ агрегированного баланса за 2005 год

Данные полученные при вертикальном анализе, только подтверждаются горизонтальным анализом, с небольшими различиями. Имущество баланса увеличилось почти в два раза, что является положительным моментом. Наибольший темп роста имеют денежные средства - наиболее ликвидная часть имущества предприятия. Дебиторская задолженность возросла в 3,5 раза. Запасы и затраты - средства, необходимые для производства, увеличились в 4 раза. На втором месте по темпу роста находятся оборотные активы, что также является положительной тенденцией, возможно это и явилось причиной снижения статьи « Убытки « .

Собственный капитал не изменился, а заемный капитал увеличился почти в 2,5 раза, что говорит о низкой автономии предприятия.

Наибольший удельный вес имеет кредиторская задолженность, причем на конец 2005 года ее значение возросло.

Статья « Прочие пассивы « не изменилась.

Рассмотрим горизонтальный анализ агрегированного баланса ОАО «ТаГАЗ» за 2006 год.

Из данных, полученных в таблице 6 , видно, что структура баланса в целом ухудшилась. Имущество баланса уменьшилось, что повлекло за собой снижение темпов роста как иммобилизованных активов, так и оборотных средств. Доля денежных средств сократилась вдвое. Но производственные запасы возросли. Дебиторская задолженность увеличилась более чем в 3 раза, это говорит о том, что данная статья может служить резервом увеличения статьи « Денежные средства « и может повлиять в будущем на снижение статьи « Убытки».

Собственный капитал не увеличился, но заемный капитал, пусть незначительно, но уменьшился. Темп роста кредиторской задолженности в 2006 году, по сравнению с 2005 годом, снизился, то есть задолженность предприятия отдельным категориям кредиторов, уменьшилась.

В целом, можно сделать вывод, что имущественное положение ОАО «ТаГАЗ» в 2006 году ухудшилось. Но нельзя забывать о том, что 17 августа 2006 года стоимость рубля резко упала, произошел экономический спад производства, что отразилось во всех отраслях хозяйствования.

Таблица 6

Горизонтальный анализ агрегированного баланса за 2006 год

Ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции. Тем не менее эти данные можно использовать при межхозяйственных сравнениях.

Вертикальный и горизонтальный анализы взаимодополняют друг друга.

Для получения общей оценки динамики финансового состояния за отчетный период производится сопоставление изменения итога баланса с изменениями финансовых результатов хозяйственной деятельности за отчетный период, например с изменением выручки от реализации продукции, информация о которой содержится в форме № 2 годовой отчетности.

Сопоставление осуществляется путем сравнения коэффициентов KN и KB, которые показывают прирост соответственно выручки от реализации продукции и среднего значения итога баланса за отчетный период.

KN = 67,13, KB = 96,86

67,13 < 96,86

KN < KB

Если KN < KB, то в отчетном периоде - 2006 году, использование финансовых ресурсов предприятия было менее эффективным, чем в предшествующем периоде, то есть в 2005 году.

Похожие работы

Анализ российского рынка легковых и грузовых автомобилей

Скачать

86538

7

21

... завод Ford во Всеволожке. Выводы Объем автомобильного рынка России за 2007 год и составил более 50 млрд. долларов США. По объемам продаж российский рынок легковых автомобилей занимает шестое место в мире и третье в Европе. Рынок тяжелых грузовых автомобилей стал крупнейшим в Европе за 2007 год. Рост автомобильной промышленности страны обеспечивается всеми ее секторами, однако далеко не в ...

Оценка государственным посредником инвестиционной привлекательности предприятий – исполнителей контрактов в сфере военно-технического сотрудничества

Скачать

252058

26

13

... посредника – ФГУП «Рособоронэкспорт». Все это предполагает необходимость проведения исследований и разработки методического обеспечения оценки государственным посредником инвестиционной привлекательности предприятий – исполнителей контрактов в сфере военно-технического сотрудничества. В результате решения поставленной в диссертационной работе научной задачи автором: 1. Проведен анализ ...

Стратегия развития предприятий реального сектора экономики

Скачать

140381

22

17

... имеет ряд недостатков, связанных с его неопределенностью. Тем не менее считается важным вспомогательным показателем. В данной работе инвестиционное обеспечение реализации вышеописанной стратегии развития предприятия будет осуществлено по одному из возможных направлений. Это обусловлено тем, что всестороннее обеспечение требует значительно большего объема исходной информации, полноту которого ...

Конкурентные преимущества предприятий автомобилестроительной отрасли(российский и международной аспект)

Скачать

68577

0

0

... и другие товары являются конкурентными. Такая конкуренция называется функциональной.   II глава. Формирование конкурентных преимуществ АВТОВАЗа, ГАЗа, УАЗа и ТАГАЗа автомобильной отрасли на современном Российском рынке Я хотела бы начать с самой крупной, ведущей и передовой Российской автомобилестроительной компании – с АВТОВАЗа. На данный момент АВТОВАЗ предлагает следующую продукцию: 13 ...