2.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия
Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Устойчивое финансовое состояние хозяйствующего субъекта не является счастливой случайностью, а итог грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.
Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственных и заемных средств.
Важным показателем, определяющим устойчивость предприятия является сумма чистых активов и их доля в общей валюте баланса. Величина чистых активов показывает, что останется собственникам предприятия после погашения всех обязательств, в случае ликвидации предприятия. Чистые активы предприятия рассчитываются по формуле:
ЧА=А – П,
где А, П — активы и пассивы соответственно, принимаемые для расчета чистых активов. Расчетные показатели сведем в таблицу 1.18.
Таблица 1.18 Анализ и динамика показателей чистых активов ООО «Кировсклес»
| Показатель | Период | Абсолютное изменение | |||
| 2006 | 2007 | 2008 | 2007 | 2008 | |
| Чистые активы | 3626 | 400 | 7943 | -3226 | +4317 |
| Уставный капитал | 50 | 50 | 50 | - | - |
| Превышение чистых активов над уставным капиталом | 3576 | 350 | 7893 | -3226 | +4317 |
Сумма чистых активов организации намного превышают уставный капитал. Данное соотношение положительно характеризует финансовое положение ООО «Кировсклес», полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. При этом определив текущее состояние показателя, можно отметить увеличение чистых активов в 2008г. на 4317 тыс. руб.
Кроме оценки стоимости чистых активов для оценки финансового состояния применяется ряд коээфициентов, которые отображают структуру источников капитала, степень финансовой устойчивости и финансового риска.
Для анализа структуры источников капитала рассчитываются следующие коэффициенты:
- Коэффициент финансовой автономии
- Коэффициент финансовой зависимости
- Коэффициент маневренности собственного капитала
- Коэффициент концентрации заемного капитала
- Коэффициент финансового ливериджа, или коэффициент финансового риска
Расчетные показатели представим в таблице 1.19
Таблица 1.19 Анализ коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Кировсклес»
| Показатель | Абсолютное изменение | Нормативное значение | ||||
| 2006 | 2007 | 2008 | 2007 | 2008 | ||
| Коэффициент автономии | 0,24 | 0,03 | 0,56 | -0,21 | 0,31 | >0,5 |
| Коэффициент финансовой зависимости | 4,2 | 38,3 | 1,8 | +34,1 | -2,4 | <0,7 |
| Коэффициент маневренности собственного капитала | -0,35 | -11,87 | 0,16 | -11,52 | 0,52 | > 0 |
| Коэффициент концентрации заемного капитала | 0,76 | 0,97 | 0,45 | +0,21 | -0,31 | - |
| Коэффициент финансового ливериджа | -0,12 | -0,44 | 0,16 | -0,56 | +0,18 | 1 |
На основании данных таблицы можно говорить о неустойчивом финансовом состоянии предприятия. В 2007г. происходит снижение всех показателей, характеризующих финансовую устойчивость. Учитывая далекое их значение от нормативных, следует говорить о финансовом кризисе.
Снижение коэффициента автономии говорит о недостаточной возможности предприятия покрывать свои обязательства своими же собственными средствами. Показатель финансовой зависимости увеличился в разы. Отрицательное значение коэффициента маневренности собственного капитала говорит о полном отсутствии на предприятии собственных оборотных средств.
В 2008г. ситуация меняется в лучшую сторону - коэффициент автономии достигает нормативного значения, коэффициент маневренности собственного капитала, увеличившийся на 0,52 показывает, что на предприятии значительно увеличилась сумма собственных оборотных средств. Но финансовое состояние по прежнему нельзя считать устойчивым.
0 комментариев