CVP–аналіз

3. CVP–аналіз

Розрахунок крапки беззбитковості і визначення запасу безпеки

Крапка беззбитковості (X) – це виручка від реалізації продукції, при якій підприємство вже не має збитків, та ще не має прибутку. Розрахунок крапки беззбитковості зробимо за допомогою чотирьох методів:

визначення класичної крапки беззбитковості;

мінімальної крапки беззбитковості;

фінансової крапки беззбитковості;

фінансової крапки беззбитковості з урахуванням податку.

Класична крапка беззбитковості

X = постійні витрати / відносний маржинальний доход, (грн.)

Постійні втрати підприємства представлені в середньомісячній собівартості продукції базового періоду цеховими і загальнозаводськими витратами. Також до постійних витрат можна віднести 50%, зв’язаних з утриманням і експлуатацією обладнання.

Постійні витрати0 = 14557 + 13701 * 0,5 = 21408 грн. у рік.

Ці витрати залишаються незмінними також протягом року t.

ВМД = (Виручка – Перемінні витрати) / Виручка

Для базового року:

ВМД0 = (94167 – (85630 - 21408)) / 94167 = 0.318

Крапка беззбитковості для підприємства в базовому році складала:

X0кл = 21408 / 0.318 = 67321 грн.,

Для поточного року показники будуть рівні:

ВМД (100375 – (86125 - 21408) / 100375) = 0.355

Xtкл = 21408 / 0.355 = 60304 грн.

Запас безпеки (Z) являє собою різницю між фактичним обсягом виробництва і крапкою беззбитковості:

Z0кл = 94167 – 67321 = 26846 грн., що складає: (26846 / 94167) * 100% = 29%.

Z tкл = 100375 – 60304 = 40071 грн., що складає: (40071 / 100375) * 100% = 40%.

Мінімальна крапка беззбитковості

Xmin = (постійні витрати - амортизація) / ВМД, (грн.)

X0min = (21408 - 9350) / 0.318 = 37918 грн.,

Xtmin = (21408 - 9350) / 0.355 = 33966 грн.

Z0 min = 94167 – 37918 = 56249 грн., що складає: (56249 / 94167) * 100% = 60%.

Z t min = 100375– 33966 = 60409 грн., що складає: (60409 / 100375) * 100% = 66%.

Фінансова крапка беззбитковості

Xфін = (постічні витрати + прибуток нормативний) ВМД, (грн.)

Прибуток нормативний = акціонерний капітал * депозитна ставка залучення коштів

Прибуток нормативний0 = 33880 / 0.18 = 6098 грн.,

Прибуток нормативний t = 35840 * 0.18 = 6451 грн.,

X0фін = (21408 + 6098) / 0.318 = 86497 грн.,

X tфін = (21408 + 6451) / 0.355 = 78476 грн.

Z0фін = 94167 – 86497 = 7670 грн., що складає: (7670 / 94167) * 100% = 8%.

Z t фін = 100375 – 78476 = 21899 грн., що складає: (21899/ 100375) * 100% = 22%.

Фінансова крапка беззбитковості з урахуванням оподатковування

Xфін. податок = (Постійні витрати + Прибуток нормативний з урахуванням оподатковування) / ВМД, (грн.)

X0фін. податок = (21408 + 6098 / 0.79) / 0.318 = 91594 грн.

X tфін. податок = (21408 + 6451 / 0.79) / 0.355 = 83307 грн.

Z0фін. податок = 94167 – 91594 = 2573 грн., що складає: (2573 / 94167) * 100% = 3%.

Z tфін. податок = 100375 – 83307 = 17068 грн., що складає: (17068 / 100375) * 100% = 17%.

Мал. 3.1. Чотири рівні крапки беззбитковості

Мал. 3.2. Чотири рівні запасу безпеки

Висновок: Протягом базового і звітного періодів підприємство “Строймаш” забезпечує перевищення грошових надходжень над витратами, і є платоспроможним, тобто має здатність своєчасно розраховуватися за своїми зобов’язаннями. Мінімальний запас безпеки збільшився з 60% до 66%.

Класична крапка беззбитковості для данного підприємства в базовому році дорівнює 67321грн. У періоді 0 запас безпеки складав 29%. Підприємство “ Строймаш ” здатне витримати зниження обсягів виробництва і реалізації продукції на 29% та не понести при цьому збитків. У періоді t крапка беззбитковості збільшилася, і збільшився запас безпеки – 36%. Ця тенденція є позитивною.

Значення запасів безпеки по фінансовї крапки беззбитковості з урахуванням опадатковування, також має позитивну тенденцію, - період 0 – 3%, період t – 17%. Це означає, що отриманого прибутку на заданому рівні буде достатньо для виплати податку.

Розрахунок ступеня операційного важеля

Показник ступеня операційного важеля (OLR) використовується для прогнозування прибутку при плануванні обсягів виробництва і реалізації продукції.

Ступінь лпераційного важеля показує, у скільки разів збільшиться прибуток при визначеному збільшенні виробництва.

Розраховується ступінь операційного важеля по наступній формулі:

OLR = Маржинальний доход / Прибуток від операційної діяльності.

Маржинальний доход (МД) дорівнює:

МД = Виручка – Перемінні витрати

OLR0 = (94167 – (85630 - 21408)) / 8837 = 3.4;

OLR t = (100375 – (86125 - 21408)) / 14345 = 2.5.

Так як, OLR > 2, то підприємство робить ставку на використання ефекту операційного важеля.

Висновок: OLR підприємства “Строймаш” в двох періодах, є більше 2, це значить, що підприємство робить ставку на використання ефекту операційного важеля. Протягом поточного періоду спостерігалося зменшення ступеня операційного важеля в порівнянні з базовим періодом. У базовому періоді OLR склав 3.4, а в звітному – 2.5. Це природно, тому що підприємство стало віддалятися від крапки беззбитковості, збільшуючи запас безпеки. Більш низький ступень операційного важеля відповідає періодові, коли підприємство працює далеко від крапки беззбитковості з великим запасом безпеки. Чим менше OLR, тим у меншому ступені змінюється прибуток при зміні виручки, що створює труднощі в нарощуванні прибутку при збільшенні обсягів виробництва. Але про цьому дає перевагу в погані дні – не так швидко дозволяє знижувати прибуток у період, коли можливий спад обсягів виробництва.

ЗВЕДЕНА ТАБЛИЦЯ ФІНАНСОВИХ ПОКАЗНИКІВ

№ п/п	Найменування показника	Значення		Відхилення		Норма
		0	t	0	t
1.	Норма прибутку на акціонерний капітал, грн/грн (НПак)	0.189	0.298	0.109	1.577	max
2.	Рентабельність продукції, грн/грн	0.057	0.089	0.032	1.56	max
3.	Оборотність активів, грн/грн	1.87	1.88	0.01	1.005	max
3.1.	Період оборотності запасів, дн.	41	42	+1	1.02	min
3.2.	Термін наданого кредиту, дн.	36	31	-5	0.86	min
3.3.	Термін одержуваного кредиту, дн.	86	73	-13	0.85	min
3.4.	Результат політики товарного кредиту, дн.	50	42	-8	0.84	-
4.	Показник заборгованості (залежності)	1.77	1.79	0.02	1.01	1-2
5.	Прибутковість вкладеного капіталу, грн/грн, (НПвк)	0.184	0.277	0.093	1.505	<НПак
6.	Ефект фінансового важеля	0.005	0.021	0.016	4.2	>0
7.	Ліквідність:
7.1.	Коеф. поточної ліквідності	1.53	1.41			1-2
7.2.	Коеф. швидкої ліквідності	0.85	0.77			0.75-1
7.3.	Коеф. абсолютної ліквідності	0.26	0.29			0.20-0.25
8.	Коєфіціент покриття основних засобів	0.92	0.93	+0.01	1.01	0.75-1
9.	Власний оборотний капітал, грн.	10090	8910	-1180	0.88	>0
10.	Економія (+) або втрати (-) коштів через зміну рівня ефективності виробництва, грн.	-	+5935	-	-	>0
11.	Запас безпеки:
11.1.	Мінімальний, %	60	66	6		>0
11.2.	Класичний, %	29	36	7		>0
11.3.	Фінансовий, %	8	22	14		>0
11.4.	Фінансовий з урахуванням оподатковування, %	3	17	14		>0
12.	Ступінь операційного важеля	3.4	2.5	-0.9	0.74	>0

Висновок: Після загальної оцінки фінансового стану і рівня ефективності виробництва, отриманої на підставі розрахованих раніше всіх показників, можна віднести підприємство “Строймаш” до першого класу. Перший клас утворюють підприємства, що мають незначні відхилення від норми за окремими показниками.

Основним фінансовим показником, що характеризує ефективність роботи підприємства, а саме – прибутковість акціонерного капіталу, вкладеного в підприємство, є норма прибутку на акціонерний капітал, так як віддача на акціонерний капітал збільшилася на 57,7%, це позитивно вплинуло на ефективність роботи підприємства.

Збільшення рентабельності продукції на 56% у звітному році по відношенню до базового свідчить про те, що підприємство працює в сприятливій ринковій середі.

Ще один коєфіціент, який позитивно вплинув на діяльність підприємства “Строймаш” є коефіцієнта оборотності активів, який підвищився на 0,5% говорить про більш ефективне використання оборотних активів звітного періоду по відношенню до базового періоду.

Підприємство розраховується зі своїми постачальниками через кілька днів після отримання коштів за реалізовану продукцію (50 дн.), отже піприємство має додаткове джерело фінансування. В звітному періоді відстрочка між надходженням грошей і їхнім вибуттям знизилась на 8 дні – додаткове джерело фінансування зменшилось.

За рахунок зниження ефективності поточних витрат загальна сума економії за рік t складає – 5935 грн. Що являе собою позитивні наслідки діяльності підприємства і його прибутковості.

Підприємчсто “Строймаш” більш ефективно використовує оборотні активи звітного періоду, по відношенню до базового періоду.

Підприємству рекомендується переглянути енерговитрати, тому що вони в деяких кварталах використовуються неефективно, підприємству потрібно використовувати менш енерговитратне обладнення. Також потрібно переглянути витрати на З/П, так як вони використовуються також неефективно, підприємству потрібно скоротити знизити надбавки та відсоток преміальних. Потрібно переглянути цехові і заводські витрати, тому що у деяких кварталах цей показник є збитковим для підприємства, можливо, потрібно переглянути раціональність використання виробничих площин і зменшити витрати на їх утримання.

Додаток А

Горизонтальний аналіз активу баланса підприємтсва “Строймаш”

Таблиця 1

Актив	0	t	Абсолютное отклонение	Относиельное отклонение
Основні засоби	31220	33280	2060	7
Запаси	12900	14020	1120	9
Дебіторська заборгованість	11350	10370	-980	-7
Поточні фінансові інвестиції	1720	1000	-720	-42
Грошові кошти	3310	5330	2020	61
Сума	60500	64000

Горизонтальний аналіз пасиву баланса підприємтсва “Строймаш”

Таблиця 2

Пассив	0	t	Абсолютное отклонение	Относиельное отклонение
Власний капітал	25437	26030	593	2
Нерозподілений прибуток	8443	9810	1367	16
Довгострокові забов'язання	7430	6350	-1080	-15
Короткострокові кредити банків	4800	9520	4720	98
Кредиторська заборгованість	14390	12290	-2100	-15
Сума	60500	64000

Висновок: на горизонтальному аналізі активу балансу видно, що немає значних змін між 0 і t періодах. Сума основни засобів, запасів і грошових коштів є більшою в періоді t, ніж в періоді 0, а дебіторська заборгованість і поточні фінансові інвестиції є меншими у звітному періоді.

Горизонтальний аналіз пасиву балансу показує, що значно змінилися короткострокові кредити банків – в t періоді збільшились в 2 рази в порівнянні з 0 періодом, а кредиторська заборгованість зменшилась на 2100 грн., це значить, що підприємство має багато короткострокових кредитів банків, і має можливість вчасно погашати свою кредиторську заборгованість, і навіть зменшити її по відношенню до базового періоду.

Додаток Б

Вертикальний аналіз активу баланса за період 0 підприємтва “Строймаш”

Таблиця 3

Актив	0	%
Основні засоби	31220	52
Запаси	12900	21
Дебіторська заборгованість	11350	19
Поточні фінансові інвестиції	1720	3
Грошові кошти	3310	5
Сума	60500	100

Вертикальний аналіз активу баланса за “Строймаш”

Таблиця 4

Актив	t	%
Основні засоби	33280	52
Запаси	14020	22
Дебіторська заборгованість	10370	16
Поточні фінансові інвестиції	1000	2
Грошові кошти	5330	8
Сумма	64000	100

Вертикальний аналіз пасиву баланса за період 0 підприємтва “Строймаш”

Таблиця 5

Пассив	0	%
Власний капітал	25437	42
Нерозподілений прибуток	8443	14
Довгострокові забов'язання	7430	12
Короткострокові кредити банків	4800	8
Кредиторська заборгованість	14390	24
Сума	60500	100

Вертикальний аналіз активу баланса за період t підприємтва “Альфа”t

Таблиця 6

Пассив	t	%
Власний капітал	26030	41
Нерозподілений прибуток	9810	15
Довгострокові забов'язання	6350	10
Короткострокові кредити банків	9520	15
Кредиторська заборгованість	12290	19
Сума	64000	100

Висновок: на вертикальному аналізу активу балансу видно, що істотних змін у відсотковому відношенні між періодом 0 і t періодом немає. У звітному періоді на 3% збільшилися грошові кошти і на 1% запаси, а поточні фінансові інвестиції зменшилися на 1% і дебіторська заборгованість на 3%.

Вертикальний аналіз пасиву баланса показує, що власний капітал не мав

істотних змін і складав 42% - 0 період, і 41% - t період. В середньому на 2% зменшилась кредиторська заборгованість і довгострокові забов’язання. Нерозподілений прибуток збільшився на 1%. Короткострокові кредити банків збільшились на 3%.

Додаток В

БАЛАНС

за ___________________20_____р.

Форма №1 Код по ДКУД 1801001

Актив	Код рядка	На початок звітного періода	На кінець звітного періода
1	2	3	4
I. Необоротні активи
Нематеріальні активи
залишкова вартість	010
первісна вартість	011
накопичена амортизація	012
Незавершене будівництво	020
Основні засоби:
залишкова вартість	030	31220	33280
первісна вартість	031
накопичена амортизація	032
Долгострокові фінансові інвестиції:
які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств	040
інші фінансові інвестиції	045
Довгострокова дебіторська заборгованість	050
Відстрочені податкові активи	060
Інші необоротні активи	070
Усього за розділом I	080	31220	33280
II. Оборотні активи
Запаси:
виробничі запаси	100	12900	14020
поточні біологічні активи	110
незавершене будівництво	120
готова продукція	130
товари	140
Векселі одержані	150
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:
чиста реалізаційна вартість	160
первісна вартість	161	11350	10370
резерв сумнівних боргів	162
Дебиторська заборгованість по розрахункам:
с бюджетом	170
за виданими авансами	180
з нарахованих доходів	190
із внутрішніх розрахунків	200
Інша поточна дебіторська заборгованість	210
Поточні фінансові інвестиції	220	1720	1000
Грошові кошти та їх еквіваленти:
в національній валюті	230	3310	5330
в іноземній валюті	240
Інші оборотні активи	250
Усього за розділом II	260	29280	30720
III. Витрати майбутніх періодів	270
Баланс	280	60500	64000

Пасив	Код рядка	На початок звітного періода	На кінець звітного періода
1	2	3	4
I. Власний капітал
Статутний капітал	300	25437	26030
Пайовий капітал	310
Додатковий вкладений капітал	320
Інший додатковий капітал	330
Резервний капітал	340
Нерозподілений прибуток	350	8443	9810
Неоплачений капітал	360	()	()
Вилучений капітал	370	()	()
Усього за розділом I	380	33880	35840
II. Забечпечення таких витрат і платежів
Забечпечення виплат персоналу	400
Інші забезпечення	410
Цільове фінансування	420
Усього за розділом II	430
III. Довгострокові зобов’язання
Довгострокові кредити банків	440	7430	6350
Інші довгострокові зобов’язання	450
Відстрочені податкові зобов’язання	460
Інші довгострокові зобов’язання	470
Усього за розділом III	480	7430	6350
IV. Поточні зобов’язання
Короткострокові зобов’язання	500	4800	9520
Поточна заборгованість за довгостроковими зобов’язання	510
Векселі видані	520
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	530	14390	12290
Поточні зобов’язання:
з одержаних авансів	540
з бюджетом	550
з позабюджетних платежів	560
зі страхування	570
з оплати праці	580
з учасниками	590
із внутрішніх розрахунків	600
Інші поточні зобов’язання	610
Усього за розділом IV	620	19190	21810
V. Доходи майбутніх періодів	630
Баланс	640	60500	64000

Керівник

Головний бухгалтер

Додаток Г

ЗВІТ ПРО ФІНАНСОВІ РЕЗУЛЬТАТИ

на__________________20______р.

Форма № 2 Код на ДКУД 1801003

I. Фінансові результати

Стаття	Код рядка	За звітний період	За попередній період
1	2	3	4
Доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робот, послуг)	010	120450	113000
Податок на додану вартість	015	20075	18833
Акцизний збір	020
	025
Інші вирахування з доходу	030
Чистий доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робот, послуг)	035	100375	94167
Собівартість реалізованої продукції (товарів, робот, послуг)	040	65900	71000
Валовий:
прибуток	050	34475	23167
збиток	055
Інші операційні доходи	060
Адміністративні витрати	070	10000	7500
Витрати на збут	080	10130	6830
Інші операційні витрати	090
Фінансові результати від операційної діяльності:
прибуток	100	14345	8837
збиток	105
Доходи від участі в капіталі	110
Інші фінансові доходи	120
Інші доходи	130
Фінансові витрати	140	95	300
Втрати від участі в капіталі	150
Інші витрати	160
Фінансові результати від звичайної діяльності до оподаткування:
прибуток	170	14250	8537
збиток	175
Податок на прибуток від звичайної діяльності	180	3563	2134
Фінансові результати від звичайної діяльності:
прибуток	190
збиток	195
Надзвичайні:
доходи	200
витрати	205
Податок з надзвичайного прибутку	210
Чистий:
прибуток	220	10687	6403
збиток	225

II. ЕЛЕМЕНТИ ОПЕРАЦІЙНИХ ВИТРАТ

Найменування показника	Код рядка	За звітний період	За попередній період
Матеріальні затрати	230
Витрати на оплату праці	240
Відрахування на соціальні заходи	250
Амортизація	260
Інші операційні витрати	270
Усього	280

III. РОЗРАХУНОК ПОКАЗНИКІВ ПРИБУТКОВОСТІ АКЦІЙ

Назва статті	Код рядка	За звітний період	За попередній період
1	2	3	4
Средньорічна кількість простих акцій	300
Скоригована середньорічна кількість простих акцій	310
Чистий прибуток (збиток) на одну просту акцію	320
Скоригований чистий прибуток (збиток) на одну просту акцію	330
Дивіденди на одну просту акцію	340

Керівник

Головний бухгалтер