Навигация
Основные допущения, принятые в ходе анализа
86685
знаков
27
таблиц
0
изображений
2.1 Основные допущения, принятые в ходе анализа
Основная продукция ООО «КВЗ».
За последние два года наблюдается устойчивый рост производства основных видов продукции. Актуальность рассматриваемого инвестиционного проекта определяется неразвитостью производства в Калининградской области пластиковых ящиков, отвечающих современным требованиям по их качеству. Данный инвестиционный проект разработан исполнительным директором организации совместно с бухгалтером- экономистом по заказу собственников общества.
Табл.2
Основная продукция предприятия
| Наименование продукции | Ед. измерения | Годовая проектная мощность | Цена единицы продукции, без НДС, акциза | Акциз | НДС | Цена единицы продукции при реализации покупателю |
| Коньяк «3 звезды» | Бут. 0,5 л. | 480 000 | 96-90 | 29-20 | 22-70 | 148-80 |
| Коньяк «Тильзит» | Бут. 0,5 л. | 200 000 | 61-31 | 29-20 | 16-29 | 106-80 |
| Водка «Новый век» | Бут. 0,5 л. | 2 200 000 | 12-16 | 29-20 | 7-44 | 48-80 |
| Крепленные виноградные вина (десерт.,, полусладкие 16 %) | Бут. 0,7 л. | 4 200 000 | 22-33 | 10-64 | 5-93 | 38-90 |
| Крепленные виноградные вина, 18 % | Бут. 0,7 л. | 1 972 000 | 8-33 | 11-59 | 3-58 | 23-50 |
| Сухие виноградные вина | Бут. 0,7 л. | 6 500 000 | 33-21 | 1-54 | 6-25 | 41-00 |
Проектом предусматривается закупка по импорту и установка нового пресс-станка LSA 5000 стоимостью 1 400 000 руб., аппарата подачи пара стоимостью 600 000, конвейерной ленты, стоимость которой составляет 420 000 руб., порошкообразного вещества, годовая потребность в данном веществе составляет 200 000 руб., а потребность в вспомогательном инвентаре (выравниватель, лопатки) составляет 18 000. Установка этого оборудования в тарном цехе позволит производить пластиковую тару требуемого качества по геометрическим размерам, прочности, отделке поверхности, легкости.
Срок службы все производственной линии определен 15 лет (станка, аппарата подачи пара и транспортера). Амортизация рассчитана линейным способом. Годовая норма амортизации = 1/15*100%. = 6,6 %
Таким образом, годовая сумма амортизации составит:
· Станок-92 400 руб.
· аппарат подачи пара-39 600 руб.
· конвейерная лента-27 720 руб.
Расчет остаточной стоимости основных средств.
Станок LSA 5000.
1 год: 1400 000- 1400 000*6,6 % = 1 307 600
2год: 1 307 600-92 400= 1 215 000
3 год: 1 215 000-92 400=1 122 800
4 год: 1 122 800- -92 400= 1 030 400
5 год: 1 030 400 -92 400=938 000
Аппарат подачи пара (годовая норма амортизации -6,6%)
1 год: 600 000- 600 000*6,6 % = 560 400
2год: 560 400-39 600=520 800
3 год: 520 800-39600=481 200
4 год: 481 200-39 600=441 600
5 год: 441 600 -39 600=402 000
Конвейерная лента.
1 год: 420 000- 420 000*6,6 % = 392 280
2год: 392 280-27 720=364 560
3 год: 364 560- 27 720=336 840
4 год: 336 840-27 720=309 120
5 год: 309 120-27 750=281 400
Налог на имущество уплачивается организацией в размере 2,2 % от среднегодовой стоимости основных средств.
Расчет налога на имущество
· по основному средству станок LSA 5000:
Среднегодовая стоимость станка = 1400 000 (янв.) + 1400 000-7700 (февр.)- 1392 300-7700(март)-1 384 600-7700(апрель)-1 376 900-7700(май)-1 369 200-7700(июнь) - 1 361 500-7700(Июль)-1 353 800-7700(авг.) -1346 100-7700(сент.)-1 338 400-7700(окт)- 1330 700- 7700(нояб.)- 1323 000-7700(декабрь) -1 315 300 – 7700(январь)/ 13 = (1 400 000+ 1 392 300 +1 384 600+1 376 900+ 1369 200+1 361 500+1 353 800+ 1 346 100+ 1 338 400+ 1330 700+1323 000+1 315 300 + 1 307 600) /13=1 353 800
Налог(2007 г.): 1 353 800*2,2%=29 783,6
2008 г.- 26 730 руб.
2009 г. -24 701,6 руб.
2010 г.-22 668,8 руб.
2011 г.- 20 636 руб.
· По основному средству аппарат подачи пара
Расчет производится аналогично предыдущему.
2007 г. – 984,4 руб.
2008 г.- 881,35 руб.
2009 г.- 814,34 руб.
2010 г.- 747,32 руб.
2011 г.- 680,3 руб.
· По основному средству конвейерная лента.
2007 г. – 663,86 руб.
2008 г.-616,95 руб.
2009 г.- 570,07 руб.
2010 г.- 523,13 руб.
2011 г.- 476,2 руб.
Издержки по продажам планируются в размере 0,9% от получаемой выручки.
Для реализации данного инвестиционного проекта необходимо включить в штат сотрудников предприятия дополнительно тридцать работников, а именно: мастера тарного цеха и основных рабочих с общим фондом заработной платы 247 000 руб.
Заработную плату мастеру планируется уплачивать в размере 15 000 руб., а рабочим – 8 000 руб. Отчисления от заработной платы составят:
ЕСН 26 %- 64 220 руб. в год.
НДФЛ 13 %- 32 110 руб. в год.
Налоговые вычеты не предусматриваются.
Объем ожидаемого выпуска пластиковых ящиков в результате реализации инвестиционного проекта составит:
Табл. 3
| Наименование | Объем, тыс. шт. | Цена (руб. за 1 тыс. шт.) | Сумма, тыс. руб. |
| Пластиковый ящик (тара) категории 1-с. | 150 | 30 000 | 4 500 000 |
В связи с отсутствием у предприятия достаточных средств, финансирование намечается за счет средств привлеченного кредита. Стоимость заемного капитала определяется явными затратами предприятия – это та ставка процента, которую организация вынуждено платить ссудодателю за предоставленный кредит. Таким образом, расчет стоимости заемного капитала достаточно очевиден. Так, если ООО «КВЗ» взяло 2 638 000 рублей виде долгосрочного кредита в банке под 10 % годовых, то стоимость этого элемента будет равна
10 % (или 263 800 руб. в абсолютном измерении). Однако необходимо учитывать некоторые особенности заемных источников финансирования. К этим особенностям относятся, прежде всего, налоговые эффекты. В большинстве стран налоговое законодательство разрешает затраты, связанные с выплатой процентов относить на себестоимость, то есть исключать из налогооблагаемой прибыли.
Рассматриваемое предприятие использует кредит в размере 2 638 000 рублей. Доналоговая стоимость этого кредита (процентная ставка) 10 % годовых, то есть предприятие должно ежегодно списывать на затраты оплату процентов в размере 2963 800 рублей. Налог на прибыль составляет 24 %. Тогда рост затрат позволяет спасти от выплаты налога 63 312 рублей (263 800 * 0,24). Таким образом, фактические затраты на обслуживание долга будут меньше на эту сумму и составят 200 488 руб. Стоимость заемного капитала с учетом налоговых эффектов будет уже не 10, а 7,6 %.
Тогда посленалоговая стоимость заемного капитала будет рассчитываться по следующей формуле:
k d = i (1-t) +((i-(rреф..+M))*t
r реф. – ставка рефинансирования; М-маржа.
Тогда стоимость заемного капитала, используемого ООО «КВЗ» для финансирования инвестиционного проекта составит (при ставке налога на прибыль 24 %, ставке рефинансирования 11,7 %, маржа 3 %):
k. d =10(1-0,24)+((10-(11,7+3))*0,24= 6,47 %
Следует отметить, что к налоговым эффектам надо относиться осторожно. Например, не нужно учитывать налоговый эффект, если предприятие только планирует получить прибыль в определенные периоды.
Источники получения и погашения средств:
· Величина привлеченных кредитных ресурсов – 2 638 000 руб.
Кредит планируется взять в ОАО «Сетевой Нефтяной банк», погашение кредита предусматривается в течение 5 лет, предполагаемая процентная ставка по кредиту – 10 % годовых.
Источник погашения кредита- средства от реализации продукции завода.
Табл. 4
График погашения кредита.
| № | Остаток на начало года | Доля погашения | Остаток на конец года | 10 % | Сумма выплат |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1 | 2 638 000 | 527 600 | 2 110 400 | 263 800 | 791 400 |
| 2 | 2 110 400 | 527 600 | 1 582 800 | 211 040 | 738 640 |
| 3 | 1 582 800 | 527 600 | 1 055 200 | 158 280 | 685 880 |
| 4 | 1 055 200 | 527 600 | 527 600 | 105 520 | 633 120 |
| 5 | 527 600 | 527 600 | 0,00 | 52 760 | 580 360 |
| Итого 2638 000 | 791 400 3 429 400 | ||||
Основные показатели проекта.
· Объем производства продукции-100 тысяч пластмассовых ящиков в год, длиной 0,6 м, шириной 0,4 м, высотой 0,3 м.
· Предполагаемый объем продаж -4 500 000 рублей
· Предполагаемый срок реализации проекта 5 лет
· Объем капитальных вложений 2 638 000 руб.
Обеспечение ресурсами: технологии, сырье, энергообеспечение, персонал связь-98 %. Производственные площади- 100 %.Оборудование планируется поместить в помещение тарного цеха. Расширение тарного цеха планируется путем присоединения к имеющейся производственной площади купленного здания площадью 100 квадратных метров.
Стадия готовности: стадия разработки документации. Подписан контракт с фирмой «Альфа» (ФРГ) на поставку пресс-станка LSA 5000 и подготовлен проект контракта поставку порошкообразного вещества с фирмой «Бэта».
Источники получения и погашения средств:
источник финансирования - кредит ОАО «Сетевой Нефтяной банк»
Источник погашения кредита- средства от реализации продукции завода. Погашения кредита предусматривается в течение 5 лет.
Похожие работы
... эта тенденция будет нарастать, что повлечет за собой значительное расширение рынка сбыта для конкурентоспособных видов фанерной продукции. Предусматриваемая к выпуску настоящим проектом организации производства большеформатной фанеры в г. Глазове Удмуртской Республики экологически чистая березовая строительная фанера по своим потребительским качествам полностью соответствует требованиям мирового ...
... является искусством, чем наукой. Тем не менее, имея некоторые оценки, полученные формализованными методами, пусть даже в известной степени условные, легче принимать окончательные решения. Критерии принятия инвестиционных решений: 1. критерии, позволяющие оценить реальность проекта: · нормативные критерии (правовые) т.е. нормы национального, международного права, требования стандартов, ...
... структура. Избежать части риска поможет диверсификация деятельности предприятия. В силу специфики своей деятельности ( оптовая торговля обувью ), предприятие планирует выход на российский рынок обуви, специализируясь на производстве детской обуви. Предлагается проект создания предприятия по производству детской обуви. В качестве учредителя проекта выступит АО «Анита». Для реализации проекта ...
... дисконтированный доход, руб. 14 545 719,67 Внутренняя норма доходности 1,31 В результате проведённой работы можно сделать следующие выводы. Представленный бизнес - план развития предприятия ООО «Энергия -1» обладает достаточно высокой нормой рентабельности, это означает, что риск отклонения действительных параметров от запланированных невелик. Но более высокое значение показателя уровней ...
0 комментариев