Кредитные союзы

1.2.3 Кредитные союзы

К определению понятия кредитного союза есть несколько подходов. Один из них предполагает, что кредитные союзы – это кредитные кооперативы, организуемые определенными группами частных лиц и мелких кредитных организаций.

Они могут быть образованы группой физических лиц по территориальному признаку в целях предоставления краткосрочного потребительского кредита (кассы взаимопомощи, кооперативы). [1]

Другой подход отмечает, что кредитные союзы - это некоммерческая финансовая организация, специализированная на финансовой взаимопомощи путем предоставления ссудо-сберегательных услуг своим членам.

Кредитный союз – одна из самых привлекательных финансовых организаций для населения, составляющая некоммерческую альтернативу банкам.. Кредитный союз способствует эффективному сбережению личных денежных средств своих членов, получению займов из этих средств членами кредитного союза, а так же совместному использованию части сбережений в образовательных, жилищных, медицинских и иных программах социальной поддержки и социального развития своих членов.

Основная деятельность кредитных союзов, направленная на организацию социальной взаимопомощи и поддержки граждан не преследует цели извлечения прибыли. Деятельность кредитного союза состоит в организации финансовой взаимопомощи путем удовлетворения потребностей своих членов в услугах сбережения денежных средств и получения займов. Право на получение услуг кредитного союза имеют только его члены. Кредитные союзы поощряют сбережения граждан, устанавливая компенсационные выплаты (проценты) на сбережения и предоставляют из этих сбережений займы для своих членов. Компенсация за пользование займом (процент) является источником компенсационных выплат на сбережения. Доход, полученный от оказания услуг своим членам, не становится прибылью кредитного союза, а распределяется между его членами, пропорционально их сбережений. При организации кредитного союза важно, что люди знают друг друга и знают пределы, в которых каждый из них заслуживает доверия. Как правило, новыми членами кредитного союза становятся граждане, имеющие поручительства или рекомендации от своих знакомых - членов данного кредитного союза.

Кредитные союзы представляют собой небольшие некоммерческие объединения потребителей. Владельцами таких учреждений являются исключительно их члены. Обязательства кредитных союзов в основном формируются из чековых счетов (паев) и сберегательных счетов (паевых счетов). Свои средства кредитные союзы почти целиком вкладывают в краткосрочные потребительские ссуды, погашаемые в рассрочку. Кредитные союзы создаются потребителями, удовлетворяющими определенным общим требованиям, например служащими одной фирмы или членами одного профсоюза. Воспользоваться услугами союза, открыть в нем сберегательную книжку или получить ссуду, могут только его пайщики. Основное различие в принципах организации кредитного союза и других депозитных учреждений состоит в требовании взаимного поручительства его членов и в наличии ограничений, налагаемых на потребительские кредиты. [7]

1.2.4 Инвестиционные компании

Коллектив авторов под руководством Г.И. Кравцовой определяют инвестиционные компании (фонды) как разновидность кредитно-финансовых учреждений, специализирующихся на привлечении временно свободных денежных средств мелких и средних инвесторов путем выпуска собственных ценных бумаг и размещения мобилизованных средств в объекты приватизации, недвижимость, ценные бумаги иных юридических лиц в целях получения прибили.

Инвестиционные фонды выпускают свои собственные долговые обязательства, а на вырученные от их продажи средства приобретают долговые обязательства или ценные бумаги, выпущенные другими. Они выпускают ликвидные долговые обязательства с целью получения средств и их последующего вложения в менее ликвидные активы. Цены на ценные бумаги фондов изменяются в соответствии с изменениями условий рынка, что делает их значительно менее ликвидными. Фонды выступают как финансовые посредники. Двойной обмен долговыми обязательствами отличает финансовых посредников от иных финансовых субъектов (брокеров, дилеров), которые также способствуют передвижению средств от кредиторов к заемщикам, но не выпускают на рынок собственных долговых обязательств. [1]

Ответственное управление активами инвестиционного фонда осуществляет инвестиционный управляющий - фирма, сотрудники которой (экономисты, брокеры, аналитики, маркетологи) непосредственно осуществляют процесс инвестирования собранных средств и, в частности, занимаются приобретением ценных бумаг наиболее перспективных предприятий из числа тех, которые подлежат приватизации. Дивиденд, выплачиваемый по приобретённым через инвестиционного управляющего акциям, ежегодно распределяется между всеми участниками фонда, пропорционально количеству ценных бумаг, которыми они обладают (за вычетом платы на компенсацию расходов на услуги).

Пассивы инвестиционных фондов с «технической» точки зрения являются не обычными пассивами, они не выдают ссуд, ликвидность банковская для них не обязательна. Однако с точки зрения акционера акция фонда практически ничем не отличается от банковского депозита.

В качестве пассивов предпочитаются использование ценных бумаг (акций, приватизационных чеков), а не депозиты, а активы представлены в основном также ценными бумагами, а не ссудами. Выдача кредитов в любой форме не предусмотрена.

Инвестиционные фонды – очень распространенный продукт, который широко используется частными инвесторами в Европе и США. Паевый инвестиционный фонд представляет собой инвестиционный портфель, в состав которого могут входить акции, облигации и cash. Он управляется специальной компанией, которая делает это по поручению и от имени вкладчиков данного инвестиционного фонда.

В настоящее время в мире насчитывается более 50000 паевых инвестиционных фондов, доступных для международных инвесторов. Наиболее известные семейства инвестиционных фондов следующие: Fidelity Investments, Vanguard Funds, T.Rowe Price, American Funds, Franklin Templeton Investments и другие.

Инвестиционные фонды подразделяют на два больших класса: «открытые» (Open-End Funds) и «закрытые» (Closed-End Funds). Основное отличие между ними заключается в том, каким образом фонды структурированы с точки зрения их ценообразования.

«Открытые» инвестиционные фонды выпускают и выкупают обратно свои акции по требованию, то есть тогда, когда инвестор вкладывает деньги или погашает акции. «Закрытые» фонды, подобно публичным компаниям, выпускают определенное число акций, торгуемых на бирже, как любые другие акции. Стоимость акций «закрытого» фонда определяется не общей стоимостью его активов, а спросом инвесторов на его акции.

Исторически первыми возникли инвестиционные фонды закрытого типа. Акции инвестиционного фонда закрытого типа рассчитаны на прирост рыночной стоимости акций. Эти акции могут участвовать на вторичном рынке ценных бумаг, но, как правило, продаются по более низким ценам, так как менее ликвидны и мало привлекательны для инвесторов, особенно мелких акционеров. Для них наиболее популярны инвестиционные фонды в качестве открытых акционерных обществ, реализующих собственные акции за денежные средства и именные приватизационные чеки.

Необходимо также различать паевые инвестиционные фонды, которые инвестируют деньги своих вкладчиков в компании различной капитализации. Так, например, фонды «высокой капитализации» (Large-Cap Funds) преимущественно инвестируют в компании, рыночная стоимость которой превышает 8 миллиардов долларов. Как правило, подобные фонды отличаются наибольшей стабильностью и малой волатильностью.

Целью инвестиционных фондов «средней капитализации» (Middle-Cap Funds) являются инвестиции в компании, рыночная стоимость которых лежит в пределах от 1 миллиарда долларов до 8 миллиардов долларов. Фонды «малой капитализации» (Small-Cap Funds) сосредотачивают внимание на акциях компаний с рыночной стоимостью ниже 1 миллиарда долларов. Данные инвестиционные фонды больше всего чувствительны к изменению ситуации на фондовом рынке.

Существуют также паевые инвестиционные фонды, которые вкладывают деньги в отдельные регионы, страны, отрасли и так и далее.

В последнее время очень большой популярностью пользуются инвестиционные фонды со 100% гарантией на вложенный капитал. Их отличительной особенностью является возможность получения приемлемого дохода при гарантии сохранности вложенных средств. [21]

В Республике Беларусь инвестиционный фонд создаётся в форме открытого акционерного общества. Необходима лицензия на деятельность фонда Комитета по ценным бумагам при Совмине Республики Беларусь. Инвестиционный фонд не вправе направлять более 10% своего капитала на приобретение ценных бумаг одного эмитента, а так же приобретать более 25% ценных бумаг одного эмитента.

Похожие работы

Место и роль небанковских финансово-кредитных организаций в экономике РБ

Скачать

46461

1

0

... своего имущества, которое переходит в собственность финансовой компании [2, с. 451]. ЗАКЛЮЧЕНИЕ Одним из списка актуальных вопросов развития экономики Республики Беларусь является деятельность небанковских финансово-кредитных организаций. Т.к. их функционирование является важным показателем социально-экономического развития общества и говорит о выходе экономики Беларуси на новый урове

Финансовые ресурсы государства

Скачать

80830

8

1

... цен за период с начала года, %   2,4     2,8 1) Без внутреннего водного транспорта. 2) Конец периода к декабрю предыдущего года. 3.2. Прогнозирование и планирование финансовых ресурсов Республики Беларусь Анализ денежно-кредитной политики в 1995-2000 гг. показал, что в рамках существующей институциональной организации денежно-кредитной сферы никакие регулирующие усилия со стороны ...

Небанковские финансовые посредники

Скачать

54690

2

0

... таблице № 1. приведены основные виды акти­вов и обязательств финансовых по­средников рассмотренных выше. Таблица № 1 Основные виды активов и обязательств различных финансовых посредников Посредник Активы (приобретаемые первичные ценные бумаги) Обстоятельства (продаваемые вторичные ценные бумаги) 1. Депозитные институты Коммерческие банки Ссуды фирмам Потребительские ...

Финансовая система государства: её структура, функции и современные проблемы

Скачать

154712

4

5

... мер по реализации внешнеэкономической политики, сотрудничеству с другими государствами и взаимодействию с международными финансовыми организациями; 9) осуществление иных полномочий в соответствии со статусом, определенным Конституцией страны. Общегосударственные финансы управляются Министерством финансов. Аппарат финансовой системы проводит свою деятельность в соответствии с Конституцией ...