Расходы клиента на выплату % и основного долга и их отношение к оборотам клиента

5. Расходы клиента на выплату % и основного долга и их отношение к оборотам клиента.

Отношение суммы выплачиваемых % по кредиту и части основного долга к фактическим оборотам (выручке без НДС) клиента, рассчитанным на дату начала выплаты основного долга,  либо на текущую дату, исходя из фактических и прогнозируемых денежных потоков.

Значения показателя (Отношение суммы выплачиваемых % по кредиту):

q  менее 10% - низкий риск, группа I

q  от 10 до 50% - приемлемый риск, группа II, III

q  выше 50% - высокий риск, группа IV, V.

6. Рентабельность деятельности клиента - отношение чистой прибыли клиента к выручке. При расчете используются совокупные данные прибыли и выручки по всем видам деятельности предприятия.

Прибыль и выручка клиента рассчитываются по реальным фактическим финансовым показателям, рассчитанным кредитным инспектором и представителем Фонда.

Значения показателя (Рентабельности деятельности клиента):

q  более 10% - низкий риск, группа I

q  от 0 до 10% - приемлемый риск, группа II, III

q  убыток - высокий риск, группа IV, V.

7. Просрочка выплаты процентов и основного долга по текущему кредиту.

Показатель рассчитывается в процессе мониторинга кредита.

Количество дней между сроком фактической уплаты % и частичного погашения основного долга и графиком данных выплат в соответствии с условиями кредитного договора.

Таблица 2.

Сводная таблица. Распределение по группам риска.

Наименование показателя	I группа Низкий	II-III группа Приемлемый	IV-V группа Высокий	Примечание
1. Качество обеспечения	Более 100%	От 50% до 100%	Ниже 50%	Отношение залоговой стоимости обеспечения к сумме кредита
2. Обороты клиента по р/с и кассе	Более 70%	20-70%	Менее 20%	Отношение оборотов по счетам к сумме кредита
4. Собственные средства клиента в финансируемом проекте	Более 35%	10-35%	Менее 10%	Отношение собственных средств клиента в проекте к сумме кредита
5. Расходы клиента на выплату % и основного долга и их отношение к оборотам клиентам	Менее 10%	10-50%	Более 50%	Доля расходов клиента на его обслуживание к его оборотам (выручке без НДС)
6. Рентабельность деятельности клиента	Более 10%	0-10%	Убыток	Рентабельность по реальным финансовым показателям
7. Просрочка выплаты % и основного долга	Менее 5 дней	5-30 дней	Более 30 дней	Действующая просрочка, в т.ч. невыплаченные штрафы.

Имевшее место нарушение графика перестает учитываться при полном вхождении клиента в график с выплатой всех штрафных санкций.

Значения показателя (Просрочки выплаты процентов и основного долга по текущему кредиту):

q  менее 5 дней - низкий риск, группа I

q  5-30 дней - приемлемый риск, группа II, III

q  свыше 30 дней - высокий риск, группа IV, V.

В соответствии с требованиями Фонда, в случае задержки платежей по кредиту более чем на 90 дней, представители Кредитных комитетов Банка и Фонда отслеживают состояние Заемщика и составляют отчет каждые две недели.

Итоговая группа риска определяется как худшая оценка по каждому из показателей.

2.3. Сводная оценка финансового состояния промышленного предприятия ОАО «Челябинский завод промышленных тракторов»

ОАО «Челябинский завод промышленных тракторов» - крупнейшая в странах СНГ машиностроительная компания по разработке и производству промышленных тракторов и двигателей к ним, располагающая большим технологическим и производственным потенциалом. Является одним из новых и привлекательных корпоративных клиентов банка.

Высококвалифицированные кадры инженеров и рабочих способны решать сложные задачи конструирования, испытания и постановки на серийное производство новой техники. Сегодня завод выпускает машины для нефте, газодобывающей, горнорудной, строительной и других отраслей промышленности. Челябинский завод промышленных тракторов является лидером рынка России и стран СНГ в сегментах гусеничных промышленных тракторов, бульдозеров и трубоукладчиков.

Потребителями продукции ЧЗПТ являются свыше 15 000 предприятий по всему миру.

Общая площадь, занимаемая Челябинским тракторным заводом, составляет 208 га. В основном производстве ЧЗПТ задействовано свыше 17 000 человек.

Челябинский завод промышленных тракторов располагает мощностями литейного, кузнечного, прессово-сварочного, механообрабатывающего, окрасочного, термического и гальванического производств.

В основном производстве предприятия в настоящее время задействовано свыше 13000 единиц оборудования, которое обеспечивает полный производственный цикл создания инженерных машин, двигателей, запасных частей и прочих видов продукции.

На заводе установлено оборудование всех станкостроительных заводов России и СНГ, а также крупнейших и известных мировых фирм: "Мессер", "Берингер", "Эмаг", "Трумф", "Шенк", "Рейнеккер", "Наксон-унион", "Агатон", "Мюллер", "Нагель" (Германия); "Шкода" (Чехия); "Краузе", "IGM" (Австрия); "Штарраг" (Швейцария); "Тайода" (Япония); "Рамбауди" (Италия), а также станкостроительных заводов Польши, Румынии, Венгрии и др.

Кроме того, на сегодняшний день на имущественном комплексе завода работают более 130 предприятий с численностью 3 300 человек, которые выпускают продукции на сумму около 1,5 миллиарда рублей в год.

Предприятие награждено орденом Ленина (1971), орденом Трудового Красного Знамени (1983), орденом Кутузова 1-й степени (1945), орденом Красной Звезды (1944), Вьетнамским Орденом Дружбы (2003). Орденом Ленина награждены опытный завод (1944) и конструкторское бюро по дизелям (1945). 12 тракторостроителей удостоены звания Героя Социалистического труда.

С 2004 года, наряду с постоянно модернизируемой серийной продукцией, ЧЗПТ осуществляет поставки на рынок новых моделей бульдозерно - рыхлительных агрегатов:Б12 массой 24,5 тонны, мощностью 215 л.с. в тяговом классе, близком к 15;ДЭТ-320 массой 45 тонн, мощностью 350 л.с. в тяговом классе 25.

Из серийной продукции ЧЗПТ предлагает потребителям: тракторы типа Т10М (класс 10), ДЭТ-250 (класс 25), и инженерные машины на их базе (бульдозеры, рыхлители, погрузчики и др.); трубоукладчики грузоподъёмностью 12,5 и 20 тонн; виброкатки и бульдозеры на базе колёсных модулей массой 24 тонны; дизельные двигатели мощностью от 12 до 1000 лошадиных сил, дизель-генераторные установки мощностью 100 кВт для автономного энергообеспечения; дизель-гидравлические станции для установок сбора нефтепродуктов с водных поверхностей; запасные части к тракторам ЧЗПТ; товары народного потребления, в их числе: универсальный колесно-гусеничный мини-трактор "Уралец" (12 л.с.); коммунальную машину Т-02.03.2 и другие товары.

Челябинский завод промышленных тракторов имеет сертификат соответствия системы менеджмента качества требованиям ГОСТ Р ИСО 9001-2001.

Как видно из описания корпоративного клиента, продукция завода пользуется стабильным спросом и востребована на рынке. Тем не менее для модернизации мощностей, и дальнейшего развития бизнеса ЧЗПТ испытывает недостаток в собственных средствах и по этой причине обратился к банку за предоставлением кредита.

Проведем сводную оценку финансового состояния потенциального предприятия-заёмщика для оценки кредиспособности предприятия согласно методике банка:

 

Таблица 3.

Динамика основных балансовых показателей.

 

АКТИВ	01.01.2004	01.01.2005	01.01.2006
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы (04, 05)		-101	-169
патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные права и активы		-101	-169
Основные средства, в т.ч.		-65917	-20256
здания, машины, оборудование и другие основные средства		-65917	-20256
Незавершенное строительство		-9057	-9739
Долгосрочные финансовые вложения, в т.ч.		130063	89148
инвестиции в дочерние общества		-18652	-665
инвестиции в другие организации		-13367	-2000
займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев		162082	91813
Отложенные налоговые активы		-7554	-15704
ИТОГО по разделу I		47434	43280
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы, в том числе:		133354	2093
сырье, материалы и другие аналогичные ценности		51201	141523
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения)		41049	-18668
готовая продукция и товары для перепродажи		68290	-68317
товары отгруженные		1607	-61776
расходы будущих периодов		-28793	9331
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям		37891	-9256
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), в том числе:		268432	178708
покупатели и заказчики		212026	94137
векселя к получению		0	-2995
авансы выданные		30884	6032
прочие дебиторы		25522	81534
Краткосрочные финансовые вложения, в т.ч.		174572	-246010
займы, предоставленные организациям на срок менее 12 месяцев		181071	-240551
прочие краткосрочные финансовые вложения		-6499	-5459
Денежные средства, в т.ч.:		7063	534071
касса		15	91
расчетные счета		156	486922
валютные счета		6940	46940
прочие денежные средства		-48	118
ИТОГО по разделу II		621312	459606
БАЛАНС (сумма строк 190 + 290)		668746	502886
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал		0	0
Добавочный капитал		-6970	-9112
Резервный капитал, в т.ч.		0	0
резервы, образованные в соответствии с законодательством		0	0
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) прошлых лет		59722	-5741
Нераспределенная прибыль(непокрытый убыток) отчетного года		0	201482
ИТОГО по разделу III		52752	186629
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты, в т.ч.		-60173	178200
кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты		-59223	-712519
займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты		-950	890719
Отложенные налоговые обязательства		-6341	-8014
Прочие долгосрочные обязательства		-86748	-136939
ИТОГО по разделу IV		-153262	33247
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты, в т.ч.		793383	417266
кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты		733217	488532
займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты		60166	-71266
Кредиторская задолженность, в т.ч.		-24129	-134259
поставщики и подрядчики		86205	15267
задолженность перед персоналом организации		3351	-4699
задолженность перед государственными внебюджетными фондами		-2800	-22636
задолженность по налогам и сборам		-59850	43759
прочие кредиторы		-51035	-165950
векселя к уплате		-35224	0
авансы полученные		79281	-84714
Резервы предстоящих расходов		2	3
ИТОГО по разделу V		769256	283010
БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690)		668746	502886

Таблица 4.

 

Динамика основных балансовых показателей (в %).

 

АКТИВ	01.01.2004	01.01.2005	01.01.2006
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы (04, 05)		-8,92%	-16,39%
патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные права и активы		-8,92%	-16,39%
Основные средства, в т.ч.		-5,26%	-1,70%
здания, машины, оборудование и другие основные средства		-5,26%	-1,70%
Незавершенное строительство		-17,26%	-22,44%
Долгосрочные финансовые вложения, в т.ч.		12,39%	7,55%
инвестиции в дочерние общества		-4,20%	-0,16%
инвестиции в другие организации		-79,95%	-59,67%
займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев		27,49%	12,21%
Отложенные налоговые активы		-28,62%	-83,36%
ИТОГО по разделу I		1,99%	1,78%
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы, в том числе:		17,24%	0,23%
сырье, материалы и другие аналогичные ценности		12,77%	31,29%
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения)		30,45%	-10,62%
готовая продукция и товары для перепродажи		50,36%	-33,51%
товары отгруженные		2,67%	-100,00%
расходы будущих периодов		-68,36%	70,03%
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям		61,09%	-9,26%
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), в том числе:		44,57%	20,52%
покупатели и заказчики		80,47%	19,80%
векселя к получению		0,00%	-29,43%
авансы выданные		28,09%	4,28%
прочие дебиторы		11,67%	33,38%
Краткосрочные финансовые вложения, в т.ч.		25,68%	-28,80%
займы, предоставленные организациям на срок менее 12 месяцев		30,08%	-30,72%
прочие краткосрочные финансовые вложения		-8,35%	-7,65%
Денежные средства, в т.ч.:		253,43%	5422,04%
касса		20,00%	101,11%
расчетные счета		7,40%	21497,66%
валютные счета		1250,45%	626,28%
прочие денежные средства		-100,00%
ИТОГО по разделу II		29,30%	16,76%
БАЛАНС (сумма строк 190 + 290)		14,85%	9,72%
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал		0,00%	0,00%
Добавочный капитал		-0,49%	-0,65%
Резервный капитал, в т.ч.		0,00%	0,00%
резервы, образованные в соответствии с законодательством		0,00%	0,00%
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) прошлых лет		46,65%	-3,06%
Нераспределенная прибыль(непокрытый убыток) отчетного года
ИТОГО по разделу III		3,15%	10,80%
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты, в т.ч.		-5,24%	16,39%
кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты		-5,17%	-65,54%
займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты		-95,67%	2071439,53%
Отложенные налоговые обязательства		-20,42%	-32,44%
Прочие долгосрочные обязательства		-32,64%	-76,50%
ИТОГО по разделу IV		-10,61%	2,58%
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты, в т.ч.		225,95%	129,32%
кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты		144,85%	39,42%
займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты		48,62%	-38,75%
Кредиторская задолженность, в т.ч.		-3,19%	-18,36%
поставщики и подрядчики		57,14%	6,44%
задолженность перед персоналом организации		11,13%	-14,05%
задолженность перед государственными внебюджетными фондами		94,91%	56,62%
задолженность по налогам и сборам		-73,67%	204,54%
прочие кредиторы		-11,64%	-42,85%
векселя к уплате		-80,01%	0,00%
авансы полученные		73,99%	-45,44%
Резервы предстоящих расходов		5,88%	8,33%
ИТОГО по разделу V		55,52%	13,13%
БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690)		14,85%	9,72%

Таблица 5.

Расчёт основных финансовых коэффициентов ОАО «ЧЗПТ».

 

Коэффициент	Метод расчета	01.01.2004	01.01.2005	01.01.2006
Чистый оборотный капитал	Общий размер оборотных активов – Краткосрочные обязательства.	735 102	587 158	763 754
Коэффициент текущей ликвидности (к-т покрытия)	Оборотные активы / Краткосрочные обязательства	1,53	1,27	1,31
Коэффициент срочной ликвидности	(Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочная кредиторская задолженность	0,90	1,18	1,93
Коэффициент быстрой ликвидности	(Оборотный капитал - Товарно-материальные запасы) / Краткосрочные обязательства	0,97	0,85	0,94
Коэффициент финансовой независимости	Собственный капитал / Валюта баланса	37,18%	33,40%	33,73%
Коэффициент абсолютной ликвидности	Высоколиквидные активы / Краткосрочные пассивы	0,49	0,40	0,47
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств	Собственный капитал / Суммарные обязательства	0,59	0,50	0,51
Коэффициент прибыльности	Прибыль от основной деятельности до уплаты налогов, дивидендов и процентов / Выручка от реализации	0,07	0,13	0,07
Коэффициент рентабельности	Чистая прибыль после уплаты процентов и налогов / Себестоимость продукции	2,10%	6,34%	2,10%

Таблица 6.

Определение группы риска заемщика. ОАО «ЧЗПТ»

 

Коэффициент	01.01.2004	01.01.2005	01.01.2006
Коэффициент текущей ликвидности (к-т покрытия)	2-3 Группа (Приемлемый)	2-3 Группа (Приемлемый)	2-3 Группа (Приемлемый)
Коэффициент быстрой ликвидности	1 Группа (Низкий)	1 Группа (Низкий)	1 Группа (Низкий)
Коэффициент финансовой независимости (автономии)	2-3 Группа (Приемлемый)	2-3 Группа (Приемлемый)	2-3 Группа (Приемлемый)

 

Как видно из проведенного анализа, ОАО «Челябинский завод промышленных тракторов» относится к кредитоспособным заемщикам и решение о предоставлении кредита может быть принято положительное.

3. Основные пути и формы совершенствования методов и форм банковского кредитования юридических лиц в Российской Федерации 3.1. Пути развития банковского сектора в Российской Федерации и диверсификация банковских кредитов и ссуд

Диверсификация кредитов – это распределение вкладываемых или кредитуемых в экономику денежных капиталов между разными объектами с целью снижения риска потерь и в надежде получить более высокий доход.

Российский банковский сектор в последние годы переживает этап системного реформирования. Потребность в реформах определяется объективными факторами. В первую очередь это интеграция российских финансовых рынков в международную финансовую систему. Приближающееся вступление России в ВТО и свободный допуск иностранных кредитных институтов на внутренний рынок приводят к необходимости существенного повышения конкурентоспособности национальной банковской системы и сохранения ее самостоятельности.Потребности структурного реформирования экономики обуславливают необходимость существенной перестройки и активизации работы кредитных организаций по обеспечению финансовыми ресурсами проводимых реформ. Для этого первоочередной становится задача существенного роста собственной ресурсной базы .банковской системы и ее эффективного использования.Системный кризис в августе 1998 года и кризис доверия банков в июне-июле 2004 года показали повышенную нестабильность и незащищенность российского банковского сектора и его кредиторов по сравнению с развитыми странами. Системные и структурные риски банковской деятельности в России по-прежнему являются одними из основных препятствий роста ресурсной и клиентской базы банков, развития различных направлений их деятельности. Это вынуждает развивать общебанковскую инфраструктуру, системы управления и контроля банковских рисков и стандарты банковского корпоративного управления. Очевиден факт, что ряд регионов и отраслей недостаточно обеспечены банковскими услугами. Это замедляет их экономическое и социальное развитие.В тоже время, оценивая тенденции развития собственно банковского сектора в последние годы можно отметить целый ряд позитивных факторов итенденций. Так, существенно растут объемы кредитования и качество кредитных портфелей банков, быстрыми темпами развивается структура банковских продуктов. Банки все более активно начинают осваивать наиболее перспективные внутренние рынки, развивают индивидуальный и комплексный подход при обслуживании клиентов.

Таким образом, в настоящее время в банковском секторе, с одной стороны, существуют нерешенные проблемы системного характера, а с другой - наблюдаются определенные текущие позитивные изменения и успехи. Это приводит к увеличению роли системного и стратегического государственного регулирования в проведении взвешенной государственной политики в отношении российской банковской системы.

Теоретические аспекты стратегического развития различных систем и государственного регулирования банковского сектора и отдельных аспектов банковской деятельности исследовались рядом российских и зарубежных авторов, в том числе: Ван-Хузом Д.Д., А.Г. Вдовиченко, В.Г. Ворониной, О.В. Вьюгиным, СЕ. Егоровым, СМ. Игнатьевым, Р. С. Капланом, Р.Л. Миллером, Ф. Мишкиным, Д. П. Нортоном, В.М. Родионовой, А. Ю. Симоновским, А. Хандруевым, А. О. Хмелевым.

В отечественной экономической литературе практически отсутствуют специальные фундаментальные работы по проблемам стратегического развития, государственному финансовому регулированию банковского сектора и банковской деятельности.

Одновременно, деятельность банков в современной России связана с высоким уровнем рисков.

Определив риск как угрозу того, что банк понесет потери, размер которых является показателем уровня рискованности предстоящей операции, можно сделать вывод о вероятностной сути этого понятия. Следовательно, риск можно с достаточной степенью точности оценить при помощи анализа потерь.

Количественно размер риска может выражаться в абсолютных и относительных показателях. Однако оценить эти потери с достаточной точностью не всегда пред-ставляется возможным. Если же отнести размер вероятных потерь к какому-либо показателю, характеризующему банковскую деятельность, например, к размеру кредитных ресурсов, раз-меру расходов или доходов банка в связи с осуществлением конкретной операции, то полу-чится величина риска в относительном выражении. Относительное выражение риска в виде установления допустимого уровня при совершении различных операций применяется при выработке политики банка. Это видимый конечный результат сложной работы по выработке подходов к оценке риска, определению допустимого его уровня, что и составляет понятие стратегии риска.

Разработка стратегии риска проходит ряд этапов:

- Выявление факторов, увеличивающих и уменьшающих конкретный вид риска при осуществлении определенных банковских операций.

- Анализ выявленных факторов с точки зрения силы воздействия на риск.

- Оценка конкретного вида риска.

- Установление оптимального вида риска.

- Анализ отдельных операций с точки зрения соответствия приемлемому уровню риска.

- Разработка мероприятий по снижению риска.

К рассмотрению принимаются не все факторы, а лишь стандартный их набор, который периодически пересматривается. Эти факторы служат исходной базой для анализа риска.

Способами управления процентным риском являются:

1. Выдача кредитов с плавающей процентной ставкой. Такие меры позволяют банку вно-сить соответствующие изменения в размер процентной ставки по выданному кредиту в соот-ветствии с колебаниями рыночных процентных ставок. В результате банк получает возмож-ность избежать вероятных потерь в случае повышения рыночной нормы ссудного процента.

2. Согласование активов и пассивов по срокам их возврата. Согласование активов и пасси-вов по срокам их возврата возможно по всему балансу банка (макро хеджирование) или по конкретному активу и конкретному пассиву (микро хеджирование). Для максимального хеджирования процентного риска сроки возврата по активу и пассиву должны полностью совпадать, что, однако, значительным образом ограничивает маневренность в деятельности банка. Вследствие этого допускается разрыв (разница) между соответствующими по срокам суммами актива и пассива. В целях управления данной разницей банки устанавливают обычно нормы соответствия активов и пассивов по сроку для тех их видов, которые чувствительны к изменениям процентных ставок. Если ожидается, что ставки процента будут возрастать, то разница должна быть положительной. Это приведет к тому, что в категорию с более высокими ставка-ми переместится больше активов, чем пассивов, и чистый процентный доход банка увеличится сверх ожидаемого. Напротив, при ожидаемом снижении продетых ставок разница должна быть отрицательной.

3. Процентные фьючерсные контракты. Они представляют собой срочные контракты, ко-торые используются для игры на процентных ставках. Подобно прочим фьючерсным контрак-там процентные фьючерсы используются для спекуляции на колебаниях рыночных процент-ных ставок, а также для покрытия процентного риска.

4. Процентные опционы. Процентный опцион - это соглашение, которое предоставляет держателю опциона право (а на обязательство) купить или продать некоторый финансовый инструмент (краткосрочную ссуду или депозит) по фиксированной цене до или по наступле-нии определенной даты в будущем.

5. Процентные свопы. Одним из способов снижения процентного риска являются опера-ции "своп" с процентами, то есть когда две стороны заключают между собой сделку, по усло-виям которой обязуются уплатить проценты друг другу по определенным обязательствам заранее обусловленные сроки. Обычно происходит обмен процентных платежей по сделке с фиксированной ставкой против сделки с переменной ставкой. При этом сторона, обязующаяся произвести выплаты по фиксированным ставкам, рассчитывает на значительный рост за пери-од сделки переменных ставок; противоположная сторона - на их снижение. В результате сдел-ки выигрывает та сторона, которая правильно прогнозировала динамику процентных ставок.

6. Срочные соглашения. Этот метод защиты от процентного риска связан с заключением между банком и клиентом специального форвардного соглашения о предоставлении в огово-ренный день ссуды с определенном размере и под установленный процент. Таким образом, за-ранее фиксируется дата, размер будущего кредита, а также плата за пользование им. Заключая такое соглашение, банк ограждает себя от риска потерь в случае падения на момент выдачи ссуды рыночных процентных ставок. При повышении же этих ставок выигрывает клиент, по-лучающий кредит за более низкую плату. Этот метод хеджирования, таким образом, позволяет разделить риск, связанный с колебанием процентных ставок с клиентом.