2.1 Анализ финансово-хозяйственной деятельности ЗАО
«Петербургский тракторный завод»
ЗАО «Петербургский тракторный завод» (далее – ЗАО «ПТЗ») является дочерней компанией ОАО «Кировский завод», которая ведет свою историю с Путиловского завода, основанного в столице Российской Империи в 1801 году. Стаж завода по производству тракторов отсчитывается с 1924 года, когда был выпущен первый трактор «Фордзон-Путиловец», и составляет более 80 лет [38].
Все оборудование ЗАО «ПТЗ» берет в аренду у ОАО «Кировский завод» на льготных и выгодных для него условиях. ОАО «Кировский завод» активно ведет инвестиционную политику и делает значительные финансовые вложения в развивающиеся отрасли. ЗАО «ПТЗ» проводит инвестиционную политику, но не так активно, как головная компания.
За прошедшие годы завод стал одним из самых крупнейших предприятий сельскохозяйственного машиностроения России, продукция которого получила признание не только в России, но и на международном рынке. Проведенное техническое перевооружение завода позволило повысить качество выпускаемой техники и расширить ее ассортимент для более полного удовлетворения требований потребителей.
Продукция завода — это колесные тракторы Кировец, обеспеченные гарантийным и сервисным обслуживанием посредством широкой сети представительств и дилеров.http://www.kirovets-ptz.com/images/DSC_72sm.jpg
В настоящее время можно выделить следующие направления производства ЗАО «ПТЗ»:
· сельскохозяйственные тракторы;
· дорожно-строительные машины;
· машины специального назначения;
· сельскохозяйственные орудия;
· запасные части.
Основными потребителями выпускаемой продукции ЗАО «ПТЗ» являются:
1. Потребители сельскохозяйственных тракторов и оборудования:
· коллективные предприятия;
· облагроснабы;
· агрохолдинги;
· фермерские и индивидуальные хозяйства;
· прочие сельскохозяйственные предприятия и организации;
· страны СНГ.
2. Потребители промышленных машин:
· промышленные предприятия металлургического и химического комплексов;
· дорожно-строительные и эксплуатирующие организации;
· предприятия НГК, ГОКИ, карьеры и прочие;
· предприятия МПС, МЧС, аэропорты и т. п.;
· ЛПК, ЦБК, БУМАШ и другие организации лесного комплекса;
· прочие организации.
Организационная структура общества является достаточно сложной: представлено 8 заместителей (руководителей), отвечающих за определенное направление деятельности общества и подчиненных директору ЗАО «ПТЗ» (прил. 1).
В структуре Петербургского тракторного завода выделяются четыре общества (ЗАО «Гидроагрегат», ЗАО «Луч», ЗАО «Металлокон» и ЗАО «Торговый дом»), которые являются дочерними компаниями ЗАО «ПТЗ». Петербургский тракторный завод планирует ввести эти дочерние общества в собственную структуру управления, предлагая выгодные условия сотрудничества и надежность.
Проведем анализ активов ЗАО «ПТЗ» за 2005-2006 гг. (табл. 2.1).
Таблица 2.1. Структура и динамика активов ЗАО «ПТЗ» 2005-2006 гг.
Показатель | Значение по балансу, тыс. руб. | Структура баланса, % | |||||
Актив | 2005 г. | 2006 г. | Изменение | 2005 г. | 2006 г. | Изменение | Темп роста |
I.Внеоборотные активы | 145940,2 | 152770 | 6829,8 | 32,40 | 29,76 | -2,64 | -0,08 |
Нематериальные активы | 38,0 | 30 | -8,0 | 0,03 | 0,02 | -0,01 | -0,25 |
Основные средства | 137839,9 | 150000 | 12160,1 | 94,45 | 98,19 | 3,74 | 0,04 |
Незавершенное строительство | 6703,9 | 1500 | -5203,9 | 4,59 | 0,98 | -3,61 | -0,79 |
Долгосрочные финансовые вложения | 234,7 | 40 | -194,7 | 0,16 | 0,03 | -0,13 | -0,84 |
Отложенные налоговые активы | 1123,7 | 1200 | 76,3 | 0,77 | 0,79 | 0,02 | 0,02 |
II. Оборотные активы | 304484 | 360500 | 56016,5 | 67,60 | 70,24 | 2,64 | 0,04 |
Запасы | 222052 | 280000 | 57948,0 | 72,92 | 77,67 | 4,74 | 0,07 |
сырье, материалы | 106740,9 | 123600 | 16859,1 | 48,1 | 44,14 | -3,93 | -0,08 |
затраты в незавершенном производстве | 93635,2 | 120000 | 26364,8 | 42,2 | 42,86 | 0,69 | 0,02 |
готовая продукция и товары для перепродажи | 16717,1 | 34400 | 17682,9 | 7,5 | 12,29 | 4,76 | 0,63 |
расходы будущих периодов | 4958,8 | 2000 | -2958,8 | 2,2 | 0,71 | -1,52 | -0,68 |
НДС | 11492,0 | 15100 | 3608,0 | 3,77 | 4,19 | 0,41 | 0,11 |
Дебиторская задолженность | 64825,1 | 58000 | -6825,1 | 21,29 | 16,09 | -5,20 | -0,24 |
покупатели и заказчики | 49874,9 | 27000 | -22874,9 | 76,94 | 46,55 | -30,39 | -0,39 |
авансы выданные | 13000 | 13000,0 | 22,41 | 22,41 | |||
прочие дебиторы | 14950,2 | 18000 | 3049,8 | 23,06 | 31,03 | 7,97 | 0,35 |
Краткосрочные финансовые вложения | 5363,1 | -5363,1 | 1,8 | -1,80 | -1,02 | ||
Денежные средства | 704,0 | 7400 | 6696,0 | 0,23 | 2,05 | 1,82 | 7,88 |
Прочие оборотные активы | 47,4 | -47,4 | 0,02 | -0,02 | -1,00 | ||
Итого активы | 450423,7 | 513270 | 62846,3 | 100,00 | 100,00 | - | - |
Источник: Материалы баланса предприятия ЗАО «ПТЗ»
По данным табл. 2.1 можно сделать вывод, что основную долю активов составляют оборотные активы 70%, а внеоборотные активы составляют 29,76% от всех активов. Причем за 2006 год доля внеоборотных активов сократилась на 2,6% в основном за счет уменьшения незавершенного строительства (3,6%). Это положительная тенденция, так как это означает, что инвестиционный проект вступает в эксплуатационную стадию и можно ожидать доходов от произведенных вложений. Стоимость внеоборотных активов за 2006 год увеличилось на 6829,8 тыс. руб., это увеличение произошло за счет внедрения новых основных средств на сумму 12160,1 тыс. руб. (3,74%).
Доля оборотных активов увеличилась за 2006 год на 56016,5 тыс. руб. (2,64%) в основном за счет увеличения запасов на 57948,0 тыс. руб. (4,74%). Причем среди запасов значительно увеличились затраты в незавершенном производстве, на 26364,8 тыс. руб. (0,69%). Значительную долю в оборотных активах занимает дебиторская задолженность, которая составляет 21,3% и 16,1% соответственно. Это говорит о достаточной задолженности потребителей перед предприятием. С одной стороны, это привлекает клиентов, с другой стороны, это отрицательно влияет на финансовую устойчивость ЗАО «ПТЗ».
Денежные средства занимают только 0,23% и 2,5% соответственно, однако нельзя говорить о неплатежеспособности предприятия, так как риск этой статьи незначителен.
Пассив баланса, позволяет определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, из каких источников. От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия и его устойчивость (табл. 2.2).
Таблица 2.2
Анализ структуры и динамики капитала ЗАО «ПТЗ» за 2005-2006 гг.
Показатель | Значение по балансу, тыс. руб. | Структура баланса, % | |||||
Пассив | 2005 г. | 2006 г. | Изменение | 2005 г. | 2006 г. | Изменение | Темп роста |
III. Капитал и резервы | 282346,1 | 313900 | 31553,9 | 62,7 | 61,2 | -1,5 | -0,02 |
Уставный капитал | 68191 | 68200 | 9 | 24,2 | 21,7 | -2,4 | -0,1 |
Добавочный капитал | 5355,6 | 5400 | 44,4 | 1,9 | 1,7 | -0,2 | -0,1 |
Резервный капитал | 10228,7 | 10300 | 71,4 | 3,6 | 3,3 | -0,3 | -0,1 |
Нераспределенная прибыль | 198570,9 | 230000 | 31429,1 | 70,3 | 73,3 | 2,9 | 0,04 |
IV. Долгосрочные обязательства | 5651,2 | 4300 | -1351,2 | 1,3 | 0,8 | -0,4 | -0,3 |
Заемные средства | 4673,5 | 3300 | 1373,46 | 82,7 | 76,7 | -6,0 | -0,1 |
Отложенные налоговые обязательства | 977,8 | 1000 | 22,25 | 17,3 | 23,3 | 6,0 | 0,3 |
V. Краткосрочные обязательства | 162445,1 | 195070 | 32624,9 | 36,1 | 38,0 | 1,9 | 0,1 |
Заемные средства | 82344,4 | 85070 | 2725,6 | 50,7 | 43,6 | -7,1 | -0,1 |
Кредиторская задолженность | 80100,7 | 110000 | 29899,3 | 49,3 | 56,4 | 7,1 | 0,1 |
поставщики и подрядчики | 58816,8 | 82200 | 23383,2 | 73,4 | 74,7 | 1,3 | 0,02 |
по оплате труда | 7127,4 | 11500 | 4372,6 | 8,9 | 10,5 | 1,6 | 0,2 |
задолженность перед бюджетом | 3411,5 | 3800 | 388,5 | 4,3 | 3,5 | -0,8 | -0,2 |
задолженность по налогам и сборам | 2226,6 | 8000 | 5773,4 | 2,8 | 7,3 | 4,5 | 1,6 |
прочие кредиторы | 8518,4 | 4500 | -4018,4 | 10,6 | 4,1 | -6,5 | -0,6 |
Итого пассивы | 450442,4 | 513270 | 62827,6 | 100 | 100 | - | - |
По данным табл. 2.2 можно сделать вывод, что на предприятии преобладает собственный капитал (62,7% и 61,2%), долгосрочные обязательства составляют 1,3% и 0,8% соответственно, и краткосрочные обязательства – 36,1% и 38%. Исходя из такой структуры капитала можно сделать вывод, что предприятие является финансово устойчивым и независимым, что сокращает возможность воздействия со стороны кредиторов. Среди обязательств преобладают краткосрочные (36,1% и 38%), и это явление носит отрицательный характер, так как риск невозврата по краткосрочным кредитам больше, чем по долгосрочным.
Основную долю собственного капитала составляет нераспределенная прибыль (70,3%) и уставный капитал (24,2%). Значительная величина нераспределенной прибыли говорит о потенциальных возможностях ее использования (создание резервных фондов, инвестиции, выплата дивидендов, новые основные средства, сокращение незавершенного строительства, повышение квалификации персонала и другие мероприятия).
Среди обязательств общество имеет наибольшую задолженность перед поставщиками и подрядчиками (73,4% и 74,7% в структуре краткосрочных обязательств). ЗАО «ПТЗ» необходимо погашать такую задолженность, так как это подобные обязательства, как правило, имеют наибольшую стоимость, а также есть риск потери поставщиков.
В табл. 2.3 постатейно записаны сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия за 2006-2007 гг. На основании этих данных можно проследить за изменениями в составе и структуре активов предприятия и сделать определенные выводы. Из табл. 2.3 видно, что основную долю активов составляют оборотные активы (70,23%), так как предприятие производственное. Основную долю в структуре оборотных активов занимают запасы (77,67%). Дебиторская задолженность занимает 20,71% оборотных активов. Это говорит о том, что ЗАО «ПТЗ» активно использует потребительский кредит и доверяет своим потребителям, предоставляя им отсрочку платежей, однако, это неблагоприятно сказывается на общем финансовом состоянии предприятия.
Таблица 2.3
Структура и динамика активов ЗАО «ПТЗ» за 2006-2007 гг.
Показатель | Остатки по балансу, тыс. руб. | Структура, % | ||||
2006 г. | 2007 г. | Изменения | 2006 г. | 2007 г. | Темп роста | |
1. Внеоборотные активы - | 152770 | 135280 | -17490 | 29.77 | 25.14 | -11.45 |
Нематериальные активы | 30 | 40 | 10 | 0.02 | 0.03 | 33.3 |
Основные средства | 150000 | 130000 | -20000 | 98.19 | 96.09 | -13.33 |
Незавершенное строительство | 1500 | 3600 | 2100 | 0.98 | 2.66 | 140 |
Долгосрочные финансовые вложения | 40 | 40 | 0 | 0,03 | 0.03 | 0 |
2. Оборотные (текущие) активы | 360500 | 402800 | 42300 | 70.23 | 74.85 | 11,73 |
Запасы | 280000 | 300000 | 20000 | 77.67 | 74.48 | 7.14 |
сырье, материалы и др. аналогичные ценности | 123600 | 128100 | 4500 | 34.29 | 42.70 | 3,64 |
затраты в незавершенном производстве | 120000 | 115000 | -5000 | 33.29 | 28.55 | -4,17 |
готовая продукция и товары | 34400 | 50000 | 15600 | 9.54 | 16.67 | 45.35 |
расходы будущих периодов | 2000 | 2400 | 400 | 0.55 | 0.8 | 20 |
НДС | 15100 | 4500 | -10600 | 5.39 | 1.5 | -70.19 |
Дебиторская задолженность | 58000 | 98000 | 40000 | 20.71 | 32.37 | 68.97 |
покупателям и заказчикам | 27000 | 58000 | 31000 | 46.55 | 59.18 | 114,8 |
авансы выданные | 13000 | 7000 | -6000 | 22.41 | 7.14 | -46.15 |
прочие дебиторы | 18000 | 33000 | 15000 | 31.03 | 33.67 | 83.33 |
Краткосрочные финансовые. вложения | - | - | - | - | - | - |
Денежные средства | 7400 | 300 | -7100 | 2.05 | 0.07 | -95,94 |
Итого активов | 513270 | 538080 | 24810 | 100 | 100 | 4,83 |
Внеоборотные активы составляют 29,8%, основную долю которых составляют основные средства (98,2%). Это говорит о том, что предприятия ведет главным образом производственную деятельность, и получает прибыть за счет реализации произведенной продукции.
Можно сказать, что крупных инвестиционных вложений общество не делает, так как доля долгосрочных вложений в структуре внеоборотных активов 0,03%, а краткосрочные вложения в составе оборотных полностью отсутствуют.
К концу 2007 года сумма долгосрочных активов уменьшилась на 17490 тыс. руб. (11,45%) за счет уменьшение доли в их составе основных средств на 20000 тыс. руб. Это говорит об изношенности основных средств и необходимости замены устаревшего оборудования на новое и модернизированное.
Общая сумма оборотных активов к концу периода увеличилась на 42300 тыс. руб. (11,73%) за счет увеличения в них суммы запасов на 20000 тыс. руб., в частности: сырья, материалов (на 4500 тыс. руб.), и увеличения выпуска готовой продукции на 15600 тыс. руб. Это говорит о том, существуют проблемы в управлении запасами на производстве. Необходимо отметить, что удельный вес денежных средств к концу 2007 года в общей сумме текущих активов (0,07%), по сравнению с началом (2,05%) значительно уменьшился (на 95,94%), а значит, общая платежеспособность предприятия снизилась, но в то же время данный показатель относится к минимальной группе риска, значит его влияние на ликвидность предприятия не столь существенно, поэтому только на основании его нельзя давать заключение о финансовом состоянии ЗАО «ПТЗ». Также следует отметить возросшую дебиторскую задолженность на 40000 тыс. руб. (68,97%), особенно перед покупателями и заказчиками, что говорит об ухудшении финансовой ситуации на предприятии. Темп роста дебиторской задолженности составляет 68,97%, это может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, и о снижении платежеспособности предприятия.
Из данных табл. 2.4 видно, что на предприятии основной удельный вес в источниках формирования активов занимает собственный капитал (61,16% в начале года и 62,61% - в конце), причем за отчетный период его доля в общей сумме капитала предприятия увеличилась на 7,33%, а заемного, соответственно, уменьшилась. Это свидетельствует о снижении степени финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.
Таблица 2.4
Структура капитала ЗАО «ПТЗ» за 2006-2007 гг.
Показатель | Остатки по балансу, тыс.руб. | Структура, % | ||||
2006 г. | 2007 г. | Изменения | 2006 г. | 2007 г. | Темп роста | |
Капитал и резервы | 313900 | 336900 | 23000 | 61.16 | 62.61 | 7.33 |
Уставный капитал | 68200 | 68200 | 0 | 21.73 | 20.24 | 0 |
Добавочный капитал | 5400 | 5400 | 0 | 1.72 | 1.60 | 0 |
Резервный капитал | 10300 | 10300 | 0 | 3.28 | 3.06 | 0 |
Нераспределенная прибыль | 230000 | 253000 | 23000 | 73.27 | 75.09 | 10 |
Заемный капитал | 199370 | 201180 | 1810 | 38.84 | 37.39 | 0.91 |
Долгосрочные пассивы | 4300 | 4200 | -100 | 2.16 | 2.09 | -2.33 |
Краткосрочные пассивы | 195070 | 196980 | 1910 | 97.84 | 97.91 | -0.98 |
Краткосрочные кредиты | 85070 | 107980 | 22910 | 43.61 | 54.82 | 26.9 |
Кредиторская задолженность | 110000 | 89000 | -21000 | 56.39 | 45.18 | -19,09 |
поставщики и подрядчики | 82200 | 53500 | -28700 | 74.72 | 60.11 | -34.91 |
по оплате труда соц. страхованию и обеспечению | 15300 | 18100 | 2800 | 18.61 | 20.34 | 18.3 |
задолженность перед бюджетом | 8000 | 4400 | -3600 | 7.27 | 4.94 | -45 |
прочие кредиторы | 4500 | 6000 | 1500 | 4.09 | 6.74 | 33.3 |
Итого пассивы | 513270 | 538080 | 24810 | 100 | 100 | 4,83 |
Данные табл. 2.4 показывают, что общая сумма собственного капитала за отчетный год увеличилась за счет нераспределенной прибыли (23000 тыс. руб.).
Большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывает состав и структура заемных средств, т.е. соотношение долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных финансовых обязательств. Из данных табл. 2.4 следует, что за 2007 год сумма заемных средств увеличилась на 1810 тыс. руб. Произошли изменения в структуре заемного капитала: уменьшилась доля кредиторской задолженности в общей сумме капитала предприятия на 21000 тыс. руб. (11,2%), в основном, сократилась задолженность перед поставщиками и подрядчиками (14,6%). В то же время краткосрочные кредиты увеличились на 11.2%. Можно предположить, что предприятием взяты кредиты в банке для погашения задолженности перед поставщиками и подрядчиками.
... продукции, согласно Учетной политике, рабочему Плану счетов, Методическим указаниям, утв. Приказом Минфина РФ от 28.12.2001 №119Н и другим нормативным документам. При рассмотрении вопроса учета готовой продукции и ее реализации учетной политикой ОАО «КрЭМЗ» предусмотрено следующее: 1) Обязательную инвентаризацию готовой продукции необходимо производить 2 раза в год внезапную - по решению ...
... плана и сохранить в фактическом выпуске запланированные виды продукции и обеспечить объем реализации в соответствии с портфелем заказов. 2.2 Анализ коммуникационной политики предприятия Общая программа маркетинговой коммуникации предприятия, называется комплексом продвижения, представляет собой специфическое сочетание средств рекламы, личной продажи, стимулирование сбыта и связей с ...
... М., 1995. 116. Клюкач В.А. Состояние и развитие аграрной экономической науки в России // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. – 2000. – №6. 117. Князева И.В. Антимонопольная политика в России:учебное пособие для студентов вузов обучающихся по специальности «Нац.экономика»/М.:Омега-Л, 2006. 526 с. 118. Ковалевская Л. Права надо защищать // Вечерний Ставрополь. ...
... гг. появилась в печати серия исторических исследований известного татарского писателя и общественного деятеля Г.Ю. Кулахметова (1881—1918) под общим названием "Страницы истории", посвященных всеобщей истории с древнейших времен. Известны его популярные статьи в периодической печати, в которых разъяснялась суть конституционного строя ряда западных стран, анализировались конституции Великобритании, ...
0 комментариев