Коэффициент маневренности собственного капитала определяется как отношение собственных оборотных средств к собственным средствам предприятия

4. Коэффициент маневренности собственного капитала определяется как отношение собственных оборотных средств к собственным средствам предприятия

КМСК = (СК+Дбп+Рпр+ДО-ВОА)/(СК+Дбп+Рпр).

Данный коэффициент показывает какая часть СК предприятия капитализирована, а какая вложена в оборотные активы. Снижение данного показателя в динамике (почти в 3 раза или на 75%) в случае ООО «Лада-Сервис-Брянск»свидетельствует об ухудшении структуры баланса к 2007 г. и снижению уровня финансовой устойчивости предприятия.

5. Коэффициент финансовой устойчивости – отношение долгосрочных источников финансирования к стоимости имущества предприятия КФУ=(СК+ДО)/ВБ. Показывает какая часть активов покрывается за счет устоцчивых долгосрочных источников финансирования. В данном случае значение КФУ совпало с КСК в виду отсутствия у предприятия долгосрочных обязательств в исследуемом периоде. В целом значение коэффициента недостаточное, что говорит о низком уровне финансовой устойчивости.

6. Коэффициент финансирования (структуры капитала) – это отношение собственных к заемным средствам. КФ = СК/ЗК. Показывает какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных средств. В случае «Лада-Сервис-Брянск» его значение намного ниже нормативного, хотя и наблюдается незначительный рост показателя.

7. Коэффициент постоянства внеоборотных активов КПВОА = ВОА/СК. Показывает какая часть собственного капитала вложена во ВОА. Значение колеблется в зависимости от отраслевой принадлежности предприятия. В случае исследуемого предприятия его значение можно признать удовлетворительным, а рост показателя объясняется приобретение основных средств в 2005 г

8. Коэффициент финансовой независимости (капитализированных источников) – отношение СК к общей величине долгосрочных источников финансирования. ККИ = СК/(СК+ДО). Показывает долю СК в долгосрочных источниках финансирования. В случае «Лада-Сервис-Брянск» его значение равно 1 на протяжении всего исследуемого периода из-за отсутствия ДО.

9. Доля просроченной кредиторской задолженности характеризует наличие и удельный вес КЗ к совокупным источникам покрытия. ККЗ = КЗпрос./ВБ. В данном случае ее доля незначительна (меньше 4%) и наблюдается ее снижение, что говорит о внимании руководства к выплате обязательств.

10. Доля дебиторской задолженности КДЗ = ДЗ/ВБ. В случае «лада-Сервис-Брянск» наблюдается рост данного показателя, что говорит об отвлечении средств из оборота предприятия, т.е. является негативной тенденцией.

11. Уровень финансового левериджа – определяется как отношение долгосрочных обязательств к СК. КФЛ = ДО/СК. В виду отсутствия у предприятия долгосрочных обязательств расчет показателя невозможен.

12. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами КСОС = (СК+Дбп+Рпр+ДО-ВОА)/ОА. Характеризует степень обеспеченности хозяйственной деятельности СОС. В случае «Лада-С-Б» его значение ниже нормативного 0,5 и снижается до уровня ниже минимально допустимого 0,1.

13. Коэффициент обеспеченности запасов СОС - КОЗ = СОС/(МПЗ+НДС). В случае исследуемого предприятия динамика данного показателя отрицательная и значения за весь период были ниже нормативного, что оказывает отрицательное влияние на уровень финансовой устойчивости предприятия.

Дополнительно проведем экспресс анализ финансовой устойчивости ООО «Лада-Сервис-Брянск» для этого рассчитаем и сведем во вспомогательную таблицу:

1. Излишек/недостача СОС = СОС-З = СК-ВОА-МПЗ-НДС;

2. Излишек/недостача собственных и долгосрочных источников СД = СД-З = СК+ДО-ВОА-МПЗ-НДС;

3. Излишек/недостача общих источников ОИ = ОИ-З = СК+ДО+КО-ВОА-МПЗ-НДС.

Таблица 6 – Расчет показателей финансовой устойчивости

Определим тип финансовой ситуации предприятия по следующей вспомогательной таблице (если «-», то 0; если «+» то 1).

Таблица 7 – Определение типа финансовой устойчивости

Таким образом, расчеты подтверждают правильность выводов (на основе анализа структуры пассивов баланса) и свидетельствуют о неустойчивом финансовом состоянии «Лада-Сервис-Брянск». Поэтому необходимо провести более углубленный анализ платежеспособности и ликвидности предприятия. Задача анализа ликвидности и платежеспособности возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Расчет абсолютных показателей ликвидности.

- сгруппируем активы предприятия по степени убывающей ликвидности (табл. 8) и пассивы по степени срочности их погашения (табл. 9).

- баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1П1; А2П2; А3П3; А4П4.

Таблица 8 - Группировка активов по степени ликвидности

В случае ООО «Лада-Сервис-Брянск» самое пристальное внимание руководства должен вызвать факт снижения величины высоколиквидных активов, т.к. у предприятия может снизиться платежеспособность и возникнуть нехватка средств для обеспечения текущей хозяйственной деятельности.

Таблица 9 - Группировка пассивов по срочности погашения

В случае ООО «Лада-Сервис-Брянск» соотношения следующие:

- на 01.01.04.: А1П1; А2П2; А3П3; А4П4;

- на 01.01.05.: А1П1; А2П2; А3П3; А4П4;

- на 01.01.06.: А1П1; А2П2; А3П3; А4П4;

- на 01.01.07.: А1П1; А2П2; А3П3; А4П4;

На исследуемом предприятии в течение всех периодов наблюдается несоответствие первого условия абсолютной ликвидности – у ООО «Лада-Сервис-Брянск» недостаточно высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств, т.е. присутствует возможность риска недостаточной ликвидности. В целом же предприятие может быть признано достаточно ликвидным.

Расчет относительных показателей ликвидности.

Таблица 9 - Расчет коэффициентов ликвидности за 2004-2006 гг.

Абсолютная ликвидность предприятия показывает какая часть обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности ((ДС+КФВ)/КЗ). В случае ООО «Лада-Сервис-Брянск» она составила 29 и 2% от суммы краткосрочных обязательств в 2004 и 2006 гг. соответственно. Общих нормативов по данному показателю не существует, но поскольку, динамика – отрицательная, хотя просроченных обязательств у предприятия нет, то можно считать значение показателя абсолютной ликвидности неудовлетворительным, особенно если его уменьшение связано с уменьшением стоимости имущества к концу периода для уменьшения налогооблагаемой базы по налогам, рассчитываемым от стоимости имущества организации.

Для показателя срочной ликвидности ((ДС+КФВ+ДЗ+НДС)/КЗ) обычно удовлетворяет соотношение 0,7-1,0. В случае ООО «Лада-Сервис-Брянск» значение этого показателя было недостаточным на протяжении 2004-2006 гг., к началу 2007 г значение показателя снизилось до 20%. Резкий рост дебиторской задолженности к началу 2007 г нельзя расценивать как положительный факт, на фоне снижения общей ликвидности предприятия, т.к. в данном случае происходит отвлечение средств из оборота предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности показывает в какой степени оборотные активы покрывают оборотные пассивы. Удовлетворяет обычно коэффициент 2. На исследуемом предприятии его величина была близка к нормативной только в начале 2005 г, на протяжении всех остальных периодов значение коэффициента текущей ликвидности находилось на уровне 1,1-1,5. Т.е. в течение 12 месяцев ООО «Лада-Сервис-Брянск» сможет полностью погасить кредиторскую задолженность, что, конечно же, является положительным фактом в его деятельности.

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность ООО «Лада-Сервис-Брянск» как недостаточную на протяжении всего исследуемого периода. Кроме того, следует отметить наметившуюся тенденцию к снижению всех показателей ликвидности предприятия как явно негативную.

Расчет показателей платежеспособности представлен в табл. 10. Исходя из полученных в результате анализ данных можно сделать следующие вывод:

Таблица 10 – Расчет показателей платежеспособности

Показатель «Чистый оборотный капитал» говорит о наличии у предприятия временно свободных средств, в случае ООО «Лада-Сервис-Брянск» эти суммы достаточно значительны и никак не используются. Положительным моментов является также рост этого показателя.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует степень обеспеченности хозяйственной деятельности СОС. В случае «Лада-Сервис-Брянск» его значение ниже нормативного 0,5 и снижается до уровня ниже минимально допустимого 0,1. т.е. предприятие испытывает постоянный недостаток собственных средств, вынуждено прибегать к внешним источникам финансирования, что делает его более зависимым от кредиторов.

Рост коэффициента маневренности функционирующего капитала также отрицательно влияет на финансово-хозяйственную деятельность предприятия ООО «Лада-Сервис-Брянск». Его рост свидетельствует о росте медленнореализуемых активов, что делает предприятие недостаточно ликвидным, т.е. у предприятия снижается возможность быстрого погашения обязательств. Доля собственных оборотных средств в активах также снижается, хотя значения показателя еще в пределах нормативных значений.

В значениях коэффициента общей платежеспособности также наметилась тенденция к снижению, что несомненно является отрицательным фактом и требует самого пристального внимания руководства. За весь исследуемый период предприятие ООО «Лада-Сервис-Брянск» могло погасить лишь 60% (в 2004 г) и 37% к началу 2007 г, что говорит о возможных просрочках платежей. Поэтому считаю необходимым исследовать показатели деловой активности предприятия.

Термин «деловая активность» начал использоваться в отечественной учетно-аналитической практике сравнительно недавно – в связи с внедрением методик анализа финансовой отчетности на основе системы аналитических коэффициентов.

Расчет показателей деловой активности выполнен в табл. 11, при расчетах использовались среднегодовые показатели стоимости активов предприятия. Коэффициент отдачи нематериальных активов невозможно рассчитать, т.к. на предприятии ООО «Лада-Сервис-Брянск» такой вид активов не используется. На основе выполненных расчетов можно сформулировать следующие выводы:

Таблица 11 – Расчет показателей деловой активности ООО «Лада-Сервис-Брянск» в 2004 – 2006 гг.

Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) показывает эффективность использования имущества. За исследуемый период значение показателя выросло на 3 оборота в год, что несомненно является положительным фактом. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает скорость оборачиваемости оборотных активов. Его рост (почти в 3 раза) к 2007 г. однозначно заслуживает отрицательной оценки. Оборотные средства и политика в отношении управления этими активами важны, прежде всего, с позиции обеспечения непрерывности и эффективности текущей деятельности предприятия.

В случае предприятия ООО «Лада-Сервис-Брянск» все оборотные активы предприятия проходят полный цикл за 6 дней к 2007 г, что по сравнению с длительностью оборота 2 дня в 2004 г конечно недопустимо. Возможно такое замедление связано с резким увеличением к началу 2006 г величины запасов предприятия – практически в два раза. В таком случае руководству предприятия ООО «Лада-Сервис-Брянск» стоит уделить внимание нормированию средств в запасах, с целью уменьшения их величины до приемлемого уровня.

Показатель фондоотдачи свидетельствует об эффективности использования основных средств предприятия и имеет очевидную экономическую интерпретацию, показывая сколько рублей выручки приходится на 1 руб. вложенный в основные средства. В случае ООО «Лада-Сервис-Брянск» этот показатель к 2007 г заметно снизился, что является неблагоприятной тенденцией. Коэффициент отдачи СК показывает скорость оборота собственного капитала, т.е. сколько рублей выручки приходится на 1 руб. вложенный в него. Рост данного показателя является положительным.

Оборачиваемость материально-производственных запасов повысилась к 2007 г на 56 дней, т.е. в 2004 г МПЗ совершали 1 оборот за 90 дней, а к 2007 г стали совершать оборот за 34 дня, что также является положительным моментом в деятельности предприятия «Лада-Сервис-Брянск». Показатель оборачиваемости денежных средств также снизился. Если в 2004 г денежные средства совершали полный оборот за 7 дней, то к 2007 г – почти за 1/2 дня.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности и срок ее погашения являются одними из самых важных показателей, характеризующих деловую активность предприятия. Дебиторская задолженность относится к быстрореализуемым активам, влияние ее величины на платежеспособность предприятия достаточно большое. Чем больше ее величина и срок погашения, тем больше средств отвлекается из оборота предприятия, ухудшая его финансовое положение, к тому же всегда есть риск неоплаты покупателями продукции предприятия. В случае ООО «Лада-Сервис-Брянск» к 2007 г средства в дебиторской задолженности стали совершать 50 оборотов за год вместо 21 в 2004 г, т.е. оборачиваемость повысилась почти в 2 раза. К тому же сократился срок погашения дебиторской задолженности с 11 дней в 2004 до 5 дней в 2006 г Все это говорит о повышении эффективности управления этим видом активов.

Показатели оборачиваемости кредиторской задолженности «Лада-сервис-Брянск» также изменились за исследуемый период в лучшую сторону. Период погашения предприятием своих обязательств сократился с 66 дней в 2004 г до 31 дня в 2006 г, что несомненно говорит о расширении коммерческого кредита предоставляемого организации. Количество полных оборотов кредиторской задолженности за год также выросло с 3 оборотов 2004 г до 8 оборотов в 2006 г Это свидетельствует о том, что предприятие вовремя погашает свои обязательства, избегая штрафных санкций со стороны кредиторов и способно эффективно использовать заемные средства.

В целом положительная тенденция уменьшения продолжительности оборота всех проанализированных видов оборотных активов может быть объяснена резким ростом выручки в 2006 г стоит отметить повышение оборачиваемости всех проанализированных видов активов (ДЗ, ДС, МПЗ), что говорит об улучшении управления оборотными активами на ООО «Лада-Сервис-Брянск», поскольку скорость превращения оборотных средств в денежную форму оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота текущих активов при прочих равных условиях отражает повышение инвестиционной привлекательности предприятия.

Таким образом, экономическое и финансовое состояние предприятия за исследуемый период было достаточно стабильным. Финансовым результатом деятельности предприятия в течение всего исследуемого периода была балансовая прибыль. Имущество предприятия было сформировано за счет собственных средств на 16,3% и 17% в 2004 и 2006 гг. соответственно. Это говорит о недостатках финансовой политики предприятия. Значения коэффициента платежеспособности на протяжении всего исследуемого периода говорят о том, что предприятие сможет погасить только 20% задолженности за счет собственного капитала, что конечно же явно недостаточно. Также наблюдается тенденция к незначительному уменьшению коэффициента задолженности (финансового левериджа), что отнюдь не делает предприятие привлекательным для внешних инвесторов. В целом структура пассивов ООО «Лада-Сервис-Брянск» не может быть признана вполне удовлетворительной.

Похожие работы

Анализ и оценка процесса управления денежными потоками предприятия ООО "Конди"

Скачать

155119

32

2

... прямой доход (прочие разновидности денежных активов). Составным элементом управления потоком денежных средств является соответствующее планирование. Поэтому проведем анализ и оценку процесса управления денежными потоками на примере предприятия ООО «Конди», для выявления резервов и разработки рекомендаций по повышению эффективности управления денежными потоками. 2. Анализ и оценка движения ...

Оценка современного состояния и перспективы развития ООО "Смайл"

Скачать

115445

45

1

... Предприятие осуществляет свою деятельность с целью извлечения прибыли и удовлетворения потребности рынка в услугах, производимых предприятием. Предприятие самостоятельно планирует свою деятельность и определяет перспективы развития, исходя из спроса на производимые услуги и необходимости обеспечения производственного и социального развития предприятия, повышения личных доходов его работников. За ...

Строительный комплекс в новых экономических условиях

Скачать

143630

23

1

... других регионов Российской Федерации в Формирова­нии внутрирегионального предложения заключается в удовлетворе­нии местного рынка продукцией невыпускаемой предприятиями ре­гиона. Из-за тяжелого экономического состояния многих региона­льных предприятий строительного комплекса создание этих произ­водств вряд ли осуществится. Поэтому межрегиональные связи со­хранятся, а в ближайшее время могут даже ...

Антикризисное управление предприятием

Скачать

115674

8

0

... по области.(см. план антикризисной программы и осуществления реинжиниринга бизнес-процессов и реструктуризации ОАО «КамчатАлко» Приложение табл. 7. Для осуществления антикризисного управления на предприятиях необходимо проводить в соответствие с целями и задачами управленческую структуру,т. е. Проводить реструктуризацию собственно структуры управления. Положительным опытом такой реструктуризации ...