Навигация
Порівняння показників фонду «Синергія Бонд» із середньоринковими
27171
знак
9
таблиц
8
изображений
4. Порівняння показників фонду «Синергія Бонд» із середньоринковими
Останній місяць першого кварталу 2009 року пробудив у інвесторів надії про зростання українського фондового ринку та про те, що криза не буде такою глибокою та тривалою. Хоча початок 2009 року не обіцяв нічого доброго. Ринок продовжував падати. За перші два місяці роботи індекс ПФТС знизився на 29,84%. Проте, коли індекс 10 березня досяг значення 199,12, ринок нарешті розвернувся та пішов угору. У результаті ринок акцій завершив перший квартал з падінням 24,58%.
Таким чином, проведемо порівняння показників фонду «Синергія Бонд» із середньоринковими з використанням наступних елементів:
a середня доходність;
a стандартне відхилення;
a індекс KINBOND;
a коефіцієнт Шарпа;
a коефіцієнт Сортіно;
a альфа і бета;
a коефіцієнт кореляції.
Отже, станом на перший квартал 2009 року динаміка ВЧА/акцію у порівнянні з еталоном (індекс KINBOND) мала наступний вигляд (мал. 9):
Мал. 9. Динаміка ВЧА/акцію у порівнянні з еталоном (1 кв. 2009)
Як бачимо, відмінності невеликі, що свідчить про стабільність та надійність активів портфелю фонду.
У табл. 10 наведено показники ринку та фонду «Синергія Бонд» за 1 квартал 2009 року.
Табл. 10. Показники ринку та фонду «Синергія Бонд» за 1 квартал 2009 року
| Динаміка | Фонд | Індекс KINBOND |
| Доходність за 1 квартал 2009 року | -3,9% | 3,4% |
| Дохідність за 2008 рік | 10,1% | 11,1% |
| Середньорічна дохідність | 11,7% | 13,3% |
| Показники ринку | ||
| Стандартне відхилення | 3,5% | 4,0% |
| Коефіцієнт Шарпа | -3,35 | -1,20 |
| Коефіцієнт Сортіно | -3,55 | -0,87 |
| Альфа | 1,2% | |
| Бета | -0,61 | |
| Коефіцієнт кореляції | -0,29 |
Оскільки коефіцієнт Шарпа для фонду виявився нижчим за ринковий, ризик вкладень у фонд трохи більший за середньоринковий. Теж саме слід відзначити відносно коефіцієнта Сортіно, при цьому зазначивши значну волатильність вниз фонду. Оскільки коефіцієнт бета виявився меншим за одиницю, то ризик вкладення у фонд нижче за середньо ринкові показники. Також слід зазначити слабку кореляцію фонду з ринком.
У другому кварталі 2009 року динаміка ВЧА/акцію у порівнянні з індексом KINBOND суттєво не змінилась (мал. 10).
Мал. 9. Динаміка ВЧА/акцію у порівнянні з еталоном (2 кв. 2009)
У табл. 11 наведено показники ринку та фонду «Синергія Бонд» за 1 квартал 2009 року.
Табл. 10. Показники ринку та фонду «Синергія Бонд» за 2 квартал 2009 року
Динаміка | Фонд | Індекс KINBOND |
| Доходність за 1 квартал 2009 року | 10,6% | 15,9% |
| Дохідність за 2008 рік | 10,1% | 11,1% |
| Середньорічна дохідність | 14,6% | 15,5% |
| Показники ринку | ||
| Стандартне відхилення | 12,1% | 6,4% |
| Коефіцієнт Шарпа | -0,11 | 0,31 |
| Коефіцієнт Сортіно | 0,11 | 0,83 |
| Альфа | -0,05% | |
| Бета | -0,22 | |
| Коефіцієнт кореляції | -0,12 |
Оскільки коефіцієнт Шарпа для фонду виявився нижчим за ринковий, ризик вкладень у фонд трохи більший за середньоринковий. Теж саме слід відзначити відносно коефіцієнта Сортіно, при цьому зазначивши значну волатильність вниз фонду. Оскільки коефіцієнт бета виявився меншим за одиницю, то ризик вкладення у фонд нижче за середньо ринкові показники. Також слід зазначити слабку кореляцію фонду з ринком.
У четвертому розділі було розглянуто показники фонду «Синергія Бонд» та середньоринкові показники. Відмінності у поведінці та стані фонду та ринку визначались за допомогою стандартного відхилення, індексу KINBOND, коефіцієнта Шарпа, коефіцієнта Сортіно, альфа і бета, а також коефіцієнту кореляції.
Висновки
У ході даної роботи було проведено аналіз та результати діяльності інвестиційного фонду «Синергія Бонд». Було реалізовано та розкрито наступні завдання:
1. Ознайомитись з діяльністю інвестиційного фонду, показниками прибутковості, структурою фонду та принципами функціонування.
2. Провести технічний та фундаментальний аналіз активів фонду та зробити відповідні висновки.
3. Оцінити ризики фонду, що виникають при формуванні портфелю акцій.
4. Порівняти результати діяльності інвестиційного фонду із середньоринковими показниками.
Список джерел
1. Семенкова Е.В. Операции с ценными бумагами. – М., 1997.
2. Алексей Рухлов. Принципы портфельного инвестирования. – Финансы. Ценные бумаги. – 1997.
3. Ринок облігацій [електронний ресурс] – Режим доступу: http://www.cbonds.info/all/rus/
4. Думки посеред тижня: фінансові рішення в епоху кризи [електронний ресурс] – Режим доступу: http://www.investadviser.com.ua/ukr/advices/thoughts/873.html
5. Фонд Синергия Бонд [електронний ресурс] – Режим доступу: http://www.investadviser.com.ua/ukr/partners/kinto/30.html
6. Синергия Бонд (ПИФ) [електронний ресурс] – Режим доступу: http://www.investfunds.com.ua/funds/10/detail/1/
7. Офіційна звітність КІНТО [електронний ресурс] – Режим доступу: http://www.kinto.com/pf/social/reports.html
8. Результати діяльності КІНТО [електронний ресурс] – Режим доступу: http://www.kinto.com/pf/social/performance.html#nav
9. «Синергия Бонд» // – Режим доступу: http://www.kinto.com/ukr/research/marketupdate/pftsindex.html
10. Акции и облигации [електронний ресурс] – Режим доступу: http://www.lbudget.ru/rubrics/? rid=236&rubric=investor&tid=7
Похожие работы
... ) . який фінансовий інструмент використовується . позитивні фактори, які отримають покупець та продавець. негативні фактори, які отримають покупець та продавець. роль фінансової послуги в ринковій економіці. Операцiї на мiжбанкiвському валютному ринку України дозволяється здiйснювати лише суб'єктам цього ринку, до яких належать: - Нацiональний банк України; - уповноваженi банки ( ...
... шності у веденні бізнесу. ТОВ «Адміністратор пенсійного фонду «Центр персоніфікованого обліку» здійснює професійну діяльність з адміністрування, ліцензія провадження діяльності з адміністрування недержавних пенсійних фондів серія АБ №115988; видана Державною комісією з регулювання ринків фінансових послуг 14.08.2008 р., безстрокова. Зберігання активів Фонду – банк-зберігач ВАТ «ПІРЕУС БАНК МКБ» ( ...
... належної інфраструктури на ринку фінансових та банківських послуг, обмін досвідом, захист прав кредиторів, розширення доступу до ринку фінансових послуг для всіх категорій клієнтів, розвиток міжнародного партнерства тощо. Перелік організацій, членом яких на цей час є Райффайзен Банк Аваль, включає: — Асоціацію українських банків (АУБ); — Український кредитно-банківський союз (УКБС); — ...
... нки фінансової стійкості банку набуде такого вигляду: (1.9) де FS – поточна оцінка фінансової стійкості банку на конкретну дату; Н1, ... H4 – нормативні значення для коефіцієнтів К1, … К4. Щоб врахувати динаміку змін фінансового стану банківської установи, обчислимо динамічну оцінку його фінансової стійкості. Для цього обчислимо середні значення та середньоквадратичні відхилення всіх коеф ...
0 комментариев