Отечественные и зарубежные модели экспресс-прогнозирования вероятности наступления банкротства
Модель надзора над ссудами – Чессера, она прогнозирует в случае невыполнения клиентом условий договора о кредите
Расчет вероятности банкротства по модели Давыдовой–Беликова
Анализ финансового состояния ПУ «Гулливер»
Анализ финансовых результатов
Анализ ликвидности и платежеспособности ПУ «Гулливер»
Расчет относительных показателей ликвидности
Налогооблагаемая прибыль формируется как сумма прибылей от основной, операционной и внереализационной деятельности
ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПУ «ГУЛЛИВЕР»
Навигация
Расчет относительных показателей ликвидности
Диагностика банкротства по моделям Давыдовой-Беликова
63223
знака
17
таблиц
0
изображений
2. Расчет относительных показателей ликвидности.
- как видно из табл. 14 возможность погашения краткосрочных обязательств за счет денежной наличности постепенно снижается, за 2 года показатель уменьшился на 0,12 пункта, но и при его небольшой величине предприятие может быть платежеспособным при условии сбалансированности денежных потоков. Поэтому общих нормативов по данному коэффициенту не существует. Однако, отметим, что его величина действительно очень низкая, что подтверждалось и при расчетах абсолютных показателей ликвидности.
Таблица 14 - Показатели ликвидности ПУ «Гулливер»
| Показатель | расчет | 2004 | 2005 | 2006 | Изменение |
| К-т абсолютной ликвидности | А1/КЗ | 0,13 | 0,04 | 0,01 | -0,12 |
| К-т быстрой ликвидности | (А1+А2)/КЗ | 0,75 | 0,85 | 0,27 | -0,48 |
| К-т текущей ликвидности[2] | ОА/КЗ | 1,02 | 1,13 | 0,59 | -0,43 |
- в течение 2005 г. значение коэффициента срочной (быстрой) ликвидности находилось в пределах нормативного соотношения 0,7-1,0. однако за 2006 г. значение этого коэффициента снизилось на 0,48 пункта, что несомненно является тревожным фактором, к тому же в составе оборотных активов предприятия ПУ «Гулливер» дебиторская задолженность занимает достаточно большой удельный вес (58,0%, 69,0%, 34,4% соответственно), т.е. значения коэффициента срочной ликвидности в течение 2005 г. может оказаться недостаточным, т.к. часть дебиторской задолженности практически всегда оказывается трудно взыскать.
- при расчете коэффициента текущей ликвидности удовлетворяет обычно значение 
2, в случае ПУ «Гулливер» его значение за весь анализируемый период ниже нормативного, к тому же наметилась тенденция к снижению уровня текущей ликвидности, поэтому рассчитаем коэффициент утраты ликвидности за период 3 месяца: Кул=(0,59+(3/12)*(0,59–1,13))/2=0,227.
- значение этого коэффициента меньше 1, т.е. у предприятия нет возможности сохранить ликвидность баланса в ближайшее время.
- поэтому рассчитаем коэффициент восстановления ликвидности за период равный 6 месяцам (используем для расчета значения коэффициента ТЛ на начало и конец 2006 г.): Квл = (0,59+(6/12)*(0,59 – 1,13))/2 = 0,16.
- коэффициент восстановления ликвидности также меньше 1, следовательно у предприятия ПУ «Гулливер» нет возможности восстановить ликвидность баланса в течение полугода.
На основании коэффициентов, рассчитанных выше, охарактеризуем наметившиеся тенденции изменения финансового состояния предприятия. Для этого построим таблицу 15.
Данные таблицы показывают, что на анализируемом предприятии финансовая ситуация за отчетный период несколько ухудшилась судя по коэффициентам задолженности, деловой активности и рентабельности.
У предприятия ПУ «Гулливер» присутствует угроза банкротства, поскольку финансовый ресурс предприятия, а также низкий и продолжающий уменьшаться уровень рентабельности хотя и позволяют, но значительно медленнее, чем в прошлые годы, погашать свои обязательства перед государством, кредиторами и персоналом предприятия.
Таблица 15 - Динамика основных индикаторов финансового состояния ПУ «Гулливер»
| Показатель | Значение показателя | |||
| 2004 | 2005 | 2006 | Изменение | |
| Среднемесячная выручка, тыс. руб. | 2328 | 2154 | 1695 | -633 |
| Доля денежных средств в выручке | 0,99 | 0,99 | 0,99 | --- |
| Среднесписочная численность персонала | 127 | 162 | 145 | -17 |
| Степень платежеспособности общая | 1,8 | 2,7 | 4,5 | +2,7 |
| Коэффициент задолженности по кредитам | 1,8 | 2,7 | 4,5 | +2,7 |
| Коэффициент задолженности другим организациям | 0,16 | 0,23 | 0,4 | +0,24 |
| Коэффициент задолженности фискальной системе | 0,15 | 0,18 | 0,21 | +0,06 |
| Коэффициент внутреннего долга | 1,04 | 1,76 | 3,37 | +2,33 |
| Степень платежеспособности по текущим обязательствам | 1,8 | 2,12 | 4,45 | +2,65 |
| Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами | 1,13 | 1,02 | 0,59 | -0,54 |
| Собственный капитал в обороте | 566 | -329 | -3087 | -3653 |
| Доля собственного капитала в оборотных активах | 0,11 | -0,02 | -0,69 | -0,8 |
| Коэффициент финансовой автономии | 0,79 | 0,73 | 0,67 | -0,12 |
| Продолжительность оборота оборотных активов, мес. | 2,04 | 2,18 | 2,63 | -0,59 |
| Продолжительность оборота средств в произв-ве, мес. | 0,55 | 0,79 | 1,57 | +1,02 |
| Продолжительность оборота средств в расчетах, мес. | 1,48 | 1,32 | 1,05 | -0,43 |
| Рентабельность оборотного капитала % | 0,01 | -0,15 | -0,3 | -0,31 |
| Рентабельность продаж | 0,01 | 0,01 | -0,02 | -0,03 |
| Среднемесячная выработка на одного работника | 14,4 | 13,9 | 11,7 | -2,7 |
| Фондоотдача | 0,15 | 0,12 | 0,08 | -0,07 |
| Коэффициент инвестиционной активности | 0,003 | 0,087 | 0,163 | +0,16 |
Балансовая прибыль на предприятии ПУ «Гулливер» в 2006 году значительно уменьшилась по сравнению с 2005 годом на 728 тыс. руб., а по результатам года предприятие получило убыток в размере 1347 тыс. руб.
Уменьшению прибыли способствовали: рост удельной доли затрат в общей сумме выручки, превышение абсолютного изменения операционных расходов над абсолютным превышением операционных доходов, что уменьшило балансовую прибыль на 400 тыс. руб.
Снижению балансовой прибыли способствовал убыток от внереализационных операций в сумме 500 тыс. руб., снизивший балансовую прибыль на 37,4%.
Таким образом, факторы, увеличивающие балансовую прибыль по сумме, были перекрыты действием уменьшающих её факторов, что в итоге и обусловило убытки, как финансовый результат работы предприятия в 2006 г. За 2006 год в показателях общей рентабельности продукции и рентабельность продаж по чистой прибыли наблюдался резкий спад.
Общая рентабельность вложений находится на низком уровне, так на 1 рубль имущества предприятия в отчётном году приходилось 0,5 коп. балансовой прибыли.
2.3.4 Анализ деловой активности и финансовой устойчивости ПУ «Гулливер»
Анализ прибыли ПУ «Гулливер»
1. В связи с тем, что у исследуемого предприятия ПУ «Гулливер» только в 2005 г. финансовым результатом являлась прибыль, то для выполнения практической части работы используем данные бухгалтерской отчетности (бухгалтерский баланс ф№1 и отчет о прибылях ф№2) за 2005 г.
2. На основании отчетных данных заполним таблицу 16.
3. Прибыль от реализации составила 27988688 – 26878349 = 1110339 руб.
4. НДС к уплате в бюджет = начисленный НДС – НДС к возмещению, кроме того предприятие пользуется льготами при исчислении данного налога, т.е. продажа сетевого газа не облагается налогом, а только реализация оборудования: 58000 – 36996 = 21004 руб. подлежат перечислению в бюджет.
Похожие работы
... гг. финансовое состояние улучшилось и в среднем по показателям характеризуется как «неустойчивое». Результаты проведенного анализа служат основой для определения направлений совершенствования методики и результатов диагностики банкротства на предприятии на примере ООО трест «Татспецнефтехимремстрой». 3. Совершенствование методики и результатов диагностики банкротства на предприятии на примере ...
... -А-счет. 2. Отечественные модели. Начали появляться в 90-х годах, но в них не было необходимости т.к. частная собственность отсутствовала. Модель О.П. Зайцевой будет рассмотрена в п. 2.3. 2.1. Модель диагностики банкротства Давыдовой – Беликова имеет вид: Z = 8,38*х1 + 1,0*х2 + 0,054*х3 + 0,63*х4 где х1 = ; х2 = ; х3 = ; х4 = . полученные значения Z-счета сравниваются со следующими ...
... то, что механизм ее разработки и все основные этапы расчетов достаточно подробно описаны в источнике. Модели диагностики банкротства Лисса и Таффлера, используемые в данной работе будут рассмотрены в следующем параграфе работ. 2.3 Диагностирование банкротства по моделям Лисса и Таффлера Дискриминантная модель, разработанная Лис для Великобритании, получила следующее выражение: Z =0, ...
... ситуации предприятия как неустойчивое финансовое состояние. Таким образом, расчеты подтверждают правильность выводов (на основе анализа структуры пассивов баланса) и свидетельствуют о неустойчивом финансовом состоянии ЗАО «Витебский центральный универмаг». Поэтому необходимо провести диагностику банкротства предприятия. Дискриминантная модель Альтмана: Z=0,717 х1 +0,847 х2 +3,107 х3 +0,42 х4 ...
0 комментариев