Приказ Минюста РФ от 3 июля 1998 г. N 76 «О мерах по совершенствованию процедур обращения взыскания на имущество организаций»

1 Приказ Минюста РФ от 3 июля 1998 г. N 76 «О мерах по совершенствованию процедур обращения взыскания на имущество организаций».

2 Стандарты оценки, обязательные к применению субъектами оценочной деятельности (утв. постановлением Правительства РФ от 6 июля 2001 г. N 519).

В данном случае анализ дебиторской задолженности приобретает особое значение, что обусловлено следующими причинами:

• Проведение всестороннего анализа дебиторской задолженности позволяет антикризисному управляющему, более подробно ознакомиться с состоянием дел на подчиненном ему предприятии.

• Достаточно часто случается ситуация, когда предприятие испытывает финансовые затруднения или признано в установленном законодательством РФ порядке банкротом, т.к. не в состоянии обслуживать свои долги перед третьими лицами. В то же время предприятие имеет дебиторскую задолженность, погашение и/или продажа которой позволит получить необходимые средства для удовлетворения требований кредиторов. Таким образом, принятие решения о вариантах действий с дебиторской задолженностью может базироваться только на основе анализа перспектив ее погашения.

Таким образом, анализ дебиторской задолженности в рамках антикризисного управлении, включает в себя следующие аспекты:

1. Классификация существующей дебиторской задолженности предприятия с целью определения ее структуры и выбора методики оценки.

2. Анализ специфических особенностей дебиторской задолженности, определяющие способы управления и оценки дебиторской задолженности.

3. Анализ динамики дебиторской задолженности на предприятии, требующем антикризисного управления.

Глава 2. Практическая часть

В данной работе был проведен анализ дебиторской задолженности на основе предприятия ЗАО «ВС»

Таблица 1

Основные экономические показатели хозяйственной деятельности предприятия ЗАО «ВС» за 2006,2007 гг.

№ п/п	Показатель	2006г.	2007г.	Отклонение (+;-) 2007 от 2006, тыс. руб.	Темп роста 2007, %
1	Выручка от реализации, работ, услуг	7164	21956	14792	30,6
2	Себестоимость работ, услуг	8368	21547	13179	25,7
3	Валовая прибыль	-1204	409	-795	34
4	Коммерческие расходы	-158	-214	56	35,4
5	Управленческие расходы
6	Прибыль (убыток) от продаж	-1361	195	-1167	14,3
7	Прочие операционные доходы	329	21	-308	6,4
8	Прочие операционные расходы	-432	-104	-328	24,1
9	Прочие внереализационные доходы	3908	89	-3819	2,3
10	Прочие внереализационные расходы	-3664	-154	-3510	4,2
11	Прибыль до налогообложения	-1716	-831	-885	48,4
12	Чистая прибыль	-1731	-831	-900	48

Из таблицы видно, что выручка от реализации, работ, услуг в 2007 г. по сравнению с 2006 г. увеличились на 30,6 %. В 2007 г. наблюдается повышение показателя себестоимости по сравнению с предыдущем годом на 25,7 %. Отношение себестоимости к сумме выручки от продажи в 2006 г. составило 16,8 %, а в 2007 г. 98%. Повышение себестоимости повлияло на величину валовой прибыли и вызвало ухудшение финансового положения. На величину прибыли оказало также влияние внереализационные доходы, которые уменьшились на 3819 тыс. руб.

Таблица 2

Анализ структуры имущества и источников его формирования за 2006 - 2007 гг.

Наименование показателя	2006г.		2007г.		Изменения 2006г. к 2007 г.
	тыс. руб.	% к валюте баланса	тыс. руб.	% к валюте баланса	тыс. руб.	%
1	2	3	4	5	6	7
ИМУЩЕСТВО ПРЕДПРИЯТИЯ
1.ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	13	0,04	12	0,04	-1	0
Основные средства	9228	27,06	8161	28	-1067	0,94
Незавершенное строительство	28	0,08	7	0,02	-21	-0,06
Доходные вложения в материальные ценности	-	-	-	-	-	-
Долгосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-
Прочие внеоборотные активы	-	-	-	-	-	-
ИТОГО ПО 1 РАЗДЕЛУ	9269	27,18	8180	28,06	-1089	0,88
2. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	4121	12,09	5243	17,99	1122	5,91
В том числе:
Сырье и материалы	106	0,31	129	0,44	23	0,13
Затраты в незавершенном производстве	-	-	37	0,13	-	-
Готовая продукция и товары для перепродажи	3944	11,57	4985	17,1	1041	5,53
Расходы будущих периодов	70	0,21	93	0,32	23	11
Прочие запасы и затраты	-	-	-	-	-	-
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	27	0,08	12	0,04	-15	-0,04
Краткосрочная дебиторская задолженность	17094	50,13	13123	45,03	-3971	-5,1
Краткосрочные финансовые вложения	2949	8,65	2495	8,56	-454	0
Денежные средства	69	0,2	19	0,07	-50	-0,13
Прочие оборотные активы	569	1,67	74	0,25	-495	-1,42
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ 2	24829	72,82	20966	71,94	-3863	-0,88
ВАЛЮТА БАЛАНСА	34098	100	29146	100	-4952	100
ИСТОЧНИКИ ОБРАЗОВАНИЯ
3. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	10	0,03	10	0,03	-	-
Добавочный капитал	-	-	-	-	-	-
Резервный капитал	-	-	-	-	-	-
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	13253	38,87	14158	48,58	905	9,71
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ 3	13263	38,9	14168	48,61	905	9,71
4.ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ 4	-	-	-	-	-	-
5.КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	19045	55,85	13152	45,12	-5893	-10,73
Кредиторская задолженность	1790	5,25	1826	6,27	36	1,02
В том числе:
Поставщики и подрядчики	529	1,55	1221	4,19	692	2,64
Задолженность перед персоналом организации	213	0,62	149	0,51	-64	-0,11
Задолженность перед государственными внебюджетными фондами	69	0,2	51	0,18	-18	-0,02
Задолженность по налогам и сборам	70	0,21	254	0,87	184	0,66
Прочие кредиторы	909	2,67	151	0,52	-758	-2,15
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ 5	20835	61,1	14978	51,39	-5857	-9,71
ВАЛЮТА БАЛАНСА	34098	100	29146	100	-4952	100

Из таблицы видно, что общий итог баланса уменьшился на 17 %, Для последующей оценки финансового состояния предприятия составим аналитический баланс. Вертикальный анализ показателей аналитического баланса показывает, что увеличение доли основных средств с 27,06 % до 28 % равенство активов говорит 0,04 % говорит о тенденции разворачивания производственной базы. Запасы и затраты по удельному весу в структуре мобильных оборотных средств в 2007 г. увеличились на 5,01 по сравнению с 2006г. Доля дебиторской задолженности уменьшилась на 5,1 по сравнению с 2006 г.

Доля денежных средств в структуре активов снизилась в 2007 г. на 50000 тыс. руб. Такие данные косвенно свидетельствуют о достаточно низком уровне организации кредитно-расчетных отношений.

Анализируя структуру пассива баланса, следует отметить как положительный момент финансовой устойчивости предприятия высокую долю капитала и резервов, т. е. собственных источников предприятия, а также увеличение непокрытого убытка в 2007 г. на 9,71 %.

Достаточно высокий удельный вес займов и кредитов в составе пассивов, (2006 г.- 55,85 %, 2007 г.- 45,12 %), что говорит об устоявшихся связей предприятия, о доверии к нему. Кредитуя его текущую деятельность, заказчики рассчитывают на четкое выполнение обязательств.

Таблица 3

Основные показатели платежеспособности и финансовой устойчивости на 2006, 2007 гг.

Показатель	2006г.	2007 г.	Отклонение (+;-) 2007 г. от 2006г тыс. руб.	Оптимальное значение
1.Общий показатель платежеспособности (L1)	1,15	1,27	0,12	>1,0
2.Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)	0,14	0,17	0,03	>0,2-0,7 (не ниже 0.2)
3.Коэффициент критической оценки (L3)	0,99	1,05	0,06	0,8-1
4.Коэффициент текущей ликвидности (L4)	1,19	1,39	0,2	2,5-3,0

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом следует использовать общий показатель платежеспособности (L1). Он вычисляется по формуле:

L1 = А1+0,5*А2+0,3*А3 / П1+0,5*П2+0,3*П3 (14),

где 0,5 0,3 – понижающие коэффициенты для быстрореализуемых и медленно реализуемых активов;

А1 – наиболее ликвидные активы: денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);

А2 – быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность и прочие активы;

А3 – медленно реализуемые активы: статьи раздела II «Запасы и затраты» (за исключением «Расходов будущих периодов»), а также статьи из раздела 1 актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения» и «Расчеты с учредителями»;

А4 – трудно реализуемые активы – статьи раздела 1 актива баланса «Основные средства и иные внеоборотные активы», за исключением статей этого раздела, включенные в другую группу;

П1 – наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность, а также ссуды не погашенные в срок;

П2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и заемные средства;

П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заемные средства;

П4 – постоянные пассивы.

L1(5) = 3018+0,5*17663+0,3*4050 / 1790+0,5*19045+0,3 = 1,15

L 1(6) = 2514+0,5*13197+0,3*5150 / 1825+0,5*13152+0,3 = 1,27

Так как общий показатель платежеспособности за анализируемые периоды больше 1, то оборотных средств у предприятия для покрытия своих краткосрочных обязательств достаточно.

Коэффициент абсолютной ликвидности (L2) показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время:

L2 = А1 / П1+П2 (15),

L2(5) = 3018 / 1790+19045 = 0,14

L2(6) = 2514 / 1825+13152 = 0,17

Из проведения расчетов видно, что коэффициент абсолютной ликвидности в 2006 г. не удовлетворяет установленным нормам, а 2007 г. коэффициент удовлетворяет установленным нормам.

Коэффициент «критической» оценки (L3) показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по счетам:

L3 = А1+А2 / П1+П2 (16),

L3(5) = 3018+17663 / 1790+19045 = 0,99

L3(6) = 2514+13197 / 1825+13152 = 1,05

В 2006, 2007 гг.коэффициент близок к 1, это свидетельствует о том, что по данным бухгалтерского баланса на счете организации присутствуют денежные средства.

Коэффициент текущей ликвидности (L4) показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства:

L4 = А1+А2+А3 / П1+П2 (17),

L4(5) = 3018+17663+4050 / 1790+19045 = 1,19

L4(6) = 2514+13197+5150 / 1825+13152 = 1,39

Так как коэффициент ликвидности меньше 2,5, то можно предположить, что предприятие слабо состоятельно.

Таблица 4

Абсолютные показатели, характеризующие ликвидность баланса организации на начало и конец 2006, 2007 гг.

АКТИВ	На начало 2006, 2007гг.	На конец 2006, 2007 гг.	ПАССИВ	На начало 2006, 2007г.	На конец 2006, 2007 гг.	Платежный излишек или недостаток (+;-)
						На начало 2006, 2007гг.	На конец 2006 2007гг.
1	2	3	4	5	6	7	8
Наиболее ликвидные активы (А1) стр. 250+260	4156 5821	3018 2514	Наиболее срочные обязательства (П1) стр. 620	551 4990	1790 1825	3605 831	1128 689
Быстро реализуе-мые активы (А2) стр. 240	3226 22055	17094 13123	Краткосрочные пассивы (П2) стр. 610+630+660	6691 19045	20569 13152	(3465) 3010	(3475) (29)
Медленно реализуемые активы (А3) стр. 210+220+230+270	5215 4022	4717 5329	Долгосрочные пассивы (П3) стр. 590+640+650	-	-	-	-
Трудно реализуемые активы (А4) стр. 190	9641 8660	9269 8179	Постоянные пассивы (П4) стр. 490	14996 14999	13263 14168	(5355) (6341)	(3994) (5990)
БАЛАНС	22238 40558	34098 29145	БАЛАНС	22238 40558	34098 29145	-	-

Исходя из данных таблицы 4 определяется ликвидность баланса по балансовым пропорциям, соблюдение которых способствует финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 5

Анализ ликвидности баланса на конец 2006,2007 гг.

Соотношения, требуемые для признания ликвидности баланса	На конец 2006 г.	На конец 2007г.
А1>П1	3018>1790	2514>1825
А2>П2	17094<20569	13123<13152
А3>П3	4717>0	5329>0
А4<П4	9269<13263	8179<14168

Из таблицы 5 следует, что денежные средства предприятия обеспечивают погашения его наиболее срочных обязательств, но по отношению к быстрореализуемым активам можно сказать наоборот. Быстрореализуемых активов меньше по сравнению с краткосрочными пассивами в 2007 г. на 13152 тыс. руб. В конце 2007 г. на предприятии имеется излишек денежных средств, который составляет 1825 тыс. руб. Другими словами погашение обязательств на предприятии не всегда происходит в срок. Однако предприятие имеет дефицит труднореализуемых активов, стоимость которых меньше постоянных пассивов на 14168 тыс. руб. Следовательно баланс нельзя признать абсолютно ликвидным, так как отношение, требуемое для признания ликвидности не выполняется. Значит структуру баланса нужно считать неудовлетворительной, а предприятие слабо платежеспособным.

Заключение

Таким образом, актуальность темы исследования заключается в необходимости разработки методик анализа и оценки дебиторской задолженности, которые могут быть применены в условиях антикризисного управления.

Использование при анализе и оценке дебиторской задолженности международного опыта также практически невозможно, т.к. в развитых странах проблема неплатежей стоит не так остро как в России. Долговые обязательства иностранных компаний существуют, как правило, в форме векселей, облигаций и других ценных бумаг, способных свободно обращаться на биржевом и внебиржевом рынке. Проблема оценки дебиторской задолженности, таким образом, сводится, главным образом, к оценке ценных бумаг.

Таким образом, проблема оценки дебиторской задолженности и применяемых для решения данной задачи аналитических процедур в настоящее время в РФ практически не разработана.

В соответствии с целью работы были решены ряд задач:

• Проанализированы теоретические предпосылки анализа и оценки дебиторской задолженности, выявлены параметры, определяющие выбор конкретных методик ее анализа и оценки.

• Рассмотрены вопросы правового регулирования оценки дебиторской задолженности в условиях антикризисного управления;

•. Рассмотрены вопросы, связанные с информационным обеспечением оценки дебиторской задолженности и с правовым анализом документов по оцениваемой задолженности;

• Проведен сравнительный анализ существующих в настоящее время методик анализа и оценки дебиторской задолженности, выявлены их преимущества, недостатки и область применения.

Список литературы

1. "Антикризисное управление". Учебное пособие под ред. Короткова Э.М., — М.: "ИНФРА-М", 2002, с. 432.

2. Попов Р.А. "Антикризисное управление". — М.: "Высшая школа", 2003. — с. 429.

3. Александров Г.А. "Антикризисное управление: теория, практика, инфраструктура". — М.: "Бек", 2002. — 544 с.

4. Родионова Н.В. "Антикризисный менеджмент". — М.: "ЮНИТИ", 2002. — с. 223.

5. Фомин Я.А. "Диагностика кризисного состояния предприятия". — М.: "ЮНИТИ", 2003. — с. 349.

6. Бобылева А.З. "Финансовое оздоровление фирмы: теория и практика". — М.: "Дело", 2003. — с. 256.

7. В.А.Богомолов, А.В.Богомолова. "Антикризисное регулирование экономики. Теория и практика". Учебное пособие для вузов. — М.: "ЮНИТИ-ДАНА", 2003. — с. 271.

8. Фатхутдинов Р.А. "Управление конкурентоспособностью организации". Учебное пособие. — М.: Изд-во "Эксмо", 2004. — с. 544.