Оценка движимого имущества затратным подходом

3.1 Оценка движимого имущества затратным подходом

Затратный подход в оценке тракторов основан на принципе замещения, который гласит: осведомленный покупатель не заплатит за объект большую сумму, по сравнению с затратами на производство (приобретение) аналогичного объекта одинаковой полезности с сопоставимыми технико-эксплуатационными показателями.

Оценка восстановительной стоимости трактора

Под стоимостью восстановления оцениваемого трактора понимается стоимость воспроизводства его полной копии в текущих ценах на дату оценки, либо стоимость приобретения в текущих ценах нового объекта, полностью идентичного оцениваемому объекту по конструктивным, функциональным и другим характеристикам.

Под стоимостью замещения оцениваемого трактора понимается минимальная стоимость приобретения нового аналогичного объекта, максимально близкого к оцениваемому по всем функциональным, конструктивным и эксплуатационным характеристикам в текущих ценах.

Для расчета восстановительной стоимости трактора используются отпускные цены заводов-изготовителей, оптовые и розничные цены торгующих организаций, действующие на дату оценки с учетом НДС. К стоимости трактора суммируются затраты, связанные с транспортировкой до места эксплуатации объекта.

Определение восстановительной стоимости трактора ДТ-75

Трактор ДТ-75 на момент оценки выпускается на предприятии ОАО «Волгоградский тракторный завод». Восстановительная стоимость трактора ДТ-75 с бульдозерной навеской будет равна среднему значению текущих цен нового объекта, полностью идентичного оцениваемому. По данным специализированных организаций, занимающихся комплектацией навесного оборудования на тракторы ДТ-75 и их продажей, восстановительная стоимость составляет 260 000 рублей с учетом НДС.

Оценка износа трактора и оборудования

Физический износ.

Для оценки степени физического износа применяют следующие методы: анализ срока жизни; экспертная оценка износа.

Анализ срока жизни. Данный метод заключается в анализе соотношения возраст / срок службы объекта, в котором используется обычный срок службы и эффективный возраст для получения величины, выраженной в % и показывающей, какая часть его экономической жизни была выработана. Физический износ в этом случае равен:

(1)

где:

ЭВ – эффективный возраст, который основан на оценке внешнего вида, технического состояния, экономических факторов, влияющих на стоимость объекта. Эффективный возраст - это возраст, соответствующий физическому состоянию объекта и учитывающий возможность его продажи.

ОП – срок остающейся полезной жизни

Эффективный возраст рассчитывается по формуле (2):

(2)

где:

НС – нормативно разработанный заводом-изготовителем период времени, в течение которого объект годен к эксплуатации и соответствует заложенным в него параметрам. Срок физической жизни заканчивается, когда объект утилизируется.

Экспертная оценка износа. Данный метод предполагает привлечение экспертов для экспертизы технического состояния объекта и определения степени физического износа оборудования.

Таблица 2. - Шкала экспертных оценок для определения коэффициента износа при обследовании технического состояния объектов

Оценка состояния	Характеристика физического состояния	Коэф. износа, %
Новое	Новое, установленное и еще не эксплуатировавшееся оборудование в отличном состоянии	До 5
Очень хорошее	Практически новое оборудование, бывшее в недолгой эксплуатации и не требующее ремонта или замены каких-либо частей	6-15
Хорошее	Бывшее в эксплуатации оборудование, полностью отремонтированное или реконструированное, в отличном состоянии	16-35
Удовлетворительное	Бывшее в эксплуатации оборудование, требующее некоторого ремонта или замены мелких отдельных частей, таких как подшипники, вкладыши и др.	36-60
Условно пригодное	Бывшее в эксплуатации оборудование, пригодное для дальнейшей эксплуатации, но требующее значительного ремонта или замены главных частей, таких как двигатель и других ответственных узлов	61-80
Неудовлетворительное	Бывшее в эксплуатации оборудование, требующее капитального ремонта, такого как замена рабочих органов основных агрегатов	81-90
Негодное к применению или лом	Оборудование, в отношении которого нет разумных перспектив на продажу, кроме как по стоимости основных материалов, которые можно из него извлечь	91-100

Расчет физического износа трактора ДТ-75.

Для определения физического износа трактора ДТ-75 использовался экспертный метод. Согласно таблицы 2 состояние трактора ДТ-75 соответствует удовлетворительному, а значение физического износа находится ближе к крайней границы указанного интервала. Таким образом, физический износ трактора ДТ-75 равен 60%.

Функциональный износ.

Функциональный износ – уменьшение потребительской привлекательности тех или иных свойств объекта, обусловленное развитием новых технологий в сфере производства аналогичных машин или оборудования. Снижение привлекательности объекта вследствие указанных причин влечет за собой ее обесценение.

При определении функционального износа тракторов и оборудования автор руководствовался следующими правилами:

·  Машины и оборудование, бывшее в употреблении и не пользующееся спросом на рынке - до 10 %;

·  Если на момент осмотра прекращен выпуск оборудования оцениваемой модификации от 5 до 30 % и дополнительно до 15 % в случае, если прекращен выпуск запасных частей для оцениваемого оборудования данной модели.

Определение функционального износа трактора ДТ-75.

Трактор с бульдозерной навеской ДТ-75 находился в эксплуатации с 1987 года. Предложение бульдозеров на базе трактора ДТ-75 существенно превышает спрос на рынке бульдозерной техники исследуемой области. Поэтому функциональный износ данного объекта равен 10%.

Внешний износ.

Внешний износ проявляется в потере стоимости, вызванной крупными отраслевыми, региональными, общенациональными или мировыми технологическими, социально-экономическими, экологическими и даже политическими сдвигами и изменениями.

Явных признаков воздействия внешнего износа при анализе социально-экономической среды не выявлено.

Расчет стоимости трактора затратным подходом

Рыночная стоимость, рассчитанная затратным подходом, определяется как разность между восстановительной стоимостью (стоимостью замещения) и совокупным износом.

Таким образом, стоимость трактора ДТ-75 с бульдозерной навеской, рассчитанная затратным подходом, равна:

260 000 х (1-60/100) х (1-10/100) = 93 600 руб.

3.2 Оценка движимого имущества сравнительным подходом

Сравнительный подход применим в том случае, когда для оцениваемого объекта можно подобрать близкий аналог или несколько аналогов, для которых известны цены. Центральное место в данном методе занимает анализ цен, на основе которого получают значения корректировок к ценам аналогов.

В общем случае стоимость машины или единицы оборудования определяют по формуле (3):

 (3)

где:

Цан- цена объекта-аналога на момент продажи;

Кмо- коэффициент приведения цены аналога к моменту оценки;

Ко,ан- коэффициент учитывающий разницу между состоянием оцениваемого объекта и состояния объекта аналога;

К1, К2,...Кm- корректирующие параметрические коэффициенты, учитывающие отличия в значениях технических параметров, у оцениваемого объекта и аналога;

Цдоn- стоимость дополнительных устройств, наличием которых отличаются сравниваемые объекты. Эта цена берется на момент оценки.

Расчет рыночной стоимости трактора ДТ-75 сравнительным подходом

Для расчета стоимости трактора методом сравнительного анализа рынка продаж использовались данные, публикуемые в местных периодических изданиях исследуемой области о предложении бывших в эксплуатации тракторов. Данные о предложениях тракторов на вторичном рынке исследуемой области приведены в таблице 3.

В качестве сравниваемых объектов-аналогов взяты гусеничные тракторы с бульдозерной навеской модели ДТ-75, что говорит об абсолютном сходстве по техническим характеристикам с объектом оценки, поэтому корректировка по техническим параметрам не используется. Данные по предложениям приведены на дату оценки, следовательно, коэффициент приведения цены аналога к моменту оценки также не учитывается.

При расчете методом сравнительного анализа рынка продаж автор применял следующие поправки:

Кком - коммерческая поправка на уторговывание;

Кгод вып.- поправка по году выпуска транспортного средства;

Кф.с.- поправка по фактическому состоянию трактора.

В результате сложившихся условий на рынках тракторов и бульдозеров исследуемой области тракторы продаются на 5%, редко на 10% ниже стоимости, первоначально затребованной продавцом, поэтому коммерческую поправку на уторговывание принимаем равной Кком = 0,95.

Поправку по году выпуска рассчитываем по формуле (4). Для тракторов ДТ-75 НИ составляет 12,5% в год.

Поправку по фактическому состоянию рассчитывается, исходя из данных таблицы 3. Для сравниваемых объектов, находящихся в хорошем состоянии, Кф.с. = 0,8, в условно пригодном Кф.с. = 1,2, в неудовлетворительном Кф.с. = 1,3. Для объектов, находящихся в удовлетворительном состоянии, поправка не применяется.

Таблица 3. - Результаты расчета стоимости трактора ДТ-75 методом сравнительного анализа рынка продаж

№ п/п	Наименование, характеристики	Оцениваемый объект	Объект 1	Объект 2	Объект 3	Объект 4
1	Модель трактора	ДТ-75	ДТ-75	ДТ-75	ДТ-75	ДТ-75
1.1	Цена предложения, руб.	-	60 000	75 000	45 000	100 000
1.2	Год выпуска	1987	1987	1987	1990	1991
1.3	Состояние	Удовл.	Условно пригодн.	Хорошее	Неудовл.	Удовл.
2	Значения корректирующих коэффициентов
2.1	Кком	1	0,95	0,95	0,95	0,95
2.2	Кгод вып.	1	1	1	0,625	0,5
2.3	Кф.с.	1	1,2	0,8	1,3	1
3	Стоимость с учетом корректировок, руб.	51 908,59*	68 400	57 000	34 734,38	47 500

* - среднеарифметическое значение, полученное от итоговых стоимостей объектов-аналогов О1-О4

Таким образом, стоимость трактора ДТ-75, рассчитанная методом сравнительного анализа рынка продаж, равна 51 908,59 рублей.