Коэффициент абсолютной ликвидности

1.  Коэффициент абсолютной ликвидности

ДС+КФВ

К_а=^{___________________________}

З_к  + R_n ,

где ДС – денежные средства;

КФВ – краткосрочные финансовые вложения;

З_к – краткосрочные кредиты;

R_n – кредиторская задолженность.

0,2<= К_а <= 0.5

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса.

2.Критическая ликвидность

ДС+КФВ +R_a

К_крит=^{____________________________}

З_к  + R_n ,

где R_{a –}  дебиторская задолженность.

К_крит >=1

Критическая ликвидность отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.

 3.Коэффициент текущей ликвидности

 ДС+КФВ +R_{a +} Z

К_тек= ^{_____________________________}

З_к  + R_n ,

где Z – запасы. Z >=2

Коэффициент текущей ликвидности показывает возможности предприятия при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации ГП, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств ( НЗП, ТМЦ, ГП ). Характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.

Превышение текущих активов над текущими пассивами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех текущих активов, кроме наличности. Чем больше значение этого коэффициента, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. Все коэффициенты, характеризующие платежеспособность предприятия намного ниже нормы. Это свидетельствует о том, что краткосрочные обязательства превышают текущие активы, а финансовое положение неблагополучно, что означает для потенциальных партнеров финансовый риск при заключении сделок.

За отчетный период коэффициент текущей ликвидности увеличился на 5,8% и составил на конец года 0,145 , но его значение остается ниже нормального. Увеличение данного коэффициента произошло в основном за счет роста запасов готовой продукции и затрат в незавершенном производстве.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активам, структурированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенных в порядке возрастания сроков.

Для определения ликвидности баланса сопоставляются итоги приведенных групп по активам и пассивам. Баланс считается абсолютно ликвидным –

А1>=П1, А2>=П2, А3>=П3, А4<П4

Выполнение первых трех неравенств влечет выполнение четвертого. Если одно или несколько неравенств имеют противоположный знак, то ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. Изучение соотношений этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции в структуре баланса и его ликвидности.

Продолжение таблицы 2.8 – группировка активов по уровню их ликвидности и обязательств

Из таблицы видно, что ни одно из неравенств не выполняется. Это свидетельствует о несоблюдении минимального условия финансовой устойчивости, отсутствия у предприятия собственных оборотных средств, то есть предприятие не в состоянии выполнить свои внешние обязательства за счет своих активов. На УЗТО осуществляются мероприятия по недопущению банкротства, в частности ведется поиск заказов по территории всей РФ. Были даны рекламные объявления по городам РБ и за ее пределами. В результате были заключены долгосрочные договора. В 2003 году заключено 22 договора с посторонними организациями, из них 4 переходящие из года в год. 17 договоров выполнено в 2003 году. Осуществляется усиленный ремонт станков и агрегатов.

Анализ состояния дебиторской и кредиторской задолженностей

Большое влияние на оборачиваемости капитала, вложенного в текущие активы, а, следовательно, на финансовое состояние предприятие оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности.

За отчетный год краткосрочная дебиторская задолженность уменьшилась на 38 т.р. и составила на конец года 1165т.р. Наибольшую долю в дебиторской задолженности составляют расчеты с покупателями и заказчиками –97% (1167т.р.) на начало года и 66,78% (778т.р.) на конец года. Это ставит предприятие в зависимость от финансового состояния партнеров. В отчетном периоде наблюдается тенденция уменьшения доли дебиторской задолженности. Наличие на предприятии просроченной задолженности создает финансовые затруднения, так как предприятие чувствует недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы. Кроме того, замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала, также означает рост риска непогашения долгов и уменьшение прибыли.

Кредиторская задолженность – это сумма краткосрочных обязательств предприятия перед поставщиками, работниками по оплате труда, бюджетом и других финансовых обязательств.

Ее объем, качественный состав и движение характеризуют состояние платежной дисциплины, степень стабильности финансового состояния предприятия.

Кредиторская задолженность увеличилась по всем пунктам, кроме задолженности по налогам и сборам. Наиболее быстрыми темпами в отчетном году возрастала задолженность перед поставщиками и подрядчиками (126,1%). Наибольшую часть в составе кредиторской задолженности составляет задолженность прочим кредиторам 27255–т.р. на начало, 30301 т.р. – конец года, эта задолженность увеличилась в отчетном периоде на 3046 т.р.( 11,2% ), а ее удельный вес в составе всей задолженности уменьшился на 3,8 пункта. Просроченная кредиторская задолженность приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового состояния. Неплатежи предприятия свидетельствуют о серьезных финансовых затруднениях, нарушении платежной дисциплины.. Причинами неплатежей являются: низкая рентабельность, отвлечение средств в образование излишних материальных запасов, иммобилизация оборотных средств.

Расчет эффективности использования оборотного капитала

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество, оценивается следующими показателями:

К_{ОБОР-ТИ} = РП/А_СР ,

где К_{ОБОР-ТИ} – количество оборотов капитала или его составляющих за анализируемый период,

РП – выручка от реализации,

А_СР – среднегодовые остатки оборотных активов.

ПО = Д/К_{ОБОР-ТИ} ,

где ПО- продолжительность одного оборота в днях,

По данным таблицы видно, что ПО увеличилась на 62 дня, что свидетельствует об ухудшении финансового положения предприятия. В результате появилась потребность в дополнительных средствах

Ср-ва доп. = РП/Д*(ПОотч –ПОбаз)=958,37 т.р

Определим влияние каждого фактора на коэффициент оборачиваемости:

При уменьшении объема реализации с 5609,986 до 5720,53 т.р. и сохранении среднегодовых остатков коэффициент оборачиваемости уменьшился на 0,005.

При увеличении среднегодовых остатков с 24145 до 24628 т.р. и сохранении объема реализации анализируемого периода коэффициент оборачиваемости уменьшился на 0,006. Балансовая разность составляет -0,011.Т.е. оба фактора: и уменьшение объема реализации, и увеличение среднегодовых остатков отрицательно влияют на оборачиваемость активов предприятия.

Продолжение таблицы 2.12 – динамика показателей оценки финансовой устойчивости

Большинство коэффициентов не соответствуют нормативам. Кроме того наблюдается отрицательная тенденция их динамики за отчетный год. Это говорит о серьезных финансовых затруднениях предприятия. На предприятии высокая доля заемных средств, количество денежных средств в общем объеме оборотных недостаточно, мобильность оборотных средств низкая и т.д.

Движение денежных средств на предприятии

Искусство управления денежными средствами состоит в том, чтобы держать на счетах минимально необходимую сумму , которая необходима для текущей деятельности. За анализируемый период денежные средства предприятия уменьшились на 93 т.р. и составили на конец года 14 т.р. Все поступившие денежные средства направлены в текущую деятельность на приобретение товаров, услуг, сырья и материалов, топлива, энергии и других оборотных активов; на оплату труда, на расчеты по налогам и сборам. Средства от инвестиционной деятельности получены за счет продажи объектов основных средств. Превышение оттоков над притоками приводит к нехватке денежных средств и увеличению потребности в кредите. Приток денежных средств наблюдается только от инвестиционной деятельности (+533т.р.). В целом в отчетном периоде наблюдается отток средств. Отсутствие необходимого запаса денежных средств свидетельствует о серьезных финансовых затруднениях.

Анализ рентабельности хозяйственной деятельности предприятия

Если предприятие получает прибыль, то оно считается рентабельным. Показатели, характеризующие рентабельность, характеризуют относительную прибыльность. Для объективной оценки эффективности хозяйственной деятельности необходимо охарактеризовать динамику уровня рентабельности.

Т. о., произошло общее снижение рентабельности в отчетном году. Рентабельность продаж снизилась на 4% (из-за снижения объема реализации и выручки), рентабельность активов – на 0,33% (что говорит о нерациональном использовании активов).

Основными источниками резервов повышения уровня рентабельности продукции являются увеличение суммы прибыли от реализации продукции и снижения себестоимости товарной продукции.

Освоение резервов роста прибыли на имеющихся производственных мощностях без дополнительных капитальных вложений, а следовательно, и без увеличения суммы постоянных затрат, позволит увеличить не только рентабельность работы предприятия, но и запас его финансовой прочности.

Таким образом, показатели финансово-экономической деятельности и их динамика в 2003 году показывают, что за отчетный год производственная и финансовая ситуация на предприятии ухудшилась.

Уменьшился объем производства и реализации продукции, вследствие этого, уменьшились в отчетном году рентабельность активов, собственного капитала, продаж.

Денежные средства за отчетный год уменьшились на 93 т.р., т.е. происходит превышение оттоков над притоками, что может привести к нехватке денежных средств. За отчетный год уменьшились коэффициенты ликвидности, значение которых и в прошлом году было ниже нормативного.

 В анализируемом периоде также уменьшилась доля собственных средств по сравнению с заемными. Это неблагоприятная тенденция для предприятия, необходимо стремиться к увеличению финансовой независимости или удельного веса собственного капитала в его общей сумме. От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала. Во многом зависит финансовое положение предприятия. Для увеличения общей стоимости имущества предприятие должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру баланса.

Кроме того, уменьшилась доля собственного оборотного капитала за счет увеличения доли краткосрочных обязательств в пассиве баланса. Это приводит к увеличению переменной и уменьшению постоянной части текущих активов. Сохранение такой тенденции может усилить финансовую зависимость предприятия и неустойчивость его положения Уменьшить дефицит собственного капитала можно за счет ускорения его оборачиваемости путем сокращения сроков строительства, производственно-коммерческого цикла, сверхнормативных остатков запасов, НЗП и т.д.

Похожие работы

Оценка государственным посредником инвестиционной привлекательности предприятий – исполнителей контрактов в сфере военно-технического сотрудничества

Скачать

252058

26

13

... посредника – ФГУП «Рособоронэкспорт». Все это предполагает необходимость проведения исследований и разработки методического обеспечения оценки государственным посредником инвестиционной привлекательности предприятий – исполнителей контрактов в сфере военно-технического сотрудничества. В результате решения поставленной в диссертационной работе научной задачи автором: 1. Проведен анализ ...

Совершенствование управления инвестиционной привлекательностью предприятия на примере ОАО "Нижнекамскшина"

Скачать

130591

15

8

... цельнометаллокордных шин (ЦМК-шин) мощностью 1,2 миллиона штук в год на территории ОАО «Нижнекамскшина». 3 Совершенствование управления инвестиционной привлекательностью предприятия на примере ОАО «Нижнекамскшина»   3.1 Пути повышения инвестиционной привлекательности предприятия Отрицательная динамика основных макроэкономических показателей, низкие темпы научно-технического прогресса, ...

Анализ инвестиционной привлекательности предприятий в отраслевом разрезе. Пути её повышения

Скачать

128064

12

0

... , отражающих часто не только разные точки зрения научных исследований, но и меняющиеся во времени позиции государственных органов. Анализ инвестиционной привлекательности предприятий. 1. Составление рейтингов предприятий отрасли народного хозяйства по инвестиционной привлекательности. Не ставя себе задачу определить наиболее верный метод диагностики, я рассмотрел несколько вариантов, ...

Совершенствование финансового планирования на предприятии на примере ОАО "Нефтеавтоматика"

Скачать

90363

3

0

... активов, платежеспособность предприятия находится на критическом уровне. Соотношение собственных и заемных средств на предприятии не является оптимальным, то есть предприятие зависит от кредиторов. Происходит снижение рентабельности. 3. Совершенствование финансового планирования на предприятии   3.1 Процесс бюджетирования на российских предприятиях Одним из проверенных мировой практикой ...