Экономическое содержание и определение кредитной политики коммерческого банка
Основы оценки кредитоспособности ссудозаемщика
Финансовая составляющая кредитоспособности предприятия
Анализ кредитной политики КБ ОАО "УРСА БАНК"
Ликвидность как основной показатель кредитной состоятельности предприятия
Анализ долговых обязательств потенциальных ссудозаемщиков
Совершенствование расчетной схемы оценки кредитоспособности в рамках финансовой политики ОАО "УРСА БАНК"
Расчет периода погашения предприятием внешних долгов
Регулирование динамики изменения финансовых ресурсов в коммерческом банке
Навигация
Ликвидность как основной показатель кредитной состоятельности предприятия
Кредитная политика банка
140555
знаков
19
таблиц
6
изображений
2.2 Ликвидность как основной показатель кредитной состоятельности предприятия
Под ликвидностью подразумевается способность активов к быстрой и легкой мобилизации. Основные моменты банковской ликвидности находили свое отражение в экономической литературе, начиная со второй половины ХХ в., в связи с убыточной деятельностью государственных банков, а также с процессов образования коммерческих банков. Например, о важности соблюдения соответствия между сроками активных и пассивных операций с позиций ликвидности экономисты писали еще в конце ХIХ в.
Ликвидность - легкость реализации, продажи, превращения материальных или иных ценностей в денежные средства для покрытия текущих финансовых обязательств.
Ликвидность - способность активов превращаться в деньги быстро и легко, сохраняя фиксированной свою номинальную стоимость.
Анализ ликвидности предприятия – анализ возможности для предприятия покрыть все его финансовые обязательства.
Коэффициент ликвидности - показатель способности компании вовремя выполнять свои краткосрочные финансовые обязательства. Анализ ликвидности.
Стандартная оценка ликвидности заключается в определении коэффициента достаточности оборотного капитала. Он может быть определен на основе данных баланса как отношение по формуле (2.1.):
где ДОК- достаточность оборотного капитала;
ОА - оборотные активы;
ОП - оборотные пассивы.
Смысл этого коэффициента заключается в том, что компания должна иметь достаточно оборотных активов, для того чтобы вовремя оплатить краткосрочную задолженность. Естественно, коэффициент должен быть больше единицы. В противном случае есть вероятность того, что компания в будущем не сможет выплатить свои долги. На практике значение этого коэффициента превышает единицу, а величина "запаса" зависит от характера бизнеса.
Такое торговое предприятие, как супермаркет, который закупает и быстро перепродает товары, может иметь низкий коэффициент ликвидности, в то время как предприятие с длительным производственным циклом, закупающее дорогостоящее сырье, должно иметь высокий коэффициент ликвидности. Иногда говорят, что "идеальное" значение коэффициента достаточности равно двум, но это не совсем так. Скорее всего, это относится к "среднему" ("типичному") предприятию. Однако в реальности "среднее" предприятие можно встретить не чаще, чем "среднего" человека на улице.
Более важными являются тенденция или изменение этого коэффициента для данного предприятия. Если коэффициент достаточности капитала увеличивается во времени или остается постоянным, это означает, что предприятие имеет хорошую ликвидность. Уменьшение этого коэффициента может привести к проблемам, связанным с ликвидацией предприятия, поскольку для финансирования своего оборотного капитала оно будет все в большей степени полагаться на заемные средства. Однако тенденция к значительному увеличению этого коэффициента (особенно, если он превосходит 2) свидетельствует о неэффективности использования оборотного капитала.
Другой важной характеристикой предприятия является величина чистого ликвидного дефицита, то есть превышение оборотных пассивов над оборотными активами. Если предприятие с чистым ликвидным дефицитом просит предоставить заем, можно предположить, что у него серьезные проблемы с ликвидностью.
Предприятия не могут быстро превратить все оборотные активы в денежные средства. Например, многие промышленные предприятия могут держать большие запасы сырья, необходимого для производства конечного продукта. Готовый конечный продукт может храниться в течение определенного времени на складе или может быть продан в кредит. Для компаний, где оборот запасов происходит медленно, большая часть запасов является неликвидной. Исходя из этих соображений, используется другой коэффициент ликвидности, известный как коэффициент мгновенной ликвидности.
Коэффициент мгновенной ликвидности (КМЛ) определяется, исходя из предпосылки что неликвидными оборотными активами являются запасы. Поэтому КМЛ определяют исходя из соотношения по формуле (2.2.):
где КМЛ - коэффициент мгновенной ликвидности;
ОА - оборотные активы;
3 - запасы;
ОП - оборотные пассивы.
Для предприятий с длительным производственным циклом этот коэффициент должен быть, по крайней мере, равен 1. Компании коротким производственным циклом могут позволить себе иметь этот коэффициент меньше единицы, не рискуя получить финансовые проблемы. Еще раз подчеркнем, что тенденции в изменении этого коэффициента являются более существенными для оценки финансового положения предприятия, чем само его значение в данный момент времени. Увеличение этого коэффициента свидетельствует об улучшении ликвидности, а уменьшение - об ее ухудшении.
Если фирма ведет дело прибыльно и дивиденды или изъятия собственников не превосходят прибыли, то отношение оборотных активов к оборотным пассивам должно увеличиваться или, по крайней мере, оставаться постоянным. Это происходит потому, что денежные средства, выручаемые от продажи, превосходят издержки на покупку сырья, зарплату и прочие расходы.
Может возникнуть вопрос: если предприятие является прибыльными то зачем ему нужен кредит. Владельцы предприятия могут захотеть забрать часть или всю прибыль как дивиденды или изъятия. Если у предприятия изымут всю прибыль, то оно, естественно, возвратится к тому состоянию, когда прибыль еще не была получена.
Предприятие может купить новые основные средства. Это уменьшит его оборотные активы (денежные средства) и, соответственно, увеличит основные средства. Коэффициент достаточности оборотного капитала уменьшится.
Предприятие может увеличить товарооборот и приобрести дополнительно запасы в кредит.
При анализе баланса оценка стоимости запасов должна быть рассмотрена с определенной осторожностью, и не следует делать поспешных выводов. Нужно иметь в виду, что запасы чаще всего оцениваются по цене приобретения. Такая оценка может быть выбрана, если предприятие набирает силу, но не в условиях спада. При ликвидации предприятия практически невероятно, чтобы запасы были проданы по цене, близкой к цене приобретения, не говоря уже о их рыночной цене. В связи с этим анализ показателей запасов в балансе должен в большей мере касаться того, как происходит управление предприятием как развивающейся единицей, чем рассмотрения того, что запасы выступают как обеспечение краткосрочных кредитов.
Запасы можно рассматривать как объект для вложения средств, потому что предприятие уже потратило деньги на их приобретение, а прибыль будет получена в будущем после продажи изготовленной продукции.
Хотя предприятие должно вкладывать часть своих средств в запасы, эти вложения не должны быть слишком большими, в противном случае это будет нерациональное использование средств. "Идеальная" величина этих затрат изменяется в зависимости от рода деятельности, и определить ее непросто. Однако оценить, насколько эффективно данное предприятие управляет запасами, можно на основе анализа тенденций показателя периода оборачиваемости запасов -приблизительного периода времени, в течение которого запасы хранятся, прежде чем они будут использованы или перепроданы.
Период оборачиваемости запасов (ПОЗ) может быть определен следующим образом (2.3.):
где ПОЗ - период оборачиваемости запасов;
СЗ - стоимость запасов на конец года;
ГОЗ - годовой объем затрат на приобретение запасов.
Сама по себе эта информация мало значит, и нужно определить имеющиеся тенденции.
Если, например, длительность оборота товаров за последние 3 года изменялась следующим образом:
1-ый год 15 дн., 2-ой год 22 дн., 3-ий год (текущий) 30 дн., то налицо ухудшение. Товары перед продажей долго хранятся, следовательно, или уменьшается объем продажи без соответствующего уменьшения величины запасов товаров или запасы увеличиваются без соответствующего увеличения объема их продажи; здесь возможна одна из трех причин:
- в прошлом было сделано много закупок этих товаров населением;
- торговля велась неэффективно, не удалось получить соответствующее количество заказов от потребителей;
- устаревшие товары не были списаны, а новые уже куплены.
Что необходимо дополнительно знать об оборачиваемости запасов?
Если мы используем данные баланса для определения оборачиваемости запасов, следует помнить, что они могут не давать представления о величине запасов в другие моменты времени. Могут возникнуть ситуации:
Предприятие могло только что получить новые партии товаров от поставщиков, что привело к резкому увеличению запасов.
Предприятие могло отправить большую партию товаров потребителям, что истощило запасы.
Возможны сезонные колебания уровня запасов товаров (например, большой уровень запасов летом и маленький зимой).
Хотя, как правило, должна быть проанализирована тенденция изменения коэффициента оборачиваемости запасов, существуют случаи, когда оборачиваемость запасов должна быть выше или ниже среднего значения. Например, овощной магазин, торгующий скоропортящимися продуктами, будет иметь высокую оборачиваемость товаров.
Случается, что тщательный анализ текущей финансовой отчетности в сопоставлении с прошлыми отчетами выявляют такие тревожные сигналы, как резкое увеличение дебиторской задолженности, снижение коэффициентов ликвидности, падение объема продаж, убытки от операционной деятельности и т.д. Плохими симптомами являются не предоставление в срок запрошенной банком информации или финансовых отчетов, уклонение руководителей фирмы от телефонных и личных контактов с банком, увлечение клиента созданием новых предприятий или скупкой недвижимости, накопление спекулятивных запасов, потеря важных клиентов и т.д. Много могут сказать кредитному отделу поведение деловых партнеров заемщика (запросы о его кредитоспособности поставщиков, аннулирование страховки страховой компанией) или сообщения других отделов банка (например, появление сальдо на счетах клиента в данном банке).
Если банк обнаружил неблагополучный кредит, чреватый неплатежом, он должен действовать незамедлительно.
В такой ситуации с каждым заемщиком банк разбирается индивидуально.
При необходимости банк может ужесточить режим кредитования. Здесь возможно:
- увеличение процентной ставки (такую возможность необходимо включить в кредитный договор);
- прекращение выдачи кредита, если она выдана не полностью;
- требование досрочного погашения кредита.
Однако, наилучшим выходом является обсуждение дел с заемщиком и разработка программы преодоления кризисной ситуации. Такой вариант более предпочтителен, чем объявление заемщика банкротом. Если удастся убедить клиента, что положение можно исправить, банк может предложить продать активы, сократить персонал, снизить накладные расходы, изменить маркетинговую стратегию, сменить руководство компании и т.д.
Формами ответственности за нарушение кредитного договора является неустойка и возмещение убытков. Поскольку законодательство не содержит норм, которые устанавливали бы неустойку за указанные нарушения, то она носит исключительно договорный характер. За нарушение сроков возврата полученного кредита клиент, как правило, обязан уплатить банку повышенные проценты.
Похожие работы
... средств Банка России, не произошло значительного сокращения его золотовалютных резервов. На 1.11.99 они составили 11,7 млрд. долларов (3 месячный объем импорта), что на 4% ниже уровня начала года. В качестве промежуточной цели денежно кредитной политики Банка России на 1999 год определены темпы прироста денежной массы. За январь —сентябрь 1999 года ее объем увеличился на 33,2% и составил на 1 ...
... банку и т.п. Для устранения выявленных в ходе анализа недостатков разработана "Система мероприятий по улучшению показателей Волгоградского ОСБ 8621" приведенная в третей главе работы. 3. Система мероприятий по улучшению кредитной политики банка 3.1 Основные направления эффективности банковской деятельности Для обеспечения развития кредитных операций с населением в Банке необходимо ...
... банка. Это говорит о том, что банк практикует исключительно слишком агрессивную кредитную политику за все 3 периода, наращивая объемы кредитов и ссуд. Для формирования более осторожной кредитной политики банку необходимо наращивать свои обязательства, иначе дальнейшее повышение коэффициента может привести к риску потери по формированию устойчивости ресурсной базы и проблемам с текущей ...
... на частичное абсорбирование прироста денежного предложения, формируемого за счет операций Банка России на внутреннем валютном рынке. Инструменты денежно-кредитной политики Банка России в 2007 году Вид инструмента Назначение Инструмент Срок предоставления/ абсорбирования средств Процентная ставка, % годовых Операции на открытом рынке Предоставление ликвидности Ломбардные аукционы 2 ...
0 комментариев