Предложения по улучшению финансового состояния

3.2 Предложения по улучшению финансового состояния

На основе проведенного анализа финансовой деятельности ООО “Лесное” можно сделать следующие выводы:

- анализ структуры активов баланса показал, что внеоборотные активы, а именно основные средства на начало отчетного периода составляли 17935 руб., а на конец отчетного периода 16845 руб., то есть уменьшились на 1090 руб. Оборотные активы за анализируемый период увеличились на 142088 руб. Темп прироста составил 40,22%. Налог на добавленную стоимость увеличился на 4018 руб., то есть на 36,38%. Краткосрочная дебиторская задолженность увеличилась на 34038 руб. Темп прироста составил 121,06%. Также произошло увеличение денежных средств на 67379 руб.После того как была рассмотрена динамика изменения активов, можно выделить статьи, говорящие об определённых недостатках в работе предприятия:

*наличие сумм "плохих" долгов в статьях: “Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчётной даты)” (строка 230) и “Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты)” (строка 240).

На ООО “Лесное” отсутствует долгосрочная дебиторская задолженность, что снижает долю медленно реализуемых активов. Но на предприятии имеет место краткосрочная дебиторская задолженность в сумме 195632тыс. руб., на конец отчетного года. Несмотря на то, что дебиторская задолженность краткосрочная, наличие ее в такой сумме характеризует иммобилизацию (отвлечение) оборотных средств предприятия из производственно- хозяйственного оборота.

- анализ структуры пассивов показал, что капитал и резервы увеличились за анализируемый период на 58198 руб. Темп прироста составил 22,9%. Это увеличение произошло за счет увеличения нераспределенной прибыли. Уставный капитал остался без изменений за анализируемый период. Краткосрочные обязательства увеличились на 82800 руб.за счет увеличения кредиторской задолженности на 82800 руб. Наибольшая задолженность состоит перед поставщиками и подрядчиками( которая увеличилась на 28806руб. )по неоплаченным в срок расчетным документам, и не отгруженной продукции в счет полученных авансов. Это свидетельствует о финансовых затруднениях.

-расчет показателей финансовой устойчивости ООО “Лесное” за 2006год позволяет сделать вывод об устойчивом положении предприятия и отсутствии вероятности банкротства. При этом в течение отчетного периода наблюдается значительное повышение по отдельным финансовым показателям, что оценивается положительно: динамика коэффициента капитализации свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости организации, так как для этого необходимо, чтобы этот коэффициент был ≤1,5. По нашим расчетам видно, что коэффициент капитализации в 2005г. равен 0,46, а в 2006г. равен 0,64, что не превышает 1,5. На величину этого показателя влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость, стабильный спрос на реализуемую продукцию, налаженные каналы снабжения и сбыта, низкий уровень постоянных затрат. В 2005г. часть оборотных активов, финансируемых за счет собственных источников составила 0,7, а в 2006г.- 0,6. Удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования в 2005г. составил 0,69, а в 2006г. 0,61. На конец анализируемого периода этот коэффициент снизился на 0,08. Значение коэффициента финансовой независимости выше критической точки (0,4) как и в 2005г., так и в 2006г. Это свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации предприятия.

- анализ ликвидности баланса показал, что произошло изменение коэффициента текущей ликвидности в сторону уменьшения, что отрицательно сказывается в деятельности предприятия общества с ограниченной ответственностью “Лесное”. По расчетам коэффициента промежуточной (быстрой) ликвидности видно, что произошло изменение этого коэффициента в сторону увеличения на 0,02. Это говорит о том, что у общества с ограниченной ответственностью “Лесное” увеличилась часть краткосрочных обязательств, которая может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. При расчете коэффициента абсолютной ликвидности видно, что этот коэффициент на начало анализируемого периода составляет 0,76, а на конец 0,78 Это говорит о том, что часть текущей краткосрочной задолженности, которую организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений, увеличилась на 0,02. По расчетам чистых оборотных активов видно, что произошло уменьшение чистых оборотных на 0,54. Это уменьшение активов отрицательно сказывается в деятельности предприятия. Таким образом, анализ баланса общества с ограниченной ответственностью “Лесное” показал, что структура активов соответствует торговой деятельности, при этом предприятие успешно и динамично развивается. Рост в 2006 г. величины собственного капитала позволяет предприятию своевременно отвечать по своим обязательствам, тем самым, повышать степень ликвидности и деловой активности, что приводит к укреплению финансовой устойчивости организации.

-анализ деловой активности показал, что все показатели деловой активности на конец анализируемого периода увеличились. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдачи) увеличился на 2,43 оборота. Скорость оборота всех оборотных средств общества с ограниченной ответственностью “Лесное” на конец 2006 года увеличилась на 2,37 оборотов и составила 11,69 оборотов. На начало анализируемого периода фондоотдача была равна 183,7 оборота, на конец анализируемого периода 343,85 оборота, то есть фондоотдача изменилась на 160,15 оборотов. Скорость оборота собственного капитала в 2005 году составила 12,96 оборотов, а в 2006 году 18,54 оборота. За весь анализируемый период произошло увеличение коэффициента на 5,58 оборотов.

-анализ рентабельности показал, что в 2006 году значения показателей рентабельности увеличились, что следует скорее рассматривать как положительную тенденцию. В 2005 г. 1,3% прибыли приходилось на единицу реализованной продукции. В 2006г. этот показатель увеличился на 01% и составил 1,4%. 0,7% чистой прибыли приходилось на единицу выручки в 2005 г. За год произошло увеличение чистой прибыли на 0,3%. К концу 2006 г. эта прибыль составила 1%. Это говорит о том, что спрос на продукцию несколько вырос. Когда мы говорим об анализе экономической рентабельности можно сделать следующий о том, что в 2006г. использование всего имущества общества с ограниченной ответственностью «Лесное» стало эффективнее на 4,9%. При анализе рентабельности собственного капитала видно, что к концу отчетного периода использование собственного капитала общества с ограниченной ответственностью «Лесное» стало эффективнее на 9,1% и составило 18,6%. Динамика этого показателя позволяет сделать вывод о том, что инвестиции собственных средств в производство дали достаточно хороший результат. Использование капитала, вложенного в деятельность общества с ограниченной ответственностью «Лесное» на длительный срок, стало эффективнее, так как в 2005 г. этот показатель составлял 9,5%, к концу 2006г. он составил 18,6, то есть произошло увеличение на 9,1%.

Далее можно рассмотреть методы по управлению дебиторской и кредиторской задолженностью, так как именно наличие этих «плохих» сумм, в некоторой мере дают финансовое затруднение. Ключевым моментом в управлении дебиторской задолженностью является определение сроков кредита (предоставляемого покупателям) которые оказывают влияние на объемы продаж и получение денег. Например, предоставление более продолжительных сроков кредита, вероятно, увеличит объем продаж. Сроки кредита имеют прямое отношение к затратам и доходу, связанным с дебиторской задолженностью. Если сроки кредита жесткие, у компании будет меньше инвестированных денежных средств в дебиторскую задолженность и потерь от безнадежных долгов, но это может привести к снижению объемов продаж, уменьшению прибылей и негативной реакции покупателей. С другой стороны, если сроки кредита неконкретные, компания может добиться увеличения объемов продаж и большего дохода, но и рискует увеличить долю безнадежных долгов и большими затратами, связанными с тем, что малоэффективные покупатели затягивают оплату. Сроки дебиторской задолженности следуете либерализировать, когда вы хотите избавиться от избыточных товарно-материальных запасов или устаревшей продукции. Имеется много способов максимизировать доходность дебиторской задолженности и свести к минимуму возможные потери: составление счетов, перепродажу права на взыскание долгов и оценку финансового положения клиентов.

Выставление счетов. Для ускорения взимания платежей можно направлять счета- фактуры покупателям, когда их заказ еще обрабатывается на складе. Можно также выставлять счет за услуги с интервалами, если работа выполняется в течение определенного периода, или начислять гонорар авансом, что предпочтительнее осуществления платежей по окончании работы. Во всяком случае, вы должны составлять счета на крупные суммы немедленно.

Процесс оценки покупателя. Перед предоставлением кредита необходимо тщательно анализировать финансовые отчеты покупателя и получать рейтинговую информацию от финансовых консультативных фирм. Необходимо избегать высоко рискованной дебиторской задолженности, такой как в случае с покупателями, работающими в финансово неустойчивой отрасли промышленности или регионе. Также предприятию необходимо быть осторожным с клиентами, которые работают в бизнесе менее одного года (около 50 процентов коммерческих предприятий терпят крах в течение первых двух лет). Как правило, потребительская дебиторская задолженность связана с большим риском неплатежа, чем дебиторская задолженность компаний. Следует модифицировать лимиты кредитования и ускорять востребование платежей на основании изменений финансового положения покупателя. Для этого можно удержать продукцию или приостановить оказание услуг, пока не будут произведены платежи, и потребовать имущественный залог в поддержку сомнительных счетов (стоимость имущественного залога должна равняться или превышать остаток на счете). Если необходимо, следует воспользоваться помощью агентства по сбору платежей для востребования денежных средств с неподчиняющихся покупателей.

Необходимо классифицировать дебиторские задолженности по срокам оплаты (расположить их по времени, истекшему с даты выставления счета) для выявления покупателей, нарушающих сроки платежа, и облагать процентом просроченные платежи. После того как будут сравнены текущие, классифицированные по срокам дебиторские задолженности с дебиторскими задолженностями прежних лет, промышленными нормативами и показателями конкурентов, можно подготовить отчет об убытках по безнадежным долгам, показывающий накопленные убытки по покупателям, условиям продажи и размерам сумм и систематизированный по данным о подразделении, производственной линии и типе покупателя (например, отрасли промышленности).

Защита страхованием. Можно прибегнуть к страхованию кредитов, эта мера против непредвиденных потерь безнадежного долга. При решении, приобретать ли такую защиту, необходимо оценить ожидаемые средние потери безнадежного долга, финансовую способность компании противостоять этим потерям и стоимость страхования.

Факторинг. Возможно перепродать права на взыскание дебиторской задолженности, если это приведет к чистой экономии. Однако при сделке факторинга может быть раскрыта конфиденциальная информация.

В целом управление дебиторской задолженностью включает:

1) анализ дебиторов;

2) анализ реальной стоимости существующей дебиторской задолженности;

3) контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности;

4) разработку политики авансовых расчетов и предоставления коммерческих кредитов;

5) оценку и реализацию факторинга.

Анализ дебиторов предполагает прежде всего анализ их платежеспособности с целью выработки индивидуальных условий представления коммерческих кредитов и условий факторинговых договоров. Уровень и динамика коэффициентов ликвидности могут привести менеджера к выводу о целесообразности продажи продукции только при предоплате или наоборот - о возможности снижения процента по коммерческим кредитам и т.п.

Анализ дебиторской задолженности и оценка ее реальной стоимости заключается в анализе задолженности по срокам ее возникновения, в выявлении безнадежной задолженности и формировании на эту сумму резерва но сомнительным долгам.

Определенный интерес представляет анализ динамики дебиторской задолженности по срокам ее возникновения и/или по периоду оборачиваемости. Подробный анализ позволяет сделать прогноз поступлений средств, выявить дебиторов, в отношении которых необходимы дополнительные усилия по возврату долгов, оценить эффективность управления дебиторской задолженностью.

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей - характеристика финансовой устойчивости фирмы и эффективности финансового менеджмента. В практике финансовой деятельности российских фирм зачастую складывается такая ситуация, которая делает невыгодным снижение дебиторской задолженности без изменения кредиторской (обязательств). Уменьшение дебиторской задолженности снижает коэффициент покрытия (ликвидности), фирма приобретает признаки несостоятельности и становится уязвимой со стороны госорганов и кредиторов.

На уровень дебиторской задолженности влияют следующие основные факторы:

- оценка и классификация покупателей в зависимости от вида продукции, объема закупок, платежеспособности клиентов, истории кредитных отношений и предполагаемых условий оплаты;

- контроль расчетов с дебиторами, оценка реального состояния дебиторской задолженности;

- анализ и планирование денежных потоков с учетом коэффициентов инкассации.

Для определения инвестиции в дебиторскую задолженность применяется расчет, который учитывает годовые объемы продаж в кредит и срок неоплаты дебиторской задолженности.

Делая обобщение можно сделать вывод что в основе управления дебиторской задолженностью лежит два подхода:

1) сравнение дополнительной прибыли, связанной с той или иной схемой спонтанного финансирования, с затратами и потерями, возникающими при изменении политики реализации продукции;

2) сравнение и оптимизация величины и сроков дебиторской и кредиторской задолженностей. Данные сравнения проводятся по уровню кредитоспособности, времени отсрочки платежа, стратегии скидок, доходам и расходам по инкассации.

Все вышеизложенное позволило дать следующие рекомендации по повышению эффективности деятельности общества с ограниченной ответственностью “Лесное”:

- регулярные маркетинговые исследования рынка, спроса и предложения на продукцию производственно-технического назначения и народного потребления;

- продвижение продукции путем использования рекламы;

- проведение выставок и ярмарок, которые способствуют увеличению объемов продаж;

- расширение круга потребителей продукции с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;

- предоставить скидки для оптовых и постоянных покупателей;

- контроль за соотношением кредиторской и дебиторской задолженности и анализ состава дебиторской и кредиторской задолжен.

Предложениями по работе предприятия являются: поиск дешевых кредитных ресурсов, грамотное распределение прибыли, увеличение доходной части активов. Необходимо соблюдать принцип « финансового состояния сроков»: получение и использование средств должно происходить в точно установленные сроки. В целом на основе проведенного анализа, были сделаны выводы, свидетельствующие о проблемах, связанных, прежде всего, с текущим оперативным управлением финансами на ООО "Лесное". Управлению финансами на предприятии отводится, слишком, малая роль. Это связано с тем, что предприятие существует, сравнительно недавно, формы внутрифирменных отчетов еще не отработаны. По существу, управление финансами происходит на уровне бухгалтерской службы и руководителя предприятия. Поэтому необходимо организовать службу управления финансами и провести ряд мероприятий по улучшению финансового состояния в соответствии с данными рекомендациями.

Заключение

Представленная работа рассматривает круг вопросов связанных с анализом финансовой бухгалтерской отчетности на примере торгового предприятия ООО “Лесное”. В работе использована бухгалтерская отчетность ООО “Лесное” за 2005 и 2006 гг. в составе бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках. В 2001 году предприятие специализировалось на реализации пиломатериалов и реализации деревянной мебели. В 2002 году открыты розничные точки в магазине “Практик” и в салоне “Дом охотника”. Это свидетельствует о растущем спросе на продукцию и увеличение объемов реализации при благоприятной коньюктуре спроса.

В первой главе рассмотрены методические аспекты анализа финансового состояния .

Во второй главе рассмотрен непосредственно Анализ финансового состояния ООО «Лесное» на основе бухгалтерской отчетности, а именно краткая экономическая характеристика, анализ бухгалтерского баланса, анализ отчета о прибылях и убытках.

В третьей главе рассмотрен анализ эффективности деятельности ООО “Лесное” и рекомендации по ее повышению.

С увеличением спроса на продукцию увеличиваются запасы на 40,14%, денежные средства на 75,41%. С предоставлением отсрочки оплаты оптовым покупателям в 2005 году происходит увеличение дебиторской задолженности. В 2006 году коэффициент оборачиваемости оборотных средств и оборачиваемость дебиторской задолженности больше чем в предыдущем периоде. Причиной ускорения оборачиваемости является рост выручки. Это позволило предприятию существенно улучшить свои финансовые результаты. Прирост выручки 2006 году по отношению к 2005 году составил 75,8%.

В 2006 году прибыль до налогообложения ООО «Лесное» составила 76576 рублей, по отношению к 2005 году она увеличилась на 99,63%. Чистая прибыль также увеличилась на 140,46% и составила 58198 рублей. Следует отметить, что по отношению к аналогичному периоду прошлого года выручка от продаж в 2005году выросла на 75,81% (2497546 рублей), однако себестоимость продаж продукции тоже выросла на 69,62%, что привело к росту прибыли от продаж лишь на 30,13%.

В 2006году чистая прибыль увеличилась по сравнению с 2005 годом почти в два раза, что отразилось на значении показателя рентабельности активов - он повысился и составил 18,23%. Величина собственного капитала предприятия на протяжении всего периода возрастала, его рентабельность в 2006 году по сравнению с 2005годом повысилась и составляет 18,6%.

Итак, расчет показателей финансовой устойчивости ООО “Лесное” за 2006год позволяет сделать вывод об устойчивом положении предприятия и отсутствии вероятности банкротства. При этом в течение отчетного периода наблюдается значительное повышение по отдельным финансовым показателям, что оценивается положительно. Предложениями по работе предприятия являются: поиск дешевых кредитных ресурсов, грамотное распределение прибыли, увеличение доходной части активов. Необходимо соблюдать принцип « финансового состояния сроков»: получение и использование средств должно происходить в точно установленные сроки.

Список использованных источников

Нормативно- правовые акты

1. Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса. Распоряжение Федерального управления по несостоятельности (банкротстве) от 12.08.94.- № 31-р.

2. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации: Приказ Минфина РФ от 29.07.98. № 34н. (в ред. Приказов Минфина РФ от 30.12.1999 N 107н, от 24.03.2000 N 31н, от 18.09.2006 N 116н).

3. Положение по бухгалтерскому учету “Бухгалтерская отчетность организации” ПБУ 4/99: Приказ Минфина РФ от 06.07.99. № 43 н.

Учебная литература

4. Азбука бухгалтера. От аванса до баланса./ Под ред. О.А. Букина. – Ростов на Дону: Феникс, 2005. – 317 с.

5. Анализ и диагностика финансово – хозяйственной деятельности предприятия. / Под ред. П.П. Табурчака, В.М. Тушина и М.С. Сапрыкина. – Ростов на Дону: Феникс, 2002. – 352 с.

6. Анализ финансовой отчетности. Учебное пособие для студентов, обучающихся по специальности “Бухгалтерский учет, анализ и аудит” / В.Г. Артеменко, В.В. Остапов. – Москва: Издательство “Омега – Л”, 2006. – 270 с.

7. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие./ Под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. – М.: Омега – Л, 2004. – 408 с.

8. Артеменко В.Г., Остапова В.В. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие для студентов, обучающихся по специальности “Бухгалтерский учет, анализ и аудит”. – М.: Омега – Л, 2006. – 270 с.

9. Беликова Т.Н. Бухгалтерский учет и отчетность от нуля до баланса. – СПб.: Питер, 2005. – 256 с.

10. Бухгалтерская финансовая отчетность: составление и анализ / П.И. Камышанов, А.П. Камышанов. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Омега – Л, 2006. – 287 с.

11.Бухгалтерская финансовая отчетность: Учебное пособие./ А.Д. Ларионов [и др.]; под ред. А.Д. Ларионова. – М.: ТК Велби, Изд-во “Проспект”, 2005. – 208 с.

12. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Практикум. – М.: Издательство “Дело и Сервис”, 2004. – 144 с.

13. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: учебник. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство “Дело и Сервис”, 2005. – 368 с.

14. Журавлев В.Н. Читаем баланс. – 2-е изд., доп. – М.: ООО ИИА “Налог Инфо”, ООО “Статус – Кво 97”, 2006. – 172 с.

15. Зайцева О.П., Савина А.И. Комплексный экономический анализ в условиях антикризисного управления: Учебное пособие./ – Новосибирск: СибУПК, 2004. – 101 с.

16. Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации. – М.: Издательство “Бухгалтерский учет”, 2005. – 312с.

17. Новодворский В.Д., Пономарева Л.В. Бухгалтерская отчетность организации. – Москва, 2005. – 328 с.

18. Пожидаева Т.А., Щербакова Н.Ф., Коробейникова Л.С. Практикум по анализу финансовой отчетности: Учебное пособие./ – М.: Финансы и статистика, 2005. – 264 с.

19. Практика анализа финансового состояния предприятия и расчета основных показателей его развития: Учебное пособие./ Под ред. В.А. Епифанов. – М.: Издательство “МЭИ”, 2006. – 32 с.

20. Как читать баланс? / Под ред. Д.В. Кислов. – М.: ГроссМедиа, 2005. – 416с.

21. Ковалев В.В., Ковалев Вит. В. Финансовая отчетность. Анализ финансовой отчетности (основы балансоведения): Учебное пособие./– 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ТК Велби, Изд-во « Проспект», 2005. – 432 с.

22. Как читать баланс / В.В. Ковалев, В.В. Патров, В.А. Быков – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 672 с.: ил.

23. Куттер М.И., Уланова И.Н. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: Учебное пособие./ – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2006 . - 256 с.: ил.

24. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 2-е изд., перераб. и доп. – М.: НП “Экоперспектива”, 2002. – 356 с.

25. Савицкая Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности. Учебное пособие./ – М.: Инфра-М, 2005. – 281с.

26. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - 3-е изд., испр. и доп. – М.: Инфра-М, 2005. – 330 с.

27. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебник. 10-е изд., испр. – М.: Новое знание, 2004. – 640 с.

28. Сергеев И.В. Экономика предприятия: Учебное пособие./ – М.: Финансы и статистика, 2005. – 304 с.

29. Скамай Л.Г., Трубочкина М.И. Экономический анализ деятельности предприятия. – М.: Инфа М, 2004. – 296 с.

30. Статистика: Учебно-методическое пособие./ сост. Г.А. Бутримова, Т.Г. Храмцова, Г.Л. Мороз, Н.А. Рожкова./ Под ред. доц. Т.Г. Храмцовой. - Новосибирск: СибУПК, 2005. – 156 с.

31. Сухова Л.Ф., Глаз В.Н., Чернова Н.А. Анализ финансового состояния и бизнес-план торговой организации потребительской кооперации: Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 288 с.: ил.

32. Теория бухгалтерского учета. Бухгалтерский баланс как элемент метода бухгалтерского учета: Учебное пособие./ сост. Л.А. Лахина, Ю.А. Котлова. – Хабаровск; РИЦ ХГАЭП, 2005. – 104 с.

33. Титов В.И. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник – М.: Издательско-торговая корпорация “Дашко и К°”, 2005. – 352 с.

34. Федотова Н.В. Финансовый менеджмент. Раздел: Анализ финансового состояния предприятия: Учебное пособие./ – М.: РГОТУПС, 2005.- 41 с.

35. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческой организации. – М.: Инфра-М, 2004. – 237с.

36. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2001. – 208с.

37. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. – М.: ИНФРА – М, 2003. – 343 с.

38. Экономический анализ./ Под ред. Гинзбург А.И. – СПб.: Питер, 2003. – 480 с.

Периодическая литература

39. Панченко Т.В. Влияние изменений в бухгалтерском учете и отчетности на результаты финансового анализа // Экономический анализ: теория и практика. – 2004. - № 3. С. 36-38.

40. Панченко Т.М. Аудиторская проверка бухгалтерской отчетности организации за 2003 г. // Аудиторские ведомости. 2004. - № 4. – С. 47

41. Островенко Т.К., Гребнев Г.Д. Проблемы методики анализа финансового состояния предприятия и его информационной базы // Экономический анализ: теория и практика. – 2004. - № 5. С. 48-55.

42. Хамидуллина Г.Р. Анализ и оценка финансового состояния потребительского общества // Аудит и финансовый анализ. – 2004. - №3. С. 92-98.

Приложение 1

Направления анализа хозяйственной деятельности предприятия

Приложение 2

Основные субъекты анализа финансового состояния предприятия

Наименование субъекта	Вклад субъекта в хозяйственную деятельность	Вид оплаты за внесенный вклад	Цель финансового анализа
Собственники	Собственный капитал	Дивиденды	Финансовые результаты и финансовая устойчивость
Заимодавцы	Заемный капитал	Проценты	Платежеспособность предприятия
Администрация предприятия	Управление и организация дела	Оплата труда, премия и доля от прибыли	Получения достоверной и полной информации для управления
Персонал предприятия	Выполнение трудовых обязанностей	Заработная плата, премия, социальные условия	Стабильная работа предприятия, хорошие условия труда и регулярное получение заработной платы
Поставщики	Осуществление необходимых поставок средств и предметов труда	Оплата по договорной стоимости	Высокая платежеспособность предприятия
Покупатели	Сбыт продукции	Продукция высокого качества	Наличие продукции и товарных запасов
Государство в лице налоговых органов	Общественные блага	Уплата налогов и обязательных платежей в полном размере и в установленный срок	Финансовые результаты деятельности, выручка.

Приложение 3

Показатели оценки финансового состояния

Наименование показателя		Формула расчета			Нормативное значение		Экономическое содержание
1. Ликвидность 1.1.Коэффициент текущей ликвидности		L1 = Оборотные активы / текущие обязательства	L1 = с.290 / с.610+с.620+ +с.630+с.660		Необходимое - L1 1,5; оптимал. L1≈2,0+3,5Допустимое 0,7÷0,8; желательно		Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства
1.2.Промежуточный коэффициент ликвидности		L2 = Денежные средства+Текущие финансовые вложения+Краткосрочная дебиторская задолженность / Текущие обязательства	L2 = с.250+с.260+с.240 / с.610+с.620+с.630+с.660		L2 ≈ 1		Показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам
1.3.Коэффициент абсолютной ликвидности		L3 = Денежные средства+Краткосрочные финансовые вложения / Текущие обязательства		L3 = с.250+с.260 / с.610+с.620+с.630+с.660		L3≥0,2÷0,5 (зависит от отраслевой принадлежности организации)	Показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений
1.4. Чистые оборотные активы		L4 = Оборотные активы – Краткосрочные обязательства		L4 = (с.290 – с.690)
2. Финансовая устойчивость 2.1. Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага)		U1 = Заемный капитал / Собственный капитал		U1 = с.590+с.690 / с.490		Не выше 1,5	Показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 рубль вложенных в активы собственных средств
2.2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования		U2 = Собственный капитал – Внеоборотные активы / Оборотные активы		U2=с.490 – с.190 / с. 490		Нижняя граница 0,1; opt.U2≥0,5	Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников
2.3. Коэффициент финансовой независимости (автономии) 2.4. Коэффициент финансирования	U3 = Собственный капитал / Валюта баланса U4=Собственный капитал / Заемный капитал			U3 = с.490 / с.700 U4=с.490 / с.590+с.690		U3≥0,4+0,6 U4≥0,7; opt.≈1,5	Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая – за счет заемных средств
2.5. Коэффициент финансовой устойчивости	U5=Собственный капитал+Долгосрочные обязательства / Валюта баланса			U5 = с.490 + с.590 / с.700		U5≥0,6	Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников
3. Деловая активность А. Общие показатели оборачиваемости
3.1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача)	d1=Выручка от продажи / Среднегодовая стоимость активов (оборотов)			d1=с.010 (ф.№2) / с.190+с.290 (ф.№1)(оборотов)			Показывает эффективность использования имущества. Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период всего капитала организации)
3.2. Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) средств	d2 = Выручка от продажи / Среднегодовая стоимость оборотных активов (оборотов)			d2=с.010 (ф.№2) / с.290 (ф.№1) (оборотов)			Показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных)
3.3. Коэффициент отдачи нематериальных активов	d3 = Выручка от продажи / Средняя стоимость нематериальных активов (оборотов)			d3=с.010 (ф.№2) / с.110 (ф.№1) (оборотов)			Показывает эффективность использования нематериальных активов
3.4. Фондоотдача	d4 = Выручка от продажи / Средняя стоимость основных средств (оборотов)			d4=с.010 (ф.№2) / с.120 (ф.№1) (оборотов)			Показывает эффективность использования только основных средств организации
Б. Показатели управления активами
3.5. Оборачиваемость материальных средств (запасов)	d5 = Средняя стоимость запасов * t / Выручка от продажи (в днях)			d5 = с.210 (ф..№1) * t / с.010 (ф.№2) (в днях)			Показывает, за сколько в среднем дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде
3.6. Срок погашения дебиторской задолженности	d6 = Средняя стоимость дебиторской задолженности * t / Выручка от продажи (в днях)			d6 = с.230 или с.240 (ф.№1) * t / с. 010 (ф.№2) (в днях)			Показывает, за сколько в среднем дней погашается дебиторская задолженность организации
3.7. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	d7 = Выручка от продажи / Средняя стоимость кредиторской задолженности (оборотов)			d7 = с.010 (ф..№2) / с.620 (ф.№1) (оборотов)			Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации
3.8. Срок погашения кредиторской задолженности	d8=Средняя стоимость кредиторской задолженности * t / Выручка от продажи (в днях)			d8 = с.620 (ф..№1) * t / с.010 (ф.№2) (в днях)			Показывает средний срок возврата долгов организации по текущим обязательствам
4.Рентабельность
4.1. Рентабельность продаж	R1 = Прибыль от продаж / Выручка от продаж * 100%			R1 = с.050 (ф.№2) / с.010 (ф.№2) * 100%			Показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции
4.2. Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности	R2 = Прибыль до налогообложения / Выручка от продаж * 100%			R2 = с. 140 (ф.№2) / с.010 (ф.№2) * 100%			Показывает уровень прибыли после выплаты налога
4.3. Чистая рентабельность	R3 = Чистая прибыль / Выручка от продаж * 100%			R3 = с. 190 (ф.№2) / с.010 (ф.№2) * 100%			Показывает, сколько чистой прибыли приходится на единицу выручки
4.4. Экономическая рентабельность	R4 = Чистая прибыль / Средняя стоимость имущества * 100%			R4 = с. 190 (ф.№2) / с.300 (ф.№1) * 100%			Показывает эффективность использования всего имущества организации
4.5. Рентабельность собственного капитала	R5 = Чистая прибыль / Средняя стоимость собственного капитала * 100%			R5 = с. 190 (ф.№2) / с.490 (ф.№1) * 100%			Показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика R5 оказывает влияние на уровень котировок выручки
Частные показатели
4.6. Валовая рентабельность	R6 = Валовая прибыль / Выручка от продаж * 100%			R6 = с. 029 (ф.№2) / с.010 (ф.№1) * 100%			Показывает, сколько валовой прибыли приходится на единицу выручки
4.7.Затратоотдача	R7 = Прибыль от продаж / Затраты на производство и реализацию продукции (по ф.№2) * 100%			R7 = с. 050 (ф.№2) / с.020+с.030+с.040 (ф.№2) * 100%			Показывает, сколько прибыли от продажи приходится на 1 тыс.руб. затрат
4.8. Рентабельность перманентного капитала	R8 = Чистая прибыль / Средняя стоимость собственного капитала+Средняя стоимость долгосрочных обязательств * 100%			R8 = с. 190 (ф.№2) / с.490+с.590 (ф.№1) * 100%			Показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок
4.9. Коэффициент устойчивости экономического роста	R9 = Чистая прибыль – Дивиденды, выплаченные акционерам / Средняя стоимость собственного капитала * 100%			R9 = с. 190 (ф.№2) – дивиденды / с.490 (ф.№1) * 100%			Показывает, какими темпами увеличивается собственный капитал за счет финансово-хозяйственной деятельности